O caminho para o surgimento do Founders Fund: do gangue do PayPal à lenda do Vale do Silício
Peter Thiel é um jogador extremamente visionário. Ele é habilidoso em montar o tabuleiro, posicionando peças-chave com precisão nos lugares adequados, podendo prever a direção do jogo vinte movimentos à frente. Thiel transita entre o núcleo de poder de Wall Street, o setor tecnológico do Vale do Silício e o complexo industrial-militar de Washington, agindo com cautela e de forma incomum, o que o torna difícil de decifrar. Ele frequentemente desaparece misteriosamente por meses, para então reaparecer de repente, lançando ditados surpreendentes, novos investimentos confusos ou ações de vingança fascinantes.
O Founders Fund é o núcleo da influência e riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, evoluiu de um fundo de 50 milhões de dólares, com uma equipe pouco madura, para um gigante do Vale do Silício que gere dezenas de bilhões de dólares em ativos, com uma equipe de investimentos de topo. A sua imagem é controversa, semelhante à "Bad Boy's Club" do início dos anos 90.
Os dados de desempenho confirmam a força do Founders Fund. Embora o tamanho do fundo continue a crescer, suas apostas concentradas em SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook e Airbnb continuam a gerar retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram uma trilogia de desempenho histórico no capital de risco: respectivamente, com um capital de 227 milhões, 250 milhões e 625 milhões de dólares, alcançando um retorno total de 26,5 vezes, 15,2 vezes e 15 vezes.
Peter Thiel tem um charme único. Os encontros acidentais com ele costumam ser fascinantes: há quem se mude para a cidade por causa dele, há quem abandone posições de destaque, apenas para se imergir mais em seus pensamentos "estranhos". Ele consegue transitar com facilidade entre diferentes tópicos, compartilhando seu vasto conhecimento de forma envolvente.
Ken Howery e Luke Nosek já haviam ficado fascinados pelo carisma de Peter Thiel anos antes de co-fundarem o Founders Fund em 2004. Howery começou a escrever para a Stanford Review, fundada por Thiel, enquanto cursava Economia na Stanford. Antes de se formar, Thiel convidou Howery para se juntar ao seu novo fundo de hedge. Após uma longa conversa, Howery decidiu abrir mão de um emprego bem remunerado em Nova Iorque para seguir Thiel.
Luke Nosek conheceu Thiel após uma palestra em Stanford. Thiel viu em Nosek o talento ideal: brilhante e singular, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar. Essa mente poderosa, pensamento livre e desprezo pelas normas sociais alinham-se perfeitamente com os valores de Thiel.
Em meados de 1998, os três fundadores do Founders Fund se reuniram oficialmente. Embora os três tenham levado mais sete anos para fundar seus próprios fundos de capital de risco, uma colaboração mais profunda começou imediatamente.
De certa forma, o Founders Fund pode ser visto como a resposta de Peter Thiel a Michael Moritz da Sequoia Capital. Moritz é um investidor que se formou em jornalismo em Oxford e é considerado uma lenda no mundo do capital de risco, tendo realizado investimentos iniciais em Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn e Stripe.
Moritz foi várias vezes um obstáculo na história do empreendedorismo inicial de Thiel. Durante a época do PayPal, os dois tiveram sérias divergências sobre a estratégia de investimento macro no conselho de administração. Moritz impediu Thiel de usar os fundos da empresa para apostar contra o mercado, embora tenha sido provado posteriormente que o julgamento de Thiel estava completamente correto. Isso agravou a desconfiança entre os dois e levou a uma ruptura total na subsequente luta pelo poder.
Apesar das inúmeras contradições internas, o PayPal acabou por ter sucesso. Quando o eBay fez uma oferta de aquisição de 300 milhões de dólares em 2001, Thiel defendeu a aceitação, enquanto Moritz insistiu na independência. Felizmente, Moritz convenceu a equipe, e o PayPal rejeitou a aquisição. Pouco depois, o eBay aumentou a oferta para 1,5 mil milhões de dólares, cinco vezes o preço sugerido por Thiel para a saída.
Esta negociação deixou Thiel e os membros de sua "máfia" extremamente ricos. Thiel obteve um lucro de 60 milhões de dólares, o que alimentou ainda mais sua ambição de investimento. Ele começou a fundar o fundo de hedge macroeconômico Clarium Capital, enquanto planejava com Howery sistematizar investimentos anjos dispersos em um fundo de capital de risco profissional.
Em 2004, Howery iniciou a captação de recursos, com um fundo inicial de 50 milhões de dólares que originalmente deveria ser chamado de Clarium Ventures. A captação foi extremamente difícil, e no final, apenas 12 milhões de dólares em fundos externos foram arrecadados. Apressado para iniciar, Thiel decidiu colocar 38 milhões de dólares do próprio bolso para cobrir a lacuna.
Clarium Ventures(, agora renomeada para Founders Fund), tornou-se por acaso o melhor fundo de capital de risco do Vale do Silício, graças a dois investimentos pessoais que Thiel fez antes de levantar capital: Palantir e Facebook. Embora a Palantir tenha enfrentado dificuldades de financiamento, recebeu o apoio do departamento de investimentos da CIA. O investimento na Facebook trouxe um retorno enorme, apesar de Thiel ter perdido a oportunidade de liderar a rodada de financiamento B.
Sean Parker desempenhou um papel fundamental no financiamento inicial do Facebook. Após ser forçado a sair do Facebook em 2005 devido a um incidente, Parker juntou-se ao Founders Fund como sócio-gerente. A ideia central do fundo era "nunca expulsar fundadores", o que na época era bastante inovador.
A filosofia do "fundador em primeiro lugar" do Founders Fund não é apenas uma estratégia de diferenciação, mas também resulta da compreensão única de Thiel sobre a história, a filosofia e a natureza do progresso. Ele acredita firmemente no valor genial do "indivíduo soberano" e considera que restringir aqueles que rompem com a norma é não apenas um erro econômico, mas também uma destruição da civilização.
Em 2006, o Founders Fund conseguiu arrecadar 227 milhões de dólares, obtendo o reconhecimento de investidores institucionais. A equipe formou capacidades complementares: Thiel foca em tendências macroeconômicas e avaliações, Nosek combina criatividade e análise, Howery concentra-se na avaliação de equipe e modelagem financeira, enquanto Parker completa a dimensão do produto.
Em 2008, Thiel reencontrou Elon Musk no casamento de um amigo e decidiu investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento na época e estar quase sem fundos, o Founders Fund ainda assim entrou com 20 milhões de dólares. Este investimento provou ser uma das decisões mais inteligentes, pois até dezembro de 2024, o valor dessa participação já havia alcançado 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.
Thiel aplica a teoria do "desejo de imitação" de Girard às estratégias de investimento: procurar áreas que outros investidores não estão dispostos ou não podem tocar. Embora tenha perdido oportunidades nas redes sociais como Twitter, Pinterest, WhatsApp, Instagram e Snap, o sucesso da SpaceX é suficiente para compensar essas perdas.
A ascensão do Founders Fund é repleta de controvérsias e desafios, mas sua filosofia de investimento única e a confiança nos fundadores acabaram por criar uma lenda no Vale do Silício.
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LiquidityWizard
· 16h atrás
Um velho lobo do mundo crypto tem que fazer um grande golpe.
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defi_detective
· 17h atrás
O grande mestre do Vale do Silício é realmente incrível!
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DuskSurfer
· 17h atrás
Os mestres são sempre mestres
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RektRecorder
· 17h atrás
O cheiro desta peça de xadrez é um pouco estranho.
Founders Fund: Da máfia do PayPal à lenda do Vale do Silício, a ascensão do império de investimentos de Thiel
O caminho para o surgimento do Founders Fund: do gangue do PayPal à lenda do Vale do Silício
Peter Thiel é um jogador extremamente visionário. Ele é habilidoso em montar o tabuleiro, posicionando peças-chave com precisão nos lugares adequados, podendo prever a direção do jogo vinte movimentos à frente. Thiel transita entre o núcleo de poder de Wall Street, o setor tecnológico do Vale do Silício e o complexo industrial-militar de Washington, agindo com cautela e de forma incomum, o que o torna difícil de decifrar. Ele frequentemente desaparece misteriosamente por meses, para então reaparecer de repente, lançando ditados surpreendentes, novos investimentos confusos ou ações de vingança fascinantes.
O Founders Fund é o núcleo da influência e riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, evoluiu de um fundo de 50 milhões de dólares, com uma equipe pouco madura, para um gigante do Vale do Silício que gere dezenas de bilhões de dólares em ativos, com uma equipe de investimentos de topo. A sua imagem é controversa, semelhante à "Bad Boy's Club" do início dos anos 90.
Os dados de desempenho confirmam a força do Founders Fund. Embora o tamanho do fundo continue a crescer, suas apostas concentradas em SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook e Airbnb continuam a gerar retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram uma trilogia de desempenho histórico no capital de risco: respectivamente, com um capital de 227 milhões, 250 milhões e 625 milhões de dólares, alcançando um retorno total de 26,5 vezes, 15,2 vezes e 15 vezes.
Peter Thiel tem um charme único. Os encontros acidentais com ele costumam ser fascinantes: há quem se mude para a cidade por causa dele, há quem abandone posições de destaque, apenas para se imergir mais em seus pensamentos "estranhos". Ele consegue transitar com facilidade entre diferentes tópicos, compartilhando seu vasto conhecimento de forma envolvente.
Ken Howery e Luke Nosek já haviam ficado fascinados pelo carisma de Peter Thiel anos antes de co-fundarem o Founders Fund em 2004. Howery começou a escrever para a Stanford Review, fundada por Thiel, enquanto cursava Economia na Stanford. Antes de se formar, Thiel convidou Howery para se juntar ao seu novo fundo de hedge. Após uma longa conversa, Howery decidiu abrir mão de um emprego bem remunerado em Nova Iorque para seguir Thiel.
Luke Nosek conheceu Thiel após uma palestra em Stanford. Thiel viu em Nosek o talento ideal: brilhante e singular, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar. Essa mente poderosa, pensamento livre e desprezo pelas normas sociais alinham-se perfeitamente com os valores de Thiel.
Em meados de 1998, os três fundadores do Founders Fund se reuniram oficialmente. Embora os três tenham levado mais sete anos para fundar seus próprios fundos de capital de risco, uma colaboração mais profunda começou imediatamente.
De certa forma, o Founders Fund pode ser visto como a resposta de Peter Thiel a Michael Moritz da Sequoia Capital. Moritz é um investidor que se formou em jornalismo em Oxford e é considerado uma lenda no mundo do capital de risco, tendo realizado investimentos iniciais em Yahoo, Google, Zappos, LinkedIn e Stripe.
Moritz foi várias vezes um obstáculo na história do empreendedorismo inicial de Thiel. Durante a época do PayPal, os dois tiveram sérias divergências sobre a estratégia de investimento macro no conselho de administração. Moritz impediu Thiel de usar os fundos da empresa para apostar contra o mercado, embora tenha sido provado posteriormente que o julgamento de Thiel estava completamente correto. Isso agravou a desconfiança entre os dois e levou a uma ruptura total na subsequente luta pelo poder.
Apesar das inúmeras contradições internas, o PayPal acabou por ter sucesso. Quando o eBay fez uma oferta de aquisição de 300 milhões de dólares em 2001, Thiel defendeu a aceitação, enquanto Moritz insistiu na independência. Felizmente, Moritz convenceu a equipe, e o PayPal rejeitou a aquisição. Pouco depois, o eBay aumentou a oferta para 1,5 mil milhões de dólares, cinco vezes o preço sugerido por Thiel para a saída.
Esta negociação deixou Thiel e os membros de sua "máfia" extremamente ricos. Thiel obteve um lucro de 60 milhões de dólares, o que alimentou ainda mais sua ambição de investimento. Ele começou a fundar o fundo de hedge macroeconômico Clarium Capital, enquanto planejava com Howery sistematizar investimentos anjos dispersos em um fundo de capital de risco profissional.
Em 2004, Howery iniciou a captação de recursos, com um fundo inicial de 50 milhões de dólares que originalmente deveria ser chamado de Clarium Ventures. A captação foi extremamente difícil, e no final, apenas 12 milhões de dólares em fundos externos foram arrecadados. Apressado para iniciar, Thiel decidiu colocar 38 milhões de dólares do próprio bolso para cobrir a lacuna.
Clarium Ventures(, agora renomeada para Founders Fund), tornou-se por acaso o melhor fundo de capital de risco do Vale do Silício, graças a dois investimentos pessoais que Thiel fez antes de levantar capital: Palantir e Facebook. Embora a Palantir tenha enfrentado dificuldades de financiamento, recebeu o apoio do departamento de investimentos da CIA. O investimento na Facebook trouxe um retorno enorme, apesar de Thiel ter perdido a oportunidade de liderar a rodada de financiamento B.
Sean Parker desempenhou um papel fundamental no financiamento inicial do Facebook. Após ser forçado a sair do Facebook em 2005 devido a um incidente, Parker juntou-se ao Founders Fund como sócio-gerente. A ideia central do fundo era "nunca expulsar fundadores", o que na época era bastante inovador.
A filosofia do "fundador em primeiro lugar" do Founders Fund não é apenas uma estratégia de diferenciação, mas também resulta da compreensão única de Thiel sobre a história, a filosofia e a natureza do progresso. Ele acredita firmemente no valor genial do "indivíduo soberano" e considera que restringir aqueles que rompem com a norma é não apenas um erro econômico, mas também uma destruição da civilização.
Em 2006, o Founders Fund conseguiu arrecadar 227 milhões de dólares, obtendo o reconhecimento de investidores institucionais. A equipe formou capacidades complementares: Thiel foca em tendências macroeconômicas e avaliações, Nosek combina criatividade e análise, Howery concentra-se na avaliação de equipe e modelagem financeira, enquanto Parker completa a dimensão do produto.
Em 2008, Thiel reencontrou Elon Musk no casamento de um amigo e decidiu investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento na época e estar quase sem fundos, o Founders Fund ainda assim entrou com 20 milhões de dólares. Este investimento provou ser uma das decisões mais inteligentes, pois até dezembro de 2024, o valor dessa participação já havia alcançado 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.
Thiel aplica a teoria do "desejo de imitação" de Girard às estratégias de investimento: procurar áreas que outros investidores não estão dispostos ou não podem tocar. Embora tenha perdido oportunidades nas redes sociais como Twitter, Pinterest, WhatsApp, Instagram e Snap, o sucesso da SpaceX é suficiente para compensar essas perdas.
A ascensão do Founders Fund é repleta de controvérsias e desafios, mas sua filosofia de investimento única e a confiança nos fundadores acabaram por criar uma lenda no Vale do Silício.