mercado de criptomoedas entra em Bear Market? Como definir a transição entre bull e bear
O mercado de criptomoedas apresentou uma clara tendência de queda recentemente. Até meados de abril, o valor total de mercado dos ativos de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu de um pico de 1,6 trilhões de dólares em dezembro do ano passado para 950 bilhões de dólares, uma queda de 41%. Ao mesmo tempo, o volume de investimentos de risco também diminuiu entre 50% a 60% em relação aos níveis de pico de 2021-2022.
Vários fatores se acumulam, indicando que uma nova rodada de "inverno das criptomoedas" pode estar chegando. As políticas tarifárias globais estão sendo implementadas gradualmente e há uma tendência de intensificação, resultando em uma deterioração clara do sentimento do mercado. O aperto fiscal continua a pressionar os ativos de risco tradicionais, levando as decisões de investimento a um impasse. Embora o ambiente regulatório tenha melhorado ligeiramente, a recuperação do mercado de criptomoedas ainda enfrenta desafios no contexto de um mercado de ações fraco.
Neste caso, é necessário manter uma atitude cautelosa no curto prazo (previsto para 4-6 semanas). Contudo, a médio e longo prazo, esperamos que os preços dos ativos encriptação estabilizem no final do segundo trimestre de 2025, estabelecendo as bases para uma recuperação no terceiro trimestre. Os investidores devem adotar estratégias flexíveis para lidar com a volatilidade do mercado, uma vez que, assim que a recuperação do sentimento for concluída, a recuperação pode iniciar rapidamente.
Como definir a transição de bull e bear no mercado de criptomoedas?
O mercado de ações tradicional geralmente utiliza uma variação de 20% como padrão de experiência para julgar o Bear Market. No entanto, essa norma não se aplica ao mercado de criptomoedas, que é mais volátil. Os ativos encriptação frequentemente apresentam flutuações de preço superiores a 20% em curtos períodos, mas isso nem sempre indica uma mudança fundamental na tendência do mercado.
Além disso, a característica de negociação 24 horas do mercado de criptomoedas faz dele um termômetro global do sentimento de risco durante os períodos em que os mercados financeiros tradicionais estão fechados. Portanto, os ativos encriptados muitas vezes reagem de forma mais acentuada a eventos globais súbitos. Por exemplo, de janeiro a novembro de 2022, durante o período de agressivos aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve, o índice S&P 500 caiu 22%, enquanto o Bitcoin teve uma queda de 76% no mesmo período, cerca de 3,5 vezes a queda das ações dos EUA.
Dada as limitações da "regra de 20%" tradicional, tentamos encontrar indicadores alternativos que possam refletir de forma mais precisa a relação entre as tendências de preços e a psicologia dos investidores. Preferimos adotar dois tipos de indicadores ajustados ao risco:
Desempenho ajustado ao risco medido pela desvio padrão (valor z)
Média Móvel de 200 Dias (200DMA)
O valor z pode refletir naturalmente a alta volatilidade do mercado de criptomoedas, sendo adequado para a análise de ativos criptográficos. No entanto, seu cálculo é relativamente complexo e, em momentos de estabilidade do mercado, pode não ser suficientemente sensível.
Em comparação, a 200DMA oferece um método mais simples e robusto para identificar tendências de mercado contínuas. O seu método de julgamento também é relativamente intuitivo:
Quando o preço se mantém acima da 200DMA e acompanha um impulso de alta, geralmente é considerado um Bull Market.
Quando o preço permanece abaixo da 200DMA durante um longo período e é acompanhado por uma dinâmica de baixa, geralmente significa a formação de um Bear Market.
O 200DMA não só está em consonância com os sinais de tendência ampla refletidos pela "regra dos 20%" e pelo modelo z, mas também melhora a utilidade e a perspetiva da análise em um ambiente de mercado dinâmico.
O mercado atual já entrou em Bear Market?
À medida que a categoria de ativos encriptados continua a expandir-se, focar apenas no Bitcoin já não consegue representar plenamente a tendência do mercado como um todo. Precisamos avaliar o desempenho global do mercado de criptomoedas de uma forma mais sistemática e abrangente.
Atualmente, o modelo de 200DMA do Bitcoin mostra que seu forte recuo desde o final de março entrou na zona de Bear Market. Já a análise do mesmo modelo aplicado ao índice COIN50 (que abrange os 50 tokens com maior capitalização de mercado) revela que esses ativos, em geral, estão claramente em estado de Bear Market desde o final de fevereiro. Isso está em linha com a tendência de queda de 41% do valor total do mercado de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, desde o pico de dezembro do ano passado.
De um modo geral, o Bitcoin e o índice COIN50 caíram abaixo das suas respectivas médias móveis de 200 dias, e este sinal indica que o mercado pode estar na fase inicial de uma tendência de baixa a longo prazo. Isso está em linha com a tendência de queda da capitalização total de mercado e a retração do capital de risco, que são características importantes da possível chegada do "inverno cripto".
Assim, recomendamos que nesta fase se mantenha uma estratégia de gestão de risco defensiva. Embora as perspetivas de médio a longo prazo continuem a ser positivas, o atual ambiente macroeconómico complexo exige que os investidores mantenham uma grande cautela.
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Blockblind
· 08-10 14:41
O urso chegou, correr ou comprar na baixa
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GhostAddressHunter
· 08-09 16:34
Bear Market é Bear Market, quem tem medo de quem
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BearMarketBuyer
· 08-09 08:24
Não se preocupe, o Bear Market é apenas temporário.
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LiquidatedNotStirred
· 08-08 22:16
Tudo em稳亏
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RugResistant
· 08-07 15:11
Bear Market afinal o que é? Os ativos encolheram pela metade.
Análise dos sinais de Bear Market em encriptação: o indicador 200DMA revela a tendência de baixa do mercado
mercado de criptomoedas entra em Bear Market? Como definir a transição entre bull e bear
O mercado de criptomoedas apresentou uma clara tendência de queda recentemente. Até meados de abril, o valor total de mercado dos ativos de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, caiu de um pico de 1,6 trilhões de dólares em dezembro do ano passado para 950 bilhões de dólares, uma queda de 41%. Ao mesmo tempo, o volume de investimentos de risco também diminuiu entre 50% a 60% em relação aos níveis de pico de 2021-2022.
Vários fatores se acumulam, indicando que uma nova rodada de "inverno das criptomoedas" pode estar chegando. As políticas tarifárias globais estão sendo implementadas gradualmente e há uma tendência de intensificação, resultando em uma deterioração clara do sentimento do mercado. O aperto fiscal continua a pressionar os ativos de risco tradicionais, levando as decisões de investimento a um impasse. Embora o ambiente regulatório tenha melhorado ligeiramente, a recuperação do mercado de criptomoedas ainda enfrenta desafios no contexto de um mercado de ações fraco.
Neste caso, é necessário manter uma atitude cautelosa no curto prazo (previsto para 4-6 semanas). Contudo, a médio e longo prazo, esperamos que os preços dos ativos encriptação estabilizem no final do segundo trimestre de 2025, estabelecendo as bases para uma recuperação no terceiro trimestre. Os investidores devem adotar estratégias flexíveis para lidar com a volatilidade do mercado, uma vez que, assim que a recuperação do sentimento for concluída, a recuperação pode iniciar rapidamente.
Como definir a transição de bull e bear no mercado de criptomoedas?
O mercado de ações tradicional geralmente utiliza uma variação de 20% como padrão de experiência para julgar o Bear Market. No entanto, essa norma não se aplica ao mercado de criptomoedas, que é mais volátil. Os ativos encriptação frequentemente apresentam flutuações de preço superiores a 20% em curtos períodos, mas isso nem sempre indica uma mudança fundamental na tendência do mercado.
Além disso, a característica de negociação 24 horas do mercado de criptomoedas faz dele um termômetro global do sentimento de risco durante os períodos em que os mercados financeiros tradicionais estão fechados. Portanto, os ativos encriptados muitas vezes reagem de forma mais acentuada a eventos globais súbitos. Por exemplo, de janeiro a novembro de 2022, durante o período de agressivos aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve, o índice S&P 500 caiu 22%, enquanto o Bitcoin teve uma queda de 76% no mesmo período, cerca de 3,5 vezes a queda das ações dos EUA.
Dada as limitações da "regra de 20%" tradicional, tentamos encontrar indicadores alternativos que possam refletir de forma mais precisa a relação entre as tendências de preços e a psicologia dos investidores. Preferimos adotar dois tipos de indicadores ajustados ao risco:
O valor z pode refletir naturalmente a alta volatilidade do mercado de criptomoedas, sendo adequado para a análise de ativos criptográficos. No entanto, seu cálculo é relativamente complexo e, em momentos de estabilidade do mercado, pode não ser suficientemente sensível.
Em comparação, a 200DMA oferece um método mais simples e robusto para identificar tendências de mercado contínuas. O seu método de julgamento também é relativamente intuitivo:
O 200DMA não só está em consonância com os sinais de tendência ampla refletidos pela "regra dos 20%" e pelo modelo z, mas também melhora a utilidade e a perspetiva da análise em um ambiente de mercado dinâmico.
O mercado atual já entrou em Bear Market?
À medida que a categoria de ativos encriptados continua a expandir-se, focar apenas no Bitcoin já não consegue representar plenamente a tendência do mercado como um todo. Precisamos avaliar o desempenho global do mercado de criptomoedas de uma forma mais sistemática e abrangente.
Atualmente, o modelo de 200DMA do Bitcoin mostra que seu forte recuo desde o final de março entrou na zona de Bear Market. Já a análise do mesmo modelo aplicado ao índice COIN50 (que abrange os 50 tokens com maior capitalização de mercado) revela que esses ativos, em geral, estão claramente em estado de Bear Market desde o final de fevereiro. Isso está em linha com a tendência de queda de 41% do valor total do mercado de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, desde o pico de dezembro do ano passado.
De um modo geral, o Bitcoin e o índice COIN50 caíram abaixo das suas respectivas médias móveis de 200 dias, e este sinal indica que o mercado pode estar na fase inicial de uma tendência de baixa a longo prazo. Isso está em linha com a tendência de queda da capitalização total de mercado e a retração do capital de risco, que são características importantes da possível chegada do "inverno cripto".
Assim, recomendamos que nesta fase se mantenha uma estratégia de gestão de risco defensiva. Embora as perspetivas de médio a longo prazo continuem a ser positivas, o atual ambiente macroeconómico complexo exige que os investidores mantenham uma grande cautela.