Цифрові активи вступають у нову еру: Глибокий аналіз закону «GENIUS» та його вплив

2025 рік вважається "роком стейблкоїнів", особливо цифрові активи, підтримувані доларом, стали в центрі уваги, навіть отримали визнання на найвищому рівні. У березні цього року одна DeFi платформа запустила світовий вільний стейблкоїн USD1. У травні віце-президент JD Vance на конференції з біткойну чітко висловив позитивну позицію уряду щодо стейблкоїнів, вважаючи, що вони можуть стати "множником економічної сили США".

Потім один з емітентів стабільних монет завершив IPO на 20 мільярдів доларів, що викликало так званий "літо стабільних монет". Минулого тижня законопроект "GENIUS" офіційно підписали в закон, ставши першим законодавством в США, яке безпосередньо регулює цифрові активи, відкриваючи нову етап для світових фінансів.

Навіть Джеймі Даймон, який особисто ставиться до криптовалют з недовірою, приєднався до цієї акції. Незважаючи на те, що він відкрито заявляє, що не розуміє привабливість криптовалют, між його словами та справами вже існує розрив: цей найбільший банк США вже давно є піонером технології блокчейн і з 2019 року розробляє власну стейблкоїн.

Огляд Закону «GENIUS»

Законопроєкт "GENIUS" повною мірою називається "Законодавство про інновації та встановлення стабільних монет США 2025 року" і є першим федеральним законом США, що повністю регулює "платіжні стабільні монети". Цей законодавчий акт встановлює рамки ліцензування та регулювання емітентів стабільних монет, вимагаючи, щоб стабільні монети підтримувалися резервами 1:1, впроваджує суворі заходи захисту споживачів і закладає чітку правову основу для інтеграції стабільних монет у традиційну фінансову систему.

Цей закон також забороняє нефінансовим підприємствам випускати стейблкоїни без спеціального дозволу, накладаючи суворі покарання за порушення. Це надає емітентам стейблкоїнів чіткі стандарти роботи, поклавши край багаторічній регуляторній невизначеності.

Важливе значення закону «GENIUS»

Засновник одного з криптоінвестиційних фондів Уткарш Ахуджа вважає, що цей законопроект є не лише значним кроком уперед у сфері криптовалют, але й важливим кроком для лідерства США у глобальній фінансовій сфері. Він надає правову ясність для стабільних монет і закладає основу для ширшого використання криптовалют.

Партнер міжнародної юридичної фірми Генна Гавер зазначила, що це переломний момент для фінансових послуг установ, надаючи законність токенізації фіатних валют та відповідного регулювання, що робить цифровий долар легітимним.

Головний технічний директор платформи для розробників Гійом Понсен заявив, що цей законопроект приніс давно очікувану чіткість для установ, сприяючи легалізації програмованої валюти з інтернет-швидкістю. Він прогнозує, що всі великі банки випустять або підтримають стабільні монети в тій чи іншій формі, відкриваючи нову еру програмованої валюти.

Президент однієї з криптовалютних інвестиційних компаній Кріс Перкінс вважає, що цей законопроект увійде в історію як основоположний закон, що сприяє перетворенню криптовалюти на основний клас активів. Він стимулюватиме інновації в доларах, посилюватиме національну безпеку та відкриватиме фінансові можливості для світу.

Майбутнє застосування стабільних монет

Законопроєкт «GENIUS» відкриє справжні інновації, включаючи миттєві перекази, нативні AI-платежі та глобальну торгівлю без посередників. Випуск власних стабільних монет підприємствами, інтеграція стабільних монет у платіжні процесори, запуск власних токенів фінансовими технологічними компаніями стануть новими можливостями.

Деякий великий банк розробляє нову програму, яка дозволяє клієнтам закладати біткойни або ефіріум для отримання грошових позик, подібно до моделі застави акцій або нерухомості. Технологія токенізації стала основною увагою традиційних фінансових гігантів, оскільки вона суттєво оптимізує поточну фінансову стандартну систему, водночас значно підвищуючи доступність ліквідності.

У майбутньому ми, можливо, побачимо сотні стейблкоїнів, які стануть "вбивцями" додатків, що нададуть нові можливості для обміну та створення вартості. Токенізація державних облігацій, приватного кредитування, нерухомості та інших традиційних неліквідних активів також звільнить більше ліквідності.

Вплив закону «GENIUS» на DeFi

Цей закон забороняє виплату відсотків або доходів власникам стейблкоїнів, що може призвести до сплеску попиту на можливості доходу DeFi. Якщо трильйони доларів стейблкоїнів увійдуть на ринок, а користувачі максимізують прибуток через різні стратегії доходу, ми можемо стати свідками "суперліта DeFi".

Капітал почав переміщатися, ефір виступає краще за біткойн, оскільки трейдери шукають прибуток через рідний протокол ефіру та токенізовані фонди. Ринок стейблкойнів входить у нову стадію, вижити зможуть лише ті установи, які ефективно використовують капітал.

Вплив політичних факторів

Незважаючи на те, що цифрові активи все більше стають партійною темою, імпульс прийняття криптовалют вже перевищив політичні розбіжності. Інституції з різних галузей визнають потенціал блокчейну, великі банки, компанії з управління активами та платіжні підприємства активно займаються блокчейном.

Ключем є те, що інститути будують реальні сценарії застосування на блокчейні, вирішуючи такі реальні проблеми, як швидкість розрахунків, операційні витрати, доступність 24/7 - саме це є рушійною силою для стійкого впровадження.

З огляду на глобальне зростання боргу, розширення ліквідності, геополітичну невизначеність та зниження процентних ставок, доброзичлива регуляція цифрових активів у США може означати, що ця тенденція стала незворотною. З точки зору чистої ринкової структури та ліквідності умови стали зрілими, ми вступаємо в рідкісний вікно можливостей, коли фундаментальні фактори, ліквідність та макродинаміка в цілому покращуються.