Regulasi Aset Virtual di UEA: Analisis Perbandingan Antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab, dengan lokasi geografis yang menguntungkan, kebijakan dukungan kripto yang jelas, dan sistem perpajakan yang menguntungkan, telah menjadi salah satu pusat penting inovasi cryptocurrency dan blockchain di dunia. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki ciri khas dan posisi tersendiri. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang konten utama dan perbedaan dalam regulasi kepatuhan aset virtual di Abu Dhabi dan Dubai.

Ikhtisar Kerangka Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi daerah tersebut dan memainkan peran sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) adalah badan pengatur independen ADGM, yang bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan terkait aset kripto yang spesifik.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup lisensi aset kripto yang diterbitkan relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka pengaturan khusus yang disesuaikan. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk pemohon cukup ketat, menggunakan standar lisensi lembaga keuangan tradisional. Ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi ambang batas masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto lebih cocok.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model pengaturannya mirip dengan ADGM. Dubai Financial Services Authority (DFSA) adalah badan pengatur independennya, yang mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk pengaturan. Waktu pengajuan sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. DFSA juga menyediakan "izin inovasi" jalur khusus, perusahaan yang murni melakukan pengembangan teknologi (tanpa melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan sekitar tiga bulan untuk disetujui.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang ditetapkan oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung menerbitkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Ruang lingkup regulasinya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan di zona bebas (kecuali DIFC), memberikan izin untuk bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme izin.

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Institusi

• VARA: Badan pemerintah yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa cryptocurrency, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan sebagainya.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem pengawasan yang independen, di mana Otoritas Pengawasan Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup yurisdiksi

• VARA: Jurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: Wilayah yurisdiksi adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Ruang Lingkup Pengawasan Kegiatan Aset Virtual

• VARA: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan pialang, layanan konsultasi aset virtual, pertukaran/perdagangan multilateral, penyimpanan aset virtual, manajemen aset virtual, melakukan transaksi investasi sebagai kuasa, serta mencakup kegiatan terkait NFT.

• ADGM: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan pialang, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, penyimpanan aset virtual, manajemen aset virtual, dan perdagangan investasi sebagai kuasa, namun kegiatan terkait NFT tidak termasuk dalam ruang lingkup pengaturan.

Syarat dan Ketentuan Pengajuan

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA meminta perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC).
   • ADGM mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang Kantor:

   • Keduanya memerlukan kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama.
   • VARA umumnya membutuhkan setidaknya satu meja kerja untuk setiap dua visa.
   • ADGM biasanya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.

3. Modal pengawasan:

   • Rentang persyaratan modal regulasi VARA adalah dari 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, dengan maksimum mencapai 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM berdasarkan jenis kegiatan, periode biaya operasional (OPEX) adalah 6 hingga 12 bulan.

Proses Aplikasi dan Waktu

1. VARA：

   • Proses aplikasi mencakup menyiapkan rencana bisnis yang sesuai, melakukan pertemuan awal dengan VARA, menyerahkan dokumen sesuai permintaan, meninjau dokumen, melakukan penyesuaian operasi berdasarkan kondisi, meninjau kembali dan menerbitkan lisensi, dan lain-lain.
   • Waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan izin usaha biasanya adalah 4-8 bulan.
   • Daftar dokumen: Ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dan dokumen regulasi lainnya yang diperlukan oleh VARA.

2. ADGM：

   • Proses aplikasi mencakup melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan pengujian "peluncuran operasi", dll.
   • Waktu pengajuan biasanya sekitar 6 bulan.
   • Daftar dokumen: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direksi dan pemegang saham serta personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dan dokumen regulasi lain yang diperlukan oleh ADGM.

Biaya yang diperlukan

1. VARA：

   • Biaya aplikasi berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS.
   • Biaya pemantauan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS.

2. ADGM：

   • Biaya aplikasi berkisar antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS.
   • Biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada kegiatan, antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS.

Dengan memahami secara mendalam persyaratan dan perbedaan regulasi di Abu Dhabi dan Dubai, para pelaku industri kripto dapat merencanakan bisnis mereka dengan lebih baik, memastikan operasi yang legal dan sesuai, sehingga mendorong perkembangan sehat seluruh industri kripto.