1. Definición y Elementos Principales del Mercado

Conceptos Básicos

El mercado de criptomonedas crea valor al agregar oferta y demanda y reducir la fricción comercial. En la era Web3, su forma ha evolucionado de una plataforma de comercio de productos básicos al estilo de eBay a una red de valor descentralizada basada en blockchain, con características principales que incluyen:

• Capas de liquidez: Las 10 principales criptomonedas representan el 83% del volumen de operaciones, con ballenas de Bitcoin controlando el 2.3% de la circulación.
• Modelo de economía de tokens: Blur reduce el deslizamiento de transacción de NFT en un 63% a través del mecanismo de pared de subastas, y Uniswap V5 logra la agregación de liquidez entre cadenas;
• Revolución de Inicio en Frío: la estrategia de subsidio dinámico impulsada por IA aumenta la tasa de crecimiento de usuarios de plataformas emergentes en un 300% (como Magic Eden).

Clasificación y Evolución

Clasificación del mercado de activos de criptomonedas (a partir del 26/02/2025)

Fuente de datos:Dune Analytics

2. Análisis del Valor de Mercado y Volumen de Operaciones del Mercado

Situation actual del mercado de criptomonedas y exchanges descentralizados:

A partir del 27 de febrero de 2025, el valor de mercado total del mercado global de activos criptográficos era de $2.85 billones, con un volumen de negociación de 24 horas de $159.53 mil millones.

Según el Índice de Miedo y Avaricia de Cripto, el sentimiento actual del mercado es de 20, lo que indica que el mercado se encuentra en un estado de miedo.

Fuente:CoinMarketCap

En cuanto a los intercambios descentralizados (DEX), la distribución actual del volumen de operaciones de trading spot en 24 horas muestra que Uniswap v3 representa el 16% de la cuota de mercado, seguido por PancakeSwap v3 con el 13%, Raydium con el 6% y Curve con el 5%. El 58% restante de la cuota de mercado está en manos de otras plataformas DEX.

Fuente:CoinMarketCap

3. Antecedentes del mercado y tendencias centrales

Fuego y hielo: el pánico y la oportunidad coexisten

El 25 de febrero de 2025, el precio de Bitcoin cayó a un punto bajo de $86,000, desencadenando pánico en el mercado a corto plazo. Sin embargo, los datos on-chain muestran:

• Compra institucional en contra de la tendencia: MicroStrategy aumentó sus tenencias en 20,000 BTC, reduciendo su costo a $66,357, con ganancias no realizadas que alcanzan los $47 mil millones;
• Entrada de Capital Soberano: 15 estados en los Estados Unidos promueven la Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin, con el banco central noruego asignando el 0.5% de las reservas de divisas a BTC;
• Anomalía en el mercado de derivados: el interés abierto de futuros de Bitcoin de CME supera los 28 mil millones de dólares, la proporción larga/corta alcanza un mínimo histórico de 0.8.

La integración de la tecnología impulsa la expansión del ecosistema

Benchmarks de rendimiento de Capa 2 (Q1 2025)

Fuente de datos:L2BEAT, 26/02/2025

Después de la actualización de Ethereum Pectra, las tarifas de Gas cayeron a $0.02, y los usuarios de DEX aumentaron un 300%. La tecnología de Prueba de Conocimiento Cero (ZKP) reduce el costo de las transacciones privadas en un 90%, impulsando el protocolo de datos médicos de Aleo a una facturación anual de $4.7 mil millones.

4. Tipo de mercado y conocimientos de datos

Mercado de NFT: De arte digital a activos de utilidad

• Innovación de liquidez: Blur ocupa el 63% del mercado a través del mecanismo de Bid Wall, y el tamaño fragmentado del fondo NFT supera los 20 mil millones de dólares estadounidenses;
• La IA potencia la creación: MidJourney V5 genera el 38% del volumen de operaciones en OpenSea Pro, con una disminución del 72% en la tasa de disputas de derechos de autor.

Derivados DeFi: Proceso de Institucionalización se Acelera

Principales protocolos DeFi divididos por TVL (2025 Q1)

Fuente de datos: DefiLlama, 26/02/2025

5. Temas candentes recientes del mercado y alertas de riesgo

Noticias Recientes Express (Actualizado el 26 de febrero de 2025)

• Goldman Sachs lanza su primer fondo tokenizado de RWA, anclado en bienes raíces comerciales y bonos corporativos de primera categoría, con un rendimiento anualizado del 7.5%;
• El Banco Central de Rusia ha aprobado Bitcoin para liquidaciones comerciales de energía, con un aumento del 400% en el volumen diario de operaciones;
• OpenAI colabora con Chainlink para lanzar una red de oráculos de IA, reduciendo el costo de las llamadas de contratos inteligentes en un 65%.

Actualización regulatoria (febrero de 2025)

• EE. UU.: la SEC clasificará 32 de los 50 principales tokens por capitalización de mercado como valores, Coinbase elimina 18 activos;
• UE: El marco MiCA exige transparencia en las reservas de criptomonedas estables, la cuota de mercado de USDT en Europa cae al 9%;
• Hong Kong: La emisión de licencias OTC de activos virtuales se acelera, el cumplimiento de la criptomoneda estable HKDC aumenta la eficiencia de los pagos transfronterizos en un 40%.

Advertencia de riesgo

• Crisis de liquidez: la proporción de riesgo de desbloqueo stETH de Lido aumenta a 0.19, el precio de Ethereum cae por debajo de $2800 o activa la liquidación;
• Dependencia técnica: el 75% de los proyectos zkEVM dependen de un único proveedor de FPGA, lo que aumenta el riesgo de interrupciones en la cadena de suministro.

6. Resumen y Perspectivas del Mercado

El mercado de criptomonedas en 2025 se encuentra en un punto crítico de actualización de la 'red de valor'. Tres tendencias determinantes principales ya han surgido:

• Irreversibilidad institucional: la escala de gestión del Bitcoin ETF ha superado los 78.8 mil millones de dólares estadounidenses, con una entrada neta diaria tres veces mayor que la producción minera, formando un "mecanismo de fondo";
• Profundización de la integración tecnológica: la gestión dinámica de la liquidez impulsada por IA reducirá los costos comerciales en un 90%, mientras que la prueba ZK promueve el aterrizaje a escala de la computación privada.
• Oportunidades de arbitraje regulatorio: Las 'zonas amigables con la regulación' como Hong Kong y Dubai atraen al 30% de las empresas de criptomonedas a migrar, formando un corredor de arbitraje de $200 mil millones.

Los inversores deberían centrarse en la combinación 'núcleo + satélite': asignar el 60% a BTC/ETH y stablecoins compatibles, el 30% a RWA y protocolos de IA y DeFi, y el 10% para cubrir riesgos geopolíticos. A pesar de la intensificada volatilidad a corto plazo, el aumento de tenencias por parte de ballenas en cadena y las señales de la proporción larga/corta de derivados indican que el mercado está formando un punto de inflexión. En los próximos 12 meses, los protocolos de interoperabilidad entre cadenas y los ecosistemas sociales descentralizados (como Farcaster) pueden convertirse en la mayor fuente de Alpha.

Recordatorio: Invertir conlleva riesgos, ingresar al mercado requiere precaución, por favor tome decisiones de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo.