مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول سردين رئيسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، تمكنت صناعة التشفير من تحقيق اختراق كبير هذا العام باستخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المدرجة في البورصة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى حكومات الدول، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التوجه السائد والاعتراف، كما أن بيئة التنظيم تتجه نحو الوضوح والمرونة مع تولي الحكومة الجديدة السلطة. أصبحت التصادمات السائدة، وتباين المسارات، وتطور التنظيم، هي السمة الرئيسية لصناعة هذا العام.
على مدار التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد الرئيسي. لقد سمح صندوق المؤشرات المتداولة والاحتياطي الوطني للبيتكوين بالوقوف بنجاح عند 100,000 دولار، مما أعلن رسميًا عن تجاوز البيتكوين لمفهوم العملات الرقمية، وأصبح كأصل قوي ضد التضخم على مستوى العالم، وتم الاعتراف بقيمته كوسيلة لتخزين القيمة. بدأ البيتكوين في الانتقال من الذهب الرقمي تدريجيًا نحو عملة فوق السيادة، مما يدل على تحقيق انتصار مرحلي في هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو. من جهة أخرى، تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام، على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتراق الشديد إلى الزوال، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ بالفعل في التكوين. تستمر تطبيقات BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، حيث قفز إجمالي قيمة القفل (TVL) في البيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. ومن بين ذلك، أصبحت بروتوكول معين أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، حيث بلغ TVL 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. لقد كان أداء BTCFI العام هذا العام لافتًا للنظر، حيث ارتفعت حصة ETF البيتكوين الفورية بشكل كبير، وتم تقليد الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك 100 بشكل متزايد، مما يعكس النجاح الساحق للبيتكوين في مجال Cefi.
بالعودة إلى مجال السلاسل العامة، فإن أيام الإيثيريوم الرائد لهذا العام ليست على ما يرام. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، انخفضت قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، كما أن السرد لم يعد كما كان في السابق، مما جعل الإيثيريوم يعاني تحت "نظرية القيمة". على الرغم من أن شعار إحياء DeFi قد تشكل بالفعل كإجماع، إلا أنه يبدو أن هناك بروتوكولًا واحدًا فقط يتحمل كل العبء، في حين أن الاستثمارات الفعلية كانت واضحة على أنها غير كافية، باستثناء جنون تقلبات TVL الناتجة عن إعادة التخزين. ومع ذلك، فإن ظهور الحصان الأسود في المشتقات في نهاية السنة لم يقتصر على إنقاذ جزء من حياة البورصات المركزية فحسب، بل نبه أيضًا DeFi للهجوم المضاد. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من الإيثيريوم، واستمرت في استنزاف حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا كبيرًا حول آلية الإيثيريوم، حيث خرجت الأصوات المشككة بكثرة.
تتباين القوة الصاعدة لسلانا بوضوح. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة الإيثيريوم في سوق البلوكشين العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما قفزت سلانا من لا شيء في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر بلوكشين عامة بعد الإيثيريوم. كما حققت SOL معجزة في النمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وارتفعت بأكثر من 100% فقط هذا العام. من حيث مسار التعافي، تستهدف سلانا، بفضل ميزتها الفريدة المتمثلة في التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تحديد موقعها الأساسي في السيولة، وبدعم من ثقافة Degen، ارتفعت لتصبح ملك MEME بلا منازع، لتصبح معسكرًا للمستثمرين الأفراد هذا العام. هذا العام، تجاوزت الرسوم اليومية على سلسلة سلانا مرات عديدة رسوم الإيثيريوم، كما زاد عدد المطورين الجدد بشكل أكبر من الإيثيريوم، مما يدل على اتجاه واضح نحو التفوق.
برزت TON و SUI هذا العام أيضًا. حيث أن منصة التواصل الاجتماعي التي تضم 900 مليون مستخدم قد أشعلت مجال ألعاب البلوكشين بجهودها الخاصة، وفتحت مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، مما أعطى السوق الذي كان صامتًا لفترة طويلة قبل سبتمبر تحفيزًا قويًا. وبدعم من شجرة كبيرة، بدأت TON أخيرًا في الخروج من ليلة الانفجار التي استمرت طويلاً إلى طريق النمو السريع. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على سلسلة TON 38 مليون مستخدم، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. أما SUI، فهي تعتمد تمامًا على ارتفاع الأسعار، حيث أن تقدم سلسلة Move العامة سريع، مع جهود متعددة في تطوير الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال الإيجابيات، مما يشير إلى مستقبل مشرق. بالمقارنة مع SUI المدفوعة بالأسعار، فإن سلسلة Aptos العامة، على الرغم من أدائها السعري الضعيف نسبيًا، إلا أنها تحظى بفضل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية التقليدية، وقد تساعد نغمة الامتثال هذه في جلب الفجر خلال الدورة الجديدة من RWA و BTCFI.
من منظور التطبيق، تعد MEME المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. من الناحية الجوهرية، فإن صعود MEME هو علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لم تعد رموز VC تحظى بالاهتمام، والسيولة الزائدة لا تجد ما تستثمره، مما يؤدي في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدالة وربحية. في هذا السياق، تتوسع معاني MEME باستمرار، حيث تطورت من مجرد كائنات مضاربة إلى كونها تمثل نمطًا ماليًا ثقافيًا نموذجيًا، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من إجمالي قيمة السوق لأكبر 300 عملة رقمية ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يشغل 6-7% من الحصة، وصولاً في الآونة الأخيرة إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أكبر مجالات تجمع السيولة. حيثما توجد الانتباه، يوجد المال بشكل طبيعي، وهذه هي الحقيقة، بالنظر إلى MEME هذا العام، كانت جمع التبرعات المسبقة، ورموز المشاهير، ومعارك حدائق الحيوانات، وPolitFi والذكاء الاصطناعي، جميعها من بين الأكثر شهرة في الصناعة.
في هذا السياق، تستمر البنية التحتية حول MEME في الترسخ، حيث ظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أيضًا أصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا لهذا العام، حيث أصبحت في نوفمبر "أول بروتوكول على سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". ووفقًا للبيانات ذات الصلة، اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوز إجمالي إيرادات هذه المنصة 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز بحوالي 4.93 مليون.
بالطبع، كسب المنصة لا يعني أن المستثمرين الأفراد يربحون، بالنظر إلى احتمال واحد من مئة ألف لعملة الكلب الذهبية، وحيث أن 3% فقط من المستخدمين يمكنهم تحقيق أرباح تزيد عن 1000 دولار على هذه المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسات MEME، من منظور المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة الأمور، من الصعب تجنب الخسارة. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نمط تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع مثل Desci و AIMEME هذا النمط الذي يستغرق وقتاً أطول، لكن من الواضح أن التألق اللحظي لا يزال هو السائد، و"الركض بسرعة هو ما يساعد على البقاء" لا يزال له قيمة متزايدة.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة ذات مستوى عالٍ. تجاوزت منصة سوق التنبؤ جميع منصات المراهنات في السوق، وسجلت نجاحاً كبيراً في سوق التنبؤ بدقة عالية. فقط في أكتوبر، بلغ عدد الزوار لموقع المنصة 35 مليون زيارة، وهو ما يعادل ضعف عدد الزوار لمواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما زادت قيمة التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. تساوي قاعدة واسعة من المستخدمين والطلب الحقيقي قيمة واضحة للتطبيق، ويستمر أحد الشخصيات المعروفة في الإشادة به، والشيء الوحيد المؤسف هو عدم تحقيق تحويل كبير لمستخدمي التشفير. ولكن، لا شك أن تكامل الإعلام والمراهنات الجديد يخطو بخطى ثابتة نحو المستقبل.
لقد حان الوقت لنهاية العام، حيث انتقلت النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، وأصبحت المنافسة واضحة للغاية، وبعد أن تلاعب الذكاء الاصطناعي في بؤرة الاهتمام في Web3 لمدة عام، عادت لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. كان MEME هو الأول في إشعال الشرارة، حيث جاء مشروع معين مع كلب ذهبي بسرعة، ليعيد أسطورة المئة مرة ويشعل موجة تطبيقات AI Agent المتخصصة. في الوقت الحالي، جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا متفائلة بشأن AI Agent، معتقدة أنه سيكون المسار الظاهرة الثاني بعد Defi. ولكن حتى الآن، لا تزال البنية التحتية في هذا المجال غير مكتملة، والتطبيقات تتركز بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، وهناك القليل من الجمع العميق بين AI والتشفير، ولكن الجديد يعني أيضًا الفرص، ويتعين علينا الانتظار لرؤية ما ستجلبه المضاربات السيبرانية.
من ناحية أخرى، من حيث الوكالات الدافعة الأساسية لهذا السوق الصاعدة، فإن PayFi الذي يربط بين المالية التقليدية وWeb3 سيكون في المقدمة بلا شك. العملات المستقرة وRWA هما من الأمثلة النموذجية. لقد برزت العملات المستقرة هذا العام حقًا بتطبيقاتها واسعة النطاق التي طال انتظارها، حيث نمت بسرعة ليس فقط في مجال التشفير، ولكن أيضًا بدأت تحتل مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا، وأمريكا اللاتينية، وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتماد العملات المستقرة مباشرةً في تسوية المعاملات، حيث زادت بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، ويقوم أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العامة، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسويات العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن مشروعًا ما هو الأكثر بروزًا بين مشاريع العملات المستقرة هذا العام، وقد أدى إلى ظهور موجة من العملات المستقرة المدرة للعائد، وهو أيضًا القوة الدافعة الرئيسية لإيرادات بروتوكول معين هذا العام. أما RWA، فقد تم إشعالها بالكامل بعد إعلان دخول إحدى المؤسسات الكبيرة، حيث توسعت قيمة RWA، التي كانت تقل عن 20 مليار دولار قبل 3 سنوات، إلى 14 مليار دولار هذا العام، مع تغطية الأصول في مجالات مثل الإقراض، والعقارات، والعملات المستقرة، والسندات.
في الواقع، يتوافق تطور PayFi مع أداء السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه عقبات، حيث يقع السوق المؤسسي السائد في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة نمو، دخلت PayFi في هذه المرحلة عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أن هذا المجال، نظرًا لارتباطه بالنظام المالي التقليدي، هو أيضًا المسار المفضل للحكومات في Web3، حيث قامت بعض المناطق بإدراج العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأهم مجالات للتطوير في العام المقبل.
بالطبع، على الرغم من أن الأمور تبدو إيجابية، لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية التضييق الكلي التي استمرت لمدة عامين وانحدار الصناعة، شهدت مجال التشفير أيضًا اختبار ضغط استثنائي وصعب. صعوبة ظهور التطبيقات المبتكرة، وازدياد النزاعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، أدت إلى ضعف السيولة مما خلق تباينًا في مسارات الصناعة، مما أسفر عن جذب المزيد من التدفقات إلى البيتكوين وسحب العملات الأخرى. كانت معظم فترة السوق البديلة هذا العام في وقت غير مثمر، حتى نهاية العام حيث بدأت في التعافي تحت أنظار وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الناحية الحالية، من المتوقع أن يستمر التباين في المسارات على المدى القصير، مع اتجاه متزايد في حدته.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تعود الرؤية إلى الحاضر، حيث ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ونتطلع إلى عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، تستعد المؤسسات القوية ماليًا أيضًا للانطلاق. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، جميع المؤسسات متفائلة بقيمة البيتكوين، حيث يعتبر نطاق الأسعار 150-200 ألف هو النطاق الأعلى الذي تعتقده ست مؤسسات. من بين هذه المؤسسات، يعتقد البعض أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما تعتقد مؤسسات أخرى أنه سيصل إلى 200 ألف دولار، وفي حال كانت هناك احتياطات استراتيجية، فقد اقترحت بعض المؤسسات تقديرات تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى. أما بالنسبة للعملات الأخرى، فقد قدمت بعض المؤسسات توقعات تشير إلى أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر Solana بين 500-750 دولار، ومن المحتمل أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات، وهناك مؤسسات تعتقد أن القيمة الإجمالية للعملات الرقمية ستصل إلى 7.5-8 تريليون، بينما ذكرت مؤسسة أخرى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة سترتفع بمقدار 5 مرات.
تنبؤ الأسعار مدعوم أيضًا، حيث تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيشهد هبوطًا ناعمًا العام المقبل، وسيعود الوضع الكلي إلى التحسن، كما أن تنظيم العملات الرقمية سيتساهل بالتبعية، حيث تحمل أكثر من 5 مؤسسات وجهة نظر إيجابية بشأن الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين، حيث يعتقدون أن هناك دولة ذات سيادة واحدة على الأقل والعديد من الشركات المدرجة ستقوم بإدراج البيتكوين في احتياطياتها، وتعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات ETF ستصبح حقيقة موضوعية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ValidatorVibes
· منذ 6 س
ngmi eth maxis... btc يظهر من هو الملك الحقيقي للتوافق rn
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashRatePhilosopher
· منذ 17 س
أليس من الحب الحقيقي أن يكون هناك مخزن مبكر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OptionWhisperer
· منذ 17 س
آه، بيتكوين هذه الموجة قوية حقًا، أستعد لتناول الطعام.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfCustodyIssues
· منذ 17 س
لا يستطيعون اللعب لكنهم يلعبون بالعملات مستثمر التجزئة حمقى
2024 سوق العملات الرقمية مراجعة: بيتكوين تتجاوز 100000 دولار التوقعات المؤسسية لذروة جديدة في 2025
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وآفاق عام 2025
عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول سردين رئيسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، تمكنت صناعة التشفير من تحقيق اختراق كبير هذا العام باستخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المدرجة في البورصة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى حكومات الدول، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التوجه السائد والاعتراف، كما أن بيئة التنظيم تتجه نحو الوضوح والمرونة مع تولي الحكومة الجديدة السلطة. أصبحت التصادمات السائدة، وتباين المسارات، وتطور التنظيم، هي السمة الرئيسية لصناعة هذا العام.
مراجعة 2024: بيتكوين تتصدر, إيثريوم تتعرض للملاحقة, MEME تحظى بالاهتمام
على مدار التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد الرئيسي. لقد سمح صندوق المؤشرات المتداولة والاحتياطي الوطني للبيتكوين بالوقوف بنجاح عند 100,000 دولار، مما أعلن رسميًا عن تجاوز البيتكوين لمفهوم العملات الرقمية، وأصبح كأصل قوي ضد التضخم على مستوى العالم، وتم الاعتراف بقيمته كوسيلة لتخزين القيمة. بدأ البيتكوين في الانتقال من الذهب الرقمي تدريجيًا نحو عملة فوق السيادة، مما يدل على تحقيق انتصار مرحلي في هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو. من جهة أخرى، تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام، على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتراق الشديد إلى الزوال، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ بالفعل في التكوين. تستمر تطبيقات BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، حيث قفز إجمالي قيمة القفل (TVL) في البيتكوين DeFi من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام. ومن بين ذلك، أصبحت بروتوكول معين أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، حيث بلغ TVL 5.564 مليار دولار، مما يمثل 82.37% من الإجمالي. لقد كان أداء BTCFI العام هذا العام لافتًا للنظر، حيث ارتفعت حصة ETF البيتكوين الفورية بشكل كبير، وتم تقليد الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك 100 بشكل متزايد، مما يعكس النجاح الساحق للبيتكوين في مجال Cefi.
بالعودة إلى مجال السلاسل العامة، فإن أيام الإيثيريوم الرائد لهذا العام ليست على ما يرام. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، انخفضت قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، كما أن السرد لم يعد كما كان في السابق، مما جعل الإيثيريوم يعاني تحت "نظرية القيمة". على الرغم من أن شعار إحياء DeFi قد تشكل بالفعل كإجماع، إلا أنه يبدو أن هناك بروتوكولًا واحدًا فقط يتحمل كل العبء، في حين أن الاستثمارات الفعلية كانت واضحة على أنها غير كافية، باستثناء جنون تقلبات TVL الناتجة عن إعادة التخزين. ومع ذلك، فإن ظهور الحصان الأسود في المشتقات في نهاية السنة لم يقتصر على إنقاذ جزء من حياة البورصات المركزية فحسب، بل نبه أيضًا DeFi للهجوم المضاد. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من الإيثيريوم، واستمرت في استنزاف حصة الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا كبيرًا حول آلية الإيثيريوم، حيث خرجت الأصوات المشككة بكثرة.
تتباين القوة الصاعدة لسلانا بوضوح. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة الإيثيريوم في سوق البلوكشين العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما قفزت سلانا من لا شيء في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر بلوكشين عامة بعد الإيثيريوم. كما حققت SOL معجزة في النمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وارتفعت بأكثر من 100% فقط هذا العام. من حيث مسار التعافي، تستهدف سلانا، بفضل ميزتها الفريدة المتمثلة في التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تحديد موقعها الأساسي في السيولة، وبدعم من ثقافة Degen، ارتفعت لتصبح ملك MEME بلا منازع، لتصبح معسكرًا للمستثمرين الأفراد هذا العام. هذا العام، تجاوزت الرسوم اليومية على سلسلة سلانا مرات عديدة رسوم الإيثيريوم، كما زاد عدد المطورين الجدد بشكل أكبر من الإيثيريوم، مما يدل على اتجاه واضح نحو التفوق.
برزت TON و SUI هذا العام أيضًا. حيث أن منصة التواصل الاجتماعي التي تضم 900 مليون مستخدم قد أشعلت مجال ألعاب البلوكشين بجهودها الخاصة، وفتحت مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، مما أعطى السوق الذي كان صامتًا لفترة طويلة قبل سبتمبر تحفيزًا قويًا. وبدعم من شجرة كبيرة، بدأت TON أخيرًا في الخروج من ليلة الانفجار التي استمرت طويلاً إلى طريق النمو السريع. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على سلسلة TON 38 مليون مستخدم، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار. أما SUI، فهي تعتمد تمامًا على ارتفاع الأسعار، حيث أن تقدم سلسلة Move العامة سريع، مع جهود متعددة في تطوير الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال الإيجابيات، مما يشير إلى مستقبل مشرق. بالمقارنة مع SUI المدفوعة بالأسعار، فإن سلسلة Aptos العامة، على الرغم من أدائها السعري الضعيف نسبيًا، إلا أنها تحظى بفضل أكبر من قبل رأس المال التقليدي، حيث نجحت هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية التقليدية، وقد تساعد نغمة الامتثال هذه في جلب الفجر خلال الدورة الجديدة من RWA و BTCFI.
من منظور التطبيق، تعد MEME المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. من الناحية الجوهرية، فإن صعود MEME هو علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لم تعد رموز VC تحظى بالاهتمام، والسيولة الزائدة لا تجد ما تستثمره، مما يؤدي في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدالة وربحية. في هذا السياق، تتوسع معاني MEME باستمرار، حيث تطورت من مجرد كائنات مضاربة إلى كونها تمثل نمطًا ماليًا ثقافيًا نموذجيًا، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME تمثل أقل من 3% من إجمالي قيمة السوق لأكبر 300 عملة رقمية ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يشغل 6-7% من الحصة، وصولاً في الآونة الأخيرة إلى 11%، مما يجعلها واحدة من أكبر مجالات تجمع السيولة. حيثما توجد الانتباه، يوجد المال بشكل طبيعي، وهذه هي الحقيقة، بالنظر إلى MEME هذا العام، كانت جمع التبرعات المسبقة، ورموز المشاهير، ومعارك حدائق الحيوانات، وPolitFi والذكاء الاصطناعي، جميعها من بين الأكثر شهرة في الصناعة.
في هذا السياق، تستمر البنية التحتية حول MEME في الترسخ، حيث ظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي لا تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل أيضًا أصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا لهذا العام، حيث أصبحت في نوفمبر "أول بروتوكول على سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". ووفقًا للبيانات ذات الصلة، اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوز إجمالي إيرادات هذه المنصة 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز بحوالي 4.93 مليون.
بالطبع، كسب المنصة لا يعني أن المستثمرين الأفراد يربحون، بالنظر إلى احتمال واحد من مئة ألف لعملة الكلب الذهبية، وحيث أن 3% فقط من المستخدمين يمكنهم تحقيق أرباح تزيد عن 1000 دولار على هذه المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسات MEME، من منظور المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة الأمور، من الصعب تجنب الخسارة. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نمط تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع مثل Desci و AIMEME هذا النمط الذي يستغرق وقتاً أطول، لكن من الواضح أن التألق اللحظي لا يزال هو السائد، و"الركض بسرعة هو ما يساعد على البقاء" لا يزال له قيمة متزايدة.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة ذات مستوى عالٍ. تجاوزت منصة سوق التنبؤ جميع منصات المراهنات في السوق، وسجلت نجاحاً كبيراً في سوق التنبؤ بدقة عالية. فقط في أكتوبر، بلغ عدد الزوار لموقع المنصة 35 مليون زيارة، وهو ما يعادل ضعف عدد الزوار لمواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما زادت قيمة التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. تساوي قاعدة واسعة من المستخدمين والطلب الحقيقي قيمة واضحة للتطبيق، ويستمر أحد الشخصيات المعروفة في الإشادة به، والشيء الوحيد المؤسف هو عدم تحقيق تحويل كبير لمستخدمي التشفير. ولكن، لا شك أن تكامل الإعلام والمراهنات الجديد يخطو بخطى ثابتة نحو المستقبل.
لقد حان الوقت لنهاية العام، حيث انتقلت النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، وأصبحت المنافسة واضحة للغاية، وبعد أن تلاعب الذكاء الاصطناعي في بؤرة الاهتمام في Web3 لمدة عام، عادت لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. كان MEME هو الأول في إشعال الشرارة، حيث جاء مشروع معين مع كلب ذهبي بسرعة، ليعيد أسطورة المئة مرة ويشعل موجة تطبيقات AI Agent المتخصصة. في الوقت الحالي، جميع المؤسسات الرئيسية تقريبًا متفائلة بشأن AI Agent، معتقدة أنه سيكون المسار الظاهرة الثاني بعد Defi. ولكن حتى الآن، لا تزال البنية التحتية في هذا المجال غير مكتملة، والتطبيقات تتركز بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، وهناك القليل من الجمع العميق بين AI والتشفير، ولكن الجديد يعني أيضًا الفرص، ويتعين علينا الانتظار لرؤية ما ستجلبه المضاربات السيبرانية.
من ناحية أخرى، من حيث الوكالات الدافعة الأساسية لهذا السوق الصاعدة، فإن PayFi الذي يربط بين المالية التقليدية وWeb3 سيكون في المقدمة بلا شك. العملات المستقرة وRWA هما من الأمثلة النموذجية. لقد برزت العملات المستقرة هذا العام حقًا بتطبيقاتها واسعة النطاق التي طال انتظارها، حيث نمت بسرعة ليس فقط في مجال التشفير، ولكن أيضًا بدأت تحتل مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت مناطق جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا، وأمريكا اللاتينية، وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتماد العملات المستقرة مباشرةً في تسوية المعاملات، حيث زادت بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. حاليًا، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، ويقوم أكثر من 20 مليون عنوان شهريًا بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العامة، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة تسويات العملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن مشروعًا ما هو الأكثر بروزًا بين مشاريع العملات المستقرة هذا العام، وقد أدى إلى ظهور موجة من العملات المستقرة المدرة للعائد، وهو أيضًا القوة الدافعة الرئيسية لإيرادات بروتوكول معين هذا العام. أما RWA، فقد تم إشعالها بالكامل بعد إعلان دخول إحدى المؤسسات الكبيرة، حيث توسعت قيمة RWA، التي كانت تقل عن 20 مليار دولار قبل 3 سنوات، إلى 14 مليار دولار هذا العام، مع تغطية الأصول في مجالات مثل الإقراض، والعقارات، والعملات المستقرة، والسندات.
في الواقع، يتوافق تطور PayFi مع أداء السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه عقبات، حيث يقع السوق المؤسسي السائد في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة نمو، دخلت PayFi في هذه المرحلة عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أن هذا المجال، نظرًا لارتباطه بالنظام المالي التقليدي، هو أيضًا المسار المفضل للحكومات في Web3، حيث قامت بعض المناطق بإدراج العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأهم مجالات للتطوير في العام المقبل.
بالطبع، على الرغم من أن الأمور تبدو إيجابية، لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية التضييق الكلي التي استمرت لمدة عامين وانحدار الصناعة، شهدت مجال التشفير أيضًا اختبار ضغط استثنائي وصعب. صعوبة ظهور التطبيقات المبتكرة، وازدياد النزاعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، أدت إلى ضعف السيولة مما خلق تباينًا في مسارات الصناعة، مما أسفر عن جذب المزيد من التدفقات إلى البيتكوين وسحب العملات الأخرى. كانت معظم فترة السوق البديلة هذا العام في وقت غير مثمر، حتى نهاية العام حيث بدأت في التعافي تحت أنظار وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الناحية الحالية، من المتوقع أن يستمر التباين في المسارات على المدى القصير، مع اتجاه متزايد في حدته.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تعود الرؤية إلى الحاضر، حيث ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ونتطلع إلى عام 2025، مع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، تستعد المؤسسات القوية ماليًا أيضًا للانطلاق. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، جميع المؤسسات متفائلة بقيمة البيتكوين، حيث يعتبر نطاق الأسعار 150-200 ألف هو النطاق الأعلى الذي تعتقده ست مؤسسات. من بين هذه المؤسسات، يعتقد البعض أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما تعتقد مؤسسات أخرى أنه سيصل إلى 200 ألف دولار، وفي حال كانت هناك احتياطات استراتيجية، فقد اقترحت بعض المؤسسات تقديرات تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى. أما بالنسبة للعملات الأخرى، فقد قدمت بعض المؤسسات توقعات تشير إلى أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر Solana بين 500-750 دولار، ومن المحتمل أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات، وهناك مؤسسات تعتقد أن القيمة الإجمالية للعملات الرقمية ستصل إلى 7.5-8 تريليون، بينما ذكرت مؤسسة أخرى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة سترتفع بمقدار 5 مرات.
تنبؤ الأسعار مدعوم أيضًا، حيث تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيشهد هبوطًا ناعمًا العام المقبل، وسيعود الوضع الكلي إلى التحسن، كما أن تنظيم العملات الرقمية سيتساهل بالتبعية، حيث تحمل أكثر من 5 مؤسسات وجهة نظر إيجابية بشأن الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين، حيث يعتقدون أن هناك دولة ذات سيادة واحدة على الأقل والعديد من الشركات المدرجة ستقوم بإدراج البيتكوين في احتياطياتها، وتعتقد جميع المؤسسات أن زيادة تدفقات ETF ستصبح حقيقة موضوعية.
أما من حيث المسار المحدد، فإن العملات المستقرة