「上鏈」與「在鏈」:加密金融與傳統金融的融合

近日,一位區塊鏈行業資深專家在某大型區塊鏈技術會議上發表了題爲「上鏈」與「在鏈」的主題演講。演講圍繞加密金融市場與傳統金融市場的互聯互通展開,探討了兩個市場體系的差異及融合趨勢。

演講指出,過去十年區塊鏈的發展實際上正在構建一個新的金融市場體系 - 加密金融市場。與傳統金融市場採用分布式記帳、以法幣爲記帳單位不同,區塊鏈採用分布式記帳、以加密貨幣爲記帳單位。這兩套金融市場體系正逐漸呈現互聯互通的趨勢。

專家預測,到2025年,兩個市場的互聯互通將通過以下五個途徑實現:

1. 穩定幣:預計2024年穩定幣交易額將達到6萬億美元,成爲法幣和加密貨幣聯通的最大渠道。

2. ETF:加密資產鏈下證券化,便於傳統投資者無需管理私鑰即可配置加密貨幣資產。

3. RWA(現實資產代幣化):將傳統資產通過區塊鏈預言機上鏈並代幣化。

4. STO(證券型代幣發行):預計未來6個月將出現更多Web3企業直接以代幣形式融資上市的案例。

5. 持牌金融機構:作爲打通兩個金融市場的重要渠道。

演講還探討了資產的兩種狀態:"上鏈"和"在鏈"。"上鏈"指將現實世界資產數據登記在分布式帳本上,獲得全球流動性;"在鏈"則指數字原生資產,如比特幣等。

關於"上鏈"的方式,專家提出了三種:

1. 數據上鏈:通過區塊鏈預言機將Web2數據搬到鏈上。

2. 硬件設備上鏈:去中心化實體基礎設施網路(DePIN)將硬件設備上鏈並代幣化。

3. 資產上鏈:即去中心化金融(DeFi),將現實世界金融資產代幣化。

專家強調,無論採用何種上鏈方式,最終目的都是實現資產代幣化,使資產能在全球範圍內獲得流動性,方便全球投資者參與。

演講還討論了分布式帳本技術(DLT)的兩個層次應用:一是對現有成熟商業模式進行邊際效益改善,如降低跨境支付成本;二是將DLT視爲整體機制變革,創新出如比特幣這樣的全新商業模式和資產類別。

最後,專家強調了合規的重要性。隨着傳統金融和加密金融市場的互聯互通,對分布式帳本在KYC(了解你的客戶)、AML(反洗錢)和CFT(反恐融資)等方面的合規需求也在增加。因此,在去中心化的基礎設施之上,應用層面仍需考慮具體場景、司法區域和監管需求。

演講以"客戶想要的是牆上的洞,而不是手中的電鑽"作爲結語,強調區塊鏈技術只是工具,真正重要的是基於區塊鏈創造出的新型資產及其應用,這些資產有望成爲用戶資產配置中不可或缺的一部分。