A análise técnica é um método analítico para prever tendências e mudanças futuras revisando tendências de preços passadas e dados de negociação, procurando a lei das mudanças de preço no mercado de negociação. Comparado com a análise fundamental que avalia os preços de mercado a partir de múltiplos aspectos, a análise técnica é mais simples, pois se concentra na ação do preço e em vários indicadores calculados a partir de dados extensivos de transações.

A História da Análise Técnica

A análise técnica remonta à observação humana dos mercados financeiros ao longo dos últimos centenas de anos. A análise técnica tem sido usada no Japão desde o século XVIII. Diz-se que Homma Munehisa, um comerciante japonês de arroz, começou a registar o preço de abertura, máximo, mínimo e fecho do arroz diariamente, e criou o gráfico de velas que é amplamente utilizado nos mercados financeiros, como ações, futuros e criptomoedas. No entanto, uma teoria mais sistemática de análise técnica foi apresentada e melhorada por Charles Dow, que apresentou a famosa Teoria de Dow no século XIX. A teoria de Dow pode ser vista como a base da análise técnica, que é projetada para prever tendências futuras de uma ação com base em seu preço e volumes de negociação passados. A análise técnica é geralmente feita na forma de gráficos e evoluiu para uma ferramenta perfeita que contém centenas de padrões e indicadores diferentes.

Pressupostos da Análise Técnica

Três suposições básicas:

1. O preço é sempre um reflexo das últimas informações e notícias do mercado. O preço é como um espelho que demonstra em tempo real o impacto das notícias nos movimentos de preço.

2. Ainda é possível encontrar padrões e tendências identificáveis mesmo em uma ação de preço aparentemente aleatória. Os preços são suscetíveis a tendências passadas e podem continuar a se mover nessa direção.

3. Influenciado pela psicologia e emoções dos participantes do mercado, a história tende a se repetir. Portanto, os preços se movem em uma direção periodicamente e têm menos probabilidade de se reverter abruptamente.

Com base nas suposições acima, os pesquisadores de análise técnica acreditam que é possível prever as tendências de preço, desde que identifiquemos as leis ocultas dos movimentos de preço.

Aplicação

Geralmente, discutimos a análise técnica a partir de dois aspectos: padrões e indicadores. Quando o preço muda regularmente, podemos desenhar padrões específicos no gráfico de candlestick, como o padrão de cabeça e ombros, padrão de cabeça e ombros invertido, fundos duplos, tops duplos, triângulo ascendente, triângulo descendente, etc. Zonas-chave de preço, comumente conhecidas como zonas de suporte e resistência, podem ser identificadas a partir de diferentes padrões e usadas como referência para negociação.

Determinar as zonas de suporte e resistência é crucial na análise técnica. A faixa de preço, geralmente acompanhada por um grande número de fichas, é usada para julgar se uma tendência se forma ou reverte. A tendência predominante pode reverter quando a resistência ocorre em uma tendência de alta ou o suporte ocorre em uma tendência de baixa. Portanto, os traders podem comprar uma ação quando seu preço se aproxima do nível de suporte e vender quando o preço se aproxima do nível de resistência.

Vamos pegar o padrão W como exemplo. Quando um rebote após uma queda vai ainda mais alto do que a alta anterior, a zona de preço da alta anterior formaria um suporte chave, o que significa que a pressão de venda nessa zona se transforma em compra, o que é um sinal de alta. Em contraste, para o padrão M, se o recuo cair abaixo da mínima anterior, a faixa de preço da mínima anterior forma uma resistência chave, indicando que a pressão de compra nessa zona se transforma em venda, o que é um sinal de baixa.

Os indicadores técnicos utilizam métodos estatísticos para estudar dados históricos de transações e fazer cálculos matemáticos para prever tendências futuras de mercado. De acordo com as variáveis utilizadas, os indicadores técnicos podem ser agrupados em três tipos - tendências, osciladores e volumes; e indicadores de curto prazo, médio prazo e longo prazo se os categorizarmos por período de tempo.

Um indicador útil e comumente usado é a média móvel. Uma média móvel é calculada com base em preços históricos ao longo de um período especificado e pode ser vista como uma tendência de preço ao longo de um período de tempo no passado. Com base em se o peso é dado ao preço, a média móvel pode ser dividida em média móvel simples (SMA), média móvel exponencial (EMA) (que atribui uma maior importância aos preços mais recentes) e média móvel ponderada

(WMA). WMA usa os preços ponderados mais recentes para destacar desvios e reversões de tendência.

O Índice de Força Relativa (RSI) é outro indicador comumente usado, que utiliza cálculos matemáticos para normalizar a diferença entre o aumento do preço e a diminuição do preço para obter um valor variando de 0 a 100. Em um mercado de alta, onde o aumento do preço é maior do que a diminuição do preço, o valor do RSI será maior e vice-versa. Um ativo geralmente é considerado sobrevendido quando o valor do RSI está acima de 70 e sobrevendido quando está abaixo de 30.

Alguns indicadores são calculados com base noutros indicadores, como o Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD). A linha MACD (linha DIF) é a diferença nos preços EMA entre dois períodos de tempo. O resultado mostrará as tendências de movimento do MACD, que também é conhecido como a linha de sinal (linha DEA). Subtraindo o valor da linha MACD da linha de sinal, podemos obter o histograma do MACD. Quando a linha MACD cruza a linha de sinal de baixo para cima, significa que a diferença positiva de preço médio exponencial recente é maior que o valor médio, indicando uma tendência de alta; quando a linha MACD cruza a linha de sinal de cima para baixo, significa que a diferença de preço médio exponencial recente é negativa e menor que o valor médio, indicando um mercado de baixa.

Uma Banda de Bollinger (BB) é também um indicador técnico popular. Ele traça a faixa de preço possível em um gráfico de velas combinando uma média móvel e desvios padrão. Especificamente, coloca a SMA dos preços passados ​​de n dias no centro, calcula o desvio padrão dos preços de n dias e, em seguida, estende m * desvios padrão para cima e para baixo como limite. A característica das Bandas de Bollinger é que quando o preço oscila para trás e para frente ao longo da média móvel, a probabilidade de ocorrência de diferentes preços pode ser calculada por métodos estatísticos. Sob a distribuição normal, cerca de 95% dos valores ficarão dentro da faixa de 2 vezes o desvio padrão a partir do valor central. Quando o preço está próximo da borda superior ou inferior da Banda de Bollinger, geralmente indica um grande desvio da média, o que pode ser uma oportunidade de compra ou venda potencial.

Se você não quiser fazer cálculos complicados, desenhar linhas de tendência seria mais fácil de analisar o mercado. Em uma tendência de alta, ocorrerão altas baixas e uma linha conectando mais duas altas baixas forma uma linha de tendência de alta. Os preços podem continuar a subir antes de caírem abaixo da linha de tendência de alta. Por outro lado, em uma tendência de baixa, podem ocorrer altas mais baixas e uma linha conectando mais duas altas mais baixas forma uma linha de tendência de baixa. Os preços podem continuar a cair antes de cair abaixo da linha de tendência de baixa.

Limitações da Análise Técnica

Embora a análise técnica seja mais fácil e conveniente de usar, ainda existem algumas limitações às quais devemos prestar atenção. Primeiro, devemos saber que a análise técnica é apenas uma ferramenta para os traders analisarem o mercado. Portanto, os resultados da análise técnica geralmente são bastante subjetivos, misturados com preconceitos pessoais e viéses. Pessoas diferentes podem chegar a conclusões completamente diferentes usando os mesmos indicadores técnicos. No entanto, a análise técnica tem o potencial de criar profecias auto-realizáveis. Quando um grande grupo de traders no mercado age da mesma forma, o preço se moverá na direção esperada pelo grupo, embora isso não tenha nada a ver com a correção da própria análise. Além disso, a análise técnica ignora muitos fatores da análise fundamental e é baseada apenas em estatísticas históricas. No entanto, devemos saber que casos excepcionais podem ocorrer e existem fatores não identificados, independentemente de quão completa seja a análise. Ao usar a análise técnica, devemos sempre entender completamente suas limitações para evitar sermos induzidos ao erro.

Conclusão

Da finança tradicional à criptomoeda e da especulação a curto prazo ao investimento de longo prazo em valor, a questão de como lucrar em mercados voláteis tem sido sempre uma preocupação para os investidores. Embora a análise técnica não seja tão objetiva e abrangente como a análise fundamental, e a sua argumentação de que o mercado é altamente eficiente e o futuro é uma projeção ampliada da história tenha sido sempre criticada, a sua versatilidade interdisciplinar e interpretação eficiente de dados tornam-na extremamente popular entre os traders e os capitais de risco. Utilizar a análise fundamental em conjunto com a análise técnica é uma das formas ideais de melhorar a gestão de ativos e o desempenho financeiro.