Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moeda Estável de 2025: a moeda estável em dólares domina o mercado, e o USDC pode ultrapassar o USDT até 2030
2025 será um ano crucial na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis não apenas atingiram novos máximos em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, mas as políticas regulatórias e o interesse do capital também aceleraram de forma sincronizada. Esta classe de ativos, que inicialmente servia como uma ferramenta de "porto seguro" dentro do mercado cripto, está gradualmente se expandindo para pagamentos globais, comércio internacional, infraestrutura financeira descentralizada e até mesmo para áreas de crédito soberano.
De acordo com um relatório do setor, a moeda estável tornou-se uma das infraestruturas mais importantes para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e está mudando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório realizou um acompanhamento e análise abrangentes da indústria de moedas estáveis, combinando dados de transações em cadeia, avanços nas políticas e caminhos de evolução da indústria, sistematicamente organizando e analisando o estado atual de desenvolvimento das moedas estáveis a partir de seis dimensões.
A moeda estável USD domina
O relatório descobriu que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares tem uma participação de mercado absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de USD. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euros em segundo lugar, com um tamanho de apenas 49 milhões de USD. As moedas estáveis em ienes, libras, won sul-coreano e lira variam de centenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não dólares ainda têm um grande espaço para desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. Ao mesmo tempo, o total de transferências anuais na blockchain alcançou 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais das principais empresas de cartões de crédito e tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Vale ressaltar que o USDC apresentou um crescimento significativo em 2025, atingindo 40,9%. Com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Este crescimento não é acidental, mas sim o resultado da ação conjunta de várias forças:
As principais economias estão avançando na legislação sobre moedas estáveis, o caminho de regulamentação está se tornando cada vez mais claro.
Os gigantes das finanças tradicionais e da tecnologia estão entrando no campo das moedas estáveis
A empresa-mãe da USDC foi listada com sucesso, despertando a imaginação do mercado de capitais para as moedas estáveis.
Usuários de regiões com alta inflação em vários países veem isso como uma ferramenta de proteção "dólar digital".
Novas aplicações continuam a injetar demanda real nas moedas estáveis
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente, o número de endereços de moedas estáveis ativos mensalmente em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, e o total de endereços que detêm moedas na blockchain superou 168 milhões. De acordo com os dados, após a exclusão de robôs e carteiras de exchanges, a proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, e a estrutura de usuários está gradualmente passando de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Moeda estável entra no "campo de batalha mainstream"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de proteção para transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm vindo a intensificar o seu investimento em moedas estáveis:
Emissor de moeda estável conseguiu listar na bolsa americana, com um valor de mercado que chegou a quase cem bilhões de renminbi.
Gigante de pagamentos lança sua própria moeda estável e a coloca em uma blockchain de alto desempenho
As principais empresas de pagamento estão a introduzir moeda estável na liquidação B2B
Grandes plataformas de e-commerce entram no mercado de moeda estável de Hong Kong, envolvendo pagamentos transfronteiriços, negociações de investimento, liquidações de consumo e outros cenários.
Os gigantes do varejo estão a promover o uso direto de moeda estável para pagamentos online através de parcerias.
A nova cadeia pública atrai um grande número de moeda estável devido às suas baixas taxas e alta escalabilidade.
A combinação do impulso das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e da força nativa das criptomoedas fez com que a moeda estável passasse de "ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, o que também impôs requisitos mais elevados para a conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam muitos desafios e controvérsias estruturais:
A questão da "escala de uso real": embora o volume total de transferências atinja 36 trilhões de dólares, até sete a oito por cento desse valor é constituído por "fluxo virtual", como transferências realizadas por robôs ou entre contas de câmbio, a verdadeira escala de uso por usuários finais ou empresas ainda precisa ser explorada e definida.
Questão da "mecanismo de ancoragem e transparência": as moedas estáveis líderes de mercado ainda não publicaram relatórios de auditoria completos, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido um foco de controvérsia no mercado a longo prazo; enquanto as moedas estáveis mais transparentes e em conformidade ainda apresentam lacunas na popularização da aplicação e na integração ecológica.
Diferenças nas políticas regulatórias: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de diferentes países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovação institucional.
É importante notar que a legislação relacionada nos Estados Unidos já esclareceu que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar em vigor, terá um impacto profundo na lógica operacional das moedas estáveis predominantes e na estrutura de conformidade global.
Destaques do Relatório: Perspectiva da Evolução das Moedas Estáveis em Seis Dimensões
O relatório adota uma abordagem de estatísticas on-chain, rastreamento de categorias e verificação cruzada de informações públicas para fazer uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
História do desenvolvimento: revisão da evolução das moedas estáveis ao longo de dez anos
Estrutura de mercado: Análise detalhada da estrutura do mercado, distribuição de emissão, tendências de usuários e outros dados essenciais.
Cenários de aplicação: Focar no papel crucial das moedas estáveis em várias áreas
Regulamentação global: Revisão das dinâmicas regulatórias e dos caminhos legislativos das principais economias
Potencial futuro: Análise do potencial das moedas estáveis em pagamentos globais, compra de obrigações soberanas, concorrência com as CBDCs, entre outros.
Aviso de risco: abrange desafios potenciais como desanexação, transparência de auditoria, ataques sistémicos, problemas regulatórios, entre outros.
O relatório também destacou que as moedas estáveis não denominadas em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras e won estão geralmente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo ainda um enorme espaço para expansão no futuro.
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DeFiChef
· 16h atrás
Outra ano a ser apanhado pelos cupões de recorte de USDT
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ForeverBuyingDips
· 16h atrás
Ai, este USDT é muito estável!
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GateUser-2fce706c
· 16h atrás
Já sabia que deveria ter começado a investir em moeda estável. Agora, entrar numa posição ainda não é tarde demais! Como diz o ditado, no comércio, o segundo lugar é o último. Eu aposto que o USDC desta vez pode tirar o lugar de líder do USDT.
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BearEatsAll
· 16h atrás
Quem ainda usa usdt agora?
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DYORMaster
· 16h atrás
USDC está estável.
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GasOptimizer
· 16h atrás
Deixe os dados falarem, a taxa de crescimento composta de 5 anos é estimada em 85,7%, essa velocidade de crescimento também pode ser chamada de superação?
Relatório de moeda estável de 2025: a posição dominante do USD permanece firme, USDC pode ultrapassar USDT até 2030
Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moeda Estável de 2025: a moeda estável em dólares domina o mercado, e o USDC pode ultrapassar o USDT até 2030
2025 será um ano crucial na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis não apenas atingiram novos máximos em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, mas as políticas regulatórias e o interesse do capital também aceleraram de forma sincronizada. Esta classe de ativos, que inicialmente servia como uma ferramenta de "porto seguro" dentro do mercado cripto, está gradualmente se expandindo para pagamentos globais, comércio internacional, infraestrutura financeira descentralizada e até mesmo para áreas de crédito soberano.
De acordo com um relatório do setor, a moeda estável tornou-se uma das infraestruturas mais importantes para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e está mudando o panorama do funcionamento financeiro global. O relatório realizou um acompanhamento e análise abrangentes da indústria de moedas estáveis, combinando dados de transações em cadeia, avanços nas políticas e caminhos de evolução da indústria, sistematicamente organizando e analisando o estado atual de desenvolvimento das moedas estáveis a partir de seis dimensões.
A moeda estável USD domina
O relatório descobriu que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares tem uma participação de mercado absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de USD. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euros em segundo lugar, com um tamanho de apenas 49 milhões de USD. As moedas estáveis em ienes, libras, won sul-coreano e lira variam de centenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não dólares ainda têm um grande espaço para desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. Ao mesmo tempo, o total de transferências anuais na blockchain alcançou 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais das principais empresas de cartões de crédito e tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Vale ressaltar que o USDC apresentou um crescimento significativo em 2025, atingindo 40,9%. Com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Este crescimento não é acidental, mas sim o resultado da ação conjunta de várias forças:
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente, o número de endereços de moedas estáveis ativos mensalmente em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, e o total de endereços que detêm moedas na blockchain superou 168 milhões. De acordo com os dados, após a exclusão de robôs e carteiras de exchanges, a proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, e a estrutura de usuários está gradualmente passando de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Moeda estável entra no "campo de batalha mainstream"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de proteção para transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm vindo a intensificar o seu investimento em moedas estáveis:
A combinação do impulso das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e da força nativa das criptomoedas fez com que a moeda estável passasse de "ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, o que também impôs requisitos mais elevados para a conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam muitos desafios e controvérsias estruturais:
A questão da "escala de uso real": embora o volume total de transferências atinja 36 trilhões de dólares, até sete a oito por cento desse valor é constituído por "fluxo virtual", como transferências realizadas por robôs ou entre contas de câmbio, a verdadeira escala de uso por usuários finais ou empresas ainda precisa ser explorada e definida.
Questão da "mecanismo de ancoragem e transparência": as moedas estáveis líderes de mercado ainda não publicaram relatórios de auditoria completos, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido um foco de controvérsia no mercado a longo prazo; enquanto as moedas estáveis mais transparentes e em conformidade ainda apresentam lacunas na popularização da aplicação e na integração ecológica.
Diferenças nas políticas regulatórias: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de diferentes países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovação institucional.
É importante notar que a legislação relacionada nos Estados Unidos já esclareceu que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar em vigor, terá um impacto profundo na lógica operacional das moedas estáveis predominantes e na estrutura de conformidade global.
Destaques do Relatório: Perspectiva da Evolução das Moedas Estáveis em Seis Dimensões
O relatório adota uma abordagem de estatísticas on-chain, rastreamento de categorias e verificação cruzada de informações públicas para fazer uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
O relatório também destacou que as moedas estáveis não denominadas em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras e won estão geralmente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo ainda um enorme espaço para expansão no futuro.