Dunia kripto secara bertahap menjadi seperti pasar saham AS, dan sekarang Anda perlu memahami pasar saham AS untuk berpartisipasi dalam dunia kripto.

Karena ETF Bitcoin, dulunya hanya Bitcoin dan saham AS yang sangat dekat, tetapi sekarang orang-orang di dunia kripto mulai melakukan pergerakan di pasar saham AS.

Mari kita lihat saham "koin" mana yang layak diikuti saat ini.

Seluruh pasar saham kripto terutama dibagi menjadi 4 kategori:

Patokan untuk kategori pertama saham konsep stablecoin adalah Circle.

Namun, Circle saat ini berada pada premi yang sangat tinggi, dan orang-orang di dunia kripto tidak dapat memahaminya, tetapi orang-orang keuangan tradisional masih terus maju.

Selain Circle, perusahaan lain yang patut diikuti termasuk Tether (perusahaan swasta, tetapi USDT mendominasi pasar) dan Paxos (menerbitkan Pax Dollar dan PayPal USD).

Kategori kedua adalah platform perdagangan, dengan Coinbase sebagai tolok ukur.

Namun, aset Coinbase sudah terlalu mahal, dengan valuasi yang stabil dan potensi pertumbuhan yang terbatas.

Selain Coinbase, yang patut diikuti adalah Robinhood dan Kraken.

Robinhood sendiri adalah platform perdagangan saham tradisional, tetapi ia secara aktif memperluas ke dunia kripto dan baru saja mengakuisisi Bitstamp.

Kraken juga merupakan bursa yang mematuhi peraturan di Amerika Serikat, dan belum go public, tetapi berencana untuk melakukan IPO. Jika IPO berhasil, itu akan menjadi pesaing kuat bagi Coinbase.

Kategori ketiga adalah saham pertambangan, yang terlibat dalam industri penambangan Bitcoin.

Perwakilan tipikal adalah Riot Platforms (RIOT), Marathon Digital Holdings (MARA), dan CleanSpark (CLSK).

Saham penambangan adalah saham siklis, dengan kerugian signifikan di pasar bearish kripto dan keuntungan tinggi di pasar bullish.

Karena bergantung pada daya komputasi dan biaya energi, hal itu akan mendapat tekanan dari kebijakan perlindungan lingkungan.

Dalam jangka panjang, peningkatan posisi Bitcoin sebagai aset cadangan masih menguntungkan untuk saham pertambangan.

Kategori keempat adalah brankas kripto, yang diwakili oleh MicroStrategy.

MicroStrategy mempelopori model “pembiayaan - membeli koin - memompa”, mengumpulkan dana dari pasar dan memanfaatkan untuk membeli BTC.

Saat ini, ada strategi mikro Ethereum, strategi mikro Solana, strategi mikro TRON, dan seterusnya.

Banyak perusahaan kripto terkemuka yang membeli beberapa perusahaan cangkang di pasar saham AS dan kemudian mengumpulkan dana dari pasar saham AS untuk membeli kembali kripto.

Ini sangat menguji kemampuan penggalangan dana perusahaan kripto, mengharuskan mereka sudah memiliki uang, seperti MicroStrategy.

Misalnya, SharpLink dibeli di lingkaran inti Ethereum dan SRM Entertainment dibeli oleh pendiri Tron, Justin Sun.

Namun, keduanya tetap berbeda. Yang pertama adalah mengumpulkan dana dari pasar untuk membeli Ethereum, sedangkan yang terakhir adalah menyuntikkan stablecoin yang dimilikinya bersama dengan TRX ke dalam perusahaan saham AS ini dan kemudian mengubahnya menjadi USD.

Oleh karena itu, jenis aset ini seperti SRM mungkin memiliki risiko kepatuhan yang potensial.

Merangkum

Stablecoin dan platform perdagangan mewakili investasi "infrastruktur", sementara saham pertambangan dan brankas kripto lebih seperti aset spekulatif "berisiko tinggi, imbalan tinggi".

Risiko dari 4 jenis koin dan saham ini berbeda:

(1) Konsep stablecoin memiliki risiko terendah, tetapi batas pertumbuhannya terbatas, menjadikannya cocok untuk investor institusi yang mencari pengembalian yang stabil.

(2) Valuasi platform perdagangan tinggi, dan perhatian harus diberikan pada kemampuan ekspansi ekosistemnya, cocok untuk investor yang optimis tentang pertumbuhan jangka panjang pasar kripto.

(3) Saham pertambangan sangat bersiklus, memerlukan perhatian terhadap tekanan energi dan regulasi, menjadikannya cocok untuk trader siklis. Namun, posisi harus disesuaikan secara dinamis seiring dengan harga Bitcoin dan biaya energi.

(4) Vault kripto memiliki daya ledak terkuat, tetapi juga membawa risiko leverage dan regulasi tertinggi, menjadikannya cocok untuk spekulan yang toleran terhadap risiko tinggi. Penelitian mendalam tentang kemampuan pendanaan perusahaan diperlukan.

Koin dan saham sedang bergabung; di satu sisi, aset saham sedang ditempatkan di blockchain, dan di sisi lain, aset dunia kripto sedang dicatat. Likuiditas kedua pasar saling terhubung dalam kedua arah.

Kita sebagai investor ritel biasa juga perlu menyesuaikan pemikiran kita dan mulai mempelajari pengetahuan yang relevan!

Pernyataan:

1. Artikel ini diterbitkan kembali dari [TechFlow] Hak cipta adalah milik penulis asli [Yue Xiaoyu] Jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, silakan hubungi Tim Gate LearnTim akan memprosesnya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Penyangkalan: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis semata dan tidak merupakan saran investasi.
3. Versi artikel dalam bahasa lain diterjemahkan oleh tim Gate Learn, kecuali disebutkan lain.GerbangDalam keadaan seperti itu, dilarang untuk menyalin, menyebarluaskan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan.