a16z 2024年加密报告分析：乐观中的补充思考

a16z发布的年度"加密货币现状"报告在业内引发广泛讨论。报告中精美的图表传递出一个明确信息:"我们对加密行业持乐观态度"。本文将对这份报告进行补充分析,提供更全面的市场视角。

加密货币的采用情况

报告开篇即指出"加密货币活跃度和使用量创下历史新高"。然而,需要注意的是,活跃地址数并不能直接等同于用户数。一个用户可能拥有多个地址,而一些地址可能并不代表真实用户。

Solana和Base等链上地址增长与meme币交易活动密切相关。活跃的meme币交易者通常使用多个钱包。此外,sandwich交易和抢跑机器人等也会增加活跃地址数。单是Pumpdotfun平台,每天就有约25000个新代币发行,每个都会被计为一个活跃地址。

更贴近实际的指标是查看行业主流数据平台的月访问量。目前CoinMarketCap月访问量约7396万,CoinGecko约2280万。DEXScreener和DEXTools等新兴平台月访问量分别为1300万和600万。

客观来看,部分区块链确实吸引了新用户,但整体散户用户数量并未明显增加。长期用户开发出更全面的基础设施,但当前生态仍存在流动性和用户体验碎片化的问题。

移动加密钱包用户数据看似乐观,但需考虑到新兴市场移动端占比较高的因素。例如,尼日利亚86%的网络流量来自移动端,印度为79%,阿根廷为57%。随着移动钱包变得更加易用且功能丰富,其市场份额正在增长。同时,用户通常需要在当前生态中安装多个不同钱包。

这些数据反映出加密货币在新兴市场的采用正逐步扩大,这也是Web3和DeFi一直以来的重要使命之一。

加密货币的杀手级应用

报告将稳定币视为加密货币最明显的"杀手级应用"之一。稳定币确实具有转账更快、成本更低的优势。随着法律框架的完善,越来越多用户可能会转向使用稳定币进行跨境汇款。

稳定币交易量超过Visa交易量的数据令人瞩目。但值得注意的是,稳定币主要用于大额转账,而日常小额支付仍以传统支付方式为主。

虽然稳定币确实是一个重要应用,但将其作为年度报告的重点不免令人有些失望。相比几年前DeFi的突破性创新,今年似乎未能推出更具颠覆性的应用。

基础设施发展

基础设施的改善为下一代dApp和高负载应用奠定了基础。然而,日常用户尚未明显感受到这些进步带来的好处。虽然出现了一些游戏和本地应用,但交易性能并非主要瓶颈。

以游戏为例,主要用例是游戏内资产代币化和开放市场交易,这些并不需要极高的TPS。基础设施的进步为Web3创新和未来可能出现的新用例创造了机会,但就目前dApp生态而言,仍有待进一步发展。

DeFi发展情况

报告称"DeFi仍然很受欢迎且在增长"。这对2023年来说确实如此,但还未达到2022年的水平。2022年DeFi总锁仓价值(TVL)接近1800亿美元,而目前仅为当时的一半左右。

行业增长主要得益于流动性质押、重质押和真实世界资产(RWA)等新兴领域。机构资本开始流入DeFi生态。以Lido为例,其每月活跃用户数接近6000。

这意味着DeFi的增长主要来自于平均存款价值的提升和整体市值的增长,而非用户数量的大幅增加。

AI与加密的结合

人工智能和加密货币的结合具有巨大潜力,可能推动AI领域更实惠、以社区为中心的发展。

AI和加密流量之间的相关性可能源于两者都是具有前景的新兴技术,都具有投机价值。Web3作为技术创新前沿,自然吸引了AI用户的兴趣,反之亦然。这两个行业拥有相似的用户群体和兴趣点。

去中心化计算、算力共享、协作AI等创新项目都显示出巨大潜力,但目前仍处于早期阶段。

总结

2024年加密行业的发展主要体现在技术层面,这些创新尚未引起更广泛Web2用户的关注。对于追求快速获利的新手而言,这些进步可能缺乏吸引力,导致meme币和预测市场等投机行为仍然盛行。

空投和积分计划的热度有所下降,用户将其视为额外收益的一种形式。GameFi领域的热度也趋于理性,尚未出现能与主流3A游戏媲美的区块链游戏。

总的来说,行业发展仍然值得乐观,但尚未进入真正的黄金时代。创新需要时间沉淀,Web3生态仍在不断探索和完善中。