El futuro del préstamo on-chain: de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en internet, y su visión es proporcionar canales justos de acceso al capital para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos en la cadena es enorme, la principal base de usuarios actual sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a transacciones especulativas. Esto limita enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar.
Este artículo explora cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y hacer la transición hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo en cadena
En los últimos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado rápidamente de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados por el mercado, habiendo experimentado varias pruebas de mercado con fuertes fluctuaciones, sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, la principal demanda de los protocolos de préstamo on-chain proviene de:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversionistas adquieren liquidez de activos criptográficos a través de préstamos, sin necesidad de vender los activos.
Préstamo relámpago de arbitraje: un préstamo de muy corto plazo, utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los desajustes de precios temporales del mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están destinadas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de deuda no vencida a nivel mundial de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no vencidos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan realizar dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden utilizarse como garantía, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes generalmente requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el valor de los activos colaterales que el prestatario debe proporcionar es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación real (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir un grupo de prestatarios más amplio, mejorando aún más su utilidad.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto mediante el asunción del riesgo de tasa de interés del prestatario por parte de un tercero (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias ).
Ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos, como la gestión efectiva de las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo en cadena puede llegar a desarrollarse hasta el punto de realizar préstamos hipotecarios sobre propiedades inmobiliarias, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de estas propiedades en el acuerdo de préstamo como colateral pueden completarse de manera atómica en un solo bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como colateral en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos en cadena, desde la especulación hasta la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
En la actualidad, la mayoría de los protocolos de préstamos en cadena utilizan un modelo de sobrecolateralización, que aunque garantiza la seguridad del prestamista, también provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de algunas plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, la mayoría de los intentos iniciales de préstamos descentralizados con bajo colateral manejaron la lógica de los préstamos fuera de la cadena o finalmente se inclinaron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto digno de atención intenta reintegrar el préstamo colateralizado de bajo monto, mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, permitiendo a los prestamistas evaluar el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de un proceso de verificación de crédito off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo importe se han utilizado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de ingresos bajos y medianos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiación para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos de alta liquidez ), como acciones y bonos (, generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, los activos no líquidos ), como bienes raíces y obras de arte (, tienen una frecuencia de actualización de precios mucho más baja. La irregularidad en las actualizaciones de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Aunque la propiedad de activos físicos puede ser mapeada a la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a desalojar la propiedad e incluso puede necesitar pasar por procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que el acuerdo de préstamo en cadena ) y los prestamistas individuales ( no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender el derecho de liquidación con descuento a una agencia de cobro de deudas local, que se encargue de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita estar profundamente integrado con el sistema legal del mundo real para asegurar la viabilidad de la realización de activos.
Determinación de la prima de riesgo
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa de interés adicional que se suma a la tasa libre de riesgo (. Especialmente en el ámbito de las hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente existen diversas herramientas que pueden utilizarse para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatarios individuales: Las pruebas Web, las pruebas de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación de crédito, situación de ingresos, situación laboral, etc., bajo la premisa de proteger su privacidad.
Prestatarios empresariales: A través de la integración de software contable de uso común y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar en la cadena su flujo de efectivo, balance general y otras condiciones financieras. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual tamaño. El tratamiento descentralizado de los datos es difícil, porque los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, mientras que los datos de los usuarios deben mantener su privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Los futuros protocolos descentralizados tienen la esperanza de utilizar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y realizar cálculos de inferencia de manera que se proteja la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la práctica: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar su máximo potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en cripto nativo y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo en cadena ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Como resumió una institución de investigación: "Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo del capital".
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
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PaperHandSister
· 08-09 14:26
La ola de aumentos de tasas ha llegado, mantente bien.
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MetaEggplant
· 08-09 11:09
El futuro del mercado de préstamos es ilimitado
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GameFiCritic
· 08-09 08:42
Aún estamos lejos de que el escenario se materialice.
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Rekt_Recovery
· 08-06 16:22
Esperamos aplicaciones concretas
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PanicSeller69
· 08-06 16:19
De la especulación al valor real
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Degentleman
· 08-06 16:15
El camino para romper el estancamiento del préstamo
Préstamos on-chain: desafíos y oportunidades en la transición de la encriptación especulativa a la economía real
El futuro del préstamo on-chain: de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en internet, y su visión es proporcionar canales justos de acceso al capital para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos en la cadena es enorme, la principal base de usuarios actual sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a transacciones especulativas. Esto limita enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar.
Este artículo explora cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y hacer la transición hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo en cadena
En los últimos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado rápidamente de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados por el mercado, habiendo experimentado varias pruebas de mercado con fuertes fluctuaciones, sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, la principal demanda de los protocolos de préstamo on-chain proviene de:
Estas aplicaciones están destinadas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de deuda no vencida a nivel mundial de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no vencidos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan realizar dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden utilizarse como garantía, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en la cadena existentes generalmente requieren una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el valor de los activos colaterales que el prestatario debe proporcionar es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación real (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede cubrir un grupo de prestatarios más amplio, mejorando aún más su utilidad.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema puede ser resuelto mediante el asunción del riesgo de tasa de interés del prestatario por parte de un tercero (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias ).
Ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos, como la gestión efectiva de las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo en cadena puede llegar a desarrollarse hasta el punto de realizar préstamos hipotecarios sobre propiedades inmobiliarias, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de estas propiedades en el acuerdo de préstamo como colateral pueden completarse de manera atómica en un solo bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como colateral en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos en cadena, desde la especulación hasta la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
En la actualidad, la mayoría de los protocolos de préstamos en cadena utilizan un modelo de sobrecolateralización, que aunque garantiza la seguridad del prestamista, también provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, dificultando la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de algunas plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, la mayoría de los intentos iniciales de préstamos descentralizados con bajo colateral manejaron la lógica de los préstamos fuera de la cadena o finalmente se inclinaron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Un nuevo proyecto digno de atención intenta reintegrar el préstamo colateralizado de bajo monto, mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto actúa únicamente como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, permitiendo a los prestamistas evaluar el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de un proceso de verificación de crédito off-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo importe se han utilizado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales.
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamos no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de ingresos bajos y medianos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiación para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos de alta liquidez ), como acciones y bonos (, generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, los activos no líquidos ), como bienes raíces y obras de arte (, tienen una frecuencia de actualización de precios mucho más baja. La irregularidad en las actualizaciones de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado.
Aunque la propiedad de activos físicos puede ser mapeada a la cadena a través de la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a desalojar la propiedad e incluso puede necesitar pasar por procedimientos legales para ejecutar la liquidación.
Dado que el acuerdo de préstamo en cadena ) y los prestamistas individuales ( no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender el derecho de liquidación con descuento a una agencia de cobro de deudas local, que se encargue de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita estar profundamente integrado con el sistema legal del mundo real para asegurar la viabilidad de la realización de activos.
El riesgo de incumplimiento es parte del negocio de préstamos, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo ), es decir, en la tasa de interés adicional que se suma a la tasa libre de riesgo (. Especialmente en el ámbito de las hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente existen diversas herramientas que pueden utilizarse para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
Prestatarios individuales: Las pruebas Web, las pruebas de conocimiento cero ) ZKP ( y el protocolo de identidad descentralizada ) DID ( pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación de crédito, situación de ingresos, situación laboral, etc., bajo la premisa de proteger su privacidad.
Prestatarios empresariales: A través de la integración de software contable de uso común y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar en la cadena su flujo de efectivo, balance general y otras condiciones financieras. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa puede integrarse sin problemas directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Los bancos tradicionales dependen de datos de usuarios internos y datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos entrantes tienen dificultades para competir, ya que no pueden acceder a conjuntos de datos de igual tamaño. El tratamiento descentralizado de los datos es difícil, porque los modelos de evaluación crediticia no pueden ser controlados por una única entidad, mientras que los datos de los usuarios deben mantener su privacidad.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Los futuros protocolos descentralizados tienen la esperanza de utilizar estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y realizar cálculos de inferencia de manera que se proteja la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
![De la especulación a la práctica: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar su máximo potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en cripto nativo y especulativos a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo en cadena ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Como resumió una institución de investigación: "Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo del capital".
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!