经济复苏加通胀升温 比特币冲61000美元 AI引领科技股大涨

美国制造业连续两个月呈现复苏态势，引发了市场对通胀再度升温的担忧。与此同时，人工智能领域的重大突破也引起了广泛关注。一款新型文生视频模型的发布引发了新一轮关于AI革命的讨论，而某知名芯片制造商的财报表现更是远超预期，其市值一度跃居美股第三。加密货币市场则在春节期间迎来了大幅上涨，比特币价格最高突破61000美元，ETF对加密市场的促进作用初步显现。

二月初，美国劳工部公布的数据显示，1月非农就业人数增加35.3万人，创下2023年1月以来的最大增幅，远超预期的18.5万人。这一就业数据引发了人们对通胀走高的担忧。随后公布的数据进一步证实了这一担忧：1月CPI同比增长3.1%，环比增长0.3%，均高于预期；核心CPI同比增长3.9%，环比增长0.4%，同样超出预期。市场对此反应强烈，纳指当天下跌1.8%，十年期美债收益率大幅上升。

美债收益率从1月底就开始缓慢攀升，这与年底和年初的各项经济数据表现密切相关。目前市场普遍预计美联储可能会在6月进行首次降息，而不是此前预期的5月。某知名投行也调整了预期，认为今年美国将仅降息四次，而非此前预计的五次。

美国经济的表现与制造业周期密切相关。最新公布的数据显示，2月制造业PMI初值为51.5，高于预期和前值，这是自2022年9月以来首次连续两个月位于荣枯线之上。从订单数来看，美国最新的制造业订单数创下2022年6月以来的新高。制造业的强劲复苏意味着美国可能正在进入新一轮库存周期，从而带动就业数据和通胀上升。

然而，市场普遍认为美联储继续加息的可能性不大。尽管降息的预期有所降低，但加息的概率一直处于较低水平。目前美国经济的发展态势伴随着一定程度的通胀，但从资产价格来看，现阶段的通胀并未抑制股票和加密资产的上涨。市场对后续的降息仍然保持乐观态度。

本月科技圈最受关注的事件是某AI公司发布的文生视频工具。该工具生成的多个一分钟视频在网上广泛传播，其画质、流畅度和逻辑连贯性令人印象深刻。多数观点认为，这一模型的出现预示着行业变革的到来，尤其是在内容创作与媒体领域，它将彻底改变传统的视频制作方式，提高创作效率并降低成本。

在大语言模型问世时，人们曾预测视频生成类AI工具可能需要5到10年才能出现。然而，仅仅一年多后，这种技术就已经取得了令人震撼的效果。虽然生成的视频局部可能存在细微瑕疵，但整体效果令人惊叹，而且这些问题有望通过技术迭代逐步解决。这表明AI技术的发展速度远超预期。

某芯片巨头的最新财报数据也印证了AI发展的迅猛势头。其四季度营收、净利润和每股收益均大幅超出市场预期，单季度收入甚至超过了2021年全年。该公司预计一季度营收将继续保持强劲增长，远高于市场预期。财报公布后，该公司股价大涨超16%，一度成为美股市值第三大的企业，仅次于两大科技巨头。当天，受其带动，美股三大指数均出现跳空高开，道指和标普500继续创下历史新高。

另一个值得关注的趋势是年轻投资者的偏好。数据显示，美国青少年（13-19岁）托管账户数量持续增长，他们最青睐的是以"Big 7"为代表的科技股。这反映出新一代投资者与老一辈的投资习惯和理财逻辑存在差异。年轻人更倾向于高成长的科技行业，而非传统的高分红蓝筹股。因此，我们有理由相信，在AI的加持下，科技巨头乃至加密资产等"新资产"很可能会被越来越多的人接受，成为未来长期的主流投资品种。

春节期间，比特币价格一路攀升，从2月8日的43000美元左右开始快速上涨，一周内涨幅高达23.3%，最高突破53000美元。在28日，比特币继续突破，最高触及61000美元附近。

比特币在春节期间上涨似乎已成为一种"惯例"。据统计，过去9年中，如果在农历新年开始前3天买入比特币，并在农历新年开始后10天卖出，都能获得不同程度的收益。其中2021年的涨幅最高，达到24.3%，即使是表现最差的2019年春节期间，也有约3%的涨幅。

这波比特币上涨的主要动力来自于某机构抛压的减少与比特币现货ETF资金的持续流入。数据显示，尽管该机构的持仓仍在减少，但减持幅度在逐渐降低。从ETF流入的角度看，春节前后正是ETF持续大规模流入比特币的时期。ETF对比特币价格的推动作用正在逐步显现。截至26日，11支ETF累计净流入61.5亿美元，持币市值占比特币总市值的3.81%，这一数据超过了某大型交易所钱包地址所拥有的比特币数量。

比特币ETF的发展速度令人惊叹。某ETF在26日的单日成交额突破13亿美元，这对于一支新上市的ETF来说是一个异常高的数字。

除了ETF外，某科技公司也是比特币市场资金流入的重要来源。该公司一直以大量购买比特币著称。26日，该公司创始人表示，公司于2月15日至25日期间又买入3,000枚比特币，买入均价为51,813美元。至此，该公司共持有19.3万枚比特币，持有均价约为31,544美元。

比特币现货ETF的获批为市场注入了极大信心，因此以太坊现货ETF何时推出成为市场当前关注的焦点之一。分析师预计，5月23日是监管机构对某公司以太坊ETF做出最终决定的重要日期。如果以太坊ETF获批，将标志着加密市场的又一重大进展，更多传统投资者可能通过ETF这一熟悉的投资工具参与以太坊市场，为加密领域引入新的资金流。这可能会对市场产生积极影响，特别是当一些原本对加密资产持怀疑态度的投资者成为新增资金来源时。

上个月，美国比特币ETF的市值已超过白银，成为美国第二大ETF商品资产类别。然而，许多分析师认为这并非比特币的终点。某公司创始人指出，比特币的市值刚刚突破一万亿美元，正与黄金、房地产甚至标普指数等资产类别竞争，而这些资产的市值都远高于比特币。他认为比特币作为资产优于上述所有选择，因此现阶段没有理由出售。

最后，近几个月来，市场一直在努力优化比特币网络，以扩展其功能，如采用比特币Layer2和铭文等技术。然而，一些投资者担心这可能会影响比特币作为"电子黄金"的价值属性。为此，某媒体近期发布了比特币L2标准，规定了一些关键要求，包括必须将比特币作为原生资产、确保L2用户能够追溯到一层资产（比特币）的控制权，以及对比特币系统的强依赖等。这些标准旨在保证比特币在扩展网络中的控制权，同时明确比特币仍然是最终结算工具，从而不会对其价值属性造成不利影响，投资者无需过度担忧。

尽管通胀有所回升，但在AI革命的强劲推动下，市场仍创下新高。目前，市场并不担心进一步加息，更多关注的是首次降息可能推迟到何时。值得注意的是，通胀并未抑制资产价格的上涨。随着某机构抛压影响的减弱，市场期待比特币能否突破69000美元的历史高点，让我们拭目以待。