Restructuration du marché des stablecoins : technologie, réglementation et lutte pour la souveraineté
Les stablecoins, en tant que composants clés reliant la finance traditionnelle et l'écosystème des actifs cryptographiques, voient leur position stratégique en constante augmentation. Du modèle de garde centralisé des premiers jours, aux stablecoins aujourd'hui émis par le protocole lui-même et propulsés par des mécanismes de synthèse et algorithmiques sur la blockchain, la structure du marché a subi un changement fondamental.
En même temps, la demande de stablecoins par DeFi, RWA, LSD et même les réseaux L2 est en rapide expansion, ce qui favorise la formation d'un nouveau schéma de coexistence, de concurrence et de collaboration entre plusieurs modèles.
Ce n'est plus un simple problème de segmentation de marché, mais une compétition profonde sur la "forme future de la monnaie numérique" et les "normes de règlement en chaîne". Ce rapport se concentre sur les principales tendances et caractéristiques structurelles du marché actuel des stablecoins, en examinant systématiquement les mécanismes de fonctionnement, les performances du marché et l'activité en chaîne des projets dominants, ainsi que l'environnement politique, afin d'aider à une compréhension efficace des tendances d'évolution des stablecoins et du futur paysage concurrentiel.
stablecoin

La popularité de la carte U est en hausse, mais il ne faut pas ignorer les risques fiscaux et juridiques.
Ces dernières années, avec le développement rapide du marché des cryptomonnaies et des technologies de paiement numérique, la carte U est devenue un outil de plus en plus utilisé par les utilisateurs de Web3 pour les paiements transfrontaliers et les dépenses quotidiennes. Les discussions sur la carte U sur les plateformes de médias sociaux ont connu une croissance explosive, devenant un sujet de débat brûlant. Certains la considèrent comme la clé pour résoudre le problème des OTC en cryptomonnaies, d'autres adoptent une attitude d'attente, tandis que certains expriment des doutes. Cet article présentera les connaissances de base sur la carte U et rappellera particulièrement aux lecteurs de ne pas négliger les risques fiscaux et autres liés à la carte U.
1. Aperçu de la carte U
1.1 Définition de la carte U
La carte U est un outil qui offre des services financiers aux investisseurs en cryptomonnaies. Son utilisation est similaire à celle d'une carte bancaire, le titulaire de la carte peut directement consommer ou retirer de l'argent, sans avoir besoin de convertir préalablement les cryptomonnaies en monnaie fiduciaire.
Les cartes U se divisent en deux grandes catégories : les cartes U physiques et les cartes U virtuelles. Les cartes U physiques ont une portée d'acceptation plus large et un taux d'acceptation plus élevé. Les cartes U virtuelles sont principalement utilisées pour

L'infiltration des travailleurs informatiques nord-coréens dans l'industrie des cryptoactifs
Les entreprises de Cryptoactifs ont embauché sans le vouloir un grand nombre de travailleurs informatiques nord-coréens ces dernières années, qui ont réussi à obtenir des emplois en utilisant de fausses identités et des documents falsifiés. Selon les enquêtes, au moins une douzaine de projets de blockchain bien connus ont déjà employé des travailleurs informatiques nord-coréens, y compris Injective, ZeroLend, Fantom, Sushi, Yearn Finance et Cosmos Hub.
Ces travailleurs nord-coréens se distinguent généralement par leurs performances, capables de passer des entretiens et des vérifications de fonds. Ils utilisent de faux passeports et cartes d'identité, affichant sur GitHub un historique de contributions de code impressionnantes. De nombreuses entreprises ont déclaré qu'elles n'avaient découvert la véritable identité de leurs employés que lorsqu'elles en ont été informées par les autorités.
Embaucher des travailleurs informatiques nord-coréens aux États-Unis et dans d'autres pays imposant des sanctions est illégal. Cela entraîne non seulement des risques juridiques, mais également des préoccupations en matière de sécurité.

PayFi : ouvrir un nouveau chapitre du chiffrement des paiements
Ces dernières années, le secteur des paiements en chiffrement a connu une évolution continue, passant d'un outil de transaction considéré comme un marché gris à l'acquisition par la plateforme de technologie financière traditionnelle Stripe de la plateforme de stablecoins Bridge, ainsi que l'entrée et le déploiement de géants de l'industrie tels que Paypal et Visa. L'émergence récente du nouveau concept PayFi a également suscité un large intérêt.
Pour mieux comprendre les perspectives de ce secteur, nous avons brièvement examiné le secteur du chiffrement des paiements et nous nous sommes concentrés sur la manière dont PayFi itère le chiffrement des paiements, afin d'explorer ses futures directions de développement.
chiffrement paiement赛道
Depuis la création du Bitcoin en 2008, il a connu une évolution allant des transactions à petite échelle entre passionnés de technologie à une application commerciale largement acceptée par les commerçants du monde entier, puis à une intervention réglementaire et à un développement conforme. Actuellement, un écosystème de paiement diversifié et platformisé s'est formé. Aujourd'hui, avec la maturité technologique et l'expansion des cas d'utilisation, le chiffrement des paiements est

Cet article analyse en détail le jargon professionnel du cercle de trading des Memecoins, y compris la classification des actifs, l'interprétation des comportements de trading, les types de traders ainsi que les phénomènes et stratégies du marché. Comprendre ces termes aide les traders à s'intégrer dans la communauté et à améliorer la précision de leurs décisions, mais il est important de garder à l'esprit les risques de trading.

Analyse du projet scientifique décentralisé GenomesDAO
GenomesDAO est un projet scientifique décentralisé captivant (DeSci ), récemment financé par des capital-risqueurs renommés. En tant que l'un des premiers projets dans le domaine de DeSci, GenomesDAO a été fondé en 2018, a émis des tokens en 2021, a bénéficié du soutien de l'incubation de la société mère du portefeuille MetaMask et a établi une collaboration avec AMD.
Aperçu de DeSci
Décentralisation scientifique ( DeSci ) est un domaine émergent, visant à utiliser la pile technologique Web3 pour construire des infrastructures publiques, afin de financer, créer, examiner, certifier et stocker des projets de recherche de manière équitable et juste. DeSci se présente principalement sous trois formes :
1. Repenser le financement et la répartition des fonds des projets de recherche
2. Redéfinir les modes de collaboration des projets de recherche
3. Prendre des mesures pour garantir la propriété intellectuelle par la Décentralisation du stockage.
Malgré DeSc

Réflexions sur l'industrie des cryptoactifs après Token2049 : changement structurel dans le récit dominant, évolution de l'attitude du marché envers les nouvelles chaînes publiques.
Après la fin de Token2049, des entrepreneurs et des professionnels des Cryptoactifs du monde entier ont quitté Singapour, et l'atmosphère cryptographique de cette ville est redevenue calme. Grâce à cette période d'échanges et de discussions intenses, j'ai acquis de nouvelles perspectives sur le récit de ce nouveau cycle.
Cette année, l'architecture globale de l'industrie des Cryptoactifs a été davantage perfectionnée :
1. Omnichain reste le récit le plus attrayant de Layer0
Un protocole d'interopérabilité inter-chaînes non seulement définit l'interopérabilité complète de la chaîne dans un mode de nœud ultra léger, mais il a également lancé l'Omnichain Fungible.

Aperçu du financement de l'industrie Blockchain cette semaine
La semaine dernière, (5.12-5.18), il y a eu 13 événements de financement dans le domaine mondial du Blockchain, avec un montant total supérieur à 0,925 million de dollars, en baisse par rapport à la semaine précédente. Les principales directions d'investissement incluent :
1. 3 cas dans le domaine DeFi :
- La bourse de contrats à terme perpétuels Perpl a obtenu un financement de 9,25 millions de dollars.
- La plateforme de trading intelligent sur la blockchain TrendX a obtenu un investissement stratégique de 5,2 millions de dollars.
- La plateforme de stratégie DeFi XSY.fi a complété un tour de financement Pre-A de 5 millions de dollars
2. Web3+AI domaine 2 :
- La plateforme numérique AI Antix a complété un financement privé de 8,2 millions de dollars.
- La plateforme AI Giza basée sur le protocole Web3 a levé 5,2 millions de dollars.
3. Domaine des infrastructures et des outils : 4
-

Des rapports récents prévoient qu'en 2025, l'industrie des cryptoactifs connaîtra une transition de la spéculation vers l'utilité, influencée par une clarification réglementaire, la participation des institutions et des avancées technologiques. La réglementation des stablecoins favorisera l'innovation financière, tandis que le Bitcoin renforcera sa position en tant que réserve de valeur. Les cryptoactifs seront considérés comme une catégorie d'actifs indépendante, et la combinaison de l'IA et de la Blockchain accélérera le développement.

Analyse de la distribution et de la détention des jetons SOL
Actuellement, 88 % de l'offre totale du jeton SOL de Solana est en circulation. Solana n'a pas de plafond fixe pour les jetons, le taux d'inflation actuel est de 4,395 %, diminuant de 15 % chaque année, et finira par se stabiliser à 1,5 %.
Il convient de noter que 71 % des SOL en circulation sont en état de staking actif, un taux bien supérieur aux 30 % d'Ethereum. Cependant, il existe certaines controverses concernant le nombre de jetons SOL verrouillés. Certaines sources de données indiquent que 11,2 % des jetons sont verrouillés, mais d'autres données suggèrent que presque tous les jetons ont été débloqués, avec seulement environ 600 000 SOL qui pourraient encore être en état de verrouillage.
En ce qui concerne les principaux détenteurs, les données montrent qu'une plateforme de trading détient environ 4,7 % de l'offre totale de SOL. D'autres détenteurs importants incluent certains échanges bien connus et

Récemment, nous avons interviewé George Danezis sur la complexité et l'évolutivité de l'infrastructure Sui, ainsi que sur la façon dont le système de traitement des transactions de Sui favorise un réseau haute performance. George Danezis est le cofondateur et le scientifique en chef de Mysten Labs, ainsi que professeur dans le domaine de la sécurité et de la vie privée à l'UCL (University College London).
Voici les principaux points de cette interview :

Le marché des cryptomonnaies actuel fait face à des problèmes de liquidité insuffisante, de répartition inégale des fonds et de surévaluation avec faible circulation, ce qui entraîne une faiblesse du marché secondaire et affecte la performance du marché primaire. Les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies et attendre que le marché surmonte ces obstacles pour accueillir une nouvelle vague de bull run.

La frénésie des jetons mèmes : une nouvelle opportunité pour VC ou un piège de liquidité ?
Les jetons Meme ont connu une lente émergence de 2013 à 2019, des changements rapides de 2020 à 2022, et ont finalement connu un développement rapide de 2023 à 2024, devenant ainsi une piste indépendante largement reconnue.
Les données montrent que le taux de rotation quotidien des jetons Meme atteint 11 %, bien supérieur aux 5 % de DeFi, 7 % de Layer2 et 4 % de Layer1. Cela reflète non seulement la haute liquidité des jetons Meme, mais aussi l'intérêt marqué des utilisateurs pour ceux-ci.
À la fin du troisième trimestre 2024, la part de marché des jetons Meme dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est passée de 0,87 % il y a deux ans à 2,58 %, et montre une tendance de croissance continue. Selon les prévisions de régression linéaire, cette part atteindra 3,54 % en 2025 et pourrait atteindre 7,81 % d'ici 2030.

Analyse des mécanismes de marché derrière la fluctuation du prix de l'Ethereum
Derrière les fluctuations superficielles du prix de l'Ethereum se cache une structure de marché complexe. Le marché des taux d'intérêt, les opérations de couverture des institutions à stratégie neutre et la demande de levier récursif s'influencent mutuellement, révélant la vulnérabilité systémique actuelle du marché des cryptomonnaies.
Nous sommes témoins d'un phénomène rare : l'effet de levier est en fait devenu une forme de liquidité. Les positions longues massivement établies par les investisseurs de détail changent fondamentalement la manière dont le risque de répartition du capital neutre est géré, engendrant une nouvelle vulnérabilité de marché que la plupart des participants n'ont pas encore pleinement reconnue.
Phénomène de concentration des petits investisseurs à l'achat.
La demande des petits investisseurs est principalement concentrée sur les contrats à terme perpétuels Ethereum, qui sont des produits à effet de levier faciles à obtenir. La vitesse à laquelle les traders établissent des positions longues à effet de levier dépasse de loin celle des achats réels d'Éther. Le nombre de personnes espérant parier sur la hausse de l'ETH est bien supérieur à celui des acheteurs d'Éther sur le marché au comptant.
Ces positions nécessitent un contrepartiste pour les soutenir.

Web3 DAO juridique d'identification a obtenu un précédent : la cour de Californie a reconnu Lido DAO comme une société de partenariat.
Le 19 novembre 2024, le tribunal fédéral du district nord de Californie aux États-Unis a rendu une décision historique qui aura un impact profond sur l'organisation autonome décentralisée (DAO) dans le domaine du Web3. Le tribunal a statué que Lido DAO doit être considéré comme une société en nom collectif, ce qui non seulement réfute la prétention de cette organisation à échapper à ses responsabilités légales par une structure décentralisée, mais indique également une direction pour le développement réglementaire de l'ensemble de l'industrie Web3.
La décentralisation n'est pas synonyme d'immunité.
Le point central du jugement du tribunal est que, bien que Lido DAO se présente comme décentralisé, son mode de fonctionnement réel correspond aux caractéristiques d'une société de personnes. Dans le cadre juridique californien, il suffit qu'il existe des intérêts communs et des comportements de collaboration correspondants pour constituer une société de personnes, sans nécessité de procédure d'enregistrement formelle. Le tribunal estime que Lido DAO