Apa itu opsi digital enkripsi?

Di dunia Web3 saat ini, instrumen keuangan berkembang dengan cepat, dan Opsi Kripto, sebagai produk turunan, semakin menarik perhatian para trader, pengendali risiko, dan pemain DeFi asli. Bagi banyak pendatang baru, opsi mungkin terlihat sedikit kompleks, tetapi selama konsep dasar dipahami, seseorang dapat mengerti nilai dan potensi mereka dalam seluruh sistem keuangan enkripsi.

Apa itu Opsi?

Pertama, mari kita jelaskan dari keuangan tradisional. Opsi yang disebut adalah kontrak yang memberikan pembeli hak (tetapi tidak ada kewajiban) untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu dalam jangka waktu yang ditentukan. Ada dua jenis dasar Opsi:

• Opsi Call: Memberikan kepada pembeli hak untuk "membeli" aset pada tanggal yang akan datang.
• Put Opsi: Memberikan hak kepada pembeli untuk "menjual" aset pada tanggal di masa depan.

Misalnya, jika Anda memiliki opsi beli yang menyatakan bahwa Anda dapat membeli 1 ETH seharga $2.000 pada tanggal tertentu di masa depan, maka selama harga ETH pada saat jatuh tempo di atas $2.000 (misalnya, $2.500), Anda dapat membelinya dengan diskon dan segera mendapatkan keuntungan; sebaliknya, jika harga tidak naik, Anda dapat memilih untuk menyerahkan hak tersebut, dan paling banyak, Anda akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi.

Apa perbedaan antara opsi digital terenkripsi dan opsi tradisional?

Logika opsi digital terenkripsi mirip dengan opsi tradisional, tetapi mekanisme implementasi dan perdagangan cukup berbeda. Perbedaan utama adalah sebagai berikut:

1. Berbagai aset dasar

Opsi tradisional biasanya ditemukan dalam saham atau komoditas (seperti emas, minyak mentah), sementara opsi kripto memiliki aset yang mendasari yaitu cryptocurrency, seperti BTC, ETH, SOL, dll.

2. Desentralisasi vs Sentralisasi

Opsi tradisional biasanya disediakan oleh lembaga keuangan besar atau bursa, sementara opsi kripto dapat diperdagangkan di bursa terpusat (seperti Gate) serta di platform terdesentralisasi (seperti Lyra, Dopex, Premia) melalui kontrak pintar, menawarkan transparansi dan kepercayaan tanpa pihak ketiga.

3. Metode penyelesaian yang berbeda

Beberapa opsi enkripsi diselesaikan dalam bentuk tunai, sementara yang lain diselesaikan dengan pengiriman fisik, tetapi sebagian besar menggunakan USDC atau stablecoin lainnya sebagai mata uang premi dan penyelesaian, sehingga pelaksanaan menjadi lebih fleksibel dibandingkan dengan pasar tradisional.

Parameter utama dan konsep dari opsi enkripsi.

Jika Anda ingin memahami logika operasi dari Opsi, istilah-istilah kunci berikut harus diketahui:

• Harga Strike: Harga di mana kontrak menetapkan pembelian dan penjualan.
• Tanggal Kedaluwarsa: Tanggal di mana kontrak menjadi tidak sah.
• Premium: Biaya kontrak yang harus dibayar oleh pembeli.
• Implied Volatility (隐含波动率): Ekspektasi pasar terhadap volatilitas harga di masa depan
• Dalam Uang / Di Luar Uang: Apakah itu menguntungkan bagi pembeli tergantung pada perbandingan antara harga saat ini dan harga pelaksanaan.

Setelah Anda menguasai dasar-dasar ini, Anda akan menemukan bahwa opsi adalah alat yang cukup fleksibel yang dapat merespons berbagai situasi pasar.

Apa yang dapat dilakukan opsi enkripsi?

1. Lindung Nilai Harga

Pasar enkripsi sangat fluktuatif, dan mereka yang memiliki sejumlah besar aset dapat melindungi diri dari risiko penurunan dengan membeli "opsi jual," yang sangat berguna di pasar bearish.

2. Strategi Pendapatan (Income Strategies)

Mendapatkan premi dengan "menjual opsi panggilan" atau "menjual opsi put" dapat menciptakan pendapatan pasif yang stabil, terutama di pasar yang mengkonsolidasikan.

3. Spekulasi Leverage

Jika Anda optimis bahwa BTC akan menembus $80.000 dalam minggu depan, Anda dapat membeli Opsi jangka pendek untuk mengambil premi kecil untuk mendapatkan imbal hasil besar, tetapi Anda juga menanggung risiko kehilangan premi.

4. Strategi Portofolio (Strategi Opsi)

Strategi seperti "Bull Spread" dan "Butterfly" dalam kombinasi kontrak posisi panjang memungkinkan pemain berpengalaman untuk melakukan manajemen risiko dan desain arbitrase yang lebih halus.

Opsi Risiko dan Peringatan

Opsi adalah alat yang sangat fleksibel, tetapi mereka tidak tanpa risiko. Poin-poin berikut harus diperhatikan secara khusus:

• Penuaan Waktu: Opsi kehilangan nilai setiap hari, terutama saat mendekati kedaluwarsa.
• Risiko volatilitas: Volatilitas tinggi tidak selalu berarti imbal hasil tinggi, terutama ketika premi terlalu tinggi, membatasi potensi keuntungan.
• Risiko likuidasi: Beberapa platform, jika mengadopsi model margin, dapat menyebabkan likuidasi paksa ketika harga aset yang mendasarinya berfluktuasi terlalu banyak.

Opsi adalah alat yang menggabungkan risiko dan imbal hasil. Disarankan untuk memulai dengan perdagangan simulasi sebelum beroperasi, untuk mengamati pasar lebih banyak dan mengawasi dengan dekat, dan kemudian tidak terlambat untuk memasuki pasar.

Ringkasan

Opsi Kripto, meskipun lebih kompleks daripada perdagangan spot, pada dasarnya adalah alat untuk memilih hak. Baik untuk lindung nilai risiko, arbitrase, atau strategi hasil, selama Anda memahami logikanya, opsi enkripsi dapat menjadi senjata yang kuat dalam perjalanan keuangan Web3 Anda. Belajar menggunakan opsi tidak hanya untuk perdagangan; ini juga tentang belajar untuk menciptakan respons fleksibel Anda sendiri di dunia blockchain yang berubah dengan cepat.