El impacto de MEV en el ecosistema de Ethereum: análisis del aumento de los precios del Gas y las ganancias comerciales

En el ecosistema de Ethereum existe un "bosque oscuro", es decir, un espacio virtual de bloques de transacciones. El mecanismo de Gas permite a los participantes relacionados con la verificación de bloques obtener ganancias manipulando la actividad de las transacciones en el bloque, y estas ganancias son el valor máximo extraíble (MEV). En el transcurso de un año tras el auge de DeFi, el tamaño del mercado de MEV creció un 1113.21%, y en ese momento, el precio promedio de Gas se mantuvo continuamente por encima de 110 Gwei, lo que se considera uno de los efectos negativos del desarrollo de MEV.

Recientemente, el precio medio del Gas de Ethereum ha comenzado a subir de manera continua después de estar por debajo de 50 Gwei durante mucho tiempo, superando los 100 Gwei durante varios días, alcanzando niveles altos en el último año. Sin embargo, el número de transacciones en cadena, que está directamente relacionado con el precio del Gas, se ha mantenido relativamente estable. Entonces, ¿la razón de este aumento en el precio del Gas sigue estando relacionada con MEV?

Después de analizar de manera integral los datos de transacciones en cadena, los datos de nodos de validación y los datos de transacciones MEV, se descubrió:

1. Desde el 5 de mayo, el precio promedio de Gas de Ethereum ha superado los 100 Gwei durante 6 días consecutivos. El precio promedio de Gas de este mes ha subido un 40.20%, acumulando un aumento del 499.54% este año.

2. El total de tarifas pagadas a los nodos cada día sigue creciendo, el total diario de tarifas de este mes ha subido un 29.60%, y en lo que va del año ha aumentado un 456.57%.

3. Los nodos activos de Ethereum han alcanzado aproximadamente 565,100, con un crecimiento de 3,441 este mes, lo que podría llevar a una disminución en los ingresos por staking y fomentar que más nodos adopten MEV. En el último mes, se han añadido 66,000 nodos a un relé MEV-Boost, acumulando un total de 144,600 nodos nuevos este año.

4. La cantidad de bloques propuestos por nodos que no son MEV ha disminuido a 757 bloques, lo que representa una caída del 20.15% en comparación con principios de este mes y una disminución del 51.88% en comparación con hace un mes, lo que indica que cada vez más bloques son propuestos por nodos que utilizan MEV. Actualmente, los cuatro principales Relayers de MEV-Boost representan el 76.42% del total de bloques propuestos ese día.

5. Recientemente, la cantidad de bloques propuestos por varios Relayers de MEV-Boost ha aumentado, y uno de ellos ha visto un crecimiento del 80.83% en la cantidad de bloques propuestos en el último mes.

6. En el último mes, los comerciantes han obtenido un beneficio total de MEV de aproximadamente 13.0142 millones de dólares a través de arbitraje, transacciones de sándwich y liquidaciones, con un total de 347.100 ocurrencias. El número de transacciones ha aumentado en un 106,01%, y el beneficio total ha subido un 1943,50%.

7. El comercio de sándwich es actualmente el principal método de MEV, con una ganancia total de aproximadamente 992.67 dólares en el último mes, lo que representa el 76.28%. Desde principios de este mes, la proporción de ganancias totales diarias del comercio de sándwich no ha sido inferior al 61%.

El aumento de los precios del Gas puede no estar relacionado con la demanda de transacciones, sino más bien con la adopción de MEV por más nodos. El aumento en el número de nodos de staking ha llevado a una disminución en los rendimientos de staking, lo que ha llevado a los nodos a adoptar MEV para mejorar sus ganancias. Al mismo tiempo, las ganancias que los comerciantes obtienen a través de MEV han crecido significativamente, especialmente el comercio de sándwiches se ha convertido en el principal medio de obtención de beneficios.

A pesar de que el MEV causa pérdidas a los usuarios comunes y eleva los precios de Gas, también puede ampliar el volumen de transacciones y promover el desarrollo de DeFi. Durante todo 2022, los bots de MEV contribuyeron con aproximadamente el 49% del volumen de transacciones en intercambios descentralizados. El MEV se ha convertido en una parte integral de la ecología DeFi que no se puede ignorar, y los usuarios necesitan tener un entendimiento más profundo del MEV para tomar decisiones de trading más adecuadas.