Делам по манипуляциям на рынке криптоактивов выявили недостаток регулирования в отрасли
В последнее время случай манипуляций на рынке криптоактивов привлек широкое внимание. Криптоактивный маркетмейкер, базирующийся в Объединенных Арабских Эмиратах, был обвинен в манипуляциях на рынке с использованием методов отмывания торговых операций по отношению к криптоактиву под названием "NexFundAI". Эта компания использовала несколько кошельков для проведения большого объема сделок по самопокупкам и самопродажам, создавая ложный объем торгов почти в 600 000 долларов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки осуществлялись с помощью алгоритмов и роботов, и их целью было создать иллюзию активности на рынке, чтобы привлечь розничных инвесторов.
Регуляторы признали "NexFundAI" ценными бумагами, а действия компании нарушают положения о мошенничестве и манипуляциях на рынке в соответствующем законодательстве о ценных бумагах. Более иронично то, что эта манипуляция на рынке на самом деле была организована так называемыми "рыночными службами", нанятыми промоутерами "NexFundAI", в то время как маркетмейкеры извлекали прибыль, а проект и инвесторы терпели убытки.
В октябре 2024 года регуляторы подали гражданский иск против этой компании и одного из ее сотрудников. В то же время местная прокуратура также предъявила уголовные обвинения этим двум лицам, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с денежными переводами. Это действие является частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на криптоактивы.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. Компании было предписано выплатить общую сумму около 430,000 долларов штрафа и незаконных доходов, а также были наложены ряд ограничений на действия, включая обеспечение того, чтобы клиентами не были физические или юридические лица из США, внедрение политики соблюдения и т.д. Если в уголовном деле будет уплачена штраф, это может частично покрыть гражданский штраф.
Этот случай является лишь отражением хищнического поведения маркет-мейкеров на криптоактивах. Подобные действия также включают манипуляции на рынке с использованием "модели опционов на кредитование". В этой модели некоторые недобросовестные маркет-мейкеры могут путем массовой распродажи занятых токенов резко снизить цену, что вызывает панические распродажи со стороны розничных инвесторов, а затем выкупить токены по низкой цене для их возврата, зарабатывая на разнице. Они также могут использовать условия опционов, чтобы вернуть токены на дне ценового колебания, максимизируя свою прибыль. Эти действия наносят разрушительный удар по малым проектам, что может привести к обрушению цен на токены, разрушению доверия в сообществе и даже к исключению проекта с биржи.
В сравнении с традиционными финансовыми рынками, рынок криптоактивов по-прежнему имеет явные недостатки в отношении регулирования и прозрачности. Традиционные финансовые рынки эффективно ограничивают поведение маркет-мейкеров с помощью строгих мер регулирования, требований к прозрачности информации, систем реального времени мониторинга, отраслевых норм и механизмов защиты инвесторов. Например, соответствующие правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивают действия по обнаженному шортингу, требуя обеспечить возможность заимствования акций перед их продажей. Регламент ЕС по рынковому манипулированию (MAR) также строго регулирует действия, связанные с манипулированием рынком.
Кроме того, традиционные финансовые рынки требуют от публичных компаний и маркет-мейкеров предоставления отчетов регуляторам о своих соглашениях, данные о сделках являются открытыми и подлежат проверке, крупные сделки должны быть зарегистрированы. Эти меры значительно снижают возможность непрозрачных операций. Биржи мониторят аномальные колебания с помощью алгоритмов и имеют механизмы «торможения» для предотвращения распространения панических настроений. Саморегулирующие организации, такие как Финансовая индустрия регуляторной ассоциации США (FINRA), устанавливают этические стандарты для маркет-мейкеров, и все крупные биржи предъявляют строгие требования к ним.
Для здорового развития криптоактивов необходимо заимствовать зрелый опыт традиционных финансовых рынков и создать многоуровневую защитную сеть. Это включает в себя совершенствование регуляторной структуры, повышение прозрачности рынка, усиление мониторинга в реальном времени, разработку отраслевых норм и создание эффективных механизмов защиты инвесторов. Только так можно эффективно сдерживать манипуляции на рынке, защищать интересы инвесторов и содействовать долгосрочному здоровому развитию отрасли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NervousFingers
· 08-06 06:52
Слишком глубоко, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSupportGroup
· 08-06 06:44
Будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 08-06 06:31
Старая схема "варить лягушку в теплой воде" снова в действии
Скандал с манипуляциями маркетмейкеров на крипторынке стал известен, регулирование в отрасли необходимо усилить.
Делам по манипуляциям на рынке криптоактивов выявили недостаток регулирования в отрасли
В последнее время случай манипуляций на рынке криптоактивов привлек широкое внимание. Криптоактивный маркетмейкер, базирующийся в Объединенных Арабских Эмиратах, был обвинен в манипуляциях на рынке с использованием методов отмывания торговых операций по отношению к криптоактиву под названием "NexFundAI". Эта компания использовала несколько кошельков для проведения большого объема сделок по самопокупкам и самопродажам, создавая ложный объем торгов почти в 600 000 долларов, что составило 98% от общего объема торгов за тот же период. Эти сделки осуществлялись с помощью алгоритмов и роботов, и их целью было создать иллюзию активности на рынке, чтобы привлечь розничных инвесторов.
Регуляторы признали "NexFundAI" ценными бумагами, а действия компании нарушают положения о мошенничестве и манипуляциях на рынке в соответствующем законодательстве о ценных бумагах. Более иронично то, что эта манипуляция на рынке на самом деле была организована так называемыми "рыночными службами", нанятыми промоутерами "NexFundAI", в то время как маркетмейкеры извлекали прибыль, а проект и инвесторы терпели убытки.
В октябре 2024 года регуляторы подали гражданский иск против этой компании и одного из ее сотрудников. В то же время местная прокуратура также предъявила уголовные обвинения этим двум лицам, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с денежными переводами. Это действие является частью усилий правоохранительных органов по борьбе с беспорядками на криптоактивы.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. Компании было предписано выплатить общую сумму около 430,000 долларов штрафа и незаконных доходов, а также были наложены ряд ограничений на действия, включая обеспечение того, чтобы клиентами не были физические или юридические лица из США, внедрение политики соблюдения и т.д. Если в уголовном деле будет уплачена штраф, это может частично покрыть гражданский штраф.
Этот случай является лишь отражением хищнического поведения маркет-мейкеров на криптоактивах. Подобные действия также включают манипуляции на рынке с использованием "модели опционов на кредитование". В этой модели некоторые недобросовестные маркет-мейкеры могут путем массовой распродажи занятых токенов резко снизить цену, что вызывает панические распродажи со стороны розничных инвесторов, а затем выкупить токены по низкой цене для их возврата, зарабатывая на разнице. Они также могут использовать условия опционов, чтобы вернуть токены на дне ценового колебания, максимизируя свою прибыль. Эти действия наносят разрушительный удар по малым проектам, что может привести к обрушению цен на токены, разрушению доверия в сообществе и даже к исключению проекта с биржи.
В сравнении с традиционными финансовыми рынками, рынок криптоактивов по-прежнему имеет явные недостатки в отношении регулирования и прозрачности. Традиционные финансовые рынки эффективно ограничивают поведение маркет-мейкеров с помощью строгих мер регулирования, требований к прозрачности информации, систем реального времени мониторинга, отраслевых норм и механизмов защиты инвесторов. Например, соответствующие правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивают действия по обнаженному шортингу, требуя обеспечить возможность заимствования акций перед их продажей. Регламент ЕС по рынковому манипулированию (MAR) также строго регулирует действия, связанные с манипулированием рынком.
Кроме того, традиционные финансовые рынки требуют от публичных компаний и маркет-мейкеров предоставления отчетов регуляторам о своих соглашениях, данные о сделках являются открытыми и подлежат проверке, крупные сделки должны быть зарегистрированы. Эти меры значительно снижают возможность непрозрачных операций. Биржи мониторят аномальные колебания с помощью алгоритмов и имеют механизмы «торможения» для предотвращения распространения панических настроений. Саморегулирующие организации, такие как Финансовая индустрия регуляторной ассоциации США (FINRA), устанавливают этические стандарты для маркет-мейкеров, и все крупные биржи предъявляют строгие требования к ним.
Для здорового развития криптоактивов необходимо заимствовать зрелый опыт традиционных финансовых рынков и создать многоуровневую защитную сеть. Это включает в себя совершенствование регуляторной структуры, повышение прозрачности рынка, усиление мониторинга в реальном времени, разработку отраслевых норм и создание эффективных механизмов защиты инвесторов. Только так можно эффективно сдерживать манипуляции на рынке, защищать интересы инвесторов и содействовать долгосрочному здоровому развитию отрасли.