В блокчейне кредитование: следующий шаг от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения служат основой интернет-финансов и предназначены для обеспечения справедливых каналов доступа к капиталу для физических лиц и предприятий по всему миру. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный капиталовложенческий рынок, что способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются крипто-нативные группы, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает охватываемый рынок.
В этой статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу, перейти к более продуктивным сценариям кредитования и при этом справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с займами в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне прошел путь от концепции до нескольких протоколов, которые выдержали испытание рынком, пережив множество резких колебаний, но не создав плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли в общей сложности 43,7 миллиарда долларов депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на заемные соглашения в блокчейне являются:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
Получение ликвидности: инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заимствование, избегая уплаты налога на прирост капитала от прямой продажи.
Арбитражный флеш-кредит: очень краткосрочные займы, используемые арбитражными трейдерами для использования кратковременного дисбаланса цен на рынке
Эти приложения в основном предназначены для пользователей, родившихся в криптовалюте, с акцентом на спекуляции. Однако, видение кредитования в блокчейне далеко не исчерпывается этим.
По сравнению с общим объемом глобального непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущий объем непогашенных кредитов в 18,6 миллиарда долларов по цепочечным кредитным соглашениям составляет лишь ничтожную часть.
С ростом использования займов в блокчейне для более продуктивного использования капитала (, такого как финансирование малых предприятий, автокредиты или ипотечные кредиты ), ожидается, что рынок сможет вырасти на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо внести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает число потенциальных заёмщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующее кредитование в блокчейне обычно требует залога до 2-х и более раз, что дополнительно подавляет спрос на заём.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих портфелей для заимствования, но и повысит кредитоспособность кредитных соглашений в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения (, то есть заемщик должен предоставить стоимость залоговых активов, превышающую сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как финансирование малых предприятий ), труднодостижимыми.
Путем использования сверхнизкой залоговой ссуды, заем на в блокчейне может охватить более широкий круг заемщиков, что further повышает его полезность.
Сложность реализации вышеуказанных мер различна: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут создать новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть организован по принципу от простого к сложному, с поэтапным продвижением.
Кроме того, фиксированная ставка по займам является важной особенностью развития заемного рынка в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, которая возьмет на себя процентный риск заемщика (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между сторонами займа ).
Расширить диапазон залоговых активов
По сравнению с другими классовыми активами по всему миру, такими как рынок публичного капитала ( на 124 триллиона долларов ), рынок фиксированного дохода ( на 140 триллионов долларов ) и рынок недвижимости ( на 380 триллионов долларов ), общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов частичными криптоактивами значительно ограничивает рост заимствований в блокчейне.
Соединение токенизации активов с в блокчейне кредитованием позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для кредитования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первым шагом к расширению диапазона залоговых активов может стать использование высоколиквидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы ), такие как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до такой степени, что можно будет использовать залоговую недвижимость для ипотечного кредитования, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в кредитное соглашение в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через кредитные соглашения, например, покупая оборудование для заводов и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![С спекуляций к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) Стимулирование низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить залоговые активы, стоимость которых превышает сумму займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ###, такие как кредиты на оборотный капитал для малого бизнеса (, труднореализуемыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других крипто-родных учреждений, которые все еще нуждаются в каналах финансирования после закрытия некоторых централизованных кредитных платформ.
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких ипотечных кредитов продолжала расти, особенно среди лиц с низким и средним доходом. Взаимные кредиты в блокчейне могут стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляций к практике: что будет следующим шагом для рынка заимствований в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Нерешенные вызовы
Несмотря на то, что указанные выше два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу заимствования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку рисковых параметров по мере расширения пула залогов, соблюдение нормативных требований, а также более простое использование заимствованных доходов для реальных целей.
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап заемного кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сценариев, ориентированных на криптоактивы и спекуляции, к более эффективным финансовым приложениям, связанным с реальным миром.
В конечном счете, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа сжимается до стоимости капитала.
Это будет цель, за которую стоит бороться!
![От спекуляции к практике: что будет следующим шагом на рынке заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainDetective
· 18ч назад
Снова говорим о текущей ситуации. Когда можно будет поговорить о практических действиях?
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 08-09 14:31
Занимайтесь кредитованием, как только все поймете, просто не хватает KYC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMonger
· 08-07 21:24
ngmi... defi все еще не хватает надлежащих векторов изоляции рисков smh
Посмотреть ОригиналОтветить0
LidoStakeAddict
· 08-07 06:17
Оглядываясь назад, defi все еще кажется самым надежным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftMetaversePainter
· 08-07 06:07
просто очередная дефи-понзи-схема, маскирующаяся под "инновацию", если честно... разбудите меня, когда они решат реальные проблемы
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhilosopher
· 08-07 05:59
Скорее всего, это больше спекуляция. Кто говорит правду?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNomad
· 08-07 05:56
BTC уже упал до такого состояния, а вы всё ещё хотите говорить о практичности
в блокчейне кредитование: путь трансформации от спекуляций к практическому применению
В блокчейне кредитование: следующий шаг от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения служат основой интернет-финансов и предназначены для обеспечения справедливых каналов доступа к капиталу для физических лиц и предприятий по всему миру. Эта модель помогает создать более справедливый и эффективный капиталовложенческий рынок, что способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал заемного кредитования в блокчейне, в настоящее время основными пользователями остаются крипто-нативные группы, и их использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает охватываемый рынок.
В этой статье будет рассмотрено, как постепенно расширить пользовательскую базу, перейти к более продуктивным сценариям кредитования и при этом справиться с возможными вызовами.
Текущая ситуация с займами в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне прошел путь от концепции до нескольких протоколов, которые выдержали испытание рынком, пережив множество резких колебаний, но не создав плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли в общей сложности 43,7 миллиарда долларов депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на заемные соглашения в блокчейне являются:
Эти приложения в основном предназначены для пользователей, родившихся в криптовалюте, с акцентом на спекуляции. Однако, видение кредитования в блокчейне далеко не исчерпывается этим.
По сравнению с общим объемом глобального непогашенного долга в 320 триллионов долларов или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых предприятий в 120 триллионов долларов, текущий объем непогашенных кредитов в 18,6 миллиарда долларов по цепочечным кредитным соглашениям составляет лишь ничтожную часть.
С ростом использования займов в блокчейне для более продуктивного использования капитала (, такого как финансирование малых предприятий, автокредиты или ипотечные кредиты ), ожидается, что рынок сможет вырасти на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо внести два ключевых улучшения:
1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только небольшое количество криптоактивов может использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает число потенциальных заёмщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующее кредитование в блокчейне обычно требует залога до 2-х и более раз, что дополнительно подавляет спрос на заём.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только привлечет больше инвесторов к использованию своих портфелей для заимствования, но и повысит кредитоспособность кредитных соглашений в блокчейне.
2. Продвижение сверхнизких залоговых кредитов
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения (, то есть заемщик должен предоставить стоимость залоговых активов, превышающую сумму займа ). Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как финансирование малых предприятий ), труднодостижимыми.
Путем использования сверхнизкой залоговой ссуды, заем на в блокчейне может охватить более широкий круг заемщиков, что further повышает его полезность.
Сложность реализации вышеуказанных мер различна: некоторые из них относительно легко осуществимы, в то время как другие могут создать новые вызовы. Тем не менее, процесс оптимизации может быть организован по принципу от простого к сложному, с поэтапным продвижением.
Кроме того, фиксированная ставка по займам является важной особенностью развития заемного рынка в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет третьей стороны, которая возьмет на себя процентный риск заемщика (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между сторонами займа ).
Расширить диапазон залоговых активов
По сравнению с другими классовыми активами по всему миру, такими как рынок публичного капитала ( на 124 триллиона долларов ), рынок фиксированного дохода ( на 140 триллионов долларов ) и рынок недвижимости ( на 380 триллионов долларов ), общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть глобальных финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залогов частичными криптоактивами значительно ограничивает рост заимствований в блокчейне.
Соединение токенизации активов с в блокчейне кредитованием позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для кредитования, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первым шагом к расширению диапазона залоговых активов может стать использование высоколиквидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные физические активы ), такие как токенизированная собственность на недвижимость (, предоставит огромный потенциал роста.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование может развиться до такой степени, что можно будет использовать залоговую недвижимость для ипотечного кредитования, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в кредитное соглашение в качестве залога могут быть выполнены атомарно в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через кредитные соглашения, например, покупая оборудование для заводов и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
![С спекуляций к практике: какой следующий шаг для рынка кредитования в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) Стимулирование низкозалогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить залоговые активы, стоимость которых превышает сумму займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ###, такие как кредиты на оборотный капитал для малого бизнеса (, труднореализуемыми.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые займы может исходить от маркет-мейкеров и других крипто-родных учреждений, которые все еще нуждаются в каналах финансирования после закрытия некоторых централизованных кредитных платформ.
Максимальные возможности роста продуктов кредитования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких ипотечных кредитов продолжала расти, особенно среди лиц с низким и средним доходом. Взаимные кредиты в блокчейне могут стать естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: Из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не хотят предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
![От спекуляций к практике: что будет следующим шагом для рынка заимствований в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Нерешенные вызовы
Несмотря на то, что указанные выше два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу заимствования в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Другие вызовы включают в себя приватность в блокчейне, корректировку рисковых параметров по мере расширения пула залогов, соблюдение нормативных требований, а также более простое использование заимствованных доходов для реальных целей.
Заключение
За последние несколько лет в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не реализовали свой полный потенциал.
Следующий этап заемного кредитования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сценариев, ориентированных на криптоактивы и спекуляции, к более эффективным финансовым приложениям, связанным с реальным миром.
В конечном счете, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и индивидуумам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Наша цель - создать финансовую систему, в которой чистая процентная маржа сжимается до стоимости капитала.
Это будет цель, за которую стоит бороться!
![От спекуляции к практике: что будет следующим шагом на рынке заемного капитала в блокчейне?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(