В последнее время рынок Биткойн пережил резкие колебания, цена многократно тестировала диапазон от 24200 до 24300 долларов безуспешно. Эти значительные колебания в краткосрочной перспективе на самом деле были вызваны сочетанием различных факторов, в первую очередь цепными ликвидациями, высокими ставками на финансирование, замедлением притока институциональных средств и естественной корректировкой рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка финансирования вызывают падение
20 декабря Биткойн на одной из торговых платформ значительно откатился до уровня 24295 долларов. Поскольку на тот момент тепловая карта биржи показывала большое количество ордеров на продажу выше 24000 долларов, рынок ожидал отката.
Затем в течение 17 часов цена Биткойн упала до 21815 долларов, снизившись на 10%. Это в основном связано с цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах. На фьючерсном рынке трейдеры обычно используют кредитное плечо для совершения крупных сделок, стандартное кредитное плечо может достигать 100 раз. Это означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов.
Высокий уровень кредитного плеча приводит к тому, что цена ликвидации ближе к уровню открытия позиции трейдера, что увеличивает риск массовых ликвидаций за короткий промежуток времени. 21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22000 долларов, было ликвидировано контракты на несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано контракты на фьючерсы на сумму около 474 миллиона долларов.
Такое массовое ликвидирование вызовет резкие колебания, так как оно заставляет трейдеров в кратчайшие сроки покупать или продавать позиции по рыночной цене. В этот день большое количество держателей длинных контрактов и покупателей подверглись ликвидации, что привело к снижению цены Биткойна.
Ключевым индикатором, оценивающим склонность фьючерсного рынка, является ставка финансирования. Биржи используют механизм "компенсации сделок" для балансировки рынка. Если покупателей на рынке слишком много, продавцам необходимо выплачивать компенсацию, и наоборот. Высокая ставка финансирования означает, что покупателей на фьючерсном рынке слишком много, и длинные позиции по Биткойну становятся перегруженной сделкой.
С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойн была аномально высокой, достигнув 0,1%. Это создало огромное давление на трейдеров по затратам. Например, трейдер с длинной позицией в 100000 долларов США должен заплатить всего за один день компенсационных сборов 300 долларов США.
!
Замедление притока средств от институциональных инвесторов может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики инвестиционных банков указывают, что замедление притока институциональных средств увеличит риск коррекции Биткойн. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы оставались основным двигателем роста Биткойн. Данные ясно показывают, что интерес институциональных инвесторов к Биткойн значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный спрос со стороны покупателей начинает ослабевать, вероятность глубоких корректировок возрастает. Эта тенденция может привести к цепной ликвидации на рынке, что, в свою очередь, усугубит падение Биткойна. Однако некоторые аналитики считают, что даже если это произойдет, период корректировки может быть относительно кратким.
Генеральный директор одной из платформ анализа блокчейна указал, что риск отката увеличился из-за распродажи Биткойна крупными игроками на бирже. Однако он отметил, что после отката цена может быстро восстановиться, поскольку спрос со стороны покупателей, как ожидается, компенсирует влияние отката.
С макроперспективы положительная тенденция заключается в снижении оттока средств с биржи при увеличении резервов стабильных монет. Это указывает на то, что число крупных игроков, активно продающих на бирже, может уменьшаться; некоторые наблюдающие средства начинают вновь входить на рынок криптовалют.
Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, так как покупки других криптовалют с использованием стейблкоинов более удобны. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на биржах означает, что инвесторы снова вкладывают средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
В краткосрочной перспективе неопределенными факторами ценового колебания Биткойна являются институциональные инвестиции. Данные показывают, что премия на биткойн-трест института достигла 41%, что означает, что Биткойн, купленный через этот канал, стоит на 41% больше рыночной цены.
Поскольку США еще не одобрили Биткойн ETF, этот траст стал предпочтительным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока его премия остается на исторически высоком уровне, риск резкого снижения спроса на Биткойн со стороны учреждений в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время нет явных признаков снижения премии, вероятность того, что уменьшение притока средств со стороны учреждений приведет к коррекции Биткойна, также остается небольшой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RektRecovery
· 08-09 02:23
назвал это... классический паттерн ликвидации. мы никогда не учимся, да? смирись с этим
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rugman_Walking
· 08-08 17:52
Снова разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 08-06 06:02
Эта позиция для дневной торговли не потеряет, рекомендую войти в позицию.
Биткойн大幅 Колебание背后：清算、ставка финансирования与机构流入
Биткойн цена колебание剧烈：探究背后的影响因素
В последнее время рынок Биткойн пережил резкие колебания, цена многократно тестировала диапазон от 24200 до 24300 долларов безуспешно. Эти значительные колебания в краткосрочной перспективе на самом деле были вызваны сочетанием различных факторов, в первую очередь цепными ликвидациями, высокими ставками на финансирование, замедлением притока институциональных средств и естественной корректировкой рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка финансирования вызывают падение
20 декабря Биткойн на одной из торговых платформ значительно откатился до уровня 24295 долларов. Поскольку на тот момент тепловая карта биржи показывала большое количество ордеров на продажу выше 24000 долларов, рынок ожидал отката.
Затем в течение 17 часов цена Биткойн упала до 21815 долларов, снизившись на 10%. Это в основном связано с цепной ликвидацией на крупных фьючерсных биржах. На фьючерсном рынке трейдеры обычно используют кредитное плечо для совершения крупных сделок, стандартное кредитное плечо может достигать 100 раз. Это означает, что всего за 1000 долларов можно открыть позицию на 100000 долларов.
Высокий уровень кредитного плеча приводит к тому, что цена ликвидации ближе к уровню открытия позиции трейдера, что увеличивает риск массовых ликвидаций за короткий промежуток времени. 21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22000 долларов, было ликвидировано контракты на несколько сотен миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано контракты на фьючерсы на сумму около 474 миллиона долларов.
Такое массовое ликвидирование вызовет резкие колебания, так как оно заставляет трейдеров в кратчайшие сроки покупать или продавать позиции по рыночной цене. В этот день большое количество держателей длинных контрактов и покупателей подверглись ликвидации, что привело к снижению цены Биткойна.
Ключевым индикатором, оценивающим склонность фьючерсного рынка, является ставка финансирования. Биржи используют механизм "компенсации сделок" для балансировки рынка. Если покупателей на рынке слишком много, продавцам необходимо выплачивать компенсацию, и наоборот. Высокая ставка финансирования означает, что покупателей на фьючерсном рынке слишком много, и длинные позиции по Биткойну становятся перегруженной сделкой.
С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойн была аномально высокой, достигнув 0,1%. Это создало огромное давление на трейдеров по затратам. Например, трейдер с длинной позицией в 100000 долларов США должен заплатить всего за один день компенсационных сборов 300 долларов США.
!
Замедление притока средств от институциональных инвесторов может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики инвестиционных банков указывают, что замедление притока институциональных средств увеличит риск коррекции Биткойн. В течение всего 2020 года институциональные инвесторы оставались основным двигателем роста Биткойн. Данные ясно показывают, что интерес институциональных инвесторов к Биткойн значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный спрос со стороны покупателей начинает ослабевать, вероятность глубоких корректировок возрастает. Эта тенденция может привести к цепной ликвидации на рынке, что, в свою очередь, усугубит падение Биткойна. Однако некоторые аналитики считают, что даже если это произойдет, период корректировки может быть относительно кратким.
Генеральный директор одной из платформ анализа блокчейна указал, что риск отката увеличился из-за распродажи Биткойна крупными игроками на бирже. Однако он отметил, что после отката цена может быстро восстановиться, поскольку спрос со стороны покупателей, как ожидается, компенсирует влияние отката.
С макроперспективы положительная тенденция заключается в снижении оттока средств с биржи при увеличении резервов стабильных монет. Это указывает на то, что число крупных игроков, активно продающих на бирже, может уменьшаться; некоторые наблюдающие средства начинают вновь входить на рынок криптовалют.
Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалюты, в стейблкоинах, так как покупки других криптовалют с использованием стейблкоинов более удобны. Таким образом, увеличение резервов стейблкоинов на биржах означает, что инвесторы снова вкладывают средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
В краткосрочной перспективе неопределенными факторами ценового колебания Биткойна являются институциональные инвестиции. Данные показывают, что премия на биткойн-трест института достигла 41%, что означает, что Биткойн, купленный через этот канал, стоит на 41% больше рыночной цены.
Поскольку США еще не одобрили Биткойн ETF, этот траст стал предпочтительным инструментом для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока его премия остается на исторически высоком уровне, риск резкого снижения спроса на Биткойн со стороны учреждений в краткосрочной перспективе относительно низок. Учитывая, что в настоящее время нет явных признаков снижения премии, вероятность того, что уменьшение притока средств со стороны учреждений приведет к коррекции Биткойна, также остается небольшой.
!
!