Infraestrutura de ativos do ecossistema Solana: Análise profunda do protocolo Metaplex
Introdução
Neste ciclo de mercado em alta, Solana é sem dúvida a L1 pública que mais cresce. Quer seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 está a expandir-se rapidamente:
A quota de endereços ativos cresceu de 3,48% para 56,83%, com um aumento de 1533% em relação ao ano anterior.
A participação na receita de taxas aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior
A onda de Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores centrais de Solana. Além de Solana, DEXs como Raydium também se beneficiaram da atividade de negociações de Meme, obtendo um grande volume de transações e receitas de protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos da Solana: Metaplex. Vamos discutir em torno das seguintes 4 questões:
Qual é a posição de negócios e o modelo comercial da Metaplex? Tem alguma barreira de entrada?
Como estão os dados de negócios do Metaplex, qual é a situação do desenvolvimento?
Qual é o histórico da equipe do Metaplex e a situação de financiamento?
Qual é o nível atual de avaliação da Metaplex, tem valor de investimento?
Posicionamento de negócios e modelo comercial da Metaplex
Posicionamento de Negócios
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM. Ele oferece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos dentro do ecossistema Solana, como serviços de indexação de dados e de disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifuncional mais importantes do ecossistema Solana.
Matriz de produtos
Os principais produtos da Metaplex incluem:
Core: Novo padrão NFT de nova geração, adotando "design de conta única", reduzindo significativamente os custos de mintagem.
Bubblegum: usado para criar e gerenciar o programa de NFT comprimido ( cNFT ).
Metadados do Token: adicionar dados adicionais a ativos homogêneos e não homogêneos na Solana
Candy Machine: o programa mais utilizado para a cunhagem e emissão de NFTs
Aura: rede descentralizada de indexação e disponibilidade de dados para Solana e SVM ( testnet )
modelo de negócio
A Metaplex cobra taxas ao fornecer serviços relacionados a ativos em blockchain. Seus clientes incluem tanto grandes projetos quanto pequenos projetos e usuários individuais. Em comparação com a cobrança de grandes projetos, cobrar de usuários descentralizados é um modelo de negócio melhor para a Metaplex:
Os pequenos usuários não são muito sensíveis ao preço, o custo absoluto pago por cada usuário não é alto, mas o total é considerável.
Projetos de grande escala podem servir como canais de distribuição de serviços, ajudando a Metaplex a alcançar mais utilizadores.
A capacidade de negociação dos usuários dispersos é relativamente fraca, o que favorece a Metaplex em manter a margem de lucro.
fosso
A proteção do Metaplex vem principalmente de duas frentes:
Altos custos de conversão: uma vez que os usuários dependem profundamente das ferramentas e protocolos da Metaplex, o custo de mudar para outros protocolos é muito alto.
Estabelecer padrões: O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, e novos projetos priorizarão a compatibilidade com o Metaplex.
Graças a estas barreiras, atualmente falta no ecossistema Solana projetos que possam competir de igual para igual com o Metaplex, garantindo a sua forte capacidade de lucro.
Dados de negócios da Metaplex
usuários ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número mais recente de usuários ativos mensais da Metaplex é de 844.966, um novo recorde histórico, com um aumento de 253% em relação ao ano anterior.
número de ativos cunhados
Em novembro de 2024, o número de tipos de ativos cunhados através do Metaplex ultrapassou 1,44 milhão, estabelecendo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis, e apenas 6% eram NFTs. Essa proporção em janeiro de 2024 era de 18,6% de NFTs para 81,4% de FT.
protocolo receita
Até 30 de novembro de 2024, a receita mensal do protocolo Metaplex atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico. Vale a pena notar que a receita do Metaplex é de crescimento orgânico e não houve subsídios diretos de tokens.
Background da equipe Metaplex
O fundador da Metaplex, Stephen Hess, foi um dos primeiros funcionários da Solana, responsável pelo desenvolvimento de vários projetos importantes da Solana. A equipe é enxuta, com apenas um pouco mais de 10 pessoas, mas a capacidade de entrega de produtos é forte e a velocidade de iteração é rápida.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares. Após o colapso da FTX em novembro de 2022, a Metaplex rapidamente fez cortes de pessoal, mostrando uma boa conscientização sobre controle de custos.
Análise do token MPLX
distribuição de tokens
O total de MPLX é de 1 bilhão, com a seguinte distribuição principal:
Criadores e primeiros apoiantes 21,9%
Metaplex DAO 16%
Fundação Metaplex 20.31%
Roda Estratégica 10.2%
Parceiro Everstake 10%
Metaplex Studios 9.75%
Airdrop comunitário 5,4%
Consultor fundador 3,34%
Co-fundador 3.1%
Atualmente, a taxa de circulação é de 75,6%, a maior parte já está em estado de circulação, e a pressão de venda desbloqueada é relativamente pequena.
utilidade do token
MPLX atualmente é usado principalmente para votação de governança. A partir de março de 2024, a Metaplex começará a usar 50% da receita do protocolo para recompra de tokens, e os tokens recomprados entrarão no tesouro para o desenvolvimento do ecossistema.
No futuro, o MPLX também se tornará um ativo de staking para os nós Aura, capturando os rendimentos gerados pela Aura.
Análise de Avaliação
Usando o Raydium, que também pertence ao ecossistema Solana, como referência, a avaliação do Metaplex é ligeiramente mais alta. No entanto, as duas têm uma grande diferença na posição de mercado, portanto a comparação é apenas de referência.
As vantagens do Metaplex incluem:
Estar na parte superior dos serviços de ativos, beneficiando-se diretamente da prosperidade do ecossistema Solana
O PMF do produto foi validado, e é possível alcançar fluxo de caixa positivo sem subsídios de tokens.
Expandir ativamente a segunda curva de crescimento
A equipe tem qualidade excelente e mantém relações estreitas com o núcleo central do ecossistema
Os tokens têm um mecanismo de recompra, com uma capitalização de mercado relativamente baixa
Potencial força de alta:
Surge uma nova pista ativa no ecossistema Solana
Lançar em uma plataforma de negociação maior, obter prêmio de liquidez
Aumentar a cobrança pelos serviços
Riscos potenciais:
A onda de memes de Solana está a diminuir, resultando numa redução da receita de negócios.
Não é possível obter rendimentos contínuos de projetos de tipos de ativos fixos
Resumo
Metaplex não serve apenas para NFTs, mas é o protocolo básico para todos os tipos de ativos no ecossistema Solana. Como um projeto que ocupa uma posição ecológica upstream em "emissão e gestão de ativos", Metaplex merece atenção a longo prazo.
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Comentário
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GasFeeCry
· 8h atrás
A velocidade até à lua, as minhas taxas de Gas não correram.
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0xLuckbox
· 20h atrás
SOL dominou o L1.
Ver originalResponder0
RektRecorder
· 20h atrás
se você não der uma olhada no ecossistema sol, vai perder muito
Metaplex: o jogador central da infraestrutura de ativos do ecossistema Solana
Infraestrutura de ativos do ecossistema Solana: Análise profunda do protocolo Metaplex
Introdução
Neste ciclo de mercado em alta, Solana é sem dúvida a L1 pública que mais cresce. Quer seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 está a expandir-se rapidamente:
A onda de Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores centrais de Solana. Além de Solana, DEXs como Raydium também se beneficiaram da atividade de negociações de Meme, obtendo um grande volume de transações e receitas de protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos da Solana: Metaplex. Vamos discutir em torno das seguintes 4 questões:
Posicionamento de negócios e modelo comercial da Metaplex
Posicionamento de Negócios
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM. Ele oferece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos dentro do ecossistema Solana, como serviços de indexação de dados e de disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifuncional mais importantes do ecossistema Solana.
Matriz de produtos
Os principais produtos da Metaplex incluem:
modelo de negócio
A Metaplex cobra taxas ao fornecer serviços relacionados a ativos em blockchain. Seus clientes incluem tanto grandes projetos quanto pequenos projetos e usuários individuais. Em comparação com a cobrança de grandes projetos, cobrar de usuários descentralizados é um modelo de negócio melhor para a Metaplex:
fosso
A proteção do Metaplex vem principalmente de duas frentes:
Altos custos de conversão: uma vez que os usuários dependem profundamente das ferramentas e protocolos da Metaplex, o custo de mudar para outros protocolos é muito alto.
Estabelecer padrões: O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, e novos projetos priorizarão a compatibilidade com o Metaplex.
Graças a estas barreiras, atualmente falta no ecossistema Solana projetos que possam competir de igual para igual com o Metaplex, garantindo a sua forte capacidade de lucro.
Dados de negócios da Metaplex
usuários ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número mais recente de usuários ativos mensais da Metaplex é de 844.966, um novo recorde histórico, com um aumento de 253% em relação ao ano anterior.
número de ativos cunhados
Em novembro de 2024, o número de tipos de ativos cunhados através do Metaplex ultrapassou 1,44 milhão, estabelecendo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis, e apenas 6% eram NFTs. Essa proporção em janeiro de 2024 era de 18,6% de NFTs para 81,4% de FT.
protocolo receita
Até 30 de novembro de 2024, a receita mensal do protocolo Metaplex atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico. Vale a pena notar que a receita do Metaplex é de crescimento orgânico e não houve subsídios diretos de tokens.
Background da equipe Metaplex
O fundador da Metaplex, Stephen Hess, foi um dos primeiros funcionários da Solana, responsável pelo desenvolvimento de vários projetos importantes da Solana. A equipe é enxuta, com apenas um pouco mais de 10 pessoas, mas a capacidade de entrega de produtos é forte e a velocidade de iteração é rápida.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares. Após o colapso da FTX em novembro de 2022, a Metaplex rapidamente fez cortes de pessoal, mostrando uma boa conscientização sobre controle de custos.
Análise do token MPLX
distribuição de tokens
O total de MPLX é de 1 bilhão, com a seguinte distribuição principal:
Atualmente, a taxa de circulação é de 75,6%, a maior parte já está em estado de circulação, e a pressão de venda desbloqueada é relativamente pequena.
utilidade do token
MPLX atualmente é usado principalmente para votação de governança. A partir de março de 2024, a Metaplex começará a usar 50% da receita do protocolo para recompra de tokens, e os tokens recomprados entrarão no tesouro para o desenvolvimento do ecossistema.
No futuro, o MPLX também se tornará um ativo de staking para os nós Aura, capturando os rendimentos gerados pela Aura.
Análise de Avaliação
Usando o Raydium, que também pertence ao ecossistema Solana, como referência, a avaliação do Metaplex é ligeiramente mais alta. No entanto, as duas têm uma grande diferença na posição de mercado, portanto a comparação é apenas de referência.
As vantagens do Metaplex incluem:
Potencial força de alta:
Riscos potenciais:
Resumo
Metaplex não serve apenas para NFTs, mas é o protocolo básico para todos os tipos de ativos no ecossistema Solana. Como um projeto que ocupa uma posição ecológica upstream em "emissão e gestão de ativos", Metaplex merece atenção a longo prazo.