Драйвери стратегії крипто резервів публічних компаній: Роль та вплив крипто VC

В останні роки кількість публічних компаній, які включили шифровані активи до свого балансу, суттєво зросла. Від масованих інвестицій у біткоїн від певної технологічної компанії до збору 2,5 мільярда доларів певною медіа-групою для створення біткоїн-скарбниці, а також до невеликих експериментів багатьох традиційних промислових і технологічних гігантів зі стабільними монетами або стратегічними резервами на основі ефіріуму. За даними певної аналітичної платформи, станом на 17 липня 154 публічні компанії вже прийняли стратегічні резерви біткоїн; згідно з доповіддю певного дослідницького інституту, опублікованою в кінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифровані активи досягла 76 мільярдів доларів.

За цим трендом, окрім дружньої до шифрування політики уряду та демонстраційної ролі деяких компаній, також стоїть вплив венчурних фондів шифрування та фондів Web3, які зосереджуються на розробці цифрових активів на рівні інститутів. Ці інститути через ведення PIPE (Private Investment in Public Equity, приватні інвестиції в акції публічних компаній), конвертовані облігації, зворотні злиття та інші способи надають публічним компаніям комплексні рішення, такі як купівля шифрування, токенізовані акції, розрахунки стабільними монетами та управління державним бюджетом на блокчейні.

Основні інституції, що сприяють шифруванню публічних компаній, вже з кількох відомих інвестиційних компаній, розширилися до кількох нових шифрувальних інвестиційних установ, і останнім часом дедалі більше шифрувальних VC почали приєднуватися до цього ряду.

Основні учасники та їх інвестиційні стратегії

певна відома інвестиційна компанія A

Компанія інвестувала в кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), серед яких найвідомішою є фінансова служба, очолювана відомим прихильником біткоїну. Ця компанія також є найбільшим інвестором у її раунді фінансування PIPE. Ця фінансова служба намагається наслідувати стратегію однієї технологічної компанії та отримала підтримку від кількох гігантів галузі.

Крім того, ця інвестиційна компанія також очолила інвестиції в іншу компанію, яка викликала новий сплеск DAT у США. Ця компанія запозичує стратегію від певної технологічної компанії, але застосовує її до Solana. Інвестиційна компанія вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом для біткойна, зокрема з таких причин: через коротший термін зрілості у неї може бути більший потенціал для зростання; вища волатильність означає можливість досягнення вищих прибутків; доходи від стейкінгу можуть сприяти зростанню кожної акції SOL; наразі доступних альтернатив мало, тому існує більше незадіяного попиту.

Ця інвестиційна компанія також інвестувала в першу в США фінансову компанію з цифрових активів на основі Ethereum. Ця компанія була представлена програмною компанією, очолюваною одним із співзасновників Ethereum, яка розробила стратегію ETH для фонду.

певна інвестиційна компанія цифрових активів B

У травні 2025 року одна медіа-група оголосила про випуск звичайних акцій на суму 1,5 мільярда доларів США та конвертованих облігацій на суму 1 мільярд доларів США, щоб залучити близько 2,5 мільярда доларів США для створення державної скарбниці біткоїнів. Ця компанія з інвестицій у цифрові активи не лише виступила фінансовим консультантом для даного боргового та акціонерного фінансування, але й була одним з головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування компанії та зобов'язуючись надати підтримку ліквідності.

Раніше компанія допомагала кільком нешифрованим підприємствам впроваджувати шифрувальні платежі та експерименти з державними фінансами, а також виступала консультантом у кількох злиттях SPAC, сприяючи включенню цифрових активів до стратегічного портфеля цільових компаній. У період з 2024 по 2025 рік компанія взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, на суму понад 800 мільйонів доларів США для публічних компаній, охоплюючи різні аспекти, такі як інвестиції в акції, боргове фінансування та консультативні послуги.

певна відома інвестиційна компанія Web3 C

У липні 2025 року компанія оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається громадським харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою обох сторін, інвестиційна компанія інвестує до 100 мільйонів доларів США в біткоїн-стратегію доходів цієї харчової компанії. Співзасновник інвестиційної компанії також приєднається до "Комітету біткоїн-візії" харчової компанії, щоб надати стратегічні вказівки щодо управління її скарбницею та оптимізації доходів.

Крім того, як відомий інвестор у сфері Web3, що виникнув у розпал буму NFT, сама компанія також шукає можливість виходу на біржу в США. За повідомленнями деяких ЗМІ, співзасновник компанії заявив, що планує здійснити первинне публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, намагаючись скористатися "унікальною можливістю", яку надає певний урядовий спосіб регулювання цифрових активів. З огляду на спад NFT та проектів GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт компанії також показує, що вона переходить до консультаційних послуг, які охоплюють консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації щодо лістингу, операції з нодами та торгові послуги.

певна азійська венчурна компанія D

У грудні 2024 року компанія оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів США, метою якого є копіювання моделі управління біткойн-скарбницею деякої технологічної компанії для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. Першим випадком вигоди стала компанія, що котирується на Токійській фондовій біржі, акції якої в 2024 році зросли більш ніж на 1000%, ставши найкращими акціями на Токійській фондовій біржі.

У травні цього року компанія вийшла на публічний ринок та змінила назву завдяки стратегічному злиттю з гонконгським дистриб'ютором розкішних товарів, що котирується на Nasdaq. Це злиття надало дистриб'ютору розкішних товарів професійні знання компанії в галузі біткойна, яка буде брати участь в інвестиціях та управлінні казначейством дистриб'ютора розкішних товарів. Дистриб'ютор розкішних товарів оголосив про намір впровадити стратегію резервування біткойнів та планує виділити 150 мільйонів доларів для підтримки проектів казначейства біткойнів щонайменше десяти публічних компаній на азійському ринку.

Нещодавно, включаючи цю компанію, альянс інвесторів у біткоїн через спрямовану емісію приблизно 58 862 249 нових акцій у південнокорейського постачальника програмного забезпечення, що котирується на KOSDAQ, залучив близько 25 мільйонів доларів США. Цей постачальник програмного забезпечення планує використати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та реалізації нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.

певна шифрувальна інвестиційна установа E

У червні 2025 року компанія з виробництва спортивного обладнання та цифрових фітнес-послуг оголосила про підписання фінансової угоди "Кошик токенів FET" на загальну суму до 500 мільйонів доларів США, перша частина у 55 мільйонів доларів США буде спільно інвестована цією криптоінвестиційною компанією та ще однією інвестиційною компанією. Кошти будуть спеціально використані для покупки токенів FET Fetch.ai через певну платформу, як частина активів компанії в блокчейні. Ця фітнес-компанія стверджує, що якщо план буде реалізовано повністю, це дозволить їй стати власником найбільшого публічно торгованого криптоактиву, зосередженого на токенах штучного інтелекту. Згідно з дослідженням, опублікованим цією криптоінвестиційною компанією, вона продовжить шукати нові можливості для створення подібних угод на американському фондовому ринку.

Інші учасники

Окрім вищезазначених основних учасників, у нещодавніх важливих угодах також брали участь кілька відомих компаній з венчурного капіталу в сфері шифрування. Ці угоди включають приватне розміщення акцій на 100 мільйонів доларів для однієї компанії споживчих товарів, приватне фінансування на 425 мільйонів доларів для однієї ігрової компанії, а також завершене фінансування на 750 мільйонів доларів для однієї фінансової компанії. Участь цих установ ще більше сприяла розвитку стратегії шифрувальних резервів публічних компаній.

Висновок

З поступовим включенням криптоактивів до балансів все більшої кількості публічних компаній, криптовалютні венчурні капітали та фонди Web3 відіграють все більш важливу роль у цьому процесі. Завдяки наданню експертизи, фінансової підтримки та стратегічного керівництва, ці установи сприяють трансформації традиційних підприємств у сферу цифрових активів, а також досліджують нові інвестиційні можливості та бізнес-моделі. В майбутньому ми можемо спостерігати, як все більше публічних компаній впроваджують стратегію крипто резервів, а роль крипто VC продовжить еволюціонувати та розширюватись.