Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và các chức năng liên quan, nhằm cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui để phát triển một số chức năng có thể kết hợp khác với Uniswap.
Đối tượng phục vụ của sàn giao dịch phi tập trung
Thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi còn tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày vẫn có nhiều tài sản mới xuất hiện, nhu cầu khám phá giá vẫn rất mạnh mẽ. Trong môi trường thị trường như vậy, cách tốt hơn để khám phá giá nhằm thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, các sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các tình huống giao dịch khác nhau, nhu cầu về LP là khác nhau. Tài sản trên chuỗi có thể được chia thành hai loại: tài sản chính (mười tài sản có khối lượng giao dịch hàng đầu trên các chuỗi công khai) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng là khác nhau:
LP chính: theo đuổi thu nhập phí cao hơn và tổn thất vô thường thấp hơn (Uniswap V3 có lợi thế hơn)
Tài sản dài hạn LP: Tìm kiếm chiến lược vốn hóa thị trường kinh tế hơn, có thể kiểm soát và linh hoạt (Uniswap V2 thuận tiện hơn, chi phí quản lý thanh khoản thấp hơn)
Về lâu dài, V3 có hiệu suất vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ tạo ra những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới như Sui, Cetus chắc chắn là một đối thủ mạnh.
Cetus: Sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên của hệ sinh thái Move với giao thức thanh khoản tập trung
Cetus hiện đã phát triển một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, bể thanh khoản không cần giấy phép, và cầu nối đa chuỗi.
tập trung Thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng một bể, thông qua việc thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá thay đổi do giao dịch, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng giá hiện tại cho đến khi đạt tới Tick giá tiếp theo, sau đó ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng mới. Khoảng cách Tick liên quan đến cấp độ phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách giữa các Tick càng nhỏ.
Thông qua việc tập trung thanh khoản, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
Không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tạo ra các pool thanh khoản mà không cần giấy phép, các dự án cũng có thể trực tiếp phát hành token mới trên nền tảng. Điều này giúp thu hút nhiều dự án đầu tiên hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản đuôi dài.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp cho người dùng sự lựa chọn về mức phí giao dịch tùy chỉnh, cùng một mã thông báo có thể thiết lập nhiều hồ bơi với các mức phí khác nhau, hiện có bốn mức là 0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị thế tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh trong phạm vi. Khi giá vượt quá khoảng đã thiết lập, người dùng có thể kịp thời thoát khỏi vị thế, tránh tổn thất. Ngoài ra, người dùng còn có thể sử dụng trình quản lý vị thế của bên thứ ba tích hợp Cetus để quản lý, giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho việc LP tài sản đuôi dài.
Tính kết hợp
Cetus có tính khả dụng cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện trao đổi trên front-end của họ thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn trong hệ sinh thái Typus đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài bằng một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi phủ sóng quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi chéo an toàn
Cầu nối cross-chain được phát triển dựa trên Wormhole của Cetus đã được ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và thuận tiện chuyển đổi tài sản giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên kết mạnh
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán lợi ích giữa cộng đồng và giao thức.
Đội ngũ Cetus: Nhà phát triển thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung có kinh nghiệm
Uniswap v3 đại diện cho một cuộc cách mạng trong kiến trúc Defi, với cốt lõi là thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có khả năng tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Mặc dù Uniswap đã thực hiện giấy phép mã nguồn thương mại để ngăn chặn việc phân nhánh, nhưng giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4 năm 2021. Trên chuỗi EVM, đã có nhiều đối thủ cạnh tranh ra mắt sản phẩm thay thế V3, nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực CLMM ít hơn. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX loại CLMM sẽ tập trung nhiều hơn vào hoạt động, trong khi Uniswap với mô hình hoạt động nhẹ có thể dần mất đi lợi thế.
Cetus đứng sau là một đội ngũ Dex có kinh nghiệm phong phú trong phát triển và vận hành, phiên bản Aptos của nó đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với sản phẩm đáng tin cậy, khả năng BD mạnh mẽ trong hệ sinh thái và khả năng kể chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng đạt được vị thế hàng đầu trong cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái SUI.
Cơ hội đổi mới Defi từ giao thức thanh khoản tập trung
Giao thức quản lý thanh khoản tự động LP
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn không thể tiếp tục kiếm phí giao dịch. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo thị trường.
Loại giao thức này còn có thể thực hiện:
Khai thác LP tài sản đơn bên: LP có thể triển khai thanh khoản ban đầu theo chiều nghiêng, giao thức giúp hấp thụ tài sản cơ bản, đạt được sự cân bằng thanh khoản.
Phát hành token LP ERC20 cho nhà cung cấp LP: Những token này không chỉ có thể lưu thông mà còn có thể được tái thế chấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của tài sản LP.
bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế tài chính được khuếch đại, các tổ chức chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Bể súng máy có thể lấy vốn từ người dùng hoặc giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và thận trọng để thu lợi, điều này mang lại giá trị lớn cho những người dùng có khối lượng lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, khi lợi nhuận của LP tăng lên cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Cách xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các dự án xả hàng ác ý, là một hướng đáng được chú ý.
Dựa trên lợi thế khả năng kết hợp của thuật toán CLMM, còn nhiều giao thức Defi tiềm năng chưa được phát triển. Đặc biệt, sau một loạt sự cố rủi ro của các tổ chức tài chính tập trung gần đây, tầm quan trọng của Defi càng trở nên nổi bật. Ba sản phẩm Defi đã nêu chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Nhóm Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển BD mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm và lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có khả năng trở thành đầu ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HashBrownies
· 22giờ trước
dex mạnh nhất của hệ sinh thái sui rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
SchrödingersNode
· 22giờ trước
Ai còn chơi U3 nữa? Kinh doanh chênh lệch giá không hấp dẫn sao?
Cetus: DEX thanh khoản tập trung dẫn dắt hệ sinh thái Sui và Aptos
Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus trong hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và các chức năng liên quan, nhằm cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui để phát triển một số chức năng có thể kết hợp khác với Uniswap.
Đối tượng phục vụ của sàn giao dịch phi tập trung
Thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi còn tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày vẫn có nhiều tài sản mới xuất hiện, nhu cầu khám phá giá vẫn rất mạnh mẽ. Trong môi trường thị trường như vậy, cách tốt hơn để khám phá giá nhằm thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, các sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các tình huống giao dịch khác nhau, nhu cầu về LP là khác nhau. Tài sản trên chuỗi có thể được chia thành hai loại: tài sản chính (mười tài sản có khối lượng giao dịch hàng đầu trên các chuỗi công khai) và tài sản đuôi dài, nhu cầu LP của chúng là khác nhau:
Về lâu dài, V3 có hiệu suất vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn có thể đồng tồn tại trên dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ tạo ra những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới như Sui, Cetus chắc chắn là một đối thủ mạnh.
Cetus: Sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên của hệ sinh thái Move với giao thức thanh khoản tập trung
Cetus hiện đã phát triển một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, bể thanh khoản không cần giấy phép, và cầu nối đa chuỗi.
tập trung Thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng một bể, thông qua việc thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá thay đổi do giao dịch, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng giá hiện tại cho đến khi đạt tới Tick giá tiếp theo, sau đó ngay lập tức chuyển sang Tick mới, kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng mới. Khoảng cách Tick liên quan đến cấp độ phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách giữa các Tick càng nhỏ.
Thông qua việc tập trung thanh khoản, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
Không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tạo ra các pool thanh khoản mà không cần giấy phép, các dự án cũng có thể trực tiếp phát hành token mới trên nền tảng. Điều này giúp thu hút nhiều dự án đầu tiên hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản đuôi dài.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp cho người dùng sự lựa chọn về mức phí giao dịch tùy chỉnh, cùng một mã thông báo có thể thiết lập nhiều hồ bơi với các mức phí khác nhau, hiện có bốn mức là 0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị thế tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh trong phạm vi. Khi giá vượt quá khoảng đã thiết lập, người dùng có thể kịp thời thoát khỏi vị thế, tránh tổn thất. Ngoài ra, người dùng còn có thể sử dụng trình quản lý vị thế của bên thứ ba tích hợp Cetus để quản lý, giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho việc LP tài sản đuôi dài.
Tính kết hợp
Cetus có tính khả dụng cao, các nhóm dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện trao đổi trên front-end của họ thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn trong hệ sinh thái Typus đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài bằng một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi phủ sóng quyền chọn của chính nó.
Cầu nối chuỗi chéo an toàn
Cầu nối cross-chain được phát triển dựa trên Wormhole của Cetus đã được ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, người dùng có thể an toàn và thuận tiện chuyển đổi tài sản giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên kết mạnh
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán lợi ích giữa cộng đồng và giao thức.
Đội ngũ Cetus: Nhà phát triển thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung có kinh nghiệm
Uniswap v3 đại diện cho một cuộc cách mạng trong kiến trúc Defi, với cốt lõi là thuật toán tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), có khả năng tối đa hóa tỷ lệ sử dụng vốn của LP. Mặc dù Uniswap đã thực hiện giấy phép mã nguồn thương mại để ngăn chặn việc phân nhánh, nhưng giấy phép này đã hết hạn vào tháng 4 năm 2021. Trên chuỗi EVM, đã có nhiều đối thủ cạnh tranh ra mắt sản phẩm thay thế V3, nhưng trên các chuỗi tốc độ cao không phải EVM, các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực CLMM ít hơn. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các DEX loại CLMM sẽ tập trung nhiều hơn vào hoạt động, trong khi Uniswap với mô hình hoạt động nhẹ có thể dần mất đi lợi thế.
Cetus đứng sau là một đội ngũ Dex có kinh nghiệm phong phú trong phát triển và vận hành, phiên bản Aptos của nó đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với sản phẩm đáng tin cậy, khả năng BD mạnh mẽ trong hệ sinh thái và khả năng kể chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng đạt được vị thế hàng đầu trong cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái SUI.
Cơ hội đổi mới Defi từ giao thức thanh khoản tập trung
Giao thức quản lý thanh khoản tự động LP
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường cung cấp thanh khoản gần giá thị trường. Nhưng khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn không thể tiếp tục kiếm phí giao dịch. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo thị trường.
Loại giao thức này còn có thể thực hiện:
bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, lợi thế tài chính được khuếch đại, các tổ chức chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Bể súng máy có thể lấy vốn từ người dùng hoặc giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và thận trọng để thu lợi, điều này mang lại giá trị lớn cho những người dùng có khối lượng lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, khi lợi nhuận của LP tăng lên cũng phải đối mặt với rủi ro không thường xuyên cao hơn. Cách xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các dự án xả hàng ác ý, là một hướng đáng được chú ý.
Dựa trên lợi thế khả năng kết hợp của thuật toán CLMM, còn nhiều giao thức Defi tiềm năng chưa được phát triển. Đặc biệt, sau một loạt sự cố rủi ro của các tổ chức tài chính tập trung gần đây, tầm quan trọng của Defi càng trở nên nổi bật. Ba sản phẩm Defi đã nêu chỉ là phần nổi của tảng băng.
Tóm tắt
Nhóm Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển BD mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm và lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như SUI, Cetus có khả năng trở thành đầu ngành.