Observación del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025: falta de una narrativa dominante, los verdaderos rendimientos se convierten en el foco
La Conferencia de Consenso de Hong Kong en febrero de 2025 no logró alcanzar un consenso, y el mercado de criptomonedas en el primer trimestre de 2025 también carece de una dirección dominante clara.
En 2024, una cierta cadena pública superó el volumen de transacciones del ecosistema de Ethereum al implementar estrictamente la estrategia de tokens meme establecida por un instituto de investigación, convirtiéndose en la primera cadena pública de capa 1 en ganar en la competencia por el espacio de bloques en la historia.
Sin embargo, la base de la victoria de esta cadena pública no es sólida. Los fundamentos de los tokens meme, compuestos por atención, miedo a perderse algo y liquidez, no pueden sostener la alta relación de valoración/liquidez después de que el volumen de transacciones en cadena cayera drásticamente debido al efecto de las festividades, lo que provocó una ola de retiros masivos en febrero de 2025.
Los antiguos líderes del mercado han decaído, y los nuevos líderes aún no han emergido. De pie en este marzo, que siempre ha sido cambiante, no dudemos en predecir audazmente la línea principal del mercado futuro.
Actualmente, en la estructura de mercado caótica se está manifestando una tendencia: los fondos están pasando de un juego de suma cero impulsado puramente por conceptos a la agricultura de rendimiento respaldada por fundamentos.
Los proyectos representativos se dividen principalmente en tres categorías:
La nueva cosecha de beneficios neoclásicos de un cierto proyecto es una versión mejorada del mecanismo Ve(3,3);
Algunos modelos de ciertas cadenas públicas (3,3,3), son versiones a nivel de cadena del mecanismo de tokens de gobernanza (3,3);
La red de infraestructura física descentralizada representada por el proyecto ( DePIN), tiene variantes de cultivo de rendimiento con ingresos reales y externalidades positivas.
Los dos primeros tipos de proyectos han recibido una alta atención en el mercado, mientras que el sector DePIN ha tenido pocas discusiones en el mercado después de un año de silencio.
Sin embargo, el campo más prometedor en el informe de perspectivas de 2025 de una determinada institución de investigación es DePIN, y se sugiere que una cierta cadena pública vuelva a centrar su estrategia en DePIN en 2025.
Como todos saben, la clave para obtener rendimientos excesivos está en elegir nichos poco conocidos pero con potencial. Cuanto más olvidado esté DePIN, más vale la pena que profundicemos en su disposición.
Según los datos organizados por una plataforma de datos, en la lista de los cinco principales proyectos DePIN por ingresos, además de los conocidos como una red de GPU descentralizada, una red de almacenamiento descentralizada y una plataforma de computación en la nube descentralizada, también hay dos nuevos proyectos que han entrado en la lista.
Entre ellos, una red GPU descentralizada ocupa el primer lugar en el ranking de proyectos DePIN con ingresos de 30 días de 30 millones de dólares. Al revisar su panel de GPU, el proyecto ha logrado ingresos anuales de (ARR) de 1,05 mil millones de dólares, proporcionando 487 millones de horas de capacidad de cálculo, distribuyendo más de 3,6 mil millones de recompensas en tokens y realizando cerca de un millón de transacciones en la cadena.
Pensábamos que el modelo de precios de ingresos reales en el mercado de criptomonedas necesitaría años para ser reconocido, pero al ver la trayectoria de crecimiento de este proyecto, es posible que ese día llegue antes de lo que imaginamos.
Las razones del éxito del proyecto son dos: la primera es su estrategia de competencia diferenciada, que elige utilizar GPU de alto rendimiento para construir una plataforma de computación en la nube descentralizada, proporcionando potencia de cálculo GPU a nivel empresarial para desarrolladores de IA y juegos en todo el mundo; la segunda es que el equipo aprovechó la oportunidad de la combinación de IA y encriptación en el primer trimestre de 2024 para recaudar fondos con éxito y comprar una gran cantidad de GPU de alta gama, estableciendo una barrera de entrada para el proyecto y promoviendo la rápida realización del efecto de red del proyecto. Y el efecto de red del proyecto a su vez atrajo a más proveedores de potencia de cálculo GPU a nivel empresarial a unirse.
Recientemente, ha circulado en el mercado la opinión de que los modelos de código abierto de bajo costo reducirán la demanda de tarjetas gráficas de alta gama, lo que ha llevado a algunos inversores a preocuparse por la sostenibilidad de los ingresos del proyecto. Sin embargo, esta opinión es en realidad un ruido creado intencionalmente por los manipuladores del mercado hace un tiempo, y sentirse ansioso por ello es un poco exagerado.
El CEO de una conocida empresa de chips ha refutado públicamente este punto de vista, además de que también está en juego el "efecto Jevons". En pocas palabras, los modelos de código abierto no solo no disminuirán la demanda de GPU de alta gama, sino que, por el contrario, estimularán el crecimiento de la demanda. Después de que un modelo de código abierto se volvió popular, el tamaño del mercado de inferencias de modelos como servicio (MaaS) en el país se disparó, revitalizando muchos centros de computación que estaban al borde de la quiebra.
Además, la innovación en el campo de la IA está en auge. Aparte de los grandes modelos de lenguaje, la encriptación(Embodied AI) se ha convertido en un foco de atención para el capital. La encriptación, debido a la necesidad de una capacidad de cálculo de baja latencia y alta fiabilidad, así como de una estructura de red multinivel que colabore entre dispositivos de borde y la nube, se convertirá en el motor que impulse la segunda curva de crecimiento de este proyecto.
Por lo tanto, no es necesario preocuparse por este proyecto desde el lado de la demanda. El enfoque actual del equipo del proyecto está en el lado de la oferta, y están trabajando para atraer a más proveedores de potencia de cálculo GPU de alta gama a la red. Para ello, el proyecto ha lanzado una nueva red, que ofrece apoyo de cumplimiento y exime los requisitos de participación para los proveedores de potencia de cálculo GPU.
Además de los proyectos relacionados con la IA en el campo de DePIN, los fundamentos de un proyecto de servicios de información geográfica son bastante buenos, pero su posicionamiento en el mercado limita el espacio de imaginación, por lo que no se realizará un análisis en profundidad aquí.
En resumen, DePIN ha pasado de ser considerado en 2023 como un "engaño épico" a convertirse en una red de colaboración de dispositivos físicos con ingresos reales y externalidades positivas, pero el mercado aún no lo refleja adecuadamente. Esta es precisamente una gran oportunidad de inversión.
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RugResistant
· hace2h
¡Todavía estás soñando con la moneda meme!
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LootboxPhobia
· hace6h
¿Puede recuperarse esta gran caída de la Liquidez?
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Fren_Not_Food
· 08-08 10:50
¿Otra vez haciendo una conferencia de consenso? ¿De qué sirve?
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BtcDailyResearcher
· 08-06 16:26
La moneda de memes es solo una moda, no durará mucho.
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staking_gramps
· 08-06 16:22
El mercado se desliza y estoy atado, ay, ¿qué se supone que debo hacer?
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CommunityLurker
· 08-06 16:10
Moneda de memes es un desastre, mejor acumular un poco de lo que genera ingresos.
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SatoshiChallenger
· 08-06 16:05
¡El asesino de datos ha llegado, el token de memes ha evaporado otra ola de tontos!
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DaoResearcher
· 08-06 16:04
Suponiendo que se cumpla, derivado del modelo de datos, esa moneda pertenece a un caso típico de falla en el punto de inflexión de liquidez.
Perspectivas del mercado de criptomonedas para el primer trimestre de 2025: Surgimiento de DePIN, el enfoque en los beneficios reales
Observación del mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025: falta de una narrativa dominante, los verdaderos rendimientos se convierten en el foco
La Conferencia de Consenso de Hong Kong en febrero de 2025 no logró alcanzar un consenso, y el mercado de criptomonedas en el primer trimestre de 2025 también carece de una dirección dominante clara.
En 2024, una cierta cadena pública superó el volumen de transacciones del ecosistema de Ethereum al implementar estrictamente la estrategia de tokens meme establecida por un instituto de investigación, convirtiéndose en la primera cadena pública de capa 1 en ganar en la competencia por el espacio de bloques en la historia.
Sin embargo, la base de la victoria de esta cadena pública no es sólida. Los fundamentos de los tokens meme, compuestos por atención, miedo a perderse algo y liquidez, no pueden sostener la alta relación de valoración/liquidez después de que el volumen de transacciones en cadena cayera drásticamente debido al efecto de las festividades, lo que provocó una ola de retiros masivos en febrero de 2025.
Los antiguos líderes del mercado han decaído, y los nuevos líderes aún no han emergido. De pie en este marzo, que siempre ha sido cambiante, no dudemos en predecir audazmente la línea principal del mercado futuro.
Actualmente, en la estructura de mercado caótica se está manifestando una tendencia: los fondos están pasando de un juego de suma cero impulsado puramente por conceptos a la agricultura de rendimiento respaldada por fundamentos.
Los proyectos representativos se dividen principalmente en tres categorías:
Los dos primeros tipos de proyectos han recibido una alta atención en el mercado, mientras que el sector DePIN ha tenido pocas discusiones en el mercado después de un año de silencio.
Sin embargo, el campo más prometedor en el informe de perspectivas de 2025 de una determinada institución de investigación es DePIN, y se sugiere que una cierta cadena pública vuelva a centrar su estrategia en DePIN en 2025.
Como todos saben, la clave para obtener rendimientos excesivos está en elegir nichos poco conocidos pero con potencial. Cuanto más olvidado esté DePIN, más vale la pena que profundicemos en su disposición.
Según los datos organizados por una plataforma de datos, en la lista de los cinco principales proyectos DePIN por ingresos, además de los conocidos como una red de GPU descentralizada, una red de almacenamiento descentralizada y una plataforma de computación en la nube descentralizada, también hay dos nuevos proyectos que han entrado en la lista.
Entre ellos, una red GPU descentralizada ocupa el primer lugar en el ranking de proyectos DePIN con ingresos de 30 días de 30 millones de dólares. Al revisar su panel de GPU, el proyecto ha logrado ingresos anuales de (ARR) de 1,05 mil millones de dólares, proporcionando 487 millones de horas de capacidad de cálculo, distribuyendo más de 3,6 mil millones de recompensas en tokens y realizando cerca de un millón de transacciones en la cadena.
Pensábamos que el modelo de precios de ingresos reales en el mercado de criptomonedas necesitaría años para ser reconocido, pero al ver la trayectoria de crecimiento de este proyecto, es posible que ese día llegue antes de lo que imaginamos.
Las razones del éxito del proyecto son dos: la primera es su estrategia de competencia diferenciada, que elige utilizar GPU de alto rendimiento para construir una plataforma de computación en la nube descentralizada, proporcionando potencia de cálculo GPU a nivel empresarial para desarrolladores de IA y juegos en todo el mundo; la segunda es que el equipo aprovechó la oportunidad de la combinación de IA y encriptación en el primer trimestre de 2024 para recaudar fondos con éxito y comprar una gran cantidad de GPU de alta gama, estableciendo una barrera de entrada para el proyecto y promoviendo la rápida realización del efecto de red del proyecto. Y el efecto de red del proyecto a su vez atrajo a más proveedores de potencia de cálculo GPU a nivel empresarial a unirse.
Recientemente, ha circulado en el mercado la opinión de que los modelos de código abierto de bajo costo reducirán la demanda de tarjetas gráficas de alta gama, lo que ha llevado a algunos inversores a preocuparse por la sostenibilidad de los ingresos del proyecto. Sin embargo, esta opinión es en realidad un ruido creado intencionalmente por los manipuladores del mercado hace un tiempo, y sentirse ansioso por ello es un poco exagerado.
El CEO de una conocida empresa de chips ha refutado públicamente este punto de vista, además de que también está en juego el "efecto Jevons". En pocas palabras, los modelos de código abierto no solo no disminuirán la demanda de GPU de alta gama, sino que, por el contrario, estimularán el crecimiento de la demanda. Después de que un modelo de código abierto se volvió popular, el tamaño del mercado de inferencias de modelos como servicio (MaaS) en el país se disparó, revitalizando muchos centros de computación que estaban al borde de la quiebra.
Además, la innovación en el campo de la IA está en auge. Aparte de los grandes modelos de lenguaje, la encriptación(Embodied AI) se ha convertido en un foco de atención para el capital. La encriptación, debido a la necesidad de una capacidad de cálculo de baja latencia y alta fiabilidad, así como de una estructura de red multinivel que colabore entre dispositivos de borde y la nube, se convertirá en el motor que impulse la segunda curva de crecimiento de este proyecto.
Por lo tanto, no es necesario preocuparse por este proyecto desde el lado de la demanda. El enfoque actual del equipo del proyecto está en el lado de la oferta, y están trabajando para atraer a más proveedores de potencia de cálculo GPU de alta gama a la red. Para ello, el proyecto ha lanzado una nueva red, que ofrece apoyo de cumplimiento y exime los requisitos de participación para los proveedores de potencia de cálculo GPU.
Además de los proyectos relacionados con la IA en el campo de DePIN, los fundamentos de un proyecto de servicios de información geográfica son bastante buenos, pero su posicionamiento en el mercado limita el espacio de imaginación, por lo que no se realizará un análisis en profundidad aquí.
En resumen, DePIN ha pasado de ser considerado en 2023 como un "engaño épico" a convertirse en una red de colaboración de dispositivos físicos con ingresos reales y externalidades positivas, pero el mercado aún no lo refleja adecuadamente. Esta es precisamente una gran oportunidad de inversión.