Ethereum 10 năm: Khởi đầu của kỷ nguyên tài chính mới
Hôm nay, Ethereum đã kỷ niệm sinh nhật thứ mười của nó.
Trong mười năm qua, Ethereum đã trở thành một trong những tài sản có tỷ suất sinh lợi đầu tư cao nhất toàn cầu. Trong mười năm, giá trị thị trường của Nvidia đã tăng gấp 150 lần, giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng gấp 300 lần, trong khi giá trị thị trường của Ethereum đã tăng đáng kinh ngạc gấp 3600 lần, đạt 450 tỷ USD. Chỉ trong mười năm ngắn ngủi, Ethereum đã lọt vào top ba mươi tài sản có giá trị thị trường lớn nhất toàn cầu.
Trong mười năm qua, Ethereum đã phát triển thành một trong những hệ thống tài chính an toàn nhất toàn cầu. Lên tới hàng triệu tỷ đô la đã được lưu chuyển trên mạng lưới Ethereum, chỉ riêng khối lượng giao dịch của stablecoin đã đạt 20 nghìn tỷ đô la. Ngoài ra, trên Ethereum còn xuất hiện nhiều ứng dụng đa dạng như sàn giao dịch phi tập trung, hệ thống staking, giao thức cho vay, sản phẩm phái sinh và NFT. Đáng chú ý là, kể từ khi ra mắt, mạng chính của Ethereum chưa bao giờ gặp sự cố ngừng hoạt động, sập hệ thống hoặc bị đánh cắp.
Nhìn lại quá khứ, hệ sinh thái Ethereum ít nhất đã sinh ra ba sản phẩm mang tính cách mạng. Giống như Apple đã phát hành Mac, iPhone và iPad, Ethereum đã chiếm ưu thế tuyệt đối trong những lĩnh vực này.
Khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin đạt 28 triệu tỷ USD, trong đó hơn 70% xảy ra trên mạng Ethereum; Năm 2016, DAO đầu tiên trên thế giới ra đời trên Ethereum, hiện nay hơn 90% DAO có TVL lớn nhất toàn cầu đều nằm trong hệ sinh thái Ethereum; Trong cơn sốt DeFi năm 2020, Ethereum là trung tâm tuyệt đối, chiếm thị phần lên tới 95%-99%; Năm 2021, NFT lần đầu tiên bùng nổ quy mô lớn, Ethereum trở thành chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch cả năm. Trong khi đó, các lĩnh vực mới nổi như token hóa cổ phiếu Mỹ, token hóa trái phiếu Mỹ, RWA, meme AI Agent vẫn chỉ mới bắt đầu.
Vậy, Ethereum sẽ như thế nào sau mười năm nữa? Mặc dù đã vượt qua các công ty nổi tiếng như Meta, TSMC, Visa, Mastercard và trở thành tài sản nằm trong top 30 về giá trị thị trường toàn cầu, nhưng đây có thể chỉ là khởi đầu.
Cũng giống như khi máy tính MAC của Apple vượt qua 10 triệu người dùng vào năm 1987, đó không phải là điểm kết thúc, mà là khởi đầu cho mọi thứ. Hiện nay, Ethereum với khoảng 10 triệu người dùng hoạt động hàng tháng cũng chính thức bắt đầu hành trình thập kỷ tiếp theo của nó.
Tiềm năng tăng trưởng của Ethereum
TVL của Ethereum dù có tăng 100 lần cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu. Quy mô người dùng tăng 100 lần cũng chỉ đạt 1 tỷ, trong khi số lượng thẻ phát hành của Visa và Mastercard đã vượt quá 3 tỷ.
Tình trạng hiện tại của Ethereum tương tự như máy tính Apple vào năm 1987, vẫn là nơi tập trung của những người đam mê nhỏ lẻ. Năm 1987, doanh số máy tính Mac vượt qua 10 triệu chiếc; trong khi đó, với tư cách là máy tính chia sẻ toàn cầu, dự kiến đến năm 2025, số người dùng hoạt động hàng tháng của Ethereum cũng sẽ đạt khoảng 10 triệu.
Sau mười năm rèn luyện, Ethereum đã trở thành một hệ thống tài chính trưởng thành, với hàng triệu tỷ đô la lưu chuyển tại đây. Trong đó, chỉ riêng khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin đã đạt 20 triệu tỷ đô la.
Sự thành công của stablecoin có khả năng được sao chép trên các "dòng sản phẩm" khác của Ethereum. Từ 1 triệu đô la vốn hóa thị trường vào năm 2016, lên 1 tỷ đô la vào năm 2018, và đến 100 tỷ đô la vào năm 2021, stablecoin đã đạt được sự tăng trưởng 1000 lần trong hai năm và 100 lần trong bốn năm. Những kỳ tích như vậy có thể lại được tái hiện trong lĩnh vực token hóa trái phiếu Mỹ, token hóa cổ phiếu Mỹ, v.v.
Ethereum đang cung cấp các giải pháp thay thế cho hầu hết các sản phẩm tài chính chủ yếu và thực hiện token hóa. Token hóa đô la Mỹ (stablecoin) đã đạt quy mô 300 tỷ đô la, và đây chỉ là khởi đầu cho thị trường 40 ngàn tỷ đô la; token hóa trái phiếu Mỹ hiện đã đạt 7 tỷ đô la, quy mô thị trường tiềm năng là 36 ngàn tỷ đô la; token hóa cổ phiếu Mỹ vừa mới bắt đầu, đã đạt quy mô 500 triệu đô la, đối mặt với thị trường 60 ngàn tỷ đô la. Những lĩnh vực này có thể bùng nổ đột ngột trong vài năm tới, giống như sự trỗi dậy của thị trường stablecoin.
Là một hệ thống tài chính toàn cầu mới nổi, Ethereum còn ít nhất 100 lần không gian tăng trưởng. Hiện tại, TVL của Ethereum chỉ là 80 tỷ USD, trong khi quy mô tài sản của hệ thống tài chính toàn cầu lên tới 400 triệu tỷ USD. Ngay cả khi Ethereum tăng trưởng 100 lần, nó cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu.
Ethereum không chỉ là "sản phẩm thay thế" cho hệ thống tài chính toàn cầu, mà nó còn đang định nghĩa lại bản chất của tài chính. Giống như email so với bưu điện truyền thống, lượng thư điện tử trong một ngày đã vượt qua số lượng thư gửi trong một năm của bưu điện. 20 năm trước, rất ít người tin rằng hơn 90% giao tiếp thông tin của con người sẽ diễn ra trên internet; và hôm nay, chúng ta cũng rất khó tưởng tượng rằng 9% vốn của con người sẽ lưu thông trên Ethereum trong tương lai.
Ethereum và khủng hoảng tài chính
Mỗi cuộc khủng hoảng trong hệ thống tài chính toàn cầu đều là cơ hội cho Ethereum. Ethereum đang chờ đợi sự sụp đổ của hệ thống tài chính chính thống mỗi lần, và sự sụp đổ như vậy gần như xảy ra hàng tháng, hàng năm, mỗi chu kỳ.
Khủng hoảng kinh tế, đại dịch, chiến tranh, biến động chính trị, quốc gia phá sản, lạm phát tiền tệ, xung đột địa chính trị...... 195 quốc gia trên toàn cầu, mỗi một cuộc khủng hoảng lớn ở một quốc gia đều có thể trở thành điểm sụp đổ của một phần hoặc một khâu nào đó trong toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu.
Trong 100 năm qua, trên toàn cầu đã xảy ra ít nhất 10 lần khủng hoảng tài chính lớn, 8 lần đại dịch chết chóc quy mô lớn có ảnh hưởng toàn cầu, hơn 30 lần quốc gia phá sản, chỉ riêng sự sụp đổ tiền tệ và "phá sản" do lạm phát nghiêm trọng đã xảy ra tới 10 lần. Trong 50 năm qua, đã có khoảng 15-20 cuộc chiến tranh lớn có ảnh hưởng quốc tế. Những sự kiện này có thể gây ra sự thay đổi trong cấu trúc của hệ thống tài chính, mang lại nhu cầu thị trường mới cho Ethereum.
Ethereum đang trở thành trung tâm của "tài chính biên giới". Trên toàn cầu, khoảng 10 quốc gia bị loại trừ khỏi hệ thống tài chính chính thống, trong khi có tới 30-50 quốc gia đang ở vị trí biên giới. Người dân bình thường ở các quốc gia này cần sử dụng tiền tệ ổn định, thương nhân cần thực hiện thương mại xuyên biên giới, và tầng lớp trung lưu cần đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao. Khi hệ thống tài chính chính thống từ chối họ, Ethereum đã cung cấp cho họ cơ hội.
Ethereum đang tạo ra một cú đánh giảm chiều cho hệ thống Swift. Nó đã trở thành mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift, vượt trội hơn hẳn Swift ở nhiều khía cạnh quan trọng như tính trung lập của mạng, khả năng sử dụng 24/7, phí giao dịch, tốc độ giao dịch xuyên biên giới, tính minh bạch, và mức độ tự động hóa của tài sản thanh toán. Khi các quốc gia quan trọng như Mỹ bắt đầu chấp nhận Ethereum trong vấn đề tuân thủ và quản lý, sau 30 năm, Ethereum có khả năng thay thế Swift trở thành mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu.
Swift hiện đang trừng phạt và hạn chế gần 20 quốc gia, trong khi Ethereum là một mạng không cần cấp phép, cho phép bất kỳ quốc gia và cá nhân nào thực hiện giao dịch.
Athens và Sparta, Android và Apple, Ethereum và hệ thống tài chính toàn cầu...... Chúng là hai mặt của một thế giới, thiếu bất kỳ bên nào cũng sẽ là một thiếu sót.
Thành công của Ethereum là một sự kiện có xác suất cao. Hệ thống tài chính chính thống sẽ không đột ngột sụp đổ, nhưng sẽ liên tục xuất hiện những sụp đổ cục bộ. Mỗi lần sụp đổ đều có lợi cho sự phát triển của hệ thống tài chính mới, đều có lợi cho Ethereum, và có thể trở thành cơ hội tốt cho sự mở rộng nhanh chóng của Ethereum.
Lợi thế cốt lõi của Ethereum
Lợi thế cạnh tranh của Ethereum chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh: Thứ nhất, nó đủ trung lập. Trong thế giới blockchain, chỉ có nó và Bitcoin đủ phi tập trung, không bị kiểm soát bởi bất kỳ quốc gia hay tổ chức nào; Thứ hai, nó đủ an toàn. Mạng chính hoạt động được mười năm, giá trị thị trường 450 tỷ USD, chưa từng xảy ra sự cố ngừng hoạt động, trục trặc hay bị đánh cắp quy mô lớn nào; Cuối cùng, nó có một văn hóa độc đáo. Quản trị DAO, cơ chế airdrop cho người dùng sớm, giao dịch công khai minh bạch, rất coi trọng công nghệ ZK và bảo vệ quyền riêng tư, hệ sinh thái Ethereum đã hình thành một văn hóa tốt, và văn hóa tốt lại nuôi dưỡng những mô hình kinh doanh tốt.
Kể từ khi mạng chính Ethereum chính thức ra mắt vào ngày 30 tháng 7 năm 2015, mạng chính của Ethereum chưa bao giờ xảy ra sự cố ngừng hoạt động, sập hệ thống hoặc bị đánh cắp.
Ethereum là một loại tài sản công cộng. Trong thế giới này, ngoài mặt trời, mặt trăng và một số yếu tố khác mà con người không thể can thiệp, trước đây rất ít có những tài sản công cộng thực sự có thể được sử dụng bình đẳng bởi mọi người, cho đến khi Bitcoin và Ethereum xuất hiện.
Ethereum có thể được sử dụng mà không cần xin phép. Nếu Bitcoin là tiền tệ chung của toàn nhân loại, thì Ethereum là siêu máy tính chung của toàn nhân loại. Bất kỳ ai cũng có thể triển khai, chạy, xác minh và sử dụng chương trình trên mạng Ethereum, và tất cả điều này không phụ thuộc vào máy chủ hoặc công ty truyền thống.
Ethereum là hệ thống tài chính phi tập trung, là hàng hóa công, là dầu mỏ kỹ thuật số, là siêu máy tính chung của nhân loại, là sổ cái toàn cầu không thể bị thay đổi, là mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift, là internet phi tập trung, là quốc gia mạng.
Trong thế giới tiền điện tử, Ethereum là người dẫn đầu tuyệt đối. Năm 2024, khối lượng giao dịch của stablecoin đạt 28 nghìn tỷ USD, 70% giao dịch diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum; Năm 2021, NFT bùng nổ, Ethereum là chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch trong cả năm; Năm 2020, mùa hè DeFi, Ethereum là trung tâm duy nhất, chiếm thị phần lên đến 95%-99%, hầu hết tất cả các hoạt động tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, và các giao thức stablecoin đều diễn ra trên đó.
Ethereum đang trở thành thách thức lớn nhất đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Nó cung cấp một hệ thống tài chính công bằng và an toàn mà không cần sự quản lý. Khi một quốc gia bị loại trừ khỏi hệ thống tài chính chính thống, Ethereum trở thành một trong những giải pháp tốt nhất. Khi các doanh nghiệp và thương nhân không thể thực hiện giao dịch xuyên biên giới bình thường vì nhiều lý do, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính mới. Khi cá nhân không thể dễ dàng thực hiện giao dịch chứng khoán hoặc bất động sản tại nước khác, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính không cần quản lý.
Ethereum là nguồn sáng tạo của ngành Crypto, là trung tâm của hầu hết các ứng dụng blockchain quy mô lớn. Vào mùa hè DeFi năm 2020, Ethereum là trung tâm duy nhất, với thị phần đạt 95%-99%, hầu hết tất cả các giao thức cho vay, giao dịch, và stablecoin đều hoạt động trên nền tảng này; vào năm 2021, NFT bùng nổ, Ethereum là chiến trường chính, tỷ lệ giao dịch trong cả năm vượt quá 90%; đến năm 2025, stablecoin bùng nổ, giao dịch stablecoin toàn cầu trong năm đạt 28 triệu tỷ USD, hơn 70% khối lượng giao dịch diễn ra trên Ethereum.
Trong cạnh tranh, cuối cùng điều được so sánh là thời gian, là ai mắc sai lầm ít nhất. Và Ethereum luôn là người mắc sai lầm ít nhất. Mạng chính của Ethereum đã hoạt động được mười năm, chưa bao giờ xảy ra tình trạng ngừng hoạt động hoặc sập hệ thống quy mô lớn. Ngược lại, Solana kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2020 đã xảy ra hơn 10 sự cố ngừng hoạt động quy mô lớn trong vòng năm năm, trung bình mỗi năm từ 1-3 lần, nhiều lần cần phải khởi động lại mạng; Sui kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2023, trong hai năm cũng đã xảy ra hai lần ngừng hoạt động.
Giống như ngành AI không thể tách rời khỏi Nvidia, ngành điện thoại không thể tách rời khỏi Apple, ngành Crypto cũng không thể tách rời khỏi Ethereum.
So sánh giữa Ethereum và Bitcoin
Bitcoin chỉ là một hệ thống tiền tệ, trong khi Ethereum không chỉ là hệ thống tiền tệ mà còn là hệ thống tài chính, hệ thống internet, là siêu máy tính mà toàn nhân loại cùng sử dụng.
Trong thời gian qua, có không ít người tin rằng giá trị của Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin. Doanh nhân Mark Cuban (năm 2021), CEO Real Vision Raoul (năm 2023), và người sáng lập 1confirmation Nick Tomaino (tháng 5 năm 2025) đã từng bày tỏ rõ quan điểm này trong những thời điểm và hoàn cảnh khác nhau.
Nhà đầu tư Cathie Wood được coi là một trong những người nổi tiếng lạc quan nhất về triển vọng tương lai của Ethereum. Cô dự đoán rằng vào năm 2032, giá của Ethereum có thể đạt 166.000 USD, với giá trị thị trường đạt 20.000 tỷ USD. Hiện tại, giá trị thị trường của Ethereum là 440 tỷ USD, điều này có nghĩa là Cathie Wood tin rằng Ethereum còn gần 50 lần không gian tăng trưởng.
Ethereum và Bitcoin đều hiếm như nhau. Hiện tại, tỷ lệ lạm phát của Ethereum thấp hơn các loại tiền tệ chính như BTC, vàng, đô la Mỹ và euro. Tỷ lệ lạm phát của Ethereum vào năm 2024 dao động từ -0,2% đến 0,5%, trong khi BTC là 1,7% (sẽ giảm xuống 0,85% sau lần halving năm 2028, giảm dần mỗi bốn năm), vàng khoảng 1,5%, euro 2,5%, đô la Mỹ 3,3%. So với đó, tỷ lệ lạm phát của một số đồng tiền quốc gia thì cao đến kinh ngạc: bảng Ai Cập 28%, rial Iran 31%, lira Thổ Nhĩ Kỳ 58%, peso Argentina 250%, đô la Zimbabwe 560%.
Bitcoin đã đạt giá 3500 đô la vào cuối thập kỷ đầu tiên của nó. Trong khi đó, Ethereum đã đạt giá 3800 đô la vào cuối thập kỷ đầu tiên. Giá trị thị trường của Bitcoin trong thập kỷ đầu tiên đạt 62 tỷ đô la, trong khi giá trị thị trường của Ethereum trong thập kỷ đầu tiên đạt 460 tỷ đô la.
Ethereum đã từng nhiều lần gần "vượt qua" giá trị thị trường của Bitcoin. Vào giữa năm 2017, giá trị thị trường của Ethereum đã đạt tới 80% giá trị của Bitcoin; vào giữa tháng 5 năm 2021, giá trị thị trường của Ethereum đã từng đạt 48% giá trị của Bitcoin. Hiện tại, giá trị thị trường của Ethereum khoảng 20% giá trị của Bitcoin.
Có người cho rằng, không có Bitcoin, ngành Crypto vẫn tồn tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DuckFluff
· 08-10 01:53
Mua sớm thì sớm hưởng thụ, mua muộn thì cứ phân vân.
Xem bản gốcTrả lời0
MemeCurator
· 08-07 14:58
Lợi nhuận 3600 lần? Quỳ xuống quỳ xuống. Bây giờ nhập một vị thế còn kịp không?
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTrooper
· 08-07 14:48
Chưa đến đỉnh, vẫn có thể lên 50k
Xem bản gốcTrả lời0
alpha_leaker
· 08-07 14:47
Ăn ETH nhập một vị thế đều đã phát rồi, xem tôi vẫn đang cuộn nft.
Xem bản gốcTrả lời0
ThreeHornBlasts
· 08-07 14:38
Giơ tay nếu bạn chưa nhập một vị thế dù đã tăng 3600 lần.
Ethereum kỷ niệm 10 năm: Khởi đầu của kỷ nguyên tài chính mới và tiềm năng tăng lên trong tương lai
Ethereum 10 năm: Khởi đầu của kỷ nguyên tài chính mới
Hôm nay, Ethereum đã kỷ niệm sinh nhật thứ mười của nó.
Trong mười năm qua, Ethereum đã trở thành một trong những tài sản có tỷ suất sinh lợi đầu tư cao nhất toàn cầu. Trong mười năm, giá trị thị trường của Nvidia đã tăng gấp 150 lần, giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng gấp 300 lần, trong khi giá trị thị trường của Ethereum đã tăng đáng kinh ngạc gấp 3600 lần, đạt 450 tỷ USD. Chỉ trong mười năm ngắn ngủi, Ethereum đã lọt vào top ba mươi tài sản có giá trị thị trường lớn nhất toàn cầu.
Trong mười năm qua, Ethereum đã phát triển thành một trong những hệ thống tài chính an toàn nhất toàn cầu. Lên tới hàng triệu tỷ đô la đã được lưu chuyển trên mạng lưới Ethereum, chỉ riêng khối lượng giao dịch của stablecoin đã đạt 20 nghìn tỷ đô la. Ngoài ra, trên Ethereum còn xuất hiện nhiều ứng dụng đa dạng như sàn giao dịch phi tập trung, hệ thống staking, giao thức cho vay, sản phẩm phái sinh và NFT. Đáng chú ý là, kể từ khi ra mắt, mạng chính của Ethereum chưa bao giờ gặp sự cố ngừng hoạt động, sập hệ thống hoặc bị đánh cắp.
Nhìn lại quá khứ, hệ sinh thái Ethereum ít nhất đã sinh ra ba sản phẩm mang tính cách mạng. Giống như Apple đã phát hành Mac, iPhone và iPad, Ethereum đã chiếm ưu thế tuyệt đối trong những lĩnh vực này.
Khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin đạt 28 triệu tỷ USD, trong đó hơn 70% xảy ra trên mạng Ethereum; Năm 2016, DAO đầu tiên trên thế giới ra đời trên Ethereum, hiện nay hơn 90% DAO có TVL lớn nhất toàn cầu đều nằm trong hệ sinh thái Ethereum; Trong cơn sốt DeFi năm 2020, Ethereum là trung tâm tuyệt đối, chiếm thị phần lên tới 95%-99%; Năm 2021, NFT lần đầu tiên bùng nổ quy mô lớn, Ethereum trở thành chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch cả năm. Trong khi đó, các lĩnh vực mới nổi như token hóa cổ phiếu Mỹ, token hóa trái phiếu Mỹ, RWA, meme AI Agent vẫn chỉ mới bắt đầu.
Vậy, Ethereum sẽ như thế nào sau mười năm nữa? Mặc dù đã vượt qua các công ty nổi tiếng như Meta, TSMC, Visa, Mastercard và trở thành tài sản nằm trong top 30 về giá trị thị trường toàn cầu, nhưng đây có thể chỉ là khởi đầu.
Cũng giống như khi máy tính MAC của Apple vượt qua 10 triệu người dùng vào năm 1987, đó không phải là điểm kết thúc, mà là khởi đầu cho mọi thứ. Hiện nay, Ethereum với khoảng 10 triệu người dùng hoạt động hàng tháng cũng chính thức bắt đầu hành trình thập kỷ tiếp theo của nó.
Tiềm năng tăng trưởng của Ethereum
TVL của Ethereum dù có tăng 100 lần cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu. Quy mô người dùng tăng 100 lần cũng chỉ đạt 1 tỷ, trong khi số lượng thẻ phát hành của Visa và Mastercard đã vượt quá 3 tỷ.
Tình trạng hiện tại của Ethereum tương tự như máy tính Apple vào năm 1987, vẫn là nơi tập trung của những người đam mê nhỏ lẻ. Năm 1987, doanh số máy tính Mac vượt qua 10 triệu chiếc; trong khi đó, với tư cách là máy tính chia sẻ toàn cầu, dự kiến đến năm 2025, số người dùng hoạt động hàng tháng của Ethereum cũng sẽ đạt khoảng 10 triệu.
Sau mười năm rèn luyện, Ethereum đã trở thành một hệ thống tài chính trưởng thành, với hàng triệu tỷ đô la lưu chuyển tại đây. Trong đó, chỉ riêng khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin đã đạt 20 triệu tỷ đô la.
Sự thành công của stablecoin có khả năng được sao chép trên các "dòng sản phẩm" khác của Ethereum. Từ 1 triệu đô la vốn hóa thị trường vào năm 2016, lên 1 tỷ đô la vào năm 2018, và đến 100 tỷ đô la vào năm 2021, stablecoin đã đạt được sự tăng trưởng 1000 lần trong hai năm và 100 lần trong bốn năm. Những kỳ tích như vậy có thể lại được tái hiện trong lĩnh vực token hóa trái phiếu Mỹ, token hóa cổ phiếu Mỹ, v.v.
Ethereum đang cung cấp các giải pháp thay thế cho hầu hết các sản phẩm tài chính chủ yếu và thực hiện token hóa. Token hóa đô la Mỹ (stablecoin) đã đạt quy mô 300 tỷ đô la, và đây chỉ là khởi đầu cho thị trường 40 ngàn tỷ đô la; token hóa trái phiếu Mỹ hiện đã đạt 7 tỷ đô la, quy mô thị trường tiềm năng là 36 ngàn tỷ đô la; token hóa cổ phiếu Mỹ vừa mới bắt đầu, đã đạt quy mô 500 triệu đô la, đối mặt với thị trường 60 ngàn tỷ đô la. Những lĩnh vực này có thể bùng nổ đột ngột trong vài năm tới, giống như sự trỗi dậy của thị trường stablecoin.
Là một hệ thống tài chính toàn cầu mới nổi, Ethereum còn ít nhất 100 lần không gian tăng trưởng. Hiện tại, TVL của Ethereum chỉ là 80 tỷ USD, trong khi quy mô tài sản của hệ thống tài chính toàn cầu lên tới 400 triệu tỷ USD. Ngay cả khi Ethereum tăng trưởng 100 lần, nó cũng chỉ chiếm 2% quy mô tài sản tài chính toàn cầu.
Ethereum không chỉ là "sản phẩm thay thế" cho hệ thống tài chính toàn cầu, mà nó còn đang định nghĩa lại bản chất của tài chính. Giống như email so với bưu điện truyền thống, lượng thư điện tử trong một ngày đã vượt qua số lượng thư gửi trong một năm của bưu điện. 20 năm trước, rất ít người tin rằng hơn 90% giao tiếp thông tin của con người sẽ diễn ra trên internet; và hôm nay, chúng ta cũng rất khó tưởng tượng rằng 9% vốn của con người sẽ lưu thông trên Ethereum trong tương lai.
Ethereum và khủng hoảng tài chính
Mỗi cuộc khủng hoảng trong hệ thống tài chính toàn cầu đều là cơ hội cho Ethereum. Ethereum đang chờ đợi sự sụp đổ của hệ thống tài chính chính thống mỗi lần, và sự sụp đổ như vậy gần như xảy ra hàng tháng, hàng năm, mỗi chu kỳ.
Khủng hoảng kinh tế, đại dịch, chiến tranh, biến động chính trị, quốc gia phá sản, lạm phát tiền tệ, xung đột địa chính trị...... 195 quốc gia trên toàn cầu, mỗi một cuộc khủng hoảng lớn ở một quốc gia đều có thể trở thành điểm sụp đổ của một phần hoặc một khâu nào đó trong toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu.
Trong 100 năm qua, trên toàn cầu đã xảy ra ít nhất 10 lần khủng hoảng tài chính lớn, 8 lần đại dịch chết chóc quy mô lớn có ảnh hưởng toàn cầu, hơn 30 lần quốc gia phá sản, chỉ riêng sự sụp đổ tiền tệ và "phá sản" do lạm phát nghiêm trọng đã xảy ra tới 10 lần. Trong 50 năm qua, đã có khoảng 15-20 cuộc chiến tranh lớn có ảnh hưởng quốc tế. Những sự kiện này có thể gây ra sự thay đổi trong cấu trúc của hệ thống tài chính, mang lại nhu cầu thị trường mới cho Ethereum.
Ethereum đang trở thành trung tâm của "tài chính biên giới". Trên toàn cầu, khoảng 10 quốc gia bị loại trừ khỏi hệ thống tài chính chính thống, trong khi có tới 30-50 quốc gia đang ở vị trí biên giới. Người dân bình thường ở các quốc gia này cần sử dụng tiền tệ ổn định, thương nhân cần thực hiện thương mại xuyên biên giới, và tầng lớp trung lưu cần đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao. Khi hệ thống tài chính chính thống từ chối họ, Ethereum đã cung cấp cho họ cơ hội.
Ethereum đang tạo ra một cú đánh giảm chiều cho hệ thống Swift. Nó đã trở thành mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift, vượt trội hơn hẳn Swift ở nhiều khía cạnh quan trọng như tính trung lập của mạng, khả năng sử dụng 24/7, phí giao dịch, tốc độ giao dịch xuyên biên giới, tính minh bạch, và mức độ tự động hóa của tài sản thanh toán. Khi các quốc gia quan trọng như Mỹ bắt đầu chấp nhận Ethereum trong vấn đề tuân thủ và quản lý, sau 30 năm, Ethereum có khả năng thay thế Swift trở thành mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu.
Swift hiện đang trừng phạt và hạn chế gần 20 quốc gia, trong khi Ethereum là một mạng không cần cấp phép, cho phép bất kỳ quốc gia và cá nhân nào thực hiện giao dịch.
Athens và Sparta, Android và Apple, Ethereum và hệ thống tài chính toàn cầu...... Chúng là hai mặt của một thế giới, thiếu bất kỳ bên nào cũng sẽ là một thiếu sót.
Thành công của Ethereum là một sự kiện có xác suất cao. Hệ thống tài chính chính thống sẽ không đột ngột sụp đổ, nhưng sẽ liên tục xuất hiện những sụp đổ cục bộ. Mỗi lần sụp đổ đều có lợi cho sự phát triển của hệ thống tài chính mới, đều có lợi cho Ethereum, và có thể trở thành cơ hội tốt cho sự mở rộng nhanh chóng của Ethereum.
Lợi thế cốt lõi của Ethereum
Lợi thế cạnh tranh của Ethereum chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh: Thứ nhất, nó đủ trung lập. Trong thế giới blockchain, chỉ có nó và Bitcoin đủ phi tập trung, không bị kiểm soát bởi bất kỳ quốc gia hay tổ chức nào; Thứ hai, nó đủ an toàn. Mạng chính hoạt động được mười năm, giá trị thị trường 450 tỷ USD, chưa từng xảy ra sự cố ngừng hoạt động, trục trặc hay bị đánh cắp quy mô lớn nào; Cuối cùng, nó có một văn hóa độc đáo. Quản trị DAO, cơ chế airdrop cho người dùng sớm, giao dịch công khai minh bạch, rất coi trọng công nghệ ZK và bảo vệ quyền riêng tư, hệ sinh thái Ethereum đã hình thành một văn hóa tốt, và văn hóa tốt lại nuôi dưỡng những mô hình kinh doanh tốt.
Kể từ khi mạng chính Ethereum chính thức ra mắt vào ngày 30 tháng 7 năm 2015, mạng chính của Ethereum chưa bao giờ xảy ra sự cố ngừng hoạt động, sập hệ thống hoặc bị đánh cắp.
Ethereum là một loại tài sản công cộng. Trong thế giới này, ngoài mặt trời, mặt trăng và một số yếu tố khác mà con người không thể can thiệp, trước đây rất ít có những tài sản công cộng thực sự có thể được sử dụng bình đẳng bởi mọi người, cho đến khi Bitcoin và Ethereum xuất hiện.
Ethereum có thể được sử dụng mà không cần xin phép. Nếu Bitcoin là tiền tệ chung của toàn nhân loại, thì Ethereum là siêu máy tính chung của toàn nhân loại. Bất kỳ ai cũng có thể triển khai, chạy, xác minh và sử dụng chương trình trên mạng Ethereum, và tất cả điều này không phụ thuộc vào máy chủ hoặc công ty truyền thống.
Ethereum là hệ thống tài chính phi tập trung, là hàng hóa công, là dầu mỏ kỹ thuật số, là siêu máy tính chung của nhân loại, là sổ cái toàn cầu không thể bị thay đổi, là mạng lưới giá trị lớn nhất toàn cầu ngoài Swift, là internet phi tập trung, là quốc gia mạng.
Trong thế giới tiền điện tử, Ethereum là người dẫn đầu tuyệt đối. Năm 2024, khối lượng giao dịch của stablecoin đạt 28 nghìn tỷ USD, 70% giao dịch diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum; Năm 2021, NFT bùng nổ, Ethereum là chiến trường chính, chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch trong cả năm; Năm 2020, mùa hè DeFi, Ethereum là trung tâm duy nhất, chiếm thị phần lên đến 95%-99%, hầu hết tất cả các hoạt động tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, và các giao thức stablecoin đều diễn ra trên đó.
Ethereum đang trở thành thách thức lớn nhất đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Nó cung cấp một hệ thống tài chính công bằng và an toàn mà không cần sự quản lý. Khi một quốc gia bị loại trừ khỏi hệ thống tài chính chính thống, Ethereum trở thành một trong những giải pháp tốt nhất. Khi các doanh nghiệp và thương nhân không thể thực hiện giao dịch xuyên biên giới bình thường vì nhiều lý do, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính mới. Khi cá nhân không thể dễ dàng thực hiện giao dịch chứng khoán hoặc bất động sản tại nước khác, Ethereum cung cấp một hệ thống tài chính không cần quản lý.
Ethereum là nguồn sáng tạo của ngành Crypto, là trung tâm của hầu hết các ứng dụng blockchain quy mô lớn. Vào mùa hè DeFi năm 2020, Ethereum là trung tâm duy nhất, với thị phần đạt 95%-99%, hầu hết tất cả các giao thức cho vay, giao dịch, và stablecoin đều hoạt động trên nền tảng này; vào năm 2021, NFT bùng nổ, Ethereum là chiến trường chính, tỷ lệ giao dịch trong cả năm vượt quá 90%; đến năm 2025, stablecoin bùng nổ, giao dịch stablecoin toàn cầu trong năm đạt 28 triệu tỷ USD, hơn 70% khối lượng giao dịch diễn ra trên Ethereum.
Trong cạnh tranh, cuối cùng điều được so sánh là thời gian, là ai mắc sai lầm ít nhất. Và Ethereum luôn là người mắc sai lầm ít nhất. Mạng chính của Ethereum đã hoạt động được mười năm, chưa bao giờ xảy ra tình trạng ngừng hoạt động hoặc sập hệ thống quy mô lớn. Ngược lại, Solana kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2020 đã xảy ra hơn 10 sự cố ngừng hoạt động quy mô lớn trong vòng năm năm, trung bình mỗi năm từ 1-3 lần, nhiều lần cần phải khởi động lại mạng; Sui kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2023, trong hai năm cũng đã xảy ra hai lần ngừng hoạt động.
Giống như ngành AI không thể tách rời khỏi Nvidia, ngành điện thoại không thể tách rời khỏi Apple, ngành Crypto cũng không thể tách rời khỏi Ethereum.
So sánh giữa Ethereum và Bitcoin
Bitcoin chỉ là một hệ thống tiền tệ, trong khi Ethereum không chỉ là hệ thống tiền tệ mà còn là hệ thống tài chính, hệ thống internet, là siêu máy tính mà toàn nhân loại cùng sử dụng.
Trong thời gian qua, có không ít người tin rằng giá trị của Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin. Doanh nhân Mark Cuban (năm 2021), CEO Real Vision Raoul (năm 2023), và người sáng lập 1confirmation Nick Tomaino (tháng 5 năm 2025) đã từng bày tỏ rõ quan điểm này trong những thời điểm và hoàn cảnh khác nhau.
Nhà đầu tư Cathie Wood được coi là một trong những người nổi tiếng lạc quan nhất về triển vọng tương lai của Ethereum. Cô dự đoán rằng vào năm 2032, giá của Ethereum có thể đạt 166.000 USD, với giá trị thị trường đạt 20.000 tỷ USD. Hiện tại, giá trị thị trường của Ethereum là 440 tỷ USD, điều này có nghĩa là Cathie Wood tin rằng Ethereum còn gần 50 lần không gian tăng trưởng.
Ethereum và Bitcoin đều hiếm như nhau. Hiện tại, tỷ lệ lạm phát của Ethereum thấp hơn các loại tiền tệ chính như BTC, vàng, đô la Mỹ và euro. Tỷ lệ lạm phát của Ethereum vào năm 2024 dao động từ -0,2% đến 0,5%, trong khi BTC là 1,7% (sẽ giảm xuống 0,85% sau lần halving năm 2028, giảm dần mỗi bốn năm), vàng khoảng 1,5%, euro 2,5%, đô la Mỹ 3,3%. So với đó, tỷ lệ lạm phát của một số đồng tiền quốc gia thì cao đến kinh ngạc: bảng Ai Cập 28%, rial Iran 31%, lira Thổ Nhĩ Kỳ 58%, peso Argentina 250%, đô la Zimbabwe 560%.
Bitcoin đã đạt giá 3500 đô la vào cuối thập kỷ đầu tiên của nó. Trong khi đó, Ethereum đã đạt giá 3800 đô la vào cuối thập kỷ đầu tiên. Giá trị thị trường của Bitcoin trong thập kỷ đầu tiên đạt 62 tỷ đô la, trong khi giá trị thị trường của Ethereum trong thập kỷ đầu tiên đạt 460 tỷ đô la.
Ethereum đã từng nhiều lần gần "vượt qua" giá trị thị trường của Bitcoin. Vào giữa năm 2017, giá trị thị trường của Ethereum đã đạt tới 80% giá trị của Bitcoin; vào giữa tháng 5 năm 2021, giá trị thị trường của Ethereum đã từng đạt 48% giá trị của Bitcoin. Hiện tại, giá trị thị trường của Ethereum khoảng 20% giá trị của Bitcoin.
Có người cho rằng, không có Bitcoin, ngành Crypto vẫn tồn tại.