Observación del mercado de criptomonedas Q1 2025: falta de consenso, en busca del verdadero valor
La conferencia de consenso de Hong Kong en febrero de 2025 no logró alcanzar un consenso, y el mercado de criptomonedas del primer trimestre de este año también carece de una dirección clara.
Al mirar hacia atrás en 2024, Solana superó al ecosistema de Ethereum en volumen de transacciones en cadena única al implementar una estrategia de tokens específica, convirtiéndose en la primera cadena pública L1 en ganar en la competencia por el espacio en la cadena. Sin embargo, la base del triunfo de Solana no es sólida. Con la desaparición del efecto festivo, el volumen de transacciones en cadena cayó drásticamente, y el problema de la falta de liquidez provocó una gran ola de retiros en febrero de 2025.
El viejo orden ya ha colapsado y el nuevo orden aún no se ha formado. Al estar en marzo, un mes históricamente cambiante, no dudemos en predecir audazmente la línea principal del mercado futuro.
Actualmente, en la caótica estructura del mercado, ha surgido una tendencia: los fondos están pasando de la competencia en cadena impulsada puramente por narrativas a la encriptación de rendimientos con soporte fundamental (Yield Farming). Los proyectos representativos se dividen principalmente en tres categorías:
Cultivo de rendimiento neoclásico, versión mejorada del mecanismo Ve(3,3);
(3,3,3) nuevo modelo, aplicando el mecanismo (3,3) a nivel de blockchain;
Cultivo de rendimiento de variante caracterizado por ingresos reales y externalidades positivas, como proyectos de red de infraestructura física descentralizada (DePIN).
Aunque las dos primeras categorías de proyectos han recibido una amplia atención del mercado, la pista DePIN ha tenido poco debate después de un año de silencio. Sin embargo, el informe de perspectivas anuales de 2025 de una institución de investigación destaca precisamente la pista DePIN y sugiere que una cadena pública debería cambiar su enfoque estratégico a DePIN este año.
Como todos saben, la clave para obtener rendimientos excesivos radica en explorar áreas que no han recibido suficiente atención. Cuanto más desatendido esté DePIN, más vale la pena que lo investiguemos a fondo.
Según la organización de datos, en el ranking de ingresos de proyectos DePIN, además de las conocidas plataformas de computación en la nube descentralizada, internet distribuido y proyectos de almacenamiento en la nube descentralizados, también han surgido dos nuevos proyectos.
Entre ellos, una plataforma de computación en la nube descentralizada ocupa el primer lugar con ingresos de 10 millones de dólares en 30 días. Este proyecto ha logrado ingresos anuales de 1,05 mil millones de dólares, ha proporcionado 487 millones de horas de poder de cálculo, ha distribuido más de 3.6 mil millones de recompensas en tokens y ha registrado cerca de 1 millón de transacciones en la cadena.
El éxito de este proyecto proviene de su estrategia de competencia diferenciada. No siguió la ruta de otros proyectos DePIN que se centran en redes de dispositivos marginales y en las demandas del mercado de larga cola, sino que optó por utilizar GPU de alto rendimiento para construir una plataforma de computación en la nube descentralizada, proporcionando potencia de cálculo de GPU de nivel empresarial para desarrolladores de IA y videojuegos en todo el mundo. Además, el equipo del proyecto aprovechó la combinación de tecnología de IA y encriptación en el primer trimestre de 2024 para recaudar fondos con éxito, comprando una gran cantidad de GPU de alta gama, estableciendo barreras competitivas y logrando rápidamente efectos de red.
Recientemente, ha circulado en el mercado la opinión de que los modelos de código abierto y bajo costo reducirán la demanda de tarjetas gráficas de alta gama, lo que ha llevado a algunos inversores a preocuparse por la sostenibilidad de los ingresos de los proyectos. Sin embargo, esta opinión es en realidad ruido del mercado. De hecho, los modelos de código abierto no solo no disminuirán la demanda de GPU de alta gama, sino que podrían estimular un aumento en la demanda. Por ejemplo, tras el gran éxito de un modelo de código abierto, el tamaño del mercado de inferencia de Modelos como Servicio (MaaS) en el país se disparó, reactivando muchos centros de computación que estaban al borde de la quiebra.
Además, la innovación en el campo de la IA sigue en curso. Aparte de los grandes modelos de lenguaje, la inteligencia encarnada (Embodied AI) también se ha convertido en un foco de atención para el capital. La inteligencia encarnada requiere una capacidad de cálculo de baja latencia y alta fiabilidad, así como una estructura de red multinivel que colabore entre dispositivos de borde y la nube, lo que se espera que sea el motor de la segunda curva de crecimiento de este proyecto.
Por lo tanto, desde el lado de la demanda, las perspectivas del proyecto son prometedoras. Actualmente, el enfoque del equipo del proyecto está en el lado de la oferta, dedicándose a atraer a más proveedores de potencia de cálculo GPU de alta gama para que se conecten a la red. Para ello, el proyecto también ha lanzado una nueva red, que proporciona apoyo de cumplimiento a los proveedores de potencia de cálculo GPU y reduce las barreras de entrada.
En general, DePIN ha evolucionado de ser cuestionado en 2023 como un "esquema" a una red de colaboración de dispositivos físicos que tiene ingresos reales y efectos externos positivos, pero el mercado aún no refleja esto adecuadamente. Esto precisamente ofrece a los inversores una oportunidad potencial.
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fren.eth
· hace5h
el asesino de eth realmente ha enviado
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LiquidityHunter
· hace17h
La oportunidad llega en el momento del colapso de la liquidez y la profundida. Los bots de arbitraje te están esperando.
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CantAffordPancake
· 08-08 03:45
Con este nivel también quieren mezclarse en el bull run
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RektButAlive
· 08-07 05:51
Ah, otra vez este tipo de tendencia, Token tontos diario.
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AirdropworkerZhang
· 08-07 05:51
La tendencia es confusa, almacenar SOL genera ansiedad.
El auge de DePIN: nueva dirección en el mercado de criptomonedas, ingresos reales lideran las oportunidades de inversión del Q1 2025
Observación del mercado de criptomonedas Q1 2025: falta de consenso, en busca del verdadero valor
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Al mirar hacia atrás en 2024, Solana superó al ecosistema de Ethereum en volumen de transacciones en cadena única al implementar una estrategia de tokens específica, convirtiéndose en la primera cadena pública L1 en ganar en la competencia por el espacio en la cadena. Sin embargo, la base del triunfo de Solana no es sólida. Con la desaparición del efecto festivo, el volumen de transacciones en cadena cayó drásticamente, y el problema de la falta de liquidez provocó una gran ola de retiros en febrero de 2025.
El viejo orden ya ha colapsado y el nuevo orden aún no se ha formado. Al estar en marzo, un mes históricamente cambiante, no dudemos en predecir audazmente la línea principal del mercado futuro.
Actualmente, en la caótica estructura del mercado, ha surgido una tendencia: los fondos están pasando de la competencia en cadena impulsada puramente por narrativas a la encriptación de rendimientos con soporte fundamental (Yield Farming). Los proyectos representativos se dividen principalmente en tres categorías:
Aunque las dos primeras categorías de proyectos han recibido una amplia atención del mercado, la pista DePIN ha tenido poco debate después de un año de silencio. Sin embargo, el informe de perspectivas anuales de 2025 de una institución de investigación destaca precisamente la pista DePIN y sugiere que una cadena pública debería cambiar su enfoque estratégico a DePIN este año.
Como todos saben, la clave para obtener rendimientos excesivos radica en explorar áreas que no han recibido suficiente atención. Cuanto más desatendido esté DePIN, más vale la pena que lo investiguemos a fondo.
Según la organización de datos, en el ranking de ingresos de proyectos DePIN, además de las conocidas plataformas de computación en la nube descentralizada, internet distribuido y proyectos de almacenamiento en la nube descentralizados, también han surgido dos nuevos proyectos.
Entre ellos, una plataforma de computación en la nube descentralizada ocupa el primer lugar con ingresos de 10 millones de dólares en 30 días. Este proyecto ha logrado ingresos anuales de 1,05 mil millones de dólares, ha proporcionado 487 millones de horas de poder de cálculo, ha distribuido más de 3.6 mil millones de recompensas en tokens y ha registrado cerca de 1 millón de transacciones en la cadena.
El éxito de este proyecto proviene de su estrategia de competencia diferenciada. No siguió la ruta de otros proyectos DePIN que se centran en redes de dispositivos marginales y en las demandas del mercado de larga cola, sino que optó por utilizar GPU de alto rendimiento para construir una plataforma de computación en la nube descentralizada, proporcionando potencia de cálculo de GPU de nivel empresarial para desarrolladores de IA y videojuegos en todo el mundo. Además, el equipo del proyecto aprovechó la combinación de tecnología de IA y encriptación en el primer trimestre de 2024 para recaudar fondos con éxito, comprando una gran cantidad de GPU de alta gama, estableciendo barreras competitivas y logrando rápidamente efectos de red.
Recientemente, ha circulado en el mercado la opinión de que los modelos de código abierto y bajo costo reducirán la demanda de tarjetas gráficas de alta gama, lo que ha llevado a algunos inversores a preocuparse por la sostenibilidad de los ingresos de los proyectos. Sin embargo, esta opinión es en realidad ruido del mercado. De hecho, los modelos de código abierto no solo no disminuirán la demanda de GPU de alta gama, sino que podrían estimular un aumento en la demanda. Por ejemplo, tras el gran éxito de un modelo de código abierto, el tamaño del mercado de inferencia de Modelos como Servicio (MaaS) en el país se disparó, reactivando muchos centros de computación que estaban al borde de la quiebra.
Además, la innovación en el campo de la IA sigue en curso. Aparte de los grandes modelos de lenguaje, la inteligencia encarnada (Embodied AI) también se ha convertido en un foco de atención para el capital. La inteligencia encarnada requiere una capacidad de cálculo de baja latencia y alta fiabilidad, así como una estructura de red multinivel que colabore entre dispositivos de borde y la nube, lo que se espera que sea el motor de la segunda curva de crecimiento de este proyecto.
Por lo tanto, desde el lado de la demanda, las perspectivas del proyecto son prometedoras. Actualmente, el enfoque del equipo del proyecto está en el lado de la oferta, dedicándose a atraer a más proveedores de potencia de cálculo GPU de alta gama para que se conecten a la red. Para ello, el proyecto también ha lanzado una nueva red, que proporciona apoyo de cumplimiento a los proveedores de potencia de cálculo GPU y reduce las barreras de entrada.
En general, DePIN ha evolucionado de ser cuestionado en 2023 como un "esquema" a una red de colaboración de dispositivos físicos que tiene ingresos reales y efectos externos positivos, pero el mercado aún no refleja esto adecuadamente. Esto precisamente ofrece a los inversores una oportunidad potencial.