PayFi: Memulai babak baru dalam enkripsi pembayaran

Dalam beberapa tahun terakhir, jalur pembayaran enkripsi terus berkembang dan beradaptasi, dari yang awalnya dianggap sebagai alat perdagangan pasar abu-abu, hingga kini platform teknologi keuangan tradisional Stripe mengakuisisi platform stablecoin Bridge, serta raksasa industri seperti Paypal dan Visa yang mulai terlibat. Kombinasi dengan munculnya konsep baru PayFi belakangan ini, semakin menarik perhatian luas.

Untuk lebih memahami prospek jalur ini, kami telah merangkum jalur pembayaran enkripsi dengan sederhana, dan memfokuskan pada bagaimana PayFi mengiterasi pembayaran enkripsi, untuk menjelajahi arah perkembangan masa depannya.

enkripsi pembayaran

Sejak Bitcoin lahir pada tahun 2008, ia telah mengalami perjalanan dari transaksi skala kecil oleh penggemar teknologi hingga penerimaan luas oleh pedagang global sebagai aplikasi komersial, kemudian intervensi regulasi dan perkembangan kepatuhan, saat ini telah membentuk sistem ekosistem pembayaran yang beragam dan terplatform. Kini, seiring dengan kematangan teknologi dan perluasan skenario aplikasi, enkripsi pembayaran secara bertahap terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional, memberikan solusi pembayaran yang lebih efisien, biaya rendah, transparansi tinggi, dan terdesentralisasi bagi pengguna, menandakan gelombang baru perubahan di bidang teknologi finansial.

Stablecoin sebagai jembatan yang menghubungkan enkripsi dan mata uang fiat, menyediakan dasar untuk aplikasi pembayaran enkripsi yang luas melalui penyimpanan nilai yang stabil dan sirkulasi on-chain yang efisien. Dengan mempelajari situasi pasar stablecoin, kita dapat dengan baik menginterpretasikan seluruh pasar.

Ringkasan pasar stablecoin

Tidak diragukan lagi bahwa panasnya pembayaran enkripsi terkait langsung dengan pasar stablecoin. Pasokan stablecoin telah mengalami pertumbuhan jangka panjang di seluruh dunia. USDT dan USDC sebagai dua raksasa stablecoin menguasai 90% dari total pasar, sementara USDT adalah pemimpin yang tak terbantahkan dengan pangsa pasar 70% dan menunjukkan tren kenaikan yang stabil dan lambat.

Sementara itu, kami melakukan penyelidikan tentang distribusi USDT dan USDC di blockchain. Total ada 13 blockchain di mana USDT diterbitkan. Di antara semua itu, jumlah yang diterbitkan di Tron adalah yang terbesar, mencapai lebih dari 50%, diikuti oleh Ethereum dan Solana, dengan empat blockchain teratas menyumbang hampir 99% dari total penerbitan. Sebaliknya, distribusi USDC lebih terkonsentrasi, di mana penerbitan di Ethereum menyumbang hampir 92% dari total penerbitan, diikuti oleh Solana, Tron, dan Polygon.

Kesimpulan yang tidak sulit untuk dicapai adalah bahwa ETH dan Solana masih merupakan aplikasi stablecoin utama saat ini. Pertumbuhan berkelanjutan di jalur stablecoin, bersama dengan masuknya beberapa pemimpin industri pembayaran tradisional, cukup membuktikan bahwa jalur pembayaran kripto secara awal telah memiliki sistem operasi "skala pembayaran", dan juga secara langsung membuktikan bahwa pasar mengakui adanya aplikasi untuk pembayaran stablecoin.

Untuk lebih memahami mekanisme operasional enkripsi pembayaran, selanjutnya kita akan menganalisis arsitektur empat lapisan dari solusi enkripsi pembayaran, yang memastikan keamanan, skalabilitas, dan pengalaman pengguna dari enkripsi pembayaran.

( enkripsi pembayaran solusi

Solusi pembayaran enkripsi cryptocurrency terdiri dari empat lapisan arsitektur:

• Lapisan penyelesaian: Infrastruktur dasar dari blockchain, banyak Layer 1 serta Layer 2 umum seperti Optimism, Arbitrum, yang sedikit berbeda dalam kecepatan, skalabilitas, privasi, dan keamanan, pada dasarnya hanya menjual ruang blok.

• Lapisan penerbitan aset: bertanggung jawab untuk menciptakan, memelihara, dan menebus stablecoin, bertujuan untuk menjaga nilai stabil terhadap mata uang fiat atau keranjang aset terikat. Penerbit memperoleh keuntungan dengan berinvestasi pada aset hasil stabil seperti obligasi pemerintah, berbeda dengan perantara dalam pembayaran tradisional, penerbit aset tidak mengenakan biaya untuk setiap transaksi yang menggunakan stablecoin mereka. Setelah stablecoin diterbitkan di blockchain, ia dapat disimpan dan dipindahkan secara mandiri tanpa membayar biaya tambahan kepada penerbit aset.

• Lapisan deposit dan penarikan: Penyedia deposit dan penarikan berfungsi sebagai penghubung antara blockchain dan mata uang fiat, sebagai jembatan teknologi antara stablecoin di blockchain dan sistem fiat serta rekening bank, yang umumnya dibagi menjadi dua jenis platform, yaitu B2C dan C2C.

• Antarmuka/Aplikasi: Platform menyediakan antarmuka perangkat lunak untuk layanan pelanggan, mendukung pembayaran enkripsi, dan memanfaatkan volume transaksi front-end yang dihasilkan untuk mendorong biaya sebagai model bisnis.

![Billion dolar jalur menunggu untuk dibuka, bagaimana PayFi memulai babak baru pembayaran enkripsi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37fc4b0b41cb24ebb07bd083936cf34e.webp###

( enkripsi pembayaran jalur saat ini

• Raksasa pembayaran tradisional masuk ke dalam enkripsi

Seiring dengan ekspansi pasar enkripsi yang semakin tahun dan melalui ETF, raksasa pembayaran tradisional dan proyek pembayaran asli enkripsi sedang aktif mengembangkan dan memperluas bisnis terkait. Visa telah memperluas fungsi penyelesaian USDC ke Solana pada tahun 2023, menyediakan solusi yang lebih efisien untuk pembayaran lintas batas dan penyelesaian waktu nyata.

Dengan menggabungkan empat lapisan arsitektur pembayaran enkripsi yang telah kami perkenalkan sebelumnya, Visa membangun ekosistem pembayaran enkripsi melalui kerjasama berlapis.

1、Di tingkat penerbitan aset, Visa bekerja sama dengan Circle menggunakan USDC sebagai stablecoin untuk penyelesaian, memastikan stabilitas dan kepatuhan pembayaran.

2. Lapisan setoran dan penarikan, Visa mendukung pengguna untuk memindahkan dana antara mata uang fiat dan enkripsi melalui kerjasama dengan Crypto.com.

3、Pada lapisan aplikasi, Visa menyediakan opsi penyelesaian USDC untuk lembaga akuisisi seperti Worldpay dan Nuvei, memastikan pedagang dapat menangani pembayaran enkripsi dengan fleksibel.

4、Di lapisan penyelesaian, Visa memilih Solana sebagai infrastruktur blockchain, memanfaatkan kemampuan pemrosesan paralel yang tinggi, biaya transaksi yang stabil dan dapat diprediksi, serta waktu konfirmasi blok yang cepat untuk mencapai penyelesaian on-chain yang lebih efisien.

Dengan integrasi ini, Visa tidak lagi hanya bergantung pada sistem penyelesaian bank tradisional. Integrasi ini berarti pengguna dapat menyelesaikan transaksi langsung melalui jaringan blockchain menggunakan USDC, menghilangkan perantara, memperpendek waktu penyelesaian, dan mengurangi biaya. Langkah ini tidak hanya menunjukkan bagaimana pembayaran enkripsi dapat membawa inovasi pada sistem pembayaran tradisional, tetapi juga memberikan pemikiran baru untuk jaringan pembayaran global di masa depan.

Paypal juga tahun ini memilih Solana sebagai blockchain baru untuk pembayaran PYUSD-nya, dan secara aktif mempromosikan metode pembayaran berbasis blockchain. Wakil Presiden Paypal telah beberapa kali menekankan kinerja Solana dalam hal throughput tinggi dan latensi rendah, menjadikannya infrastruktur yang ideal untuk pembayaran enkripsi. Meskipun raksasa pembayaran tradisional ini tidak sebaik pemain pembayaran asli Web3 dalam memahami teknologi blockchain dan industri Crypto, dengan basis pengguna yang besar dan sumber daya industri tradisional, mereka dengan cepat memasuki pasar pembayaran enkripsi untuk merebut pangsa pasar.

• Proyek enkripsi asli

Dibandingkan dengan raksasa tradisional ini, proyek pembayaran enkripsi yang bersifat asli mendorong pengembangan bisnis melalui cara yang lebih inovatif. Di sini kami telah melakukan statistik terhadap proyek-proyek yang tergolong dalam pembayaran enkripsi di suatu platform perdagangan.

![Sektor senilai ratusan miliar dolar menunggu untuk dibuka, bagaimana PayFi memulai babak baru dalam pembayaran enkripsi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-08968ce0c55921ae014b6923a6de6e6d.webp###

• Ripple untuk transaksi lintas batas B2B

Ripple hingga kini telah mengumpulkan pendanaan hampir 300 juta dolar AS, dengan investor di belakangnya termasuk a16z, Pantera, Polychain, IDE dan lembaga modal ventura terkenal lainnya. Saat ini, ada hampir 600 ribu akun aktif, dengan lebih dari 300 mitra lembaga yang tersebar di 50 negara yang berbeda.

XRP adalah token asli dari Ripple Network, Ripple sebagai blockchain Layer 1, fokus pada pasar B2B, berkomitmen untuk membangun ekosistem CBDC dengan bekerja sama dengan bank-bank di seluruh dunia melalui platform penyelesaian pembayaran dan pertukaran aset yang terdesentralisasi.

Ripple menggunakan algoritma konsensus RPCA, jaringan RippleNet dibangun di atas XRP Ledger, menawarkan berbagai solusi termasuk xCurrent, xVia, dan xRapid, bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan likuiditas transfer dana lintas batas. Melalui teknologi ini, Ripple bekerja sama dengan lembaga keuangan tradisional seperti Bank Amerika dan Credit Suisse. Dibandingkan dengan sistem SWIFT tradisional, Ripple memiliki keunggulan signifikan dalam hal kecepatan dan biaya transaksi, menyelesaikan transaksi dalam beberapa detik dengan biaya kurang dari 1% dari biaya pembayaran lintas batas tradisional.

Menurut statistik, jumlah transaksi pengguna pembayaran XRP sekitar 150.000 per hari, dengan rata-rata pengguna aktif harian lebih dari 10.000. Perkembangannya tidaklah mulus, mengalami gugatan SEC yang berlangsung selama bertahun-tahun, yang menuduhnya menerbitkan sekuritas secara tidak terdaftar. Hingga baru-baru ini, SEC baru saja mencabut gugatan terhadap Ripple.

• Untuk pembayaran enkripsi Alchemy Pay

Alchemy Pay berhasil mendapatkan pendanaan sebesar 10 juta dolar AS dari lembaga investasi seperti DWF, CGV, dan baru-baru ini menarik perhatian publik lagi karena kerja sama kartu virtualnya dengan Samsung Pay.

Alchemy Pay membangun arsitektur pembayaran hibrida yang menggabungkan pembayaran on-chain dan off-chain dengan mengintegrasikan protokol pembayaran dasar seperti Lightning Network, State Channels, dan Raiden Network. On-chain bertanggung jawab untuk manajemen buku besar dan penyimpanan data, sedangkan off-chain menangani verifikasi, rekonsiliasi, dan tugas-tugas komputasi intensif lainnya. Arsitektur ini mendukung Alchemy Pay dalam menyediakan solusi kustom termasuk layanan pembayaran setoran dan penarikan, pembelian NFT cepat, kartu kredit enkripsi, dan pembayaran enkripsi.

Menurut grafik ekosistem ACH yang disusun oleh pihak ketiga, ekosistem Alchemy Pay menghubungkan empat bidang utama: pembayaran, jaringan merchant, DeFi, dan aset yang dapat dipercaya. Mitra kerjanya mencakup beberapa platform perdagangan, Shopify, Visa, QFPay, dan pemimpin industri lainnya, menonjolkan penempatan luasnya di seluruh rantai pembayaran.

Perbedaan terbesar antara XRP dan token ACH dari Alchemy Pay adalah bahwa ACH tidak digunakan sebagai media untuk transaksi enkripsi, melainkan memberikan imbalan cashback kepada pengguna setiap kali melakukan pembayaran, menyediakan mekanisme imbalan konsumsi yang mirip dengan kartu kredit tradisional, memberdayakan skenario pembayaran yang nyata, dan meningkatkan loyalitas pengguna.

Kami percaya bahwa baik raksasa industri tradisional yang mengandalkan sumber daya industri yang mendalam dan jaringan bisnis global untuk masuk ke pasar enkripsi, maupun proyek pembayaran asli kripto yang memanfaatkan arsitektur terdesentralisasi dan model ekonomi token, kedua jenis pemain ini sedang mendorong perkembangan industri dengan cara yang berbeda. Raksasa tradisional memiliki pengaruh pasar yang kuat dan keunggulan kepatuhan, sementara proyek asli kripto memiliki keunggulan dalam inovasi teknologi dan iterasi cepat. Baru-baru ini, kami juga menyaksikan Stripe menyelesaikan akuisisi terbesar dalam sejarah enkripsi melalui akuisisi Bridge, kami berharap kedua pihak dapat bekerja sama dengan kuat, memanfaatkan kemampuan industri tradisional dalam integrasi sumber daya dan operasi berskala besar, untuk digabungkan dengan mekanisme inovasi kripto, mendorong seluruh industri pembayaran menuju digitalisasi dan efisiensi biaya.

• Pain point dari jalur pembayaran enkripsi

1、Biaya transaksi tidak stabil: Tujuan awal pembayaran enkripsi adalah untuk mengurangi perantara dan biaya transaksi dalam pembayaran tradisional, tetapi dalam praktiknya, biayanya tidak lebih murah dibandingkan pembayaran tradisional. Jaringan sering mengalami lonjakan biaya transaksi saat periode puncak, terutama masalah kemacetan di blockchain utama lebih terlihat. Sebagai perbandingan, alat pembayaran tradisional seperti kartu kredit atau platform pembayaran pihak ketiga memiliki tarif yang lebih stabil, dan banyak biaya transaksi sehari-hari ditanggung oleh pedagang ( teori pengiriman gratis serupa ), persepsi pengguna lebih rendah dan lebih mudah diterima.

2. Kapasitas pemrosesan terbatas: Desentralisasi dan mekanisme konsensus pada blockchain, meskipun menjamin transparansi dan keamanan sistem, juga sangat membatasi kapasitas pemrosesan jaringan. Karena blockchain memerlukan konsensus global dari semua node, kecepatan transaksi terbatas oleh kapasitas blok dan waktu pembuatan blok. Meskipun solusi ekspansi Layer 2 ( seperti jaringan Lightning ), komunikasi lintas rantai yang lebih efisien, dan teknologi sharding dapat membawa terobosan baru, bahkan Solana yang saat ini terbukti memiliki kinerja terbaik, TPS tertingginya masih sulit untuk dibandingkan dengan raksasa pembayaran tradisional seperti Visa. Untuk skenario pembayaran kecil yang sering, jaringan pembayaran enkripsi saat ini masih memiliki bottleneck yang jelas.

3. Kekurangan skenario aplikasi: Meskipun enkripsi pembayaran sudah dapat dilakukan dalam konsumsi sehari-hari yang paling dasar, transfer, dan pembayaran lintas batas. Namun, dalam lingkungan pasar keuangan yang matang, skenario bisnis yang umum seperti pinjam meminjam, asuransi, sewa, crowdfunding, manajemen aset, dan serangkaian skenario aplikasi turunan lainnya masih bergantung pada sistem keuangan tradisional, pangsa pasar enkripsi pembayaran sepenuhnya kosong.

Penyebab utamanya adalah bahwa iterasi teknologi enkripsi yang ada dan penerapan produk sering kali mengutamakan kepentingan pengguna yang ada di bidang enkripsi, mengabaikan kebutuhan pasar yang lebih luas.