Cơ sở hạ tầng tài sản trong hệ sinh thái Solana: Phân tích sâu về giao thức Metaplex
Giới thiệu
Trong chu kỳ thị trường bò này, Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 phát triển nhanh nhất. Dù là số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trong thị trường L1 đã mở rộng nhanh chóng:
Tỷ lệ số địa chỉ hoạt động tăng từ 3,48% lên 56,83%, tăng 1533% so với cùng kỳ.
Phần thu nhập từ phí giao dịch tăng từ 0.62% lên 28.92%, tăng 4564% so với cùng kỳ năm trước
Cơn sốt Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số cốt lõi của Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng đã hưởng lợi từ sự sôi động của giao dịch Meme, thu được một lượng lớn giao dịch và thu nhập từ giao thức.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác hưởng lợi từ làn sóng phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chúng ta sẽ thảo luận xung quanh 4 câu hỏi sau:
Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex là gì? Nó có lợi thế cạnh tranh không?
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex như thế nào, tình hình phát triển ra sao?
Đội ngũ Metaplex có bối cảnh và tình hình tài chính như thế nào?
Đánh giá hiện tại của Metaplex như thế nào, có giá trị đầu tư không?
Định vị kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Định vị kinh doanh
Metaplex là hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên Solana và hỗ trợ SVM. Nó cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp các công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được Metaplex hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây cũng đã mở rộng kinh doanh sang các lĩnh vực dịch vụ cơ sở hạ tầng khác trong hệ sinh thái Solana, như dịch vụ chỉ mục dữ liệu và dịch vụ khả dụng dữ liệu. Về lâu dài, Metaplex có khả năng trở thành một trong những dự án cơ sở hạ tầng đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
ma trận sản phẩm
Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:
Core: tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế tài khoản đơn", giảm đáng kể chi phí đúc.
Bubblegum: được sử dụng để tạo và quản lý chương trình nén NFT(cNFT)
Token Metadata: thêm dữ liệu bổ sung cho tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên Solana
Candy Machine: chương trình đúc và phát hành NFT phổ biến nhất
Aura: mạng lưới phân tán chỉ mục và khả năng dữ liệu phục vụ cho Solana và SVM ( thử nghiệm )
mô hình kinh doanh
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Đối tượng phục vụ của nó bao gồm cả các dự án lớn và các dự án nhỏ cũng như người dùng cá nhân. So với việc tính phí cho các dự án lớn, Metaplex tính phí cho người dùng phân tán là một mô hình kinh doanh tốt hơn:
Người dùng nhỏ không quá nhạy cảm với giá cả, chi phí tuyệt đối mà một người dùng phải trả không cao, nhưng tổng số lượng thì đáng kể.
Dự án lớn có thể làm kênh phân phối dịch vụ, giúp Metaplex tiếp cận nhiều người dùng hơn.
Khả năng thương lượng của người dùng phân tán khá yếu, có lợi cho Metaplex duy trì tỷ suất lợi nhuận.
hào
Hàng rào bảo vệ của Metaplex chủ yếu đến từ hai khía cạnh:
Chi phí chuyển đổi cao: Người dùng phụ thuộc sâu vào công cụ và giao thức của Metaplex, do đó chi phí chuyển sang giao thức khác rất cao.
Đặt ra tiêu chuẩn: Định dạng tài sản của Metaplex trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex có tính tương thích cao hơn.
Nhờ vào những hàng rào này, hiện tại trong hệ sinh thái Solana thiếu những dự án có thể cạnh tranh với Metaplex, đảm bảo khả năng sinh lợi mạnh mẽ của nó.
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex
người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng mới nhất của Metaplex là 844,966, đạt kỷ lục lịch sử, tăng 253% so với năm trước.
số lượng tài sản đúc
Vào tháng 11 năm 2024, số loại tài sản được đúc thông qua Metaplex đã vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, chỉ 6% là NFT. Tỷ lệ này vào tháng 1 năm 2024 vẫn là 18,6% NFT so với 81,4% FT.
giao thức thu nhập
Đến hết ngày 30 tháng 11 năm 2024, doanh thu hàng tháng của giao thức Metaplex đạt 3,3 triệu đô la, cũng đạt mức cao kỷ lục. Đáng chú ý là, doanh thu của Metaplex là tăng trưởng tự nhiên, không có sự trợ cấp token trực tiếp.
Nền tảng của đội ngũ Metaplex
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, từng là một trong những nhân viên sớm nhất của Solana, chịu trách nhiệm phát triển nhiều dự án quan trọng của Solana. Quy mô đội ngũ được tinh giản, chỉ có hơn 10 người, nhưng khả năng giao sản phẩm mạnh mẽ, tốc độ lặp lại nhanh.
Tháng 1 năm 2022, Metaplex nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu USD. Sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, Metaplex nhanh chóng tiến hành cắt giảm nhân sự, cho thấy ý thức kiểm soát chi phí tốt.
Phân tích token MPLX
phân bổ token
MPLX tổng lượng là 1 tỷ, phân bổ chủ yếu như sau:
Người sáng tạo và người hỗ trợ sớm 21.9%
Metaplex DAO 16%
Quỹ Metaplex 20.31%
Chiến lược vòng 10.2%
Đối tác Everstake 10%
Metaplex Studios 9.75%
Airdrop cộng đồng 5.4%
Cố vấn sáng lập 3.34%
Đồng sáng lập 3.1%
Hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75.6%, phần lớn đã ở trạng thái lưu thông, áp lực bán do mở khóa khá nhỏ.
tiện ích token
MPLX hiện tại chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu từ giao thức để mua lại token, token mua lại sẽ vào kho dự trữ để phát triển hệ sinh thái.
Trong tương lai, MPLX sẽ trở thành tài sản staking của nút Aura, thu được lợi nhuận từ Aura.
Phân tích định giá
Lấy Raydium, cùng thuộc hệ sinh thái Solana, làm tham khảo, định giá của Metaplex cao hơn một chút. Tuy nhiên, sự khác biệt trong định vị kinh doanh của cả hai là khá lớn, so sánh chỉ có ý nghĩa tham khảo.
Ưu điểm của Metaplex bao gồm:
Ở phía thượng nguồn dịch vụ tài sản, trực tiếp hưởng lợi từ sự thịnh vượng của Solana生态繁荣
Sản phẩm PMF đã được xác minh, không cần trợ cấp token để đạt được dòng tiền dương.
Tích cực mở rộng đường cong tăng trưởng thứ hai
Đội ngũ có chất lượng xuất sắc, mối quan hệ chặt chẽ với vòng lõi sinh thái
Token có cơ chế mua lại, giá trị thị trường tương đối thấp
Động lực tăng trưởng tiềm năng:
Xuất hiện một đường đua mới đầy hoạt động trong hệ sinh thái Solana
Ra mắt nền tảng giao dịch lớn hơn, nhận được phí thanh khoản.
Tăng phí dịch vụ
Rủi ro tiềm ẩn:
Sự cường điệu về Solana Meme giảm bớt, dẫn đến doanh thu giảm
Không thể tạo ra thu nhập liên tục từ các loại tài sản cố định.
Tóm tắt
Metaplex không chỉ phục vụ cho NFT, mà còn là giao thức cơ bản cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana. Là một dự án chiếm vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản", Metaplex xứng đáng được chú ý lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCry
· 8giờ trước
Tốc độ To da moon rồi, phí Gas của tôi không chạy nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
0xLuckbox
· 20giờ trước
SOL chiếm ưu thế L1 rồi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 20giờ trước
Nếu không xem hệ sinh thái sol thì thật là lỗ lớn.
Metaplex: Người chơi cốt lõi của hạ tầng tài sản sinh thái Solana
Cơ sở hạ tầng tài sản trong hệ sinh thái Solana: Phân tích sâu về giao thức Metaplex
Giới thiệu
Trong chu kỳ thị trường bò này, Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 phát triển nhanh nhất. Dù là số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trong thị trường L1 đã mở rộng nhanh chóng:
Cơn sốt Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số cốt lõi của Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng đã hưởng lợi từ sự sôi động của giao dịch Meme, thu được một lượng lớn giao dịch và thu nhập từ giao thức.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác hưởng lợi từ làn sóng phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chúng ta sẽ thảo luận xung quanh 4 câu hỏi sau:
Định vị kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Định vị kinh doanh
Metaplex là hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên Solana và hỗ trợ SVM. Nó cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp các công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được Metaplex hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây cũng đã mở rộng kinh doanh sang các lĩnh vực dịch vụ cơ sở hạ tầng khác trong hệ sinh thái Solana, như dịch vụ chỉ mục dữ liệu và dịch vụ khả dụng dữ liệu. Về lâu dài, Metaplex có khả năng trở thành một trong những dự án cơ sở hạ tầng đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
ma trận sản phẩm
Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:
mô hình kinh doanh
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Đối tượng phục vụ của nó bao gồm cả các dự án lớn và các dự án nhỏ cũng như người dùng cá nhân. So với việc tính phí cho các dự án lớn, Metaplex tính phí cho người dùng phân tán là một mô hình kinh doanh tốt hơn:
hào
Hàng rào bảo vệ của Metaplex chủ yếu đến từ hai khía cạnh:
Chi phí chuyển đổi cao: Người dùng phụ thuộc sâu vào công cụ và giao thức của Metaplex, do đó chi phí chuyển sang giao thức khác rất cao.
Đặt ra tiêu chuẩn: Định dạng tài sản của Metaplex trở thành tiêu chuẩn chung trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên chọn Metaplex có tính tương thích cao hơn.
Nhờ vào những hàng rào này, hiện tại trong hệ sinh thái Solana thiếu những dự án có thể cạnh tranh với Metaplex, đảm bảo khả năng sinh lợi mạnh mẽ của nó.
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex
người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng mới nhất của Metaplex là 844,966, đạt kỷ lục lịch sử, tăng 253% so với năm trước.
số lượng tài sản đúc
Vào tháng 11 năm 2024, số loại tài sản được đúc thông qua Metaplex đã vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, chỉ 6% là NFT. Tỷ lệ này vào tháng 1 năm 2024 vẫn là 18,6% NFT so với 81,4% FT.
giao thức thu nhập
Đến hết ngày 30 tháng 11 năm 2024, doanh thu hàng tháng của giao thức Metaplex đạt 3,3 triệu đô la, cũng đạt mức cao kỷ lục. Đáng chú ý là, doanh thu của Metaplex là tăng trưởng tự nhiên, không có sự trợ cấp token trực tiếp.
Nền tảng của đội ngũ Metaplex
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, từng là một trong những nhân viên sớm nhất của Solana, chịu trách nhiệm phát triển nhiều dự án quan trọng của Solana. Quy mô đội ngũ được tinh giản, chỉ có hơn 10 người, nhưng khả năng giao sản phẩm mạnh mẽ, tốc độ lặp lại nhanh.
Tháng 1 năm 2022, Metaplex nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump, với mức định giá khoảng 450 triệu USD. Sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, Metaplex nhanh chóng tiến hành cắt giảm nhân sự, cho thấy ý thức kiểm soát chi phí tốt.
Phân tích token MPLX
phân bổ token
MPLX tổng lượng là 1 tỷ, phân bổ chủ yếu như sau:
Hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75.6%, phần lớn đã ở trạng thái lưu thông, áp lực bán do mở khóa khá nhỏ.
tiện ích token
MPLX hiện tại chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu từ giao thức để mua lại token, token mua lại sẽ vào kho dự trữ để phát triển hệ sinh thái.
Trong tương lai, MPLX sẽ trở thành tài sản staking của nút Aura, thu được lợi nhuận từ Aura.
Phân tích định giá
Lấy Raydium, cùng thuộc hệ sinh thái Solana, làm tham khảo, định giá của Metaplex cao hơn một chút. Tuy nhiên, sự khác biệt trong định vị kinh doanh của cả hai là khá lớn, so sánh chỉ có ý nghĩa tham khảo.
Ưu điểm của Metaplex bao gồm:
Động lực tăng trưởng tiềm năng:
Rủi ro tiềm ẩn:
Tóm tắt
Metaplex không chỉ phục vụ cho NFT, mà còn là giao thức cơ bản cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana. Là một dự án chiếm vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản", Metaplex xứng đáng được chú ý lâu dài.