Quan sát đường đua Stablecoin Phi tập trung: Khói thuốc chưa tan, ai có thể giành chiến thắng?
Stablecoin như là cơ sở hạ tầng của thế giới tiền điện tử, luôn được coi là "chén thánh" quan trọng. Tuy nhiên, stablecoin tập trung đang phải đối mặt với ngày càng nhiều áp lực và rủi ro từ quy định. Stablecoin phi tập trung đã ra đời, nhưng hiện tại tỷ lệ chiếm thị trường vẫn còn rất thấp. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình phát triển của stablecoin phi tập trung, những thách thức mà nó phải đối mặt và triển vọng tương lai.
Phân loại và rủi ro của Stablecoin
Theo việc có hoàn toàn tách biệt rủi ro tập trung hay không, stablecoin có thể được chia thành stablecoin tập trung và Phi tập trung. Chỉ cần có yếu tố tập trung, thì chắc chắn sẽ phải đối mặt với rủi ro vi phạm hợp đồng. Trong bối cảnh quản lý ngày càng nghiêm ngặt, Phi tập trung trở thành thuộc tính quan trọng của stablecoin.
Hầu hết các Stablecoin khó có thể trở thành tiền tệ cơ bản trong thế giới tiền điện tử, mà chỉ có thể đóng vai trò là thương phiếu. Một cơ chế Stablecoin thành công không chỉ cần trở thành hàng hóa tương đương chung, mà còn cần tạo ra các tình huống hoạt động kinh tế độc đáo.
Hiện tại, đường đua stablecoin tập trung đã cơ bản hình thành, USDT và USDC chiếm ưu thế. Đường đua stablecoin Phi tập trung vẫn ở giai đoạn khởi đầu, nhưng có tiềm năng phát triển lớn.
Tại sao cần Stablecoin phi tập trung
Phi tập trung tiền tệ không phải là điều mới mẻ, mà đã tồn tại lâu dài trong lịch sử nhân loại. Dù là hàng đổi hàng hay vay nợ để tạo ra tiền tệ, tín dụng tập trung không phải là điều kiện cần thiết để tạo ra tiền tệ.
Mục đích phát hành Stablecoin là tăng phát tín dụng, trong khi Stablecoin phi tập trung thiếu quyền đúc tiền thực sự. Chúng tôi theo đuổi phương pháp tạo ra tín dụng ổn định, thoát khỏi sự kiểm soát của quyền lực tập trung. Stablecoin tập trung dễ bị can thiệp từ chính phủ, không thể bảo vệ quyền lợi người dùng. Stablecoin phi tập trung cung cấp cho người dùng một lựa chọn mới.
Ngoài ra, Stablecoin phi tập trung có nhu cầu thị trường vốn có. Nhóm người dùng nhạy cảm với rủi ro tập trung sẵn sàng chịu đựng các chi phí khác để được như vậy.
Khó khăn của Stablecoin
Stablecoin cần phải đạt được quy mô nhất định để thực hiện chu trình sinh thái tích cực. Stablecoin quy mô nhỏ đối mặt với chi phí giao dịch cao và trượt giá, không thuận lợi cho giao dịch lớn. Stablecoin là một kinh tế quy mô, nếu quy mô không đủ để trang trải chi phí duy trì, về lâu dài sẽ khó bền vững.
Tuy nhiên, một khi quy mô của Stablecoin trở nên quá lớn, nó sẽ không thể tránh khỏi sự chú ý của các lực lượng tài chính truyền thống. Các thế lực truyền thống thường có thái độ thù địch đối với tiền điện tử, sự phát triển của Stablecoin đang phải đối mặt với một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Cấu trúc ngành của Stablecoin
Stablecoin có thể được chia thành hai loại: tiền tệ năng lượng cao và tiền tệ rộng. Hiện tại, USDT, USDC đã chiếm vị trí tiền tệ năng lượng cao, các stablecoin nhỏ hơn thì giống như tiền tệ rộng.
Nhiều stablecoin nhỏ thực chất đang vay mượn stablecoin chính thống. Chúng thông qua cơ chế phát hành và cặp giao dịch, thực hiện việc vay mượn stablecoin chính thống một cách gián tiếp.
Bản đồ Stablecoin
Hiện tại, coin ổn định tập trung vẫn là chủ yếu, nhưng đang đối mặt với rủi ro về quy định. Coin ổn định thuật toán cố gắng tạo ra tín dụng và sự ổn định thông qua công nghệ, chủ yếu bao gồm:
Tái cân bằng Stablecoin: điều chỉnh số lượng token để ổn định giá
Hạn chế lưu thông Stablecoin: thông qua việc hạn chế mua bán để kiểm soát giá
Đúc coin Stablecoin: đưa vào token biến động để hấp thụ sự biến động giá
Stablecoin thế chấp quá mức: phát hành Stablecoin dựa trên nợ
Cạnh tranh trong lĩnh vực Stablecoin
Trong các stablecoin thuật toán có rủi ro tập trung, Curve và AAVE với những lợi thế riêng có khả năng trở thành đối thủ mạnh. Tuy nhiên, chúng vẫn không thể hoàn toàn thoát khỏi rủi ro tập trung.
Các stablecoin hoàn toàn phi tập trung như Liquity, Inverse Finance, RAI, mặc dù đã loại bỏ được rủi ro tập trung, nhưng vẫn còn thiếu sót về quy mô và tính ổn định.
Kết luận
Trong lĩnh vực stablecoin, stablecoin tập trung đã hình thành nên tình trạng độc quyền. Thị phần của stablecoin phi tập trung vẫn còn nhỏ, nhưng có nhu cầu vốn có và tiềm năng phát triển. Hiện tại chưa có một stablecoin phi tập trung nào hình thành lợi thế độc quyền, cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực này vẫn đang tiếp tục. Tương lai ai sẽ nổi bật, trở thành ông trùm stablecoin phi tập trung thực sự, chúng ta hãy cùng chờ xem.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TradFiRefugee
· 17giờ trước
Những người thất nghiệp trong ngành đang chờ đợi để làm giàu từ Stablecoin.
Quan sát về lĩnh vực stablecoin phi tập trung: Thách thức và cơ hội đồng thời
Quan sát đường đua Stablecoin Phi tập trung: Khói thuốc chưa tan, ai có thể giành chiến thắng?
Stablecoin như là cơ sở hạ tầng của thế giới tiền điện tử, luôn được coi là "chén thánh" quan trọng. Tuy nhiên, stablecoin tập trung đang phải đối mặt với ngày càng nhiều áp lực và rủi ro từ quy định. Stablecoin phi tập trung đã ra đời, nhưng hiện tại tỷ lệ chiếm thị trường vẫn còn rất thấp. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình phát triển của stablecoin phi tập trung, những thách thức mà nó phải đối mặt và triển vọng tương lai.
Phân loại và rủi ro của Stablecoin
Theo việc có hoàn toàn tách biệt rủi ro tập trung hay không, stablecoin có thể được chia thành stablecoin tập trung và Phi tập trung. Chỉ cần có yếu tố tập trung, thì chắc chắn sẽ phải đối mặt với rủi ro vi phạm hợp đồng. Trong bối cảnh quản lý ngày càng nghiêm ngặt, Phi tập trung trở thành thuộc tính quan trọng của stablecoin.
Hầu hết các Stablecoin khó có thể trở thành tiền tệ cơ bản trong thế giới tiền điện tử, mà chỉ có thể đóng vai trò là thương phiếu. Một cơ chế Stablecoin thành công không chỉ cần trở thành hàng hóa tương đương chung, mà còn cần tạo ra các tình huống hoạt động kinh tế độc đáo.
Hiện tại, đường đua stablecoin tập trung đã cơ bản hình thành, USDT và USDC chiếm ưu thế. Đường đua stablecoin Phi tập trung vẫn ở giai đoạn khởi đầu, nhưng có tiềm năng phát triển lớn.
Tại sao cần Stablecoin phi tập trung
Phi tập trung tiền tệ không phải là điều mới mẻ, mà đã tồn tại lâu dài trong lịch sử nhân loại. Dù là hàng đổi hàng hay vay nợ để tạo ra tiền tệ, tín dụng tập trung không phải là điều kiện cần thiết để tạo ra tiền tệ.
Mục đích phát hành Stablecoin là tăng phát tín dụng, trong khi Stablecoin phi tập trung thiếu quyền đúc tiền thực sự. Chúng tôi theo đuổi phương pháp tạo ra tín dụng ổn định, thoát khỏi sự kiểm soát của quyền lực tập trung. Stablecoin tập trung dễ bị can thiệp từ chính phủ, không thể bảo vệ quyền lợi người dùng. Stablecoin phi tập trung cung cấp cho người dùng một lựa chọn mới.
Ngoài ra, Stablecoin phi tập trung có nhu cầu thị trường vốn có. Nhóm người dùng nhạy cảm với rủi ro tập trung sẵn sàng chịu đựng các chi phí khác để được như vậy.
Khó khăn của Stablecoin
Stablecoin cần phải đạt được quy mô nhất định để thực hiện chu trình sinh thái tích cực. Stablecoin quy mô nhỏ đối mặt với chi phí giao dịch cao và trượt giá, không thuận lợi cho giao dịch lớn. Stablecoin là một kinh tế quy mô, nếu quy mô không đủ để trang trải chi phí duy trì, về lâu dài sẽ khó bền vững.
Tuy nhiên, một khi quy mô của Stablecoin trở nên quá lớn, nó sẽ không thể tránh khỏi sự chú ý của các lực lượng tài chính truyền thống. Các thế lực truyền thống thường có thái độ thù địch đối với tiền điện tử, sự phát triển của Stablecoin đang phải đối mặt với một tình huống tiến thoái lưỡng nan.
Cấu trúc ngành của Stablecoin
Stablecoin có thể được chia thành hai loại: tiền tệ năng lượng cao và tiền tệ rộng. Hiện tại, USDT, USDC đã chiếm vị trí tiền tệ năng lượng cao, các stablecoin nhỏ hơn thì giống như tiền tệ rộng.
Nhiều stablecoin nhỏ thực chất đang vay mượn stablecoin chính thống. Chúng thông qua cơ chế phát hành và cặp giao dịch, thực hiện việc vay mượn stablecoin chính thống một cách gián tiếp.
Bản đồ Stablecoin
Hiện tại, coin ổn định tập trung vẫn là chủ yếu, nhưng đang đối mặt với rủi ro về quy định. Coin ổn định thuật toán cố gắng tạo ra tín dụng và sự ổn định thông qua công nghệ, chủ yếu bao gồm:
Cạnh tranh trong lĩnh vực Stablecoin
Trong các stablecoin thuật toán có rủi ro tập trung, Curve và AAVE với những lợi thế riêng có khả năng trở thành đối thủ mạnh. Tuy nhiên, chúng vẫn không thể hoàn toàn thoát khỏi rủi ro tập trung.
Các stablecoin hoàn toàn phi tập trung như Liquity, Inverse Finance, RAI, mặc dù đã loại bỏ được rủi ro tập trung, nhưng vẫn còn thiếu sót về quy mô và tính ổn định.
Kết luận
Trong lĩnh vực stablecoin, stablecoin tập trung đã hình thành nên tình trạng độc quyền. Thị phần của stablecoin phi tập trung vẫn còn nhỏ, nhưng có nhu cầu vốn có và tiềm năng phát triển. Hiện tại chưa có một stablecoin phi tập trung nào hình thành lợi thế độc quyền, cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực này vẫn đang tiếp tục. Tương lai ai sẽ nổi bật, trở thành ông trùm stablecoin phi tập trung thực sự, chúng ta hãy cùng chờ xem.