Strategi Coinbase: Membangun Sistem Operasi Keuangan untuk Dunia on-chain

Baru-baru ini, raksasa industri cryptocurrency Coinbase mengumumkan akuisisi platform manajemen token Liquifi, yang merupakan akuisisi penting keempat sejak 2025. Di balik serangkaian tindakan akuisisi ini, Coinbase secara bertahap mewujudkan transformasi dari pertukaran cryptocurrency terkemuka menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia on-chain.

2025: Gelombang Merger dan Akuisisi Melanda Industri Kripto

Pada tahun 2025, industri kripto menyambut gelombang merger dan akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jumlah transaksi merger dan akuisisi pada kuartal pertama dan total nilai transaksi yang diungkapkan keduanya mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melebihi puncak pasar bullish tahun 2021. Selain Coinbase, banyak perusahaan terkenal lainnya juga menyelesaikan akuisisi penting dalam gelombang ini:

• Stripe mengakuisisi Bridge Network senilai 1,1 miliar dolar dan mengakuisisi penyedia layanan integrasi dompet kripto Privy
• Robinhood mengakuisisi perusahaan kripto Kanada WonderFi senilai sekitar 179 juta dolar AS dan mengakuisisi bursa Eropa Bitstamp senilai 200 juta dolar AS.
• Kraken mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel AS NinjaTrader senilai 1,5 miliar dolar AS

Tren ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kematangan, raksasa fintech mainstream mulai masuk, dan raksasa kripto juga mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional, beralih dari pengganggu menjadi integrator.

Daftar Akuisisi Coinbase Tahun 2025

Akuisisi Coinbase tahun ini bisa dibilang besar, setiap akuisisi merupakan bagian penting dari rencana strategi besarnya:

1. Spindl: platform iklan dan analisis atribusi on-chain
2. Tim Iron Fish: Ahli teknologi perlindungan privasi
3. Deribit: bursa derivatif crypto terbesar di dunia
4. Liquifi: Platform manajemen siklus hidup token

Spindl: Memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem Base

Spindl sebagai platform iklan dan analisis atribusi on-chain, dapat membantu pengembang mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan akurat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan membuat audiens target yang tepat berdasarkan data perilaku pengguna di on-chain. Dengan mengintegrasikan Spindl, Coinbase menyediakan kepada pengembang di Base alat "pertumbuhan viral" terbaik, menarik mereka untuk lebih memilih membangun aplikasi di Base.

Tim Iron Fish: Menambahkan gen privasi ke Base

Tim Iron Fish adalah ahli terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim ini akan membentuk "grup privasi" khusus di dalam Base, yang bertujuan untuk membangun fitur perlindungan privasi langsung ke dalam arsitektur dasar jaringan Base. Ini akan memungkinkan ekosistem Base untuk mendukung aplikasi tingkat perusahaan yang lebih mengutamakan keamanan privasi dan nilai yang lebih tinggi.

Deribit: Akuisisi $2,9 miliar, merebut "tahta" derivatif

Coinbase mengakuisisi bursa derivatif kripto terbesar di dunia, Deribit, senilai 2,9 miliar dolar, yang merupakan transaksi merger dan akuisisi terbesar dalam industri cryptocurrency hingga saat ini. Akuisisi ini membuat Coinbase melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, mewujudkan matriks produk "empat dalam satu" yang mencakup perdagangan spot, kontrak berjangka yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, serta perdagangan opsi.

Liquifi: Mengunci unicorn berikutnya dari "beruang"

Liquifi sebagai platform manajemen token, menawarkan layanan satu atap mulai dari distribusi ekuitas, rencana pembukaan kunci, hingga pajak kepatuhan. Akuisisi Liquifi memungkinkan Coinbase untuk mulai terlibat bahkan saat proyek masih dalam tahap awal, membangun siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap matang. Model "siklus hidup penuh" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek yang eksklusif dan berkualitas tinggi untuk Coinbase.

Rencana Masa Depan Coinbase

Selain akuisisi yang telah selesai, strategi Coinbase masih terus berkembang:

1. Rumor pasar menyatakan bahwa Coinbase berminat untuk mengakuisisi penerbit USDC, Circle, jika ini benar akan membawa sinergi yang besar.

2. Coinbase sedang aktif mencari persetujuan SEC untuk menawarkan layanan "saham tokenisasi", dengan tujuan menghubungkan pasar keuangan tradisional dengan ekonomi on-chain.

Langkah-langkah ini mengungkapkan tujuan strategis yang lebih besar dari Coinbase: membangun infrastruktur yang dapat mendukung tokenisasi, pengelolaan, dan perdagangan aset apa pun di blockchain.

Visi Besar Coinbase

Coinbase sedang bertransformasi dari sekadar "platform perdagangan" menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem ini dapat dirangkum dalam empat pilar utama:

1. Menguasai pasar institusi: Memanfaatkan Deribit dan keunggulan kepatuhan untuk menarik klien institusi yang paling berharga.

2. Memberdayakan ekosistem pengembang: melalui alat seperti Base dan Spindl, Iron Fish, untuk mendapatkan dukungan pengembang.

3. Integrasi vertikal rantai nilai: Memanfaatkan alat seperti Liquifi untuk mencakup nilai dari seluruh siklus hidup proyek.

4. Membangun benteng pengawasan: Mengubah kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif, melawan kompetisi eksternal.

Tujuan Coinbase adalah menjadi "Apple dari dunia kripto": sebuah kerajaan ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, menawarkan pengalaman berkualitas, aman, dan sesuai aturan. Ke depan, apakah Coinbase dapat menggabungkan akuisisi ini dengan sempurna untuk mewujudkan mimpinya tentang "kerajaan on-chain", layak untuk kita saksikan.