У блокчейні кредитування: наступний крок від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів, спрямованою на забезпечення справедливих каналів доступу до капіталу для фізичних осіб та підприємств по всьому світу. Ця модель сприяє створенню більш справедливого та ефективного капітального ринку, що, в свою чергу, стимулює економічне зростання.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, проте наразі основні користувачі все ще обмежені криптоорієнтованою спільнотою, і їх використання здебільшого зосереджене на спекулятивних торгах. Це значно обмежує ринковий масштаб, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширювати користувацьку базу, переходити до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно справляючись з можливими викликами.
У стані позик у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох протоколів, які витримали випробування ринком, пройшовши через кілька різких коливань, але без виникнення непогашених боргів. Станом на сьогодні, ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів та видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують важелі для купівлі більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи сплати податку на приріст капіталу від безпосереднього продажу.
Арбітражний швидкий кредит: надзвичайно короткостроковий кредит, що використовується трейдерами для арбітражної торгівлі у зв'язку з короткочасним дисбалансом на ринку.
Ці програми в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
В порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу в 320 трлн доларів США, або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трлн доларів США, непогашені кредити у розмірі 18,6 млрд доларів США за протоколами позик у блокчейні складають лише незначну частину з цього.
З розвитком у блокчейні кредитування, яке поступово переходить до більш продуктивного використання капіталу (, такого як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або іпотечні кредити ), очікується, що його ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити два ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише невелика кількість криптоактивів може використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитну здатність позик у блокчейні.
2. Сприяння кредитуванню з наднизькими заставами
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох реальних сценаріїв (, таких як фінансування малого бізнесу ).
Завдяки використанню наднизького забезпечення для позик, у блокчейні можна охопити ширшу групу позичальників, що додатково підвищує його практичність.
Впровадження вищезазначених заходів покращення має різний рівень складності: деякі з них відносно прості для реалізації, в той час як інші можуть створити нові виклики. Проте процес оптимізації може відбуватися від простого до складного, поступово прогресуючи.
Крім того, фіксована процентна ставка також є важливою характеристикою розвитку у блокчейні, однак цю проблему можна вирішити за допомогою третьої сторони, яка візьме на себе процентний ризик позичальника (, наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами ).
розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, такими як ринок публічних акцій (124 трильйони доларів ), ринок фіксованого доходу (140 трильйонів доларів ) та ринок нерухомості (380 трильйонів доларів ), загальна капіталізація ринку криптовалют становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину світових фінансових активів. Тому обмеження діапазону забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежило зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону забезпечених активів може початися з активів з високою ліквідністю та частими угодами (, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо ). У довгостроковій перспективі розширення до активів з нижчою ліквідністю, таких як токенізоване володіння нерухомістю (, забезпечить величезний потенціал зростання.
Врешті-решт, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредитів, покупка нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як забезпечення можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його як забезпечення в угоду.
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок у ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) сприяння низькому забезпеченню позик
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму кредиту. Хоча ця модель забезпечує безпеку кредитора, вона також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв ###, таких як кредити на оборотний капітал для малих підприємств (.
У криптоіндустрії початковий попит на невелику заставу для кредитування може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які після банкрутства деяких централізованих кредитних платформ все ще потребують фінансових каналів.
最大ні можливості зростання продуктів позик у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих малих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім рівнем доходу. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму позики великі банки, як правило, не хочуть надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про робочий капітал. У блокчейні позики можуть заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляції до практичного використання: який наступний крок на ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Невирішені виклики
Хоча ці два покращення значно розширять потенційне коло користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових додатків, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Обробка боргових позицій, які підтримуються нелікувальними активами
Проблема ліквідації фізичних заставних активів
Визначення ризикової премії
Модель ризику кредитування без централізації
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, регулювання параметрів ризику у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог та легкість використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово переходить від сцен, орієнтованих на криптооригінали та спекуляції, до більш ефективних і пов'язаних із реальним світом фінансових застосувань.
В кінці, у блокчейні кредитування допоможе ліквідувати фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу.
Це буде мета, варта зусиль!
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок на ринку кредитування у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainDetective
· 17год тому
Знову говоримо про поточний стан. Коли можна буде поговорити про практичні дії?
Переглянути оригіналвідповісти на0
token_therapist
· 08-09 14:31
Якщо ви вже зрозуміли кредити, вам просто не вистачає KYC.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkMonger
· 08-07 21:24
ngmi... defi все ще не має належних векторів ізоляції ризиків smh
Переглянути оригіналвідповісти на0
LidoStakeAddict
· 08-07 06:17
Оглядаючись назад, все ж таки DeFi найбільш надійний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftMetaversePainter
· 08-07 06:07
просто ще одна дефі понці схема, що маскується під "інновацію", чесно кажучи... розбудіть мене, коли вони вирішать реальні проблеми
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentPhilosopher
· 08-07 05:59
Відчувається, що це більше спекуляція. Хто говорить правду?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaNomad
· 08-07 05:56
BTC вже впав так, а ви все ще хочете говорити про практичність
у блокчейні позика: шлях трансформації від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитування: наступний крок від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою інтернет-фінансів, спрямованою на забезпечення справедливих каналів доступу до капіталу для фізичних осіб та підприємств по всьому світу. Ця модель сприяє створенню більш справедливого та ефективного капітального ринку, що, в свою чергу, стимулює економічне зростання.
Хоча потенціал позик у блокчейні величезний, проте наразі основні користувачі все ще обмежені криптоорієнтованою спільнотою, і їх використання здебільшого зосереджене на спекулятивних торгах. Це значно обмежує ринковий масштаб, який він може охопити.
У цій статті буде розглянуто, як поступово розширювати користувацьку базу, переходити до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно справляючись з можливими викликами.
У стані позик у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні розвинувся з концептуальної стадії до кількох протоколів, які витримали випробування ринком, пройшовши через кілька різких коливань, але без виникнення непогашених боргів. Станом на сьогодні, ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів та видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів.
Наразі основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Ці програми в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
В порівнянні з загальносвітовим обсягом непогашеного боргу в 320 трлн доларів США, або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трлн доларів США, непогашені кредити у розмірі 18,6 млрд доларів США за протоколами позик у блокчейні складають лише незначну частину з цього.
З розвитком у блокчейні кредитування, яке поступово переходить до більш продуктивного використання капіталу (, такого як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або іпотечні кредити ), очікується, що його ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити два ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
Наразі лише невелика кількість криптоактивів може використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитну здатність позик у блокчейні.
2. Сприяння кредитуванню з наднизькими заставами
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення (, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики ). Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох реальних сценаріїв (, таких як фінансування малого бізнесу ).
Завдяки використанню наднизького забезпечення для позик, у блокчейні можна охопити ширшу групу позичальників, що додатково підвищує його практичність.
Впровадження вищезазначених заходів покращення має різний рівень складності: деякі з них відносно прості для реалізації, в той час як інші можуть створити нові виклики. Проте процес оптимізації може відбуватися від простого до складного, поступово прогресуючи.
Крім того, фіксована процентна ставка також є важливою характеристикою розвитку у блокчейні, однак цю проблему можна вирішити за допомогою третьої сторони, яка візьме на себе процентний ризик позичальника (, наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами ).
розширення діапазону заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, такими як ринок публічних акцій (124 трильйони доларів ), ринок фіксованого доходу (140 трильйонів доларів ) та ринок нерухомості (380 трильйонів доларів ), загальна капіталізація ринку криптовалют становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину світових фінансових активів. Тому обмеження діапазону забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежило зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Перший крок до розширення діапазону забезпечених активів може початися з активів з високою ліквідністю та частими угодами (, таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо ). У довгостроковій перспективі розширення до активів з нижчою ліквідністю, таких як токенізоване володіння нерухомістю (, забезпечить величезний потенціал зростання.
Врешті-решт, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредитів, покупка нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як забезпечення можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Також підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його як забезпечення в угоду.
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок у ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) сприяння низькому забезпеченню позик
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальник повинен надати забезпечення, вартість якого перевищує суму кредиту. Хоча ця модель забезпечує безпеку кредитора, вона також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв ###, таких як кредити на оборотний капітал для малих підприємств (.
У криптоіндустрії початковий попит на невелику заставу для кредитування може виходити від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ, які після банкрутства деяких централізованих кредитних платформ все ще потребують фінансових каналів.
最大ні можливості зростання продуктів позик у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих малих заставних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім рівнем доходу. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малих підприємств: через невелику суму позики великі банки, як правило, не хочуть надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи йдеться про розширення бізнесу, чи про робочий капітал. У блокчейні позики можуть заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
![Від спекуляції до практичного використання: який наступний крок на ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Невирішені виклики
Хоча ці два покращення значно розширять потенційне коло користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових додатків, вони також вводять ряд нових викликів, включаючи:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, регулювання параметрів ризику у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог та легкість використання позичених доходів для реальних потреб.
Висновок
Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні кредитування буде ще більш захоплюючим: протокол поступово переходить від сцен, орієнтованих на криптооригінали та спекуляції, до більш ефективних і пов'язаних із реальним світом фінансових застосувань.
В кінці, у блокчейні кредитування допоможе ліквідувати фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Наша мета – створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зменшеною до вартості капіталу.
Це буде мета, варта зусиль!
![Від спекуляцій до практичного використання: який наступний крок на ринку кредитування у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(