Децентралізація стейблкоїнів: дим ще не розсіявся, хто зможе здобути перемогу?
стейблкоїн як інфраструктура світу криптовалют завжди вважався важливим "святим граалем". Однак централізовані стейблкоїни стикаються з дедалі більшим регуляторним тиском і ризиками. Децентралізовані стейблкоїни з'явилися, але наразі їхня частка на ринку все ще дуже низька. У цій статті буде детально розглянуто сучасний стан розвитку децентралізованих стейблкоїнів, виклики, з якими вони стикаються, та перспективи на майбутнє.
Класифікація стейблкоїнів та ризики
Відповідно до того, чи повністю усунено ризики централізації, стейблкоїни можна поділити на централізовані стейблкоїни та Децентралізовані стейблкоїни. Якщо існують централізовані фактори, то обов'язково існує ризик дефолту. У умовах посилення регулювання Децентралізація стає важливою властивістю стейблкоїнів.
Більшість стейблкоїнів важко стати базовою валютою криптовалютного світу, вони можуть лише виконувати роль комерційних векселів. Успішний механізм стейблкоїна має не лише стати загальним еквівалентом, але й створити унікальні економічні ситуації.
Наразі траса централізованих стейблкоїнів вже практично сформована, USDT та USDC займають домінуючі позиції. Траса децентралізованих стейблкоїнів все ще перебуває на стадії початку, але має величезний потенціал для розвитку.
Чому потрібні децентралізовані стейблкоїни
Децентралізація монета не є новим явищем, вона існувала протягом тривалого часу в історії людства. Чи то бартер, чи утворення боргів, централізований кредит не є необхідною умовою для виникнення монети.
Випуск стейблкоїнів має на меті збільшення кредиту, тоді як централізовані стейблкоїни не мають справжнього монетарного права. Ми прагнемо створити методи стабільного кредиту, позбавлені контролю централізованої влади. Централізовані стейблкоїни підлягають втручанню з боку уряду, не можуть забезпечити права користувачів. Децентралізовані стейблкоїни надають користувачам нові вибори.
Крім того, децентралізовані стейблкоїни мають вроджений ринковий попит. Група користувачів, чутлива до централізованих ризиків, готова нести інші витрати за це.
Дилема стейблкоїнів
Щоб стейблкоїн реалізував екосистему позитивного циклу, необхідно подолати певні обмеження масштабу. Невеликі стейблкоїни стикаються з високими торговими витратами та сліпими плямами, що ускладнює великі угоди. Стейблкоїн - це економіка масштабу, і якщо масштабу недостатньо, щоб покрити витрати на утримання, в довгостроковій перспективі буде важко зберегти його.
Однак, як тільки стейблкоїн стане занадто великим, це неминуче приверне увагу традиційних фінансових сил. Традиційні сили загалом ворожо налаштовані до криптовалют, і розвиток стейблкоїнів стикається з дилемою.
Структура індустрії стейблкоїнів
стейблкоїн можна поділити на високоенергетичні монети та широкі монети. Наразі USDT, USDC та інші займають позицію високоенергетичних монет, тоді як інші дрібні стейблкоїни більше нагадують широкі монети.
Багато малих стейблкоїнів насправді позичають основні стейблкоїни. Вони через механізм випуску та торгові пари непрямо реалізують позичання основних стейблкоїнів.
стейблкоїн版图
Наразі основними залишаються централізовані стейблкоїни, але вони стикаються з регуляторними ризиками. Алгоритмічні стейблкоїни намагаються створити кредит і стабільність за допомогою технологій, основні з яких включають:
Збалансування стейблкоїнів: шляхом регулювання кількості токенів для стабілізації ціни
Обмеження обігу стейблкоїнів: контроль за ціною шляхом обмеження купівлі та продажу
Чеканка стейблкоїнів: впровадження волатильних токенів для поглинання цінових коливань
Надмірно заставлений стейблкоїн: емітується на основі боргу
Конкуренція в сфері алгоритмічних стейблкоїнів
У алгоритмічних стейблкоїнах, що містять ризики централізації, Curve та AAVE завдяки своїм перевагам можуть стати потужними конкурентами. Але вони все ще не можуть повністю позбавитися ризиків централізації.
Повністю децентралізовані алгоритмічні стейблкоїни, такі як Liquity, Inverse Finance, RAI тощо, хоча й усувають ризики централізації, проте все ще мають недоліки в масштабах і стабільності.
Висновок
У секторі стейблкоїнів централізовані стейблкоїни вже сформували монопольну структуру. Частка ринку децентралізованих стейблкоїнів все ще мала, але має вроджений попит та потенціал для розвитку. Наразі ще не існує жодного децентралізованого стейблкоїна, який би сформував монопольну перевагу, конкуренція в секторі продовжується. У майбутньому, хто зможе вирватися вперед і стати справжнім монополістом децентралізованих стейблкоїнів, ми будемо спостерігати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TradFiRefugee
· 08-13 04:24
Безробітні в криптоіндустрії чекають на збагачення зі стейблкоїнами.
Децентралізація стейблкоїн монета спостереження: виклики та можливості одночасно
Децентралізація стейблкоїнів: дим ще не розсіявся, хто зможе здобути перемогу?
стейблкоїн як інфраструктура світу криптовалют завжди вважався важливим "святим граалем". Однак централізовані стейблкоїни стикаються з дедалі більшим регуляторним тиском і ризиками. Децентралізовані стейблкоїни з'явилися, але наразі їхня частка на ринку все ще дуже низька. У цій статті буде детально розглянуто сучасний стан розвитку децентралізованих стейблкоїнів, виклики, з якими вони стикаються, та перспективи на майбутнє.
Класифікація стейблкоїнів та ризики
Відповідно до того, чи повністю усунено ризики централізації, стейблкоїни можна поділити на централізовані стейблкоїни та Децентралізовані стейблкоїни. Якщо існують централізовані фактори, то обов'язково існує ризик дефолту. У умовах посилення регулювання Децентралізація стає важливою властивістю стейблкоїнів.
Більшість стейблкоїнів важко стати базовою валютою криптовалютного світу, вони можуть лише виконувати роль комерційних векселів. Успішний механізм стейблкоїна має не лише стати загальним еквівалентом, але й створити унікальні економічні ситуації.
Наразі траса централізованих стейблкоїнів вже практично сформована, USDT та USDC займають домінуючі позиції. Траса децентралізованих стейблкоїнів все ще перебуває на стадії початку, але має величезний потенціал для розвитку.
Чому потрібні децентралізовані стейблкоїни
Децентралізація монета не є новим явищем, вона існувала протягом тривалого часу в історії людства. Чи то бартер, чи утворення боргів, централізований кредит не є необхідною умовою для виникнення монети.
Випуск стейблкоїнів має на меті збільшення кредиту, тоді як централізовані стейблкоїни не мають справжнього монетарного права. Ми прагнемо створити методи стабільного кредиту, позбавлені контролю централізованої влади. Централізовані стейблкоїни підлягають втручанню з боку уряду, не можуть забезпечити права користувачів. Децентралізовані стейблкоїни надають користувачам нові вибори.
Крім того, децентралізовані стейблкоїни мають вроджений ринковий попит. Група користувачів, чутлива до централізованих ризиків, готова нести інші витрати за це.
Дилема стейблкоїнів
Щоб стейблкоїн реалізував екосистему позитивного циклу, необхідно подолати певні обмеження масштабу. Невеликі стейблкоїни стикаються з високими торговими витратами та сліпими плямами, що ускладнює великі угоди. Стейблкоїн - це економіка масштабу, і якщо масштабу недостатньо, щоб покрити витрати на утримання, в довгостроковій перспективі буде важко зберегти його.
Однак, як тільки стейблкоїн стане занадто великим, це неминуче приверне увагу традиційних фінансових сил. Традиційні сили загалом ворожо налаштовані до криптовалют, і розвиток стейблкоїнів стикається з дилемою.
Структура індустрії стейблкоїнів
стейблкоїн можна поділити на високоенергетичні монети та широкі монети. Наразі USDT, USDC та інші займають позицію високоенергетичних монет, тоді як інші дрібні стейблкоїни більше нагадують широкі монети.
Багато малих стейблкоїнів насправді позичають основні стейблкоїни. Вони через механізм випуску та торгові пари непрямо реалізують позичання основних стейблкоїнів.
стейблкоїн版图
Наразі основними залишаються централізовані стейблкоїни, але вони стикаються з регуляторними ризиками. Алгоритмічні стейблкоїни намагаються створити кредит і стабільність за допомогою технологій, основні з яких включають:
Конкуренція в сфері алгоритмічних стейблкоїнів
У алгоритмічних стейблкоїнах, що містять ризики централізації, Curve та AAVE завдяки своїм перевагам можуть стати потужними конкурентами. Але вони все ще не можуть повністю позбавитися ризиків централізації.
Повністю децентралізовані алгоритмічні стейблкоїни, такі як Liquity, Inverse Finance, RAI тощо, хоча й усувають ризики централізації, проте все ще мають недоліки в масштабах і стабільності.
Висновок
У секторі стейблкоїнів централізовані стейблкоїни вже сформували монопольну структуру. Частка ринку децентралізованих стейблкоїнів все ще мала, але має вроджений попит та потенціал для розвитку. Наразі ще не існує жодного децентралізованого стейблкоїна, який би сформував монопольну перевагу, конкуренція в секторі продовжується. У майбутньому, хто зможе вирватися вперед і стати справжнім монополістом децентралізованих стейблкоїнів, ми будемо спостерігати.