Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: Сравнительный анализ Абу-Даби и Дубая

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке политики криптовалют и благоприятной налоговой системе, стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ, Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности и позиционирование. В этой статье мы подробно рассмотрим ключевые аспекты и различия в соблюдении норм регулирования виртуальных активов в Абу-Даби и Дубае.

Обзор регулирующей среды Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, был создан с целью поддержки экономической стратегии региона и выполнения роли глобального финансового и делового центра. Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) является независимым регулятором ADGM, ответственным за мониторинг и исполнение конкретных нормативных актов по регулированию криптоактивов.

FSRA рассматривает виртуальные активы как определенную категорию активов в финансовой отрасли для регулирования. Поэтому выданная им лицензия на криптоактивы имеет относительно ограниченный диапазон деятельности и не обладает специализированной регулирующей рамкой. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с технологическим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют большую адаптивность при переходе к криптооперациям.

Дубай

В Дубае лицензирование виртуальных активов делится на две большие системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как финансовая зона свободной торговли, его модель регулирования похожа на ADGM. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) является его независимым регулирующим органом, который классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в рамках финансовых инструментов. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев и в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. DFSA также предоставляет специальный канал "лицензии на инновации", и предприятия, занимающиеся исключительно технической разработкой (без управления клиентскими средствами или финансовыми операциями), могут получить одобрение всего за около трех месяцев.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на операционную деятельность с виртуальными активами на существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает континентальные предприятия Дубая и компании свободных зон (за исключением DIFC), предоставляя лицензии на определенные операции с виртуальными активами.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные отличия VARA и ADGM

Тип и позиционирование учреждения

• VARA: Специализированный государственный орган, созданный правительством Дубая для регулирования виртуальных активов, ответственный за контроль над индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая криптовалютные биржи, фонды венчурного капитала в области виртуальных активов, платформы NFT и др.

• ADGM: Финансовая зона свободной торговли, обладающая независимой регулирующей системой, её Регулирующий орган финансовых услуг (FSRA) отвечает за регулирование компаний, предоставляющих услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• VARA: юрисдикция включает в себя эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: юрисдикция охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

• VARA: Регулируемые виртуальные активы включают в себя брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многостороннюю торговлю, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также мероприятия, связанные с NFT.

• ADGM: Регулируемая деятельность с виртуальными активами включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов и т.д., но деятельность, связанная с NFT, не подпадает под регулирование.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на материковой части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании-заявители зарегистрировались на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличие физического офиса, совместно используемые рабочие столы не принимаются.
   • VARA, как правило, требует как минимум один офисный стол на каждые два визита.
   • Обычно ADGM требует как минимум один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регулируемый капитал:

   • Регуляторные требования к капиталу VARA варьируются от 11,000 до 27,000 долларов, с максимумом до 408,000 долларов, или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа виртуальной активной деятельности.

• ADGM в зависимости от типа деятельности устанавливает период операционных расходов (OPEX) от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки включает подготовку соответствующего бизнес-плана, проведение первой встречи с VARA, предоставление материалов по запросу,审核 материалов, корректировку операций в соответствии с условиями, повторный审核 и выдачу лицензии и т.д.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Список документов: Обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы для директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы, другие регулирующие документы, требуемые VARA и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки включает в себя проведение дью-дилидженса и обсуждений с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение предварительного одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "операционного запуска" и др.
   • Время подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.
   • Список документов: бизнес-план по оказанию услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров компании, акционеров и других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы, а также другие регуляторные документы, требуемые ADGM.

необходимые расходы

1. ВАРА:

   • Сбор за заявку составляет от 11,000 до 27,000 долларов США.
   • Постоянный контроль за расходами варьируется в зависимости от мероприятия и составляет от 22 000 до 55 000 долларов.

2. ПДВМ:

   • Заявка стоит от 20,000 до 125,000 долларов США.
   • Непрерывные контрольные расходы варьируются от 15,000 до 60,000 долларов в зависимости от мероприятия.

Понимая регуляторные требования и различия между Абу-Даби и Дубаем, участники криптоиндустрии могут лучше планировать свой бизнес, обеспечивая законное и соответствующее функционирование, что способствует здоровому развитию всей криптоиндустрии.