Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus nos ecossistemas Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e um protocolo de Liquidez baseado no ecossistema Move, que utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para construir um protocolo de liquidez centralizado e funcionalidades relacionadas, com o objetivo de oferecer aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, a Cetus também aproveita as características ecológicas únicas do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades compostáveis que diferem do Uniswap.
O público-alvo das exchanges descentralizadas
O tamanho do mercado de transações criptográficas em cadeia é relativamente pequeno, mas está a crescer rapidamente. As principais características deste mercado são que a maioria dos ativos pertence a categorias de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e ainda há uma grande quantidade de novos ativos a surgir diariamente, com uma forte demanda por descoberta de preços. Neste ambiente de mercado, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das transações em cadeia. Portanto, as exchanges descentralizadas devem, em primeiro lugar, servir os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP é diferente. Os ativos on-chain podem ser divididos em duas categorias: ativos de mainstream (os dez principais ativos em volume de negociação de blockchain) e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP varia.
LPs de destaque: buscam maiores receitas de taxas e menores perdas impermanentes (Uniswap V3 tem vantagem)
Ativos de cauda longa LP: busca por uma estratégia de capitalização de mercado mais econômica, controlável e flexível (Uniswap V2 é mais conveniente, com custos de gestão de liquidez mais baixos)
A longo prazo, o V3, que apresenta maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável, mas devido às diferenças de demanda, o Uniswap V2 e V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, o mercado certamente dará origem a novos players que consigam atender a ambas as demandas. Em um ecossistema emergente como o Sui, a Cetus é sem dúvida um forte concorrente.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada da Move Ecosystem em uma exchange descentralizada
A Cetus já desenvolveu uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes cross-chain.
Liquidez Concentrada
Cetus utiliza um algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LPs podem criar várias posições no mesmo pool, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas. Quando o preço muda devido às transações, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até alcançar o próximo Tick de preço, e então muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez adormecida dentro do novo intervalo. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, menor a distância entre os pontos de Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs conseguem obter mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem necessidade de autorização, e os projetos podem também lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxa de transação flexível
Cetus oferece aos usuários a opção de escolher níveis personalizados de taxas de transação, permitindo que o mesmo token tenha várias pools com diferentes níveis de taxa. Atualmente, existem quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a buscar espontaneamente a melhor alocação de liquidez, proporcionando maior flexibilidade para os LP e usuários de negociação.
gestão automática de posição
Os usuários podem realizar operações como ordens de limite e ordens de realização de lucros com base em ordens de intervalo. Quando o preço ultrapassa o intervalo definido, os usuários podem sair de suas posições a tempo, evitando perdas. Além disso, os usuários também podem usar um gestor de posições de terceiros integrado ao Cetus para gerenciar, reduzindo a dificuldade de gestão de liquidez e facilitando a operação de LP de ativos de cauda longa.
combinabilidade
Cetus possui alta capacidade de composição, permitindo que outras equipes de projetos integrem o SDK do Cetus em suas próprias interfaces front-end para acessar rapidamente a liquidez do Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus no ecossistema conseguiu realizar a cobertura de ativos de cauda longa com um clique ao se conectar ao Cetus, ao mesmo tempo que aumentou a liquidez e a abrangência de suas próprias opções.
Ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram de forma segura e conveniente ativos de quase 20 blockchains.
modelo econômico de tokens fortemente correlacionados
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter uma parte dos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus: Desenvolvedores experientes de algoritmos de market making com liquidez concentrada
Uniswap v3 representa uma inovação na arquitetura Defi, cujo núcleo é o algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que maximiza a utilização de capital dos LPs. Embora a Uniswap tenha implementado uma licença de código-fonte comercial para evitar bifurcações, essa licença expirou em abril de 2021. Na cadeia EVM, já existem vários concorrentes que lançaram alternativas V3, mas na cadeia de alta velocidade não-EVM, os concorrentes no espaço CLMM são menos. No futuro, a concorrência entre DEX do tipo CLMM se concentrará mais na operação, e a Uniswap, que opera de forma leve, pode gradualmente perder sua vantagem.
Por trás da Cetus está uma equipe de Dex experiente em desenvolvimento e operações, cuja versão Aptos já foi implantada e está funcionando de forma estável. Com produtos confiáveis, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma capacidade contínua de narrativa operacional, a equipe da Cetus tem potencial para conquistar uma posição de liderança na infraestrutura CLMM do ecossistema SUI.
Oportunidades de inovação Defi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão de liquidez automatizada LP
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs normalmente fornecem liquidez próxima ao preço de mercado. Mas quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs enfrentam não apenas perdas impermanentes, mas também não conseguem continuar a ganhar taxas. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
Mineração LP de ativos unilaterais: os LPs podem implantar liquidez inicial de forma inclinada, o protocolo ajuda a absorver os ativos subjacentes, alcançando um equilíbrio de liquidez.
Emitir tokens LP ERC20 para os provedores de LP: estes tokens não só são negociáveis, mas também podem ser rehipotecados, aumentando ainda mais a eficiência do capital dos ativos LP.
novo pool de metralhadora e mineração alavancada
Sob o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de liquidez pode obter fundos de usuários ou de protocolos de empréstimo, adotando uma estratégia ativa e robusta para gerar rendimentos, o que representa um enorme valor para usuários de grande volume.
novo sistema de derivativos
No sistema CLMM, os rendimentos dos LP aumentam, mas também enfrentam um maior risco de impermanência. Como construir derivativos que possam proteger os LP contra o risco de mercado, a fim de mitigar os danos aos interesses dos LP causados por vendas brutais maliciosas do projeto, é uma direção que merece atenção.
Com base nas vantagens de combinabilidade do algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos Defi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após uma série recente de eventos de risco em instituições financeiras centralizadas, a importância do Defi tornou-se ainda mais evidente. Os três produtos Defi mencionados acima são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe da Cetus demonstrou uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de BD entre ecossistemas e uma habilidade operacional robusta. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto e do setor das exchanges descentralizadas. Em um ecossistema único como o SUI, a Cetus tem potencial para se tornar líder do setor.
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HashBrownies
· 22h atrás
sui é o dex mais forte do ecossistema, certo?
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SchrödingersNode
· 22h atrás
Quem ainda joga U3? Arbitragens não são boas?
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MetaLord420
· 22h atrás
Não se apresse em exibir, primeiro organize e depois venha.
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MondayYoloFridayCry
· 22h atrás
Esta linha eu conheço, não é melhor que u3.
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MetaverseVagabond
· 23h atrás
Ainda pensei que era um altcoin V3, mas não esperava que fosse tão poderoso.
Cetus: ADEX de liquidez concentrada que lidera os ecossistemas Sui e Aptos
Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus nos ecossistemas Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e um protocolo de Liquidez baseado no ecossistema Move, que utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para construir um protocolo de liquidez centralizado e funcionalidades relacionadas, com o objetivo de oferecer aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, a Cetus também aproveita as características ecológicas únicas do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades compostáveis que diferem do Uniswap.
O público-alvo das exchanges descentralizadas
O tamanho do mercado de transações criptográficas em cadeia é relativamente pequeno, mas está a crescer rapidamente. As principais características deste mercado são que a maioria dos ativos pertence a categorias de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e ainda há uma grande quantidade de novos ativos a surgir diariamente, com uma forte demanda por descoberta de preços. Neste ambiente de mercado, como melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das transações em cadeia. Portanto, as exchanges descentralizadas devem, em primeiro lugar, servir os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP é diferente. Os ativos on-chain podem ser divididos em duas categorias: ativos de mainstream (os dez principais ativos em volume de negociação de blockchain) e ativos de cauda longa, cuja demanda por LP varia.
A longo prazo, o V3, que apresenta maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável, mas devido às diferenças de demanda, o Uniswap V2 e V3 ainda podem coexistir nos dados. No entanto, o mercado certamente dará origem a novos players que consigam atender a ambas as demandas. Em um ecossistema emergente como o Sui, a Cetus é sem dúvida um forte concorrente.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada da Move Ecosystem em uma exchange descentralizada
A Cetus já desenvolveu uma linha completa de produtos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes cross-chain.
Liquidez Concentrada
Cetus utiliza um algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LPs podem criar várias posições no mesmo pool, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas. Quando o preço muda devido às transações, o contrato inteligente consome a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até alcançar o próximo Tick de preço, e então muda imediatamente para o novo Tick, ativando a liquidez adormecida dentro do novo intervalo. O intervalo de Tick está associado ao nível de taxa de transação; quanto maior a taxa, menor a distância entre os pontos de Tick.
Através da liquidez concentrada, os LPs conseguem obter mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem necessidade de autorização, e os projetos podem também lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxa de transação flexível
Cetus oferece aos usuários a opção de escolher níveis personalizados de taxas de transação, permitindo que o mesmo token tenha várias pools com diferentes níveis de taxa. Atualmente, existem quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a buscar espontaneamente a melhor alocação de liquidez, proporcionando maior flexibilidade para os LP e usuários de negociação.
gestão automática de posição
Os usuários podem realizar operações como ordens de limite e ordens de realização de lucros com base em ordens de intervalo. Quando o preço ultrapassa o intervalo definido, os usuários podem sair de suas posições a tempo, evitando perdas. Além disso, os usuários também podem usar um gestor de posições de terceiros integrado ao Cetus para gerenciar, reduzindo a dificuldade de gestão de liquidez e facilitando a operação de LP de ativos de cauda longa.
combinabilidade
Cetus possui alta capacidade de composição, permitindo que outras equipes de projetos integrem o SDK do Cetus em suas próprias interfaces front-end para acessar rapidamente a liquidez do Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus no ecossistema conseguiu realizar a cobertura de ativos de cauda longa com um clique ao se conectar ao Cetus, ao mesmo tempo que aumentou a liquidez e a abrangência de suas próprias opções.
Ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com base no Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram de forma segura e conveniente ativos de quase 20 blockchains.
modelo econômico de tokens fortemente correlacionados
Cetus adota o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter uma parte dos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus: Desenvolvedores experientes de algoritmos de market making com liquidez concentrada
Uniswap v3 representa uma inovação na arquitetura Defi, cujo núcleo é o algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada (CLMM), que maximiza a utilização de capital dos LPs. Embora a Uniswap tenha implementado uma licença de código-fonte comercial para evitar bifurcações, essa licença expirou em abril de 2021. Na cadeia EVM, já existem vários concorrentes que lançaram alternativas V3, mas na cadeia de alta velocidade não-EVM, os concorrentes no espaço CLMM são menos. No futuro, a concorrência entre DEX do tipo CLMM se concentrará mais na operação, e a Uniswap, que opera de forma leve, pode gradualmente perder sua vantagem.
Por trás da Cetus está uma equipe de Dex experiente em desenvolvimento e operações, cuja versão Aptos já foi implantada e está funcionando de forma estável. Com produtos confiáveis, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma capacidade contínua de narrativa operacional, a equipe da Cetus tem potencial para conquistar uma posição de liderança na infraestrutura CLMM do ecossistema SUI.
Oportunidades de inovação Defi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão de liquidez automatizada LP
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs normalmente fornecem liquidez próxima ao preço de mercado. Mas quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs enfrentam não apenas perdas impermanentes, mas também não conseguem continuar a ganhar taxas. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
novo pool de metralhadora e mineração alavancada
Sob o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de liquidez pode obter fundos de usuários ou de protocolos de empréstimo, adotando uma estratégia ativa e robusta para gerar rendimentos, o que representa um enorme valor para usuários de grande volume.
novo sistema de derivativos
No sistema CLMM, os rendimentos dos LP aumentam, mas também enfrentam um maior risco de impermanência. Como construir derivativos que possam proteger os LP contra o risco de mercado, a fim de mitigar os danos aos interesses dos LP causados por vendas brutais maliciosas do projeto, é uma direção que merece atenção.
Com base nas vantagens de combinabilidade do algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos Defi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após uma série recente de eventos de risco em instituições financeiras centralizadas, a importância do Defi tornou-se ainda mais evidente. Os três produtos Defi mencionados acima são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe da Cetus demonstrou uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de BD entre ecossistemas e uma habilidade operacional robusta. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto e do setor das exchanges descentralizadas. Em um ecossistema único como o SUI, a Cetus tem potencial para se tornar líder do setor.