Макроекономічні ризики зменшуються, емоційний стан на ринку криптоактивів покращується
Геополітична ситуація стає стабільнішою, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зростають, що сприяє великомасштабному поверненню коштів на ринок криптоактивів. Ціни на основні монети відновлюються до високих рівнів, а ціни на монети з малими капіталізаціями зупиняють падіння та стабілізуються, загальний ринок накопичує сили для подальшого зростання.
Поліпшення макроекономічного середовища, ринкові настрої помітно покращилися
Міжнародна ситуація заспокоюється, очікування щодо монетарної політики США змінюються на більш м'які, індекс Nasdaq досяг нових висот.
Потік капіталу залишається сильним і має шанси на продовження
Криптоактиви ETF цього тижня отримали чистий приплив 1,7 млрд доларів, випуск стабільних монет прискорився, а позабіржовий преміум підвищився і показує тенденцію до зворотного повороту.
Основні монети демонструють силу, біткоїн коливається на високих рівнях, ефір доповнює зростання
Біткоїн утримує високу позицію з сильними коливаннями, ефір слідує за ним, але його динаміка трохи слабша, загалом акції криптоактивів показують яскраві результати.
Ліквідність малих капіталізацій монет поліпшується, але наступ стримується
Індекс TOTAL2 після відскоку знову знизився, частка капіталізації OTHERS стабілізувалася після падіння, показник активності в мережі становить 53, ще не вийшовши з слабкої тенденції.
Зараз ринок перебуває на стадії завершення консолідації, у короткостроковій перспективі потрібно чекати на прорив капіталу, терпляче спостерігаючи за зміцненням структури малокапіталізованих монет та ознаками повернення капіталу в основні криптоактиви.
Один. Аналіз макроекономічного та ринкового середовища
У другій половині 2025 року очікується, що економіка США перейде від помірного зростання до уповільнення:
Дані про роздрібні продажі та зайнятість слабкі, що свідчить про ослаблення споживчої та інвестиційної активності.
Інфляція злегка зросла під впливом мит і цін на нафту, але все ще залишається в контрольованих межах
Невизначеність у митній політиці зменшилась, одночасно існують цільові надбавки та звільнення.
Два. Аналіз руху коштів та структура ринку основних монет
Напрямок зовнішніх фінансових потоків
ETF-фонди: цього тижня чистий приплив 1,7 мільярда доларів, обсяги значно зросли.
Стабільна монета: цього тижня випущено 1,8 мільярда доларів, середнє денне нарощування складає 263 мільйони доларів, що є на високому рівні
Показник ринкових настроїв
Позаштатний преміум: премія стабільної монети продовжує зростати
Біткоїн(BTC)
Технічний аспект: сильні коливання біля 106000 доларів
Розподіл чіпів на ланцюзі: зміни незначні в порівнянні з минулим тижнем, 103000 доларів формують короткострокову сильну підтримку
Ефір (ETH)
Відносно біткоїна: співвідношення ETH/BTC залишається в коливаннях, кошти спочатку повертаються до біткоїна
Дані в ланцюзі: кількість активних адрес зросла, що відображає покращення ринкового настрою
Економіка США наразі демонструє стійкість, але потенційна втома не повинна бути проігнорована. Дані щодо зайнятості показують, що нефермерські робочі місця за останні два місяці зросли на 100-150 тисяч, що краще, ніж очікувалося, рівень безробіття залишається на низькому рівні 4,2%, ринок праці в цілому стабільний. Проте дані про нефермерську зайнятість постійно переглядаються вниз, кількість нових та тривалих заявок на безробіття перевищує верхню межу діапазону, кількість звільнень залишається на високому рівні, що вказує на занепокоєння щодо ослаблення ринку праці.
Дані про споживання демонструють поляризацію тенденцій: споживання послуг зберігає динаміку, фактичні особисті витрати на споживання в місяць зросли на 0,3%; проте споживання товарів є слабким, у травні роздрібні продажі різко впали на -0,9% в порівнянні з попереднім місяцем, головним чином через зниження попиту на великогабаритні товари, такі як автомобілі та будівельні матеріали. У загальному підсумку, економіка США може сповільнитися в другій половині року, ризики уповільнення зростання зростають.
Митна політика: зменшення невизначеності, більш цілеспрямоване
Невизначеність у митній політиці поступово зменшується. Після закінчення терміну звільнення від взаємних мит 9 липня уряд надає більше деталей, що свідчить про схильність до умовного підвищення, а не до загального тиску. Взаємні мита, ймовірно, будуть продовжені, щоб уникнути прямого підвищення високих ставок; мита на промислову продукцію не будуть застосовані в повному обсязі, наприклад, товари, що не містять алюміній і сталь, можуть бути звільнені від 50% високого мита, лише застосовується 10% взаємне мито, зберігаючи безмитний коридор USMCA. Мита на напівпровідники можуть також мати подібну модель, поєднуючи підвищення та звільнення. В цілому, вплив мит є контрольованим, удар по економіці та інфляції є обмеженим.
Очікування нейтральної процентної ставки
Наразі ринок прогнозує зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів 17 вересня 2025 року, зниження ставок тричі в році до 3,75%, нейтральна процентна ставка знизиться до 3,25%. Чи буде зниження ставок розпочато раніше в липні - це нинішній фокус, уряд та Федеральна резервна система ведуть з цього приводу боротьбу. Термін дії митної політики 9 липня може бути продовжений ще на 90 днів, що стало тривалою боротьбою. Вплив митних зборів поступово проявляється, в той же час Федеральна резервна система продовжує зменшувати баланс і звужувати ліквідність, що призводить до того, що біткойн останнім часом демонструє бичачу волатильність.
Наступного тижня основна увага подіям
( трохи )
Графік публікації макроекономічних даних
( трохи )
Аналіз даних в ланцюгу
1. Дані, що впливають на короткострокову ринкову динаміку
1.1 Потоки коштів стабільних монет
Цього тижня обсяг емісії стабільних монет з 8,36 млрд збільшився до 18,39 млрд доларів, що становить приріст на 119% в порівнянні з попереднім періодом, середня добова емісія зросла з 1,19 млрд до 2,63 млрд доларів, що свідчить про помітне прискорення темпів емісії. Протягом тижня емісія стабільних монет демонструє постійно прискорювальний тренд, що відповідає динаміці цін на біткоїн. Ціна біткоїна наразі знову досягла області попередніх максимумів, і чи зможе вона їх подолати, залежатиме від того, чи зможе емісія стабільних монет зберегти прискорений тренд наступного тижня.
( 1.2 ETF-інвестиції
Цього тижня ) 6/21-6/27 ### біткойн ETF в цілому все ще демонструє чистий приплив, чистий обсяг припливу становить 1,721 мільярда доларів США, що на 380 мільйонів доларів США більше, ніж минулого тижня. Незважаючи на те, що наприкінці минулого тижня ціна біткойна досягла недавнього мінімуму, у понеділок після відкриття обсяги припливу ETF все ще залишалися сильними, що свідчить про те, що інституційні інвестори мають позитивний погляд на біткойн у довгостроковій перспективі. В останні кілька тижнів обсяги припливу ETF демонструють стійку тенденцію до зростання, якщо це продовжиться, це ще більше підтримуватиме ціну біткойна та ринкову емоцію.
( 1.3 Зовнішня надбавка/знижка
Цього тижня ) 6/21-6/27 ### USDT та USDC на позабіржовому ринку показали динаміку премії, схожу на минулого тижня. На початку тижня вона прискорилася до майже 100%, після чого трохи знизилася, що відображає пік повернення коштів на початку тижня. Така динаміка може бути пов'язана з останніми коливаннями на ринку або зниженням, адже щоразу, коли ринок досягає нижньої межі або трохи її порушує, позабіржові кошти повертаються для покупки на дні. Загалом, динаміка премії змінилася з незначного зниження на горизонтальні коливання, але ще не з'явилося легкого преміювання, характерного для етапу бичачого ринку. Загалом, ринковий настрій залишається обережним.
( 1.4 Баланс на біржі Bitcoin
За останній рік баланс бірж Bitcoin і ціна мають зворотну пропорцію. Цього тижня баланс бірж все ще перебуває в тренді плавного зниження, що сприяє підтримці бичачого імпульсу Bitcoin.
![Огляд ринку за тиждень【6.21 - 6.28】: Макроекономічне пом'якшення сприяє відновленню ринку монет, основні монети сильно коливаються, а альткоїни накопичують сили])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-123a1d1e9b9bce80d476f17d63465baf.webp###
( 1.5 Кількість активів, що належать довгостроковим і короткостроковим власникам
Цього тижня відбулися зміни: обсяг активів, що належать довгостроковим інвесторам, після досягнення 14,705,000 BTC 22 червня трохи знизився, тоді як обсяг активів, що належать короткостроковим інвесторам, в той же день досяг 2,249,000 BTC і почав зростати. Це свідчить про те, що цього тижня відновлення в основному було спричинене короткостроковими інвесторами, тому слід бути обережними з ризиками корекції після короткострокового відновлення. Стабільність і зростання довгострокової ціни біткоїна все ще залежать від продовження нарощування довгостроковими інвесторами, в подальшому слід звертати увагу на точки повороту зниження довгострокових активів.
![Огляд ринку щотижневий【6.21 - 6.28】: Макроекономічне послаблення сприяє відновленню монетного ринку, основні монети сильні коливання, альткоїни готуються до зростання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d58f4762299cb5cb0a4ea9b6b2218db5.webp###
2. Зміни даних, що впливають на середньостроковий ринок
( 2.1 Адреса монет та частка монет та URPD
Цього тижня частка адрес з 100-1000 BTC продовжує зростати і встановлює нові рекорди, частка адрес з 10000-100000 BTC трохи знизилась, а частка адрес з 1000-10000 BTC залишилась стабільною з невеликими коливаннями. В цілому адреси з 100-1000 BTC все ще поглинають тиск продажу з більших адрес.
![Огляд ринку тижневий звіт【6.21 - 6.28】: Макроекономічне пом'якшення сприяє відновленню ринку монет, основні монети сильно коливаються, альткоїни накопичують сили для зльоту])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d6ab17731f4270c50646dede9700524.webp###
URPD показує, що зміни у зоні концентрації BTC цього тижня незначні, підтримка знаходиться в діапазонах 93000-98000 доларів та 100500-105000 доларів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StopLossMaster
· 5год тому
булран не поспішай, спочатку чекай беззбитковий
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenRationEater
· 17год тому
Приз вже визначено, у березні обов'язково буде вибух
Макроекономічні ризики знижуються, емоції на крипторинку покращуються, популярні токени коливаються на високих рівнях.
Макроекономічні ризики зменшуються, емоційний стан на ринку криптоактивів покращується
Геополітична ситуація стає стабільнішою, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зростають, що сприяє великомасштабному поверненню коштів на ринок криптоактивів. Ціни на основні монети відновлюються до високих рівнів, а ціни на монети з малими капіталізаціями зупиняють падіння та стабілізуються, загальний ринок накопичує сили для подальшого зростання.
Поліпшення макроекономічного середовища, ринкові настрої помітно покращилися
Міжнародна ситуація заспокоюється, очікування щодо монетарної політики США змінюються на більш м'які, індекс Nasdaq досяг нових висот.
Потік капіталу залишається сильним і має шанси на продовження
Криптоактиви ETF цього тижня отримали чистий приплив 1,7 млрд доларів, випуск стабільних монет прискорився, а позабіржовий преміум підвищився і показує тенденцію до зворотного повороту.
Основні монети демонструють силу, біткоїн коливається на високих рівнях, ефір доповнює зростання
Біткоїн утримує високу позицію з сильними коливаннями, ефір слідує за ним, але його динаміка трохи слабша, загалом акції криптоактивів показують яскраві результати.
Ліквідність малих капіталізацій монет поліпшується, але наступ стримується
Індекс TOTAL2 після відскоку знову знизився, частка капіталізації OTHERS стабілізувалася після падіння, показник активності в мережі становить 53, ще не вийшовши з слабкої тенденції.
Зараз ринок перебуває на стадії завершення консолідації, у короткостроковій перспективі потрібно чекати на прорив капіталу, терпляче спостерігаючи за зміцненням структури малокапіталізованих монет та ознаками повернення капіталу в основні криптоактиви.
Один. Аналіз макроекономічного та ринкового середовища
У другій половині 2025 року очікується, що економіка США перейде від помірного зростання до уповільнення:
Два. Аналіз руху коштів та структура ринку основних монет
Напрямок зовнішніх фінансових потоків
Показник ринкових настроїв
Біткоїн(BTC)
Ефір (ETH)
Макроекономічний огляд
Економіка: Помірний ріст супроводжується ризиками ослаблення
Економіка США наразі демонструє стійкість, але потенційна втома не повинна бути проігнорована. Дані щодо зайнятості показують, що нефермерські робочі місця за останні два місяці зросли на 100-150 тисяч, що краще, ніж очікувалося, рівень безробіття залишається на низькому рівні 4,2%, ринок праці в цілому стабільний. Проте дані про нефермерську зайнятість постійно переглядаються вниз, кількість нових та тривалих заявок на безробіття перевищує верхню межу діапазону, кількість звільнень залишається на високому рівні, що вказує на занепокоєння щодо ослаблення ринку праці.
Дані про споживання демонструють поляризацію тенденцій: споживання послуг зберігає динаміку, фактичні особисті витрати на споживання в місяць зросли на 0,3%; проте споживання товарів є слабким, у травні роздрібні продажі різко впали на -0,9% в порівнянні з попереднім місяцем, головним чином через зниження попиту на великогабаритні товари, такі як автомобілі та будівельні матеріали. У загальному підсумку, економіка США може сповільнитися в другій половині року, ризики уповільнення зростання зростають.
Митна політика: зменшення невизначеності, більш цілеспрямоване
Невизначеність у митній політиці поступово зменшується. Після закінчення терміну звільнення від взаємних мит 9 липня уряд надає більше деталей, що свідчить про схильність до умовного підвищення, а не до загального тиску. Взаємні мита, ймовірно, будуть продовжені, щоб уникнути прямого підвищення високих ставок; мита на промислову продукцію не будуть застосовані в повному обсязі, наприклад, товари, що не містять алюміній і сталь, можуть бути звільнені від 50% високого мита, лише застосовується 10% взаємне мито, зберігаючи безмитний коридор USMCA. Мита на напівпровідники можуть також мати подібну модель, поєднуючи підвищення та звільнення. В цілому, вплив мит є контрольованим, удар по економіці та інфляції є обмеженим.
Очікування нейтральної процентної ставки
Наразі ринок прогнозує зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів 17 вересня 2025 року, зниження ставок тричі в році до 3,75%, нейтральна процентна ставка знизиться до 3,25%. Чи буде зниження ставок розпочато раніше в липні - це нинішній фокус, уряд та Федеральна резервна система ведуть з цього приводу боротьбу. Термін дії митної політики 9 липня може бути продовжений ще на 90 днів, що стало тривалою боротьбою. Вплив митних зборів поступово проявляється, в той же час Федеральна резервна система продовжує зменшувати баланс і звужувати ліквідність, що призводить до того, що біткойн останнім часом демонструє бичачу волатильність.
Наступного тижня основна увага подіям
( трохи )
Графік публікації макроекономічних даних
( трохи )
Аналіз даних в ланцюгу
1. Дані, що впливають на короткострокову ринкову динаміку
1.1 Потоки коштів стабільних монет
Цього тижня обсяг емісії стабільних монет з 8,36 млрд збільшився до 18,39 млрд доларів, що становить приріст на 119% в порівнянні з попереднім періодом, середня добова емісія зросла з 1,19 млрд до 2,63 млрд доларів, що свідчить про помітне прискорення темпів емісії. Протягом тижня емісія стабільних монет демонструє постійно прискорювальний тренд, що відповідає динаміці цін на біткоїн. Ціна біткоїна наразі знову досягла області попередніх максимумів, і чи зможе вона їх подолати, залежатиме від того, чи зможе емісія стабільних монет зберегти прискорений тренд наступного тижня.
( 1.2 ETF-інвестиції
Цього тижня ) 6/21-6/27 ### біткойн ETF в цілому все ще демонструє чистий приплив, чистий обсяг припливу становить 1,721 мільярда доларів США, що на 380 мільйонів доларів США більше, ніж минулого тижня. Незважаючи на те, що наприкінці минулого тижня ціна біткойна досягла недавнього мінімуму, у понеділок після відкриття обсяги припливу ETF все ще залишалися сильними, що свідчить про те, що інституційні інвестори мають позитивний погляд на біткойн у довгостроковій перспективі. В останні кілька тижнів обсяги припливу ETF демонструють стійку тенденцію до зростання, якщо це продовжиться, це ще більше підтримуватиме ціну біткойна та ринкову емоцію.
( 1.3 Зовнішня надбавка/знижка
Цього тижня ) 6/21-6/27 ### USDT та USDC на позабіржовому ринку показали динаміку премії, схожу на минулого тижня. На початку тижня вона прискорилася до майже 100%, після чого трохи знизилася, що відображає пік повернення коштів на початку тижня. Така динаміка може бути пов'язана з останніми коливаннями на ринку або зниженням, адже щоразу, коли ринок досягає нижньої межі або трохи її порушує, позабіржові кошти повертаються для покупки на дні. Загалом, динаміка премії змінилася з незначного зниження на горизонтальні коливання, але ще не з'явилося легкого преміювання, характерного для етапу бичачого ринку. Загалом, ринковий настрій залишається обережним.
( 1.4 Баланс на біржі Bitcoin
За останній рік баланс бірж Bitcoin і ціна мають зворотну пропорцію. Цього тижня баланс бірж все ще перебуває в тренді плавного зниження, що сприяє підтримці бичачого імпульсу Bitcoin.
![Огляд ринку за тиждень【6.21 - 6.28】: Макроекономічне пом'якшення сприяє відновленню ринку монет, основні монети сильно коливаються, а альткоїни накопичують сили])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-123a1d1e9b9bce80d476f17d63465baf.webp###
( 1.5 Кількість активів, що належать довгостроковим і короткостроковим власникам
Цього тижня відбулися зміни: обсяг активів, що належать довгостроковим інвесторам, після досягнення 14,705,000 BTC 22 червня трохи знизився, тоді як обсяг активів, що належать короткостроковим інвесторам, в той же день досяг 2,249,000 BTC і почав зростати. Це свідчить про те, що цього тижня відновлення в основному було спричинене короткостроковими інвесторами, тому слід бути обережними з ризиками корекції після короткострокового відновлення. Стабільність і зростання довгострокової ціни біткоїна все ще залежать від продовження нарощування довгостроковими інвесторами, в подальшому слід звертати увагу на точки повороту зниження довгострокових активів.
![Огляд ринку щотижневий【6.21 - 6.28】: Макроекономічне послаблення сприяє відновленню монетного ринку, основні монети сильні коливання, альткоїни готуються до зростання])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d58f4762299cb5cb0a4ea9b6b2218db5.webp###
2. Зміни даних, що впливають на середньостроковий ринок
( 2.1 Адреса монет та частка монет та URPD
Цього тижня частка адрес з 100-1000 BTC продовжує зростати і встановлює нові рекорди, частка адрес з 10000-100000 BTC трохи знизилась, а частка адрес з 1000-10000 BTC залишилась стабільною з невеликими коливаннями. В цілому адреси з 100-1000 BTC все ще поглинають тиск продажу з більших адрес.
![Огляд ринку тижневий звіт【6.21 - 6.28】: Макроекономічне пом'якшення сприяє відновленню ринку монет, основні монети сильно коливаються, альткоїни накопичують сили для зльоту])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d6ab17731f4270c50646dede9700524.webp###
URPD показує, що зміни у зоні концентрації BTC цього тижня незначні, підтримка знаходиться в діапазонах 93000-98000 доларів та 100500-105000 доларів.