Phân tích xu hướng đầu tư tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025

Trong nửa đầu năm 2025, Tài sản tiền điện tử đầu tư mạo hiểm đã trải qua một bước ngoặt quan trọng. Sau hai năm thắt chặt vốn và thái độ thận trọng của các nhà đầu tư, tiền bắt đầu đổ vào ngành này với số lượng lớn. Đến ngày 30 tháng 6, tổng số vốn đầu tư Tài sản tiền điện tử đã được công bố vượt quá 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù môi trường quy định vẫn còn nhiều bất định, giá token vẫn tiếp tục dao động, nhưng niềm tin của các tổ chức và đầu tư mạo hiểm vào ngành này đã mạnh mẽ trở lại.

Phát hiện chính

• Tổng số tiền tài trợ cho Tài sản tiền điện tử đã được công bố trong nửa đầu năm 2025 vượt qua 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021, với hơn 150 giao dịch.

• Một nền tảng giao dịch lớn đã huy động 2 tỷ USD chiến lược và một công ty thanh toán đã IPO 11 tỷ USD, khiến quy mô giao dịch trung bình tăng lên 2,48 tỷ USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đã được khôi phục.

• Phần lớn vốn đã chuyển từ các ứng dụng tiêu dùng và dự án đầu cơ sang các giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo.

• Khoảng 700 triệu USD đã chảy vào các dự án tiền điện tử liên quan đến AI, cho thấy các nhà đầu tư coi đây là ranh giới đổi mới quan trọng tiếp theo.

• Các nhà đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% vòng định giá cao nhất, các quỹ lớn vẫn có ảnh hưởng to lớn đến hướng phát triển của Tài sản tiền điện tử.

Tình hình tài chính

Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực mã hóa và blockchain đã huy động khoảng 37.3 tỷ USD trong số vốn đã được công bố. Quy mô giao dịch trung bình khoảng 248 triệu USD, cao rõ rệt so với những năm trước. Giá trị trung bình này bị ảnh hưởng bởi một vài vòng gọi vốn lớn và IPO. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng hầu hết các vòng gọi vốn vẫn nằm trong phạm vi thị trường trung cấp.

Số tiền gọi vốn này khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng trưởng vào năm 2021. Đáng chú ý là, một lượng lớn tiền đã chảy vào các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, chứ không chỉ giới hạn ở lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng.

Xu hướng hàng tháng và hàng quý

Số tiền huy động mỗi tháng không giống nhau, tháng 3 thể hiện sức mạnh nhất. Chỉ riêng trong tháng 3, nhờ vào việc huy động vốn vòng chiến lược lớn và huy động vốn trước IPO, số tiền huy động của các công ty ước tính đạt 8 tỷ USD.

Tổng số vốn huy động trong tháng 1 và tháng 2 khoảng 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại, khoảng 4,5 tỷ USD. Hoạt động huy động vốn vào tháng 5 và tháng 6 đã tăng trở lại, đều vượt qua 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ các giao dịch sau này và một đợt IPO của một công ty thanh toán.

Theo quý, số vốn huy động trong quý đầu tiên gần 17.4 tỷ USD, quý thứ hai tăng thêm 15.9 tỷ USD. Mặc dù quý đầu tiên chịu ảnh hưởng từ đà phát triển đầu năm và việc huy động vốn của một nền tảng giao dịch, nhưng phạm vi huy động vốn trong quý thứ hai rộng hơn, với các khoản huy động lớn phân bố trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.

Nhịp độ này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài trợ từ đầu năm, có thể là để khóa giá trị trước khi giá của tài sản tiền điện tử tăng thêm.

Phân tích phân khúc ngành

Phân tích tình hình phân bổ vốn của các ngành công nghiệp có thể giúp hiểu rõ các lĩnh vực mà nhà đầu tư tin tưởng có giá trị lâu dài:

• DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút phần lớn, tổng số vốn huy động vượt quá 62 tỷ USD. Các giao thức DeFi của tổ chức tập trung vào cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản đặc biệt phổ biến.

• Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3,3 tỷ đô la. Các dự án tập trung vào giao thức là những người hưởng lợi lớn nhất, phản ánh rằng các nhà đầu tư tin rằng việc mở rộng Ethereum và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn là cơ hội chưa được giải quyết.

• Giải pháp lưu ký, an ninh và tuân thủ đã thu hút hơn 1,2 tỷ đô la tài sản. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trong bối cảnh các cơ quan quản lý thắt chặt yêu cầu.

• Tài sản tiền điện tử ổn định và mạng lưới thanh toán đã huy động khoảng 15 tỷ USD, cho thấy vốn tiếp tục hỗ trợ các dự án kết nối tiền pháp định và tính thanh khoản trên chuỗi.

• Sự kết hợp AI-Crypto đã trở thành một chủ đề phát triển nhanh chóng, với khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và các động lực mã hóa.

• So với năm 2021-2022, việc tài trợ cho lĩnh vực NFT và trò chơi vẫn ảm đạm, tổng số khoảng 600 triệu USD, điều này nhấn mạnh sự chuyển biến của thị trường từ những bộ sưu tập đầu cơ sang các ứng dụng thực tiễn hơn.

Tổng thể mà nói, vốn đã rõ ràng chuyển từ chu kỳ đầu cơ thuần túy của người tiêu dùng sang cơ sở hạ tầng, lộ trình tuân thủ và hệ sinh thái mở rộng.

Vòng gọi vốn đáng chú ý

Một số vòng gọi vốn lớn đã chiếm lĩnh các tiêu đề tin tức và dòng chảy vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD trong vòng tài trợ chiến lược vào tháng 1, thiết lập xu hướng cho thị trường gọi vốn năm nay, cho thấy ngay cả những nền tảng giao dịch đã trưởng thành vẫn có sự tự tin lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã thực hiện IPO trị giá 1,1 tỷ USD, trở thành trường hợp thoái vốn công khai lớn nhất trong nửa năm đầu và xác nhận rằng mô hình stablecoin là khả thi, có thể tạo ra doanh thu.

Các vòng gọi vốn đáng chú ý khác bao gồm 400 triệu USD gọi vốn chiến lược của một blockchain, 150 triệu USD vòng C của một ví điện tử và 150 triệu USD đầu tư vào một giao thức xuyên chuỗi. Chỉ riêng những khoản gọi vốn này đã chiếm một phần tư tổng số vốn gọi được trong nửa đầu năm.

Một hiện tượng động quan trọng: hầu như tất cả các vòng huy động vốn lớn đều thu hút sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, điều này truyền tải rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung vốn cổ phần vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.