Bitcoin Ponto ETF aprovado: reação do mercado e análise dos mecanismos por trás
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETFs de Ponto de Bitcoin, marcando a entrada oficial de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, no primeiro dia de negociação do ETF, o preço do Bitcoin teve um desempenho completamente oposto ao otimismo do mercado anterior, caindo de 49.000 dólares para 41.500 dólares, apagando quase todos os ganhos dos últimos meses. Este artigo analisará o mecanismo de execução de negociações por trás do ETF, explorando as razões que levaram a esta queda acentuada, bem como porque, após a aprovação do ETF, uma grande quantidade de dinheiro flui do mercado de Bitcoin através do ETF, em vez de entrar.
Importantes participantes no sistema de ETF de Bitcoin Ponto
Emitente: responsável por projetar e gerir produtos ETF, calcular o valor líquido diário dos produtos ETF e cobrar taxas de gestão. Atualmente, há 11 empresas aprovadas, como BlackRock, Fidelity, Ark, Grayscale, entre outras.
Participantes autorizados: as únicas instituições com direito a realizar subscrições e resgates diretamente com o emissor, geralmente sendo empresas de gestão de ativos ou corretoras.
Market makers: fornecem liquidez no mercado secundário, compram e vendem cotas de ETF e, quando detectam insuficiência ou excesso de liquidez, solicitam aos participantes autorizados a subscrever ou resgatar cotas de ETF.
Investidores: investidores individuais ou institucionais que compram e vendem quotas de ETF através do mercado secundário.
Processo de circulação de fundos ETF
Como exemplo, comprar um ETF de Bitcoin Ponto por 1000 dólares:
Os investidores fazem pedidos na plataforma de negociação online, e os fundos fluem para os market makers.
Os market makers do mercado, após receberem um grande número de ordens de compra, solicitam a participação autorizada para adquirir cotas do ETF.
Os participantes autorizados devem solicitar ao emissor a subscrição de quotas do ETF.
O emissor utiliza os fundos recebidos para comprar Bitcoin na plataforma de negociação de criptomoedas.
É importante notar que o volume de transações de compra e venda no mercado secundário do ETF não é equivalente ao fluxo líquido de capital no mercado de Bitcoin. O que realmente afeta o preço do Bitcoin é o total do fluxo líquido que entra no mercado de Bitcoin para comprar Ponto através do ETF a partir do mercado financeiro tradicional.
Razões e Impactos da Grande Saída de Fundos do ETF de Bitcoin em Greyscale
O ETF de Bitcoin da Grayscale teve resgates consecutivos por três dias, com uma saída líquida total de 1,174 bilhões de dólares, resultando em uma pressão de venda de cerca de 26.000 a 28.000 moedas. As principais razões são duas:
Taxa de gestão excessiva: a taxa de gestão da Grayscale é 5-6 vezes superior à dos concorrentes, levando alguns investidores a optar por outros ETFs.
Fechamento de posições de arbitragem de desconto de fideicomisso anterior: anteriormente, o GBTC apresentava um desconto de até 49%, e após a entrada de fundos de arbitragem, os lucros foram realizados à medida que o desconto desapareceu.
A previsão é que o impacto da saída líquida do ETF da Grayscale no preço do Bitcoin possa durar de 1 a 2 meses.
ETF beneficia a longo prazo o mercado de criptomoedas
Apesar da pressão de venda trazida pela Grayscale a curto prazo, no geral, nos três dias de negociação de 11 a 16 de janeiro, todos os ETFs de Ponto de Bitcoin trouxeram um fluxo líquido de compras de 740 milhões de dólares para o Bitcoin. A longo prazo, o lançamento dos ETFs irá atrair um público investidor mais amplo para participar do investimento em ativos cripto, que é o principal significado da era dos ETFs.
Importantes pontos de referência do mercado cripto nos próximos três meses
Bitcoin halving: previsto para ocorrer em abril de 2024, a nova oferta será drasticamente reduzida, enquanto a demanda aumentará com os ETFs.
ETF de Ponto de Ethereum aprovado: espera-se que em maio de 2024, várias instituições já tenham solicitado, e a probabilidade de aprovação é alta.
Atualização Cancun do Ethereum: Prevista para fevereiro-março de 2024, reduzirá significativamente os custos de transação da rede Layer2.
O lançamento do ETF de Ponto de Bitcoin é um evento marcante que, a longo prazo, terá um impacto profundo no mercado de ativos criptográficos.
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MEVHunterBearish
· 12h atrás
O que há para se preocupar? Isto é a clássica boas notícias com preços totalmente acessíveis.
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BearMarketGardener
· 08-07 07:46
Vender é tudo o que importa, não há mais explicações.
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RektButStillHere
· 08-07 07:43
Para onde foi todo o dinheiro? Estou confuso.
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PoolJumper
· 08-07 07:43
Vender expectativas, comprar realidades. Quem entende, entende.
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GateUser-c802f0e8
· 08-07 07:22
Ai, lá vamos nós para mais uma fazer as pessoas de parvas.
Análise da reação do mercado após a aprovação do Bitcoin ETF: pressão de venda da recompra da Grayscale e informação favorável a longo prazo.
Bitcoin Ponto ETF aprovado: reação do mercado e análise dos mecanismos por trás
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETFs de Ponto de Bitcoin, marcando a entrada oficial de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, no primeiro dia de negociação do ETF, o preço do Bitcoin teve um desempenho completamente oposto ao otimismo do mercado anterior, caindo de 49.000 dólares para 41.500 dólares, apagando quase todos os ganhos dos últimos meses. Este artigo analisará o mecanismo de execução de negociações por trás do ETF, explorando as razões que levaram a esta queda acentuada, bem como porque, após a aprovação do ETF, uma grande quantidade de dinheiro flui do mercado de Bitcoin através do ETF, em vez de entrar.
Importantes participantes no sistema de ETF de Bitcoin Ponto
Emitente: responsável por projetar e gerir produtos ETF, calcular o valor líquido diário dos produtos ETF e cobrar taxas de gestão. Atualmente, há 11 empresas aprovadas, como BlackRock, Fidelity, Ark, Grayscale, entre outras.
Participantes autorizados: as únicas instituições com direito a realizar subscrições e resgates diretamente com o emissor, geralmente sendo empresas de gestão de ativos ou corretoras.
Market makers: fornecem liquidez no mercado secundário, compram e vendem cotas de ETF e, quando detectam insuficiência ou excesso de liquidez, solicitam aos participantes autorizados a subscrever ou resgatar cotas de ETF.
Investidores: investidores individuais ou institucionais que compram e vendem quotas de ETF através do mercado secundário.
Processo de circulação de fundos ETF
Como exemplo, comprar um ETF de Bitcoin Ponto por 1000 dólares:
Os investidores fazem pedidos na plataforma de negociação online, e os fundos fluem para os market makers.
Os market makers do mercado, após receberem um grande número de ordens de compra, solicitam a participação autorizada para adquirir cotas do ETF.
Os participantes autorizados devem solicitar ao emissor a subscrição de quotas do ETF.
O emissor utiliza os fundos recebidos para comprar Bitcoin na plataforma de negociação de criptomoedas.
É importante notar que o volume de transações de compra e venda no mercado secundário do ETF não é equivalente ao fluxo líquido de capital no mercado de Bitcoin. O que realmente afeta o preço do Bitcoin é o total do fluxo líquido que entra no mercado de Bitcoin para comprar Ponto através do ETF a partir do mercado financeiro tradicional.
Razões e Impactos da Grande Saída de Fundos do ETF de Bitcoin em Greyscale
O ETF de Bitcoin da Grayscale teve resgates consecutivos por três dias, com uma saída líquida total de 1,174 bilhões de dólares, resultando em uma pressão de venda de cerca de 26.000 a 28.000 moedas. As principais razões são duas:
Taxa de gestão excessiva: a taxa de gestão da Grayscale é 5-6 vezes superior à dos concorrentes, levando alguns investidores a optar por outros ETFs.
Fechamento de posições de arbitragem de desconto de fideicomisso anterior: anteriormente, o GBTC apresentava um desconto de até 49%, e após a entrada de fundos de arbitragem, os lucros foram realizados à medida que o desconto desapareceu.
A previsão é que o impacto da saída líquida do ETF da Grayscale no preço do Bitcoin possa durar de 1 a 2 meses.
ETF beneficia a longo prazo o mercado de criptomoedas
Apesar da pressão de venda trazida pela Grayscale a curto prazo, no geral, nos três dias de negociação de 11 a 16 de janeiro, todos os ETFs de Ponto de Bitcoin trouxeram um fluxo líquido de compras de 740 milhões de dólares para o Bitcoin. A longo prazo, o lançamento dos ETFs irá atrair um público investidor mais amplo para participar do investimento em ativos cripto, que é o principal significado da era dos ETFs.
Importantes pontos de referência do mercado cripto nos próximos três meses
Bitcoin halving: previsto para ocorrer em abril de 2024, a nova oferta será drasticamente reduzida, enquanto a demanda aumentará com os ETFs.
ETF de Ponto de Ethereum aprovado: espera-se que em maio de 2024, várias instituições já tenham solicitado, e a probabilidade de aprovação é alta.
Atualização Cancun do Ethereum: Prevista para fevereiro-março de 2024, reduzirá significativamente os custos de transação da rede Layer2.
O lançamento do ETF de Ponto de Bitcoin é um evento marcante que, a longo prazo, terá um impacto profundo no mercado de ativos criptográficos.