經濟復蘇加通脹升溫 比特幣衝61000美元 AI引領科技股大漲

美國制造業連續兩個月呈現復蘇態勢，引發了市場對通脹再度升溫的擔憂。與此同時，人工智能領域的重大突破也引起了廣泛關注。一款新型文生視頻模型的發布引發了新一輪關於AI革命的討論，而某知名芯片制造商的財報表現更是遠超預期，其市值一度躍居美股第三。加密貨幣市場則在春節期間迎來了大幅漲，比特幣價格最高突破61000美元，ETF對加密市場的促進作用初步顯現。

二月初，美國勞工部公布的數據顯示，1月非農就業人數增加35.3萬人，創下2023年1月以來的最大增幅，遠超預期的18.5萬人。這一就業數據引發了人們對通脹走高的擔憂。隨後公布的數據進一步證實了這一擔憂：1月CPI同比增長3.1%，環比增長0.3%，均高於預期；核心CPI同比增長3.9%，環比增長0.4%，同樣超出預期。市場對此反應強烈，納指當天下跌1.8%，十年期美債收益率大幅上升。

美債收益率從1月底就開始緩慢攀升，這與年底和年初的各項經濟數據表現密切相關。目前市場普遍預計联准会可能會在6月進行首次降息，而不是此前預期的5月。某知名投行也調整了預期，認爲今年美國將僅降息四次，而非此前預計的五次。

美國經濟的表現與制造業週期密切相關。最新公布的數據顯示，2月制造業PMI初值爲51.5，高於預期和前值，這是自2022年9月以來首次連續兩個月位於榮枯線之上。從訂單數來看，美國最新的制造業訂單數創下2022年6月以來的新高。制造業的強勁復蘇意味着美國可能正在進入新一輪庫存週期，從而帶動就業數據和通脹上升。

然而，市場普遍認爲联准会繼續加息的可能性不大。盡管降息的預期有所降低，但加息的概率一直處於較低水平。目前美國經濟的發展態勢伴隨着一定程度的通脹，但從資產價格來看，現階段的通脹並未抑制股票和加密資產的漲。市場對後續的降息仍然保持樂觀態度。

本月科技圈最受關注的事件是某AI公司發布的文生視頻工具。該工具生成的多個一分鍾視頻在網上廣泛傳播，其畫質、流暢度和邏輯連貫性令人印象深刻。多數觀點認爲，這一模型的出現預示着行業變革的到來，尤其是在內容創作與媒體領域，它將徹底改變傳統的視頻制作方式，提高創作效率並降低成本。

在大語言模型問世時，人們曾預測視頻生成類AI工具可能需要5到10年才能出現。然而，僅僅一年多後，這種技術就已經取得了令人震撼的效果。雖然生成的視頻局部可能存在細微瑕疵，但整體效果令人驚嘆，而且這些問題有望通過技術迭代逐步解決。這表明AI技術的發展速度遠超預期。

某芯片巨頭的最新財報數據也印證了AI發展的迅猛勢頭。其四季度營收、淨利潤和每股收益均大幅超出市場預期，單季度收入甚至超過了2021年全年。該公司預計一季度營收將繼續保持強勁增長，遠高於市場預期。財報公布後，該公司股價大漲超16%，一度成爲美股市值第三大的企業，僅次於兩大科技巨頭。當天，受其帶動，美股三大指數均出現跳空高開，道指和標普500繼續創下歷史新高。

另一個值得關注的趨勢是年輕投資者的偏好。數據顯示，美國青少年（13-19歲）托管帳戶數量持續增長，他們最青睞的是以"Big 7"爲代表的科技股。這反映出新一代投資者與老一輩的投資習慣和理財邏輯存在差異。年輕人更傾向於高成長的科技行業，而非傳統的高分紅藍籌股。因此，我們有理由相信，在AI的加持下，科技巨頭乃至加密資產等"新資產"很可能會被越來越多的人接受，成爲未來長期的主流投資品種。

春節期間，比特幣價格一路攀升，從2月8日的43000美元左右開始快速漲，一周內漲幅高達23.3%，最高突破53000美元。在28日，比特幣繼續突破，最高觸及61000美元附近。

比特幣在春節期間漲似乎已成爲一種"慣例"。據統計，過去9年中，如果在農歷新年開始前3天買入比特幣，並在農歷新年開始後10天賣出，都能獲得不同程度的收益。其中2021年的漲幅最高，達到24.3%，即使是表現最差的2019年春節期間，也有約3%的漲幅。

這波比特幣漲的主要動力來自於某機構拋壓的減少與比特幣現貨ETF資金的持續流入。數據顯示，盡管該機構的持倉仍在減少，但減持幅度在逐漸降低。從ETF流入的角度看，春節前後正是ETF持續大規模流入比特幣的時期。ETF對比特幣價格的推動作用正在逐步顯現。截至26日，11支ETF累計淨流入61.5億美元，持幣市值佔比特幣總市值的3.81%，這一數據超過了某大型交易所錢包地址所擁有的比特幣數量。

比特幣ETF的發展速度令人驚嘆。某ETF在26日的單日成交額突破13億美元，這對於一支新上市的ETF來說是一個異常高的數字。

除了ETF外，某科技公司也是比特幣市場資金流入的重要來源。該公司一直以大量購買比特幣著稱。26日，該公司創始人表示，公司於2月15日至25日期間又買入3,000枚比特幣，買入均價爲51,813美元。至此，該公司共持有19.3萬枚比特幣，持有均價約爲31,544美元。

比特幣現貨ETF的獲批爲市場注入了極大信心，因此以太坊現貨ETF何時推出成爲市場當前關注的焦點之一。分析師預計，5月23日是監管機構對某公司以太坊ETF做出最終決定的重要日期。如果以太坊ETF獲批，將標志着加密市場的又一重大進展，更多傳統投資者可能通過ETF這一熟悉的投資工具參與以太坊市場，爲加密領域引入新的資金流。這可能會對市場產生積極影響，特別是當一些原本對加密資產持懷疑態度的投資者成爲新增資金來源時。

上個月，美國比特幣ETF的市值已超過白銀，成爲美國第二大ETF商品資產類別。然而，許多分析師認爲這並非比特幣的終點。某公司創始人指出，比特幣的市值剛剛突破一萬億美元，正與黃金、房地產甚至標普指數等資產類別競爭，而這些資產的市值都遠高於比特幣。他認爲比特幣作爲資產優於上述所有選擇，因此現階段沒有理由出售。

最後，近幾個月來，市場一直在努力優化比特幣網路，以擴展其功能，如採用比特幣Layer2和銘文等技術。然而，一些投資者擔心這可能會影響比特幣作爲"電子黃金"的價值屬性。爲此，某媒體近期發布了比特幣L2標準，規定了一些關鍵要求，包括必須將比特幣作爲原生資產、確保L2用戶能夠追溯到一層資產（比特幣）的控制權，以及對比特幣系統的強依賴等。這些標準旨在保證比特幣在擴展網路中的控制權，同時明確比特幣仍然是最終結算工具，從而不會對其價值屬性造成不利影響，投資者無需過度擔憂。

盡管通脹有所回升，但在AI革命的強勁推動下，市場仍創下新高。目前，市場並不擔心進一步加息，更多關注的是首次降息可能推遲到何時。值得注意的是，通脹並未抑制資產價格的漲。隨着某機構拋壓影響的減弱，市場期待比特幣能否突破69000美元的歷史高點，讓我們拭目以待。