Off-chain prêt: la prochaine étape de la transition de la spéculation vers l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance internet, visant à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à construire un marché du capital plus équitable et plus efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt off-chain soit énorme, la majorité des utilisateurs actuels se limite encore à la communauté crypto-native, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'elle peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts on-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles ayant résisté à l'épreuve du marché, subissant de nombreuses fluctuations sévères sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont octroyé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent de la liquidité en crypto-actifs grâce à l'emprunt, évitant ainsi de réaliser des plus-values en vendant directement.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de cryptomonnaies, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou à un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une part insignifiante de cela.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement en des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain emprunt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Étendre la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent souvent un taux de garantie pouvant atteindre 2 fois ou plus, ce qui freine encore davantage la demande de prêt.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts surcollatéralisés à faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec une garantie ultra basse, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à réaliser, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, en commençant par les plus faciles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties ).
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, comme le marché des actions publiques (124 trillions de dollars ), le marché des revenus fixes (140 trillions de dollars ) et le marché immobilier (380 trillions de dollars ), la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies a considérablement restreint la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc. (. À long terme, s'étendre à des actifs physiques moins liquides ), tels que la propriété immobilière tokenisée (, offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt sur off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où les biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
![De la spéculation à l'utilisation : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) promouvoir le prêt avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques ###, tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises (, difficiles à réaliser.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires à faible montant pour les particuliers a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de la taille réduite des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
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Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problèmes de liquidation des actifs physiques de garantie
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'expansion du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement exploité tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement d'un scénario principalement axé sur les actifs cryptographiques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt sur chaîne aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils soient, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier dont la marge nette d'intérêt est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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ChainDetective
· Il y a 17h
On en revient encore à la situation actuelle. Quand pourra-t-on parler de quelque chose de concret ?
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token_therapist
· 08-09 14:31
J'ai compris le prêt, il me manque juste un KYC.
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ForkMonger
· 08-07 21:24
ngmi... le defi manque encore de véritables vecteurs d'isolation des risques smh
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LidoStakeAddict
· 08-07 06:17
En regardant en arrière, c'est toujours le defi le plus fiable.
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NftMetaversePainter
· 08-07 06:07
juste un autre schéma Ponzi DeFi se faisant passer pour de l'"innovation" à vrai dire... réveillez-moi quand ils résoudront de réels problèmes
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ImpermanentPhilosopher
· 08-07 05:59
On a l'impression que c'est surtout de la spéculation. Qui dit la vérité ?
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MetaNomad
· 08-07 05:56
BTC a chuté comme ça, et vous voulez encore parler de praticité
Off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation à la praticité
Off-chain prêt: la prochaine étape de la transition de la spéculation vers l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain constituent la pierre angulaire de la finance internet, visant à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à construire un marché du capital plus équitable et plus efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt off-chain soit énorme, la majorité des utilisateurs actuels se limite encore à la communauté crypto-native, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'elle peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts on-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles ayant résisté à l'épreuve du marché, subissant de nombreuses fluctuations sévères sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont octroyé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de cryptomonnaies, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 trillions de dollars, ou à un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une part insignifiante de cela.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement en des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain emprunt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Étendre la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent souvent un taux de garantie pouvant atteindre 2 fois ou plus, ce qui freine encore davantage la demande de prêt.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts surcollatéralisés à faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts avec une garantie ultra basse, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à réaliser, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, en commençant par les plus faciles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur (, par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties ).
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, comme le marché des actions publiques (124 trillions de dollars ), le marché des revenus fixes (140 trillions de dollars ) et le marché immobilier (380 trillions de dollars ), la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 trillions de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies a considérablement restreint la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc. (. À long terme, s'étendre à des actifs physiques moins liquides ), tels que la propriété immobilière tokenisée (, offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt sur off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où les biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt comme garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais de contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
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) promouvoir le prêt avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques ###, tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises (, difficiles à réaliser.
Dans le secteur de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain résident dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires à faible montant pour les particuliers a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de la taille réduite des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
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Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs des prêts off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque avec l'expansion du pool de garanties, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement exploité tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement d'un scénario principalement axé sur les actifs cryptographiques et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
En fin de compte, le prêt sur chaîne aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils soient, d'accéder au capital de manière équitable. Notre objectif est de créer un système financier dont la marge nette d'intérêt est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
![De la spéculation à l'utilisation : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(