ETF 熱潮與政策轉向

2025 年，加密市場迎來新一波牛市，主要受到以下因素推動：

• 比特幣價格飆升：比特幣價格突破 $110,000 美元，創下歷史新高，主要受企業大量購買和政策支持影響。
• 政策友善：美國總統唐納德·川普上任後，對加密貨幣持開放態度，推動相關立法，提升市場信心。
• ETF 批準預期：市場預期美國證券交易委員會（SEC）將批準更多加密貨幣現貨 ETF，吸引機構資金進入。

值得關注的加密貨幣

1. Solana（SOL）

Solana 在過去一年持續鞏固其在高速公鏈領域的地位，得益於其超高吞吐量（理論上可達 65,000 TPS）與低手續費特性，Solana 成爲衆多 DeFi 協議與 NFT 市場（如 Magic Eden、Tensor）的首選基礎設施。2025 年，Solana 除了現貨 ETF 獲批機率高達 89%，還持續吸引 Web2 大廠進駐其生態，像是 Visa 已於 2024 年底完成跨境結算整合測試。

Solana 社群的活躍度始終處於高檔，meme coin season 也在 Solana 上屢屢上演，顯示出極強的交易熱度與流動性，若 ETF 成真，SOL 將具備機構級資金進場的條件，是目前風險／報酬比極具吸引力的標的之一。

2. XRP（Ripple）

經歷與 SEC 長達數年的訴訟戰後，XRP 終於撥雲見日。隨著官司落幕，市場不再將其視爲高風險資產，反而因 Ripple USD（RLUSD）穩定幣推出、XRP Ledger（XRPL）交易量與銷毀機制增強而再次獲得重視。

Ripple 近期也宣布，與 Hidden Road 合作的每日 100 億美元支付流量即將上線，有望實質推動 XRPL 的鏈上經濟，提升價格進一步創新高的可能性。

3. Bitcoin（BTC）

2025 年 BTC 的價值早已超越投機工具，其數位黃金敘事獲得更大規模機構、政府、甚至央行級別的認可，在美國政府由親加密的川普重新掌權後，BTC 獲得比以往更高層級的政策背書，不僅 ETF 批準潮持續發酵，甚至有討論將 BTC 納入部分主權貨幣儲備資產的政策倡議。

企業方面如 MicroStrategy 持續買入比特幣，持倉已超 580,000 BTC，戰略性地將 BTC 作爲企業資產負債表的重要配置，隨著 Layer（如 Lightning Network）商業化加速，比特幣將不再只是價值儲藏，而是進一步踏入支付應用領域。

4. Hedera（HBAR）

Hedera 是目前少數由企業聯盟主導治理的公鏈，背後支持者包括 Google、IBM、Boeing、LG 等巨頭，其獨特的 Hashgraph 共識機制可提供極低延遲與高吞吐特性，特別適合金融結算、供應鏈追蹤與身分驗證等場景。

Hedera 陸續宣布與韓國 LG U+、英國 Standard Chartered 等企業展開基於 DID（去中心化身份）與碳權追蹤的合作計畫，HBAR 目前仍未被主流零售市場充分認知，但若市場將焦點轉向實用性與真實業務落地，HBAR 有望迎來價值重估。

風險提示

• 分散投資：建議投資者分散資金，避免集中於單一加密貨幣，以降低風險。
• 關注政策變化：持續關注各國對加密貨幣的監管政策，因其可能對市場產生重大影響。
• 技術分析與基本面結合：在投資決策時，結合技術分析與基本面研究，以做出更全面的判斷。

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總結

2025 年，加密貨幣市場在政策支持和技術創新的推動下，展現出強勁的增長潛力，Solana、XRP、比特幣和 Hedera 等幣種，因其基本面強勁和市場預期良好，成爲投資者關注的焦點，而加密貨幣市場波動性高，投資者應謹慎評估風險，制定合理的投資策略。