Análisis de la dinámica del Rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025: cambio macroeconómico, innovación en Finanzas descentralizadas y sumar de instituciones
Perspectivas del mercado de criptomonedas: oportunidades y desafíos en la segunda mitad de 2025
Nuevo patrón del mercado de criptomonedas ante los cambios en el panorama global
Desde la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha entrado en la fase de "post-bull market", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo impulsado por el ciclo de reducción a la mitad, luego entró en un canal de corrección. La política de la Reserva Federal no ha cambiado a un enfoque de flexibilización como se esperaba, y el aumento de los riesgos geopolíticos ha vuelto a sumergir al mercado bajo la sombra de la incertidumbre.
Este período no es un mercado bajista en el sentido tradicional, ni ha continuado el fuerte aumento del mercado alcista, sino que se encuentra en una zona de transición después del pico cíclico. La aversión al riesgo ha disminuido, la actividad de capital se ha debilitado, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos encriptados principales todavía tienen demanda de asignación institucional, aunque la actividad en cadena ha disminuido, no ha empeorado significativamente. Al mismo tiempo, sectores emergentes como la cadena de IA, la rehipoteca y el ecosistema de monedas meme continúan atrayendo capital para especulación, presentando una situación de "temas fuertes en un mercado débil".
A nivel macro, la economía global presenta un estado complejo de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene diferencias sobre si iniciará reducciones de tasas este año, la incertidumbre sobre el camino de las tasas suprime el espacio de subida de los activos de riesgo. Además, una nueva ronda de tensiones comerciales se convierte en un nuevo variable. Aunque los activos encriptación no se han visto directamente involucrados, el riesgo geopolítico ha aumentado la volatilidad del mercado.
Cabe destacar que el grado de globalización y la capacidad de resistencia a interferencias de la industria de la encriptación han mejorado notablemente en comparación con el pasado. Varios países y regiones han emitido sucesivamente políticas de apoyo, promoviendo el lanzamiento de ETFs de encriptación, la implementación de regulaciones sobre stablecoins y la aceleración de las operaciones en sandbox de Web3, lo que ha proporcionado a los fondos tradicionales un camino más claro para participar de manera compliant. Esta tendencia de apoyo internacional ha compensado parcialmente el impacto negativo del endurecimiento de las regulaciones en ciertas regiones, lo que ha hecho que el ecosistema del mercado en general presente un patrón de "debilidad localizada, equilibrio global".
En general, el "post-mercado alcista" no es el final del mercado alcista, sino que es una transición hacia una nueva etapa: el mercado se centra más en la valoración, los usuarios se enfocan más en los escenarios prácticos y el capital tiende más al largo plazo. A corto plazo, los variables macroeconómicas seguirán dominando la volatilidad de las expectativas del mercado, pero a mediano y largo plazo, el mercado se encuentra en un periodo clave de transición hacia un ciclo de resonancia entre tecnología y aplicación. Buscar sectores y activos que ofrezcan crecimiento cierto en la evolución diversa del panorama global será la lógica central de esta etapa.
Cambios en el entorno macroeconómico y su impacto en el mercado de criptomonedas
En la primera mitad de 2025, las tensiones comerciales globales se convirtieron en un importante factor de perturbación del mercado, involucrando múltiples áreas sensibles como la nueva energía, los chips de IA, las tierras raras clave y las restricciones a la exportación de tecnologías digitales. Sin embargo, en comparación con años anteriores, esta ronda de disputas comerciales tiene un significado más "simbólico", ya que el impacto económico real y los efectos estructurales a largo plazo son relativamente suaves, mostrando características de un "declive" gradual.
Por un lado, la fuerza de la nueva ronda de aumento de aranceles está limitada por la presión inflacionaria y los intereses de los votantes. En un contexto de altas tasas de interés y precios elevados, un aumento significativo de los aranceles sobre los productos elevará aún más los precios de importación, debilitando la dinámica de recuperación del consumo. Por lo tanto, las operaciones de políticas relacionadas tienden más hacia una operación de "declaración" a nivel táctico, en lugar de una actualización integral a nivel estratégico. Por otro lado, algunos países mantienen una actitud de moderación racional, orientándose hacia la estabilidad de las exportaciones y la atracción de inversión extranjera, sin llevar a cabo represalias masivas de manera equivalente, lo que mantiene las fricciones comerciales en un estado de "confrontación limitada".
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, aunque las perturbaciones de las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal de la aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. Los principales índices bursátiles se estabilizaron rápidamente después del impacto, el índice del dólar y el oro mantuvieron una fuerte oscilación, lo que indica que las amplias expectativas del mercado sobre esta ronda de disputas comerciales ya se han reflejado en los precios. El mercado de criptomonedas también se recuperó rápidamente después de una breve caída, y su resistencia general ha mejorado notablemente en comparación con el pasado.
Para el mercado de criptomonedas, el impacto indirecto de la guerra comercial se manifiesta principalmente en tres niveles:
Primero, la aversión al riesgo se contrae a corto plazo. La tensión comercial puede afectar temporalmente la confianza del mercado, lo que provoca un fortalecimiento de los activos refugio, mientras que los activos de alta volatilidad como la encriptación pueden convertirse fácilmente en "piscinas de liquidez" que se venden.
En segundo lugar, la transformación de los flujos de capital transfronterizos. Las sanciones comerciales y tecnológicas a menudo van acompañadas de un aumento en la supervisión financiera y de los pagos transfronterizos, lo que lleva a que algunos fondos comiencen a transferirse en la cadena a través de stablecoins, BTC, entre otros, estimulando el aumento del volumen de transacciones en la cadena y fomentando el interés por los activos encriptados en algunos mercados asiáticos.
Por último, la tendencia a la desdolarización a medio y largo plazo se fortalece. Las fricciones comerciales han intensificado las dudas de los países emergentes sobre la estabilidad del sistema del dólar, y cada vez más países exploran caminos de liquidación transfronteriza para monedas digitales y activos tokenizados, lo que también ha elevado indirectamente la posición estratégica de cadenas públicas como Ethereum en la infraestructura financiera global.
Vale la pena señalar que, desde el segundo trimestre de 2025, a medida que la inflación global comienza a disminuir gradualmente y varios bancos centrales empiezan a considerar recortes de tasas, las expectativas sobre un cambio en la política de la Reserva Federal están aumentando, sumado a que las negociaciones comerciales han vuelto a ser más racionales, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo. La estabilización del flujo neto de fondos hacia los ETF de Bitcoin indica que los inversores institucionales han comenzado a considerar el riesgo comercial como una "fluctuación de fondo" en lugar de un variable decisiva.
En general, aunque esta ronda de la guerra comercial ha causado perturbaciones emocionales en las etapas, su impacto real en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está haciendo la transición de un "final de la contracción" a una "recuperación moderada", y la lógica de precios de riesgo en el mercado de criptomonedas también está pasando de "tensiones geopolíticas" a un "punto de inflexión en las tasas de interés". En esta etapa, la importancia de las influencias macroeconómicas no debe ser ignorada, pero el verdadero motor del mercado puede estar regresando silenciosamente a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
Potenciales factores impulsadores del rebote del mercado en la segunda mitad del año
Después de la represión en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha comenzado a recibir una serie de señales de rebote. El potencial de rebote del mercado en la segunda mitad del año proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en el ciclo de tasas de interés y el aumento de la aversión al riesgo
En la primera mitad de 2025, la economía mundial se fue recuperando gradualmente de la alta inflación posterior a la pandemia, y los principales bancos centrales comenzaron a ajustar sus políticas monetarias. El mercado generalmente espera que el ciclo de reducción de tasas de interés pueda comenzar en la segunda mitad del año. Esta tendencia tiene un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. En primer lugar, un entorno de bajas tasas de interés suele reducir el rendimiento de los activos financieros tradicionales, lo que impulsa aún más el flujo de capital hacia clases de activos de alto riesgo y alto rendimiento. En segundo lugar, la reducción de tasas puede llevar a los inversores institucionales y a los individuos de alto patrimonio a aumentar su asignación a activos encriptados en busca de mayores rendimientos, lo que a su vez podría impulsar el aumento de los precios de los principales activos encriptados.
Además, a medida que algunos países se esfuerzan por estimular la vitalidad económica a través de políticas de flexibilización monetaria, el mercado de criptomonedas, como un "activo de inversión alternativo", podría convertirse en una parte importante del mercado de capitales. Esto atraerá a más fondos institucionales y a inversores minoristas a participar.
La innovación y expansión continua de las finanzas descentralizadas(DeFi)
La encriptación descentralizada ( DeFi ), aunque ha experimentado ajustes de mercado relativamente complejos en los últimos dos años, se espera que el ecosistema DeFi alcance un nuevo punto de explosión en la segunda mitad de 2025 a medida que la tecnología continúe madurando y se expandan los casos de uso. Con los avances constantes en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnologías de protección de la privacidad, DeFi ha logrado mejoras significativas en escalabilidad, rentabilidad y seguridad, atrayendo a más participantes institucionales.
Particularmente en el ámbito de los préstamos descentralizados, el comercio de derivados y los activos sintéticos, el mercado DeFi comienza a infiltrarse gradualmente en las "zonas grises" del mercado financiero tradicional. Por ejemplo, gracias a la innovación de los protocolos DeFi, los fondos institucionales pueden cubrirse a través de derivados en cadena, y los inversores también pueden participar en el mercado de una manera más flexible y de bajo costo. Este potencial de desarrollo ayudará a impulsar el mercado de criptomonedas hacia un rebote estructural en la segunda mitad del año.
La entrada continua de inversores institucionales
En el proceso de madurez del mercado de criptomonedas, la entrada de inversores institucionales es sin duda uno de los factores más clave. Desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, y cada vez más fondos institucionales que aumentan gradualmente sus tenencias de activos encriptados, la afluencia institucional ha traído más capital y un mecanismo de gestión de riesgos sólido al mercado. A medida que el marco regulatorio se aclare y el mercado de capitales se abra gradualmente, cada vez más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados.
Además, algunas grandes empresas también están reconociendo gradualmente el significado estratégico de los activos encriptados en la diversificación de la asignación de activos. Esto no solo significa que el fondo del mercado de criptomonedas sigue expandiéndose, sino que también indica que el mercado de criptomonedas está avanzando gradualmente hacia la mainstream del mercado financiero tradicional. En la segunda mitad del año, a medida que más instituciones reconozcan e inviertan en activos encriptados, la fuerza del rebote del mercado se verá aún más reforzada.
La ruptura y madurez de la aplicación de la tecnología blockchain
El desarrollo a largo plazo del mercado de criptomonedas no solo depende de la fluctuación de precios, sino que también se basa en la aplicación práctica de la tecnología blockchain. En 2025, la aplicación de blockchain en varios campos como las finanzas, la cadena de suministro, la atención médica y la gestión de derechos de autor ha logrado avances significativos. En particular, en la aplicación de pagos transfronterizos, contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain sigue rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de activos encriptados.
El éxito de la aplicación de estas tecnologías, especialmente en el ámbito de la tecnología financiera y los negocios, promoverá aún más la demanda del mercado de criptomonedas. En la segunda mitad de 2025, a medida que la tecnología blockchain continúe logrando avances, su papel en la economía real será aún más destacado, ayudando a la recuperación y rebote del mercado de criptomonedas.
A través de la superposición de los factores mencionados, en la segunda mitad de 2025, el mercado de criptomonedas tiene un fuerte potencial de rebote impulsado por múltiples factores positivos. La recuperación del mercado podría ser aún más significativa, especialmente con el apoyo de los inversores institucionales, los avances tecnológicos y el giro hacia la flexibilización monetaria en la economía global, el mercado de criptomonedas espera un espacio de desarrollo más amplio.
Tendencia de diferenciación entre cadenas principales y activos
redefinición de las "propiedades de refugio" de Bitcoin y Ethereum
En esta ronda de turbulencias macroeconómicas, el bitcoin ha sido nuevamente definido por el mercado como "oro digital" y activo de refugio contra la inflación. Especialmente en el contexto de la creciente divergencia en las políticas monetarias de los bancos centrales y la frecuente aparición de conflictos geopolíticos, el BTC ha demostrado una capacidad relativamente resistente a la caída.
Ethereum se ha convertido gradualmente en sinónimo de "plataforma de finanzas digitales". En el contexto de la mejora de la escalabilidad L2 del ecosistema de Ethereum, la madurez del mecanismo de reestaking y la explosión de la disponibilidad de datos en la capa DA(, su lógica de valor ha pasado de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura básica para la operación económica en cadena". En el futuro, Bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura Web3 e innovación financiera.
) Solana y el experimento Meme de la "cadena de alto rendimiento"
La cadena de Solana experimentó un auge de Meme y una explosión de innovaciones en cadena a finales de 2023 y principios de 2024. Su alta TPS, alta participación de usuarios y bajos costos de Gas la convirtieron en una cadena pública popular para la especulación de Meme y el despliegue de nuevas DApps. Sin embargo, con el ajuste del mercado, los fondos y proyectos en cadena comenzaron a diferenciarse gradualmente, y los proyectos de Solana con "ecosistemas sustanciales" empezaron a distanciarse de las monedas Meme puras, entrando en una nueva fase de construcción profunda del ecosistema. De manera similar, otras cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de sedimentación del ecosistema "después del pico de especulación".
Tecnología Layer2 y cross-chain: la coordinación multichain se convierte en tendencia
Las soluciones Layer 2 de Ethereum representadas por Arbitrum y Optimism han mejorado significativamente la eficiencia de las transacciones y reducido costos, haciendo que la experiencia de interacción en cadena se acerque a la de una "App centralizada". Con la madurez técnica adicional de ZK Rollup, el efecto sinérgico de la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada seguirá aumentando. En el futuro, los usuarios ya no se centrarán en "en qué cadena" están, sino en "si es fácil de usar, seguro y con suficiente liquidez". Esto trae un gran espacio de desarrollo para los activos cruzados y las billeteras unificadas, así como los protocolos de liquidez agregada.
En general, en la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con el avance de la tecnología y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por la participación en el mercado, y los escenarios de aplicación de diferentes activos digitales se enriquecerán cada vez más. La tendencia de diferenciación en el mercado de criptomonedas no solo impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, sino que también acelera la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
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AllTalkLongTrader
· 08-08 23:06
sentado a esperar el punto de equilibrio para duplicar
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ImaginaryWhale
· 08-08 12:07
caída luego reposición de márgen
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TokenomicsTrapper
· 08-06 15:40
La tendencia de oscilación hacia arriba
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ChainPoet
· 08-06 15:38
El oso viene a acumular monedas
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ZkProofPudding
· 08-06 15:29
Las instituciones no tienen la capacidad de controlar la tendencia del mercado
Análisis de la dinámica del Rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025: cambio macroeconómico, innovación en Finanzas descentralizadas y sumar de instituciones
Perspectivas del mercado de criptomonedas: oportunidades y desafíos en la segunda mitad de 2025
Nuevo patrón del mercado de criptomonedas ante los cambios en el panorama global
Desde la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha entrado en la fase de "post-bull market", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo impulsado por el ciclo de reducción a la mitad, luego entró en un canal de corrección. La política de la Reserva Federal no ha cambiado a un enfoque de flexibilización como se esperaba, y el aumento de los riesgos geopolíticos ha vuelto a sumergir al mercado bajo la sombra de la incertidumbre.
Este período no es un mercado bajista en el sentido tradicional, ni ha continuado el fuerte aumento del mercado alcista, sino que se encuentra en una zona de transición después del pico cíclico. La aversión al riesgo ha disminuido, la actividad de capital se ha debilitado, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos encriptados principales todavía tienen demanda de asignación institucional, aunque la actividad en cadena ha disminuido, no ha empeorado significativamente. Al mismo tiempo, sectores emergentes como la cadena de IA, la rehipoteca y el ecosistema de monedas meme continúan atrayendo capital para especulación, presentando una situación de "temas fuertes en un mercado débil".
A nivel macro, la economía global presenta un estado complejo de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene diferencias sobre si iniciará reducciones de tasas este año, la incertidumbre sobre el camino de las tasas suprime el espacio de subida de los activos de riesgo. Además, una nueva ronda de tensiones comerciales se convierte en un nuevo variable. Aunque los activos encriptación no se han visto directamente involucrados, el riesgo geopolítico ha aumentado la volatilidad del mercado.
Cabe destacar que el grado de globalización y la capacidad de resistencia a interferencias de la industria de la encriptación han mejorado notablemente en comparación con el pasado. Varios países y regiones han emitido sucesivamente políticas de apoyo, promoviendo el lanzamiento de ETFs de encriptación, la implementación de regulaciones sobre stablecoins y la aceleración de las operaciones en sandbox de Web3, lo que ha proporcionado a los fondos tradicionales un camino más claro para participar de manera compliant. Esta tendencia de apoyo internacional ha compensado parcialmente el impacto negativo del endurecimiento de las regulaciones en ciertas regiones, lo que ha hecho que el ecosistema del mercado en general presente un patrón de "debilidad localizada, equilibrio global".
En general, el "post-mercado alcista" no es el final del mercado alcista, sino que es una transición hacia una nueva etapa: el mercado se centra más en la valoración, los usuarios se enfocan más en los escenarios prácticos y el capital tiende más al largo plazo. A corto plazo, los variables macroeconómicas seguirán dominando la volatilidad de las expectativas del mercado, pero a mediano y largo plazo, el mercado se encuentra en un periodo clave de transición hacia un ciclo de resonancia entre tecnología y aplicación. Buscar sectores y activos que ofrezcan crecimiento cierto en la evolución diversa del panorama global será la lógica central de esta etapa.
Cambios en el entorno macroeconómico y su impacto en el mercado de criptomonedas
En la primera mitad de 2025, las tensiones comerciales globales se convirtieron en un importante factor de perturbación del mercado, involucrando múltiples áreas sensibles como la nueva energía, los chips de IA, las tierras raras clave y las restricciones a la exportación de tecnologías digitales. Sin embargo, en comparación con años anteriores, esta ronda de disputas comerciales tiene un significado más "simbólico", ya que el impacto económico real y los efectos estructurales a largo plazo son relativamente suaves, mostrando características de un "declive" gradual.
Por un lado, la fuerza de la nueva ronda de aumento de aranceles está limitada por la presión inflacionaria y los intereses de los votantes. En un contexto de altas tasas de interés y precios elevados, un aumento significativo de los aranceles sobre los productos elevará aún más los precios de importación, debilitando la dinámica de recuperación del consumo. Por lo tanto, las operaciones de políticas relacionadas tienden más hacia una operación de "declaración" a nivel táctico, en lugar de una actualización integral a nivel estratégico. Por otro lado, algunos países mantienen una actitud de moderación racional, orientándose hacia la estabilidad de las exportaciones y la atracción de inversión extranjera, sin llevar a cabo represalias masivas de manera equivalente, lo que mantiene las fricciones comerciales en un estado de "confrontación limitada".
Desde la perspectiva de los datos macroeconómicos, aunque las perturbaciones de las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal de la aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. Los principales índices bursátiles se estabilizaron rápidamente después del impacto, el índice del dólar y el oro mantuvieron una fuerte oscilación, lo que indica que las amplias expectativas del mercado sobre esta ronda de disputas comerciales ya se han reflejado en los precios. El mercado de criptomonedas también se recuperó rápidamente después de una breve caída, y su resistencia general ha mejorado notablemente en comparación con el pasado.
Para el mercado de criptomonedas, el impacto indirecto de la guerra comercial se manifiesta principalmente en tres niveles:
Primero, la aversión al riesgo se contrae a corto plazo. La tensión comercial puede afectar temporalmente la confianza del mercado, lo que provoca un fortalecimiento de los activos refugio, mientras que los activos de alta volatilidad como la encriptación pueden convertirse fácilmente en "piscinas de liquidez" que se venden.
En segundo lugar, la transformación de los flujos de capital transfronterizos. Las sanciones comerciales y tecnológicas a menudo van acompañadas de un aumento en la supervisión financiera y de los pagos transfronterizos, lo que lleva a que algunos fondos comiencen a transferirse en la cadena a través de stablecoins, BTC, entre otros, estimulando el aumento del volumen de transacciones en la cadena y fomentando el interés por los activos encriptados en algunos mercados asiáticos.
Por último, la tendencia a la desdolarización a medio y largo plazo se fortalece. Las fricciones comerciales han intensificado las dudas de los países emergentes sobre la estabilidad del sistema del dólar, y cada vez más países exploran caminos de liquidación transfronteriza para monedas digitales y activos tokenizados, lo que también ha elevado indirectamente la posición estratégica de cadenas públicas como Ethereum en la infraestructura financiera global.
Vale la pena señalar que, desde el segundo trimestre de 2025, a medida que la inflación global comienza a disminuir gradualmente y varios bancos centrales empiezan a considerar recortes de tasas, las expectativas sobre un cambio en la política de la Reserva Federal están aumentando, sumado a que las negociaciones comerciales han vuelto a ser más racionales, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo. La estabilización del flujo neto de fondos hacia los ETF de Bitcoin indica que los inversores institucionales han comenzado a considerar el riesgo comercial como una "fluctuación de fondo" en lugar de un variable decisiva.
En general, aunque esta ronda de la guerra comercial ha causado perturbaciones emocionales en las etapas, su impacto real en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está haciendo la transición de un "final de la contracción" a una "recuperación moderada", y la lógica de precios de riesgo en el mercado de criptomonedas también está pasando de "tensiones geopolíticas" a un "punto de inflexión en las tasas de interés". En esta etapa, la importancia de las influencias macroeconómicas no debe ser ignorada, pero el verdadero motor del mercado puede estar regresando silenciosamente a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
Potenciales factores impulsadores del rebote del mercado en la segunda mitad del año
Después de la represión en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas ha comenzado a recibir una serie de señales de rebote. El potencial de rebote del mercado en la segunda mitad del año proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en el ciclo de tasas de interés y el aumento de la aversión al riesgo
En la primera mitad de 2025, la economía mundial se fue recuperando gradualmente de la alta inflación posterior a la pandemia, y los principales bancos centrales comenzaron a ajustar sus políticas monetarias. El mercado generalmente espera que el ciclo de reducción de tasas de interés pueda comenzar en la segunda mitad del año. Esta tendencia tiene un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. En primer lugar, un entorno de bajas tasas de interés suele reducir el rendimiento de los activos financieros tradicionales, lo que impulsa aún más el flujo de capital hacia clases de activos de alto riesgo y alto rendimiento. En segundo lugar, la reducción de tasas puede llevar a los inversores institucionales y a los individuos de alto patrimonio a aumentar su asignación a activos encriptados en busca de mayores rendimientos, lo que a su vez podría impulsar el aumento de los precios de los principales activos encriptados.
Además, a medida que algunos países se esfuerzan por estimular la vitalidad económica a través de políticas de flexibilización monetaria, el mercado de criptomonedas, como un "activo de inversión alternativo", podría convertirse en una parte importante del mercado de capitales. Esto atraerá a más fondos institucionales y a inversores minoristas a participar.
La innovación y expansión continua de las finanzas descentralizadas(DeFi)
La encriptación descentralizada ( DeFi ), aunque ha experimentado ajustes de mercado relativamente complejos en los últimos dos años, se espera que el ecosistema DeFi alcance un nuevo punto de explosión en la segunda mitad de 2025 a medida que la tecnología continúe madurando y se expandan los casos de uso. Con los avances constantes en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnologías de protección de la privacidad, DeFi ha logrado mejoras significativas en escalabilidad, rentabilidad y seguridad, atrayendo a más participantes institucionales.
Particularmente en el ámbito de los préstamos descentralizados, el comercio de derivados y los activos sintéticos, el mercado DeFi comienza a infiltrarse gradualmente en las "zonas grises" del mercado financiero tradicional. Por ejemplo, gracias a la innovación de los protocolos DeFi, los fondos institucionales pueden cubrirse a través de derivados en cadena, y los inversores también pueden participar en el mercado de una manera más flexible y de bajo costo. Este potencial de desarrollo ayudará a impulsar el mercado de criptomonedas hacia un rebote estructural en la segunda mitad del año.
La entrada continua de inversores institucionales
En el proceso de madurez del mercado de criptomonedas, la entrada de inversores institucionales es sin duda uno de los factores más clave. Desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, y cada vez más fondos institucionales que aumentan gradualmente sus tenencias de activos encriptados, la afluencia institucional ha traído más capital y un mecanismo de gestión de riesgos sólido al mercado. A medida que el marco regulatorio se aclare y el mercado de capitales se abra gradualmente, cada vez más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados.
Además, algunas grandes empresas también están reconociendo gradualmente el significado estratégico de los activos encriptados en la diversificación de la asignación de activos. Esto no solo significa que el fondo del mercado de criptomonedas sigue expandiéndose, sino que también indica que el mercado de criptomonedas está avanzando gradualmente hacia la mainstream del mercado financiero tradicional. En la segunda mitad del año, a medida que más instituciones reconozcan e inviertan en activos encriptados, la fuerza del rebote del mercado se verá aún más reforzada.
La ruptura y madurez de la aplicación de la tecnología blockchain
El desarrollo a largo plazo del mercado de criptomonedas no solo depende de la fluctuación de precios, sino que también se basa en la aplicación práctica de la tecnología blockchain. En 2025, la aplicación de blockchain en varios campos como las finanzas, la cadena de suministro, la atención médica y la gestión de derechos de autor ha logrado avances significativos. En particular, en la aplicación de pagos transfronterizos, contratos inteligentes y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain sigue rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de activos encriptados.
El éxito de la aplicación de estas tecnologías, especialmente en el ámbito de la tecnología financiera y los negocios, promoverá aún más la demanda del mercado de criptomonedas. En la segunda mitad de 2025, a medida que la tecnología blockchain continúe logrando avances, su papel en la economía real será aún más destacado, ayudando a la recuperación y rebote del mercado de criptomonedas.
A través de la superposición de los factores mencionados, en la segunda mitad de 2025, el mercado de criptomonedas tiene un fuerte potencial de rebote impulsado por múltiples factores positivos. La recuperación del mercado podría ser aún más significativa, especialmente con el apoyo de los inversores institucionales, los avances tecnológicos y el giro hacia la flexibilización monetaria en la economía global, el mercado de criptomonedas espera un espacio de desarrollo más amplio.
Tendencia de diferenciación entre cadenas principales y activos
redefinición de las "propiedades de refugio" de Bitcoin y Ethereum
En esta ronda de turbulencias macroeconómicas, el bitcoin ha sido nuevamente definido por el mercado como "oro digital" y activo de refugio contra la inflación. Especialmente en el contexto de la creciente divergencia en las políticas monetarias de los bancos centrales y la frecuente aparición de conflictos geopolíticos, el BTC ha demostrado una capacidad relativamente resistente a la caída.
Ethereum se ha convertido gradualmente en sinónimo de "plataforma de finanzas digitales". En el contexto de la mejora de la escalabilidad L2 del ecosistema de Ethereum, la madurez del mecanismo de reestaking y la explosión de la disponibilidad de datos en la capa DA(, su lógica de valor ha pasado de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura básica para la operación económica en cadena". En el futuro, Bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura Web3 e innovación financiera.
) Solana y el experimento Meme de la "cadena de alto rendimiento"
La cadena de Solana experimentó un auge de Meme y una explosión de innovaciones en cadena a finales de 2023 y principios de 2024. Su alta TPS, alta participación de usuarios y bajos costos de Gas la convirtieron en una cadena pública popular para la especulación de Meme y el despliegue de nuevas DApps. Sin embargo, con el ajuste del mercado, los fondos y proyectos en cadena comenzaron a diferenciarse gradualmente, y los proyectos de Solana con "ecosistemas sustanciales" empezaron a distanciarse de las monedas Meme puras, entrando en una nueva fase de construcción profunda del ecosistema. De manera similar, otras cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de sedimentación del ecosistema "después del pico de especulación".
Tecnología Layer2 y cross-chain: la coordinación multichain se convierte en tendencia
Las soluciones Layer 2 de Ethereum representadas por Arbitrum y Optimism han mejorado significativamente la eficiencia de las transacciones y reducido costos, haciendo que la experiencia de interacción en cadena se acerque a la de una "App centralizada". Con la madurez técnica adicional de ZK Rollup, el efecto sinérgico de la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada seguirá aumentando. En el futuro, los usuarios ya no se centrarán en "en qué cadena" están, sino en "si es fácil de usar, seguro y con suficiente liquidez". Esto trae un gran espacio de desarrollo para los activos cruzados y las billeteras unificadas, así como los protocolos de liquidez agregada.
En general, en la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con el avance de la tecnología y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por la participación en el mercado, y los escenarios de aplicación de diferentes activos digitales se enriquecerán cada vez más. La tendencia de diferenciación en el mercado de criptomonedas no solo impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, sino que también acelera la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
Perspectivas y estrategias