a16z 2024年加密報告分析：樂觀中的補充思考

a16z發布的年度"加密貨幣現狀"報告在業內引發廣泛討論。報告中精美的圖表傳遞出一個明確信息:"我們對加密行業持樂觀態度"。本文將對這份報告進行補充分析,提供更全面的市場視角。

加密貨幣的採用情況

報告開篇即指出"加密貨幣活躍度和使用量創下歷史新高"。然而,需要注意的是,活躍地址數並不能直接等同於用戶數。一個用戶可能擁有多個地址,而一些地址可能並不代表真實用戶。

Solana和Base等鏈上地址增長與meme幣交易活動密切相關。活躍的meme幣交易者通常使用多個錢包。此外,sandwich交易和搶跑機器人等也會增加活躍地址數。單是Pumpdotfun平台,每天就有約25000個新代幣發行,每個都會被計爲一個活躍地址。

更貼近實際的指標是查看行業主流數據平台的月訪問量。目前CoinMarketCap月訪問量約7396萬,CoinGecko約2280萬。DEXScreener和DEXTools等新興平台月訪問量分別爲1300萬和600萬。

客觀來看,部分區塊鏈確實吸引了新用戶,但整體散戶用戶數量並未明顯增加。長期用戶開發出更全面的基礎設施,但當前生態仍存在流動性和用戶體驗碎片化的問題。

移動加密錢包用戶數據看似樂觀,但需考慮到新興市場移動端佔比較高的因素。例如,尼日利亞86%的網路流量來自移動端,印度爲79%,阿根廷爲57%。隨着移動錢包變得更加易用且功能豐富,其市場份額正在增長。同時,用戶通常需要在當前生態中安裝多個不同錢包。

這些數據反映出加密貨幣在新興市場的採用正逐步擴大,這也是Web3和DeFi一直以來的重要使命之一。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣視爲加密貨幣最明顯的"殺手級應用"之一。穩定幣確實具有轉帳更快、成本更低的優勢。隨着法律框架的完善,越來越多用戶可能會轉向使用穩定幣進行跨境匯款。

穩定幣交易量超過Visa交易量的數據令人矚目。但值得注意的是,穩定幣主要用於大額轉帳,而日常小額支付仍以傳統支付方式爲主。

雖然穩定幣確實是一個重要應用,但將其作爲年度報告的重點不免令人有些失望。相比幾年前DeFi的突破性創新,今年似乎未能推出更具顛覆性的應用。

基礎設施發展

基礎設施的改善爲下一代dApp和高負載應用奠定了基礎。然而,日常用戶尚未明顯感受到這些進步帶來的好處。雖然出現了一些遊戲和本地應用,但交易性能並非主要瓶頸。

以遊戲爲例,主要用例是遊戲內資產代幣化和開放市場交易,這些並不需要極高的TPS。基礎設施的進步爲Web3創新和未來可能出現的新用例創造了機會,但就目前dApp生態而言,仍有待進一步發展。

DeFi發展情況

報告稱"DeFi仍然很受歡迎且在增長"。這對2023年來說確實如此,但還未達到2022年的水平。2022年DeFi總鎖倉價值(TVL)接近1800億美元,而目前僅爲當時的一半左右。

行業增長主要得益於流動性質押、重質押和真實世界資產(RWA)等新興領域。機構資本開始流入DeFi生態。以Lido爲例,其每月活躍用戶數接近6000。

這意味着DeFi的增長主要來自於平均存款價值的提升和整體市值的增長,而非用戶數量的大幅增加。

AI與加密的結合

人工智能和加密貨幣的結合具有巨大潛力,可能推動AI領域更實惠、以社區爲中心的發展。

AI和加密流量之間的相關性可能源於兩者都是具有前景的新興技術,都具有投機價值。Web3作爲技術創新前沿,自然吸引了AI用戶的興趣,反之亦然。這兩個行業擁有相似的用戶羣體和興趣點。

去中心化計算、算力共享、協作AI等創新項目都顯示出巨大潛力,但目前仍處於早期階段。

總結

2024年加密行業的發展主要體現在技術層面,這些創新尚未引起更廣泛Web2用戶的關注。對於追求快速獲利的新手而言,這些進步可能缺乏吸引力,導致meme幣和預測市場等投機行爲仍然盛行。

空投和積分計劃的熱度有所下降,用戶將其視爲額外收益的一種形式。GameFi領域的熱度也趨於理性,尚未出現能與主流3A遊戲媲美的區塊鏈遊戲。

總的來說,行業發展仍然值得樂觀,但尚未進入真正的黃金時代。創新需要時間沉澱,Web3生態仍在不斷探索和完善中。