Ativos de criptografia Liquidez fragmentada: desafios e soluções

Com os avanços significativos no volume de transações no campo dos Ativos de criptografia, novas redes de blockchain e sidechains oferecem uma experiência de transação mais rápida e de menor custo. No entanto, esse desenvolvimento também trouxe um desafio fundamental: a fragmentação da Liquidez - fundos e usuários dispersos em um número crescente de redes de blockchain.

Recentemente, figuras conhecidas destacaram em blogs como a expansão bem-sucedida pode levar a desafios de coordenação inesperados. Devido ao grande número de redes de blockchain e ao valor disperso em cada cadeia, os participantes enfrentam diariamente o desafio de operações entre cadeias, trocas e mudanças de carteira.

Esta questão não afeta apenas um ecossistema específico, quase todos os ecossistemas de blockchain enfrentam o mesmo desafio. Mesmo as novas blockchains mais avançadas podem tornar-se "ilhas" de liquidez difíceis de interligar.

Impacto real da fragmentação

A dispersão da liquidez significa que traders, investidores ou aplicações de finanças descentralizadas(DeFi) não conseguem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui seu próprio pool de liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar moedas ou usar uma plataforma de empréstimo específica, esse isolamento traz várias inconveniências.

Para usuários com habilidades técnicas mais fracas, o processo de alternar redes, criar carteiras dedicadas e pagar várias taxas de transação está longe de ser suave. A liquidez em cada pool isolado também é relativamente fraca, levando a aumentos nas diferenças de preços e deslizamentos de transação.

Muitos usuários utilizam pontes entre cadeias para transferir fundos entre diferentes cadeias, mas essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques de hackers, gerando pânico e desconfiança entre os usuários. Se a transferência de liquidez for muito complicada ou arriscada, o DeFi terá dificuldade em alcançar a adoção mainstream. Enquanto isso, vários projetos são obrigados a implantar em várias redes, caso contrário, correm o risco de serem eliminados do mercado.

Alguns observadores estão preocupados que a fragmentação possa forçar os usuários a retornar a algumas poucas blockchains dominantes ou exchanges centralizadas, comprometendo assim a ideia de descentralização que impulsiona o desenvolvimento da blockchain.

Limitações das soluções existentes

Atualmente, já existem algumas soluções para esse problema. As pontes entre cadeias e os ativos embalados alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores entre cadeias podem rotear moedas através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.

Ao mesmo tempo, certos ecossistemas alcançaram interoperabilidade dentro da sua estrutura, mas ainda são áreas relativamente independentes no amplo campo dos Ativos de criptografia.

A raiz do problema está em: cada cadeia se considera um indivíduo independente. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada base para realmente unificar a liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de liquidez que um usuário deve descobrir e conectar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, isso leva a um isolamento consciente e agrava a fragmentação, tornando esse desafio ainda mais complexo.

Solução de integração de liquidez da camada básica

A integração da camada básica resolve o problema da fragmentação da liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta abordagem aparece em certos protocolos de blockchain e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não uma funcionalidade adicional opcional.

Os nós de validação processam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, diminuindo os riscos de segurança e o atrito nas operações do usuário.

Os desafios enfrentados por uma cadeia pública mainstream na solução de camada 2 heterogénea (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - a cadeia pública como camada de liquidação, L2 focada na execução, e vários serviços de ponte - têm as suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.

A preocupação com esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada junta esses componentes na sua publicação, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregadores.

O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando uma pool de liquidez unificada em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar a cada transação dos usuários, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implementam novas blockchains podem acessar imediatamente uma base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.

Esta ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem descontinuidades, mesmo com mais redes em funcionamento.

não se limita a questões de um único ecossistema.

Embora algumas discussões se concentrem em soluções de escalabilidade para ecossistemas específicos, a fragmentação é um problema comum. Independentemente do tipo de plataforma de blockchain em que um projeto é construído, sempre que a liquidez é isolada, a armadilha da fragmentação aparece.

À medida que mais e mais protocolos exploram soluções de camada base - incorporando interoperabilidade automática em seu design de cadeia - as pessoas esperam que as redes futuras não dividam ainda mais o capital, mas sim ajudem a unificar o capital.

Um princípio claro emerge: sem conectividade, a largura de banda não tem significado.

Os utilizadores não precisam de se preocupar com L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam aceder de forma fluida a aplicações descentralizadas(DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência de utilizar a nova cadeia for semelhante à de operar numa rede familiar, a taxa de adoção aumentará.

Rumo a um futuro unificado e fluido

A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela uma paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais dispersas se tornam as vantagens do ecossistema, que reside na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento cria outro pool de capital isolado.

Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver este desafio. Quando os protocolos gerenciam automaticamente as conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso deste modelo vem de medir e melhorar a fluidez do valor que circula em todo o ecossistema.

A base técnica deste método já existe atualmente. Devemos implementar estas medidas de forma séria e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário. A futura direção do desenvolvimento da blockchain deve ser promover a integração da liquidez, em vez de uma maior descentralização.