Động lực phía sau chiến lược dự trữ mã hóa của công ty niêm yết: Vai trò và ảnh hưởng của VC mã hóa
Trong những năm gần đây, số lượng công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán đã tăng đáng kể. Từ việc một công ty công nghệ lớn đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho Bitcoin, rồi đến nhiều ông lớn trong ngành công nghiệp truyền thống và công nghệ thử nghiệm quy mô nhỏ về stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Theo một nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; theo một báo cáo được một tổ chức nghiên cứu phát hành vào cuối tháng 6 năm nay, tổng số tiền mà các công ty niêm yết đã đầu tư vào tài sản mã hóa lên tới 76 tỷ USD.
Đằng sau xu hướng này, ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò gương mẫu của một số công ty, còn có sự thúc đẩy từ các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản số cấp tổ chức. Những tổ chức này thông qua việc dẫn dắt PIPE (Đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần công khai), trái phiếu chuyển đổi, và sáp nhập ngược, cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện về việc mua tiền mã hóa, cổ phần token hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã từ một vài công ty đầu tư nổi tiếng ở giai đoạn đầu mở rộng sang nhiều tổ chức đầu tư mã hóa mới nổi, gần đây ngày càng nhiều VC mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các tổ chức tham gia chính và chiến lược đầu tư của họ
Một công ty đầu tư nổi tiếng A
Công ty đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi tiếng nhất là một công ty dịch vụ tài chính do một người ủng hộ Bitcoin nổi tiếng lãnh đạo. Công ty này cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng gọi vốn PIPE của họ. Công ty dịch vụ tài chính này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ nào đó và nhận được sự hỗ trợ từ nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, công ty đầu tư này cũng đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty khác đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng chiến lược từ một công ty công nghệ nào đó, nhưng áp dụng vào Solana. Công ty đầu tư cho rằng, Solana là một lựa chọn thú vị thay thế cho Bitcoin, lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, khả năng tăng giá có thể lớn hơn; tính biến động cao hơn, có nghĩa là có khả năng đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi suất staking có thể thúc đẩy sự gia tăng của mỗi SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế có sẵn, do đó có nhu cầu chưa được khai thác nhiều hơn.
Công ty đầu tư này cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được dẫn dắt bởi một công ty phần mềm do một trong những người đồng sáng lập Ethereum đứng đầu, triển khai chiến lược kho ETH.
một công ty đầu tư tài sản số B
Vào tháng 5 năm 2025, một tập đoàn truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ cho việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ đô la trái phiếu chuyển đổi. Công ty đầu tư tài sản số này không chỉ là cố vấn tài chính cho khoản tài trợ nợ và vốn cổ phần này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải bản địa mã hóa triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm ngân khố, đồng thời đóng vai trò tư vấn trong một số thương vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào phân bổ tài sản chiến lược của họ. Công ty đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD trong việc tài trợ liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024-2025, bao gồm đầu tư vốn cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn ở nhiều cấp độ khác nhau.
Một công ty đầu tư Web3 nổi tiếng C
Vào tháng 7 năm 2025, công ty đã công bố ký một bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì thực phẩm. Theo tuyên bố chung của hai bên, công ty đầu tư sẽ đầu tư lên đến 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược lợi nhuận từ kho Bitcoin của công ty thực phẩm này. Đồng sáng lập của công ty đầu tư cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty thực phẩm, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, với tư cách là nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, công ty này cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo một số phương tiện truyền thông, đồng sáng lập công ty cho biết đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm tận dụng "thời cơ độc đáo" mà cách thức quản lý tài sản kỹ thuật số của một chính phủ cung cấp. Khi các dự án NFT và GameFi suy giảm, ngoài việc đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của công ty cũng cho thấy họ đang chuyển sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, marketing, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Một công ty đầu tư mạo hiểm ở châu Á D
Vào tháng 12 năm 2024, công ty đã công bố ra mắt quỹ có quy mô 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ nào đó cho các công ty niêm yết tại châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc. Trường hợp hưởng lợi đầu tiên là một công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, công ty này đã tăng giá cổ phiếu hơn 1000% vào năm 2024, trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.
Vào tháng 5 năm nay, công ty đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ tại Hồng Kông niêm yết trên sàn Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối hàng xa xỉ có được chuyên môn về Bitcoin của công ty, công ty sẽ tham gia vào các khoản đầu tư và quản lý kho bạc của nhà phân phối hàng xa xỉ. Nhà phân phối hàng xa xỉ đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và dự định huy động 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết trên thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh nhà đầu tư Bitcoin bao gồm công ty này, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành thêm khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết trên KOSDAQ của Hàn Quốc. Nhà cung cấp dịch vụ phần mềm này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và phát triển các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Một tổ chức đầu tư mã hóa E
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty thiết bị tập luyện và dịch vụ tập luyện kỹ thuật số đã công bố ký kết khung tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên đến 500 triệu USD, trong đó khoản đầu tư đầu tiên là 55 triệu USD được thực hiện bởi tổ chức đầu tư mã hóa này cùng với một công ty đầu tư khác. Số tiền sẽ được sử dụng riêng để mua mã thông báo FET của Fetch.ai thông qua một nền tảng nào đó, như là tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ. Công ty thể dục này cho biết nếu kế hoạch được thực hiện đầy đủ, họ dự kiến sẽ sở hữu kho tài sản mã hóa niêm yết công khai lớn nhất tập trung vào mã thông báo AI. Theo một bài nghiên cứu được công bố chính thức bởi tổ chức đầu tư mã hóa này, họ sẽ tiếp tục khám phá các cơ hội xây dựng giao dịch tương tự trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Các tổ chức tham gia khác
Ngoài những người tham gia chính đã đề cập ở trên, còn có nhiều công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa tham gia vào các giao dịch quan trọng gần đây. Các giao dịch này bao gồm 100 triệu USD huy động vốn riêng của một công ty tiêu dùng, 425 triệu USD huy động vốn riêng của một công ty game, cùng với 750 triệu USD huy động vốn hoàn thành bởi một công ty tài chính. Sự tham gia của các tổ chức này đã thúc đẩy thêm sự phát triển của chiến lược dự trữ mã hóa của các công ty niêm yết.
Kết luận
Khi ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của họ, quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trong quá trình này. Bằng cách cung cấp chuyên môn, hỗ trợ tài chính và hướng dẫn chiến lược, các tổ chức này đang thúc đẩy các doanh nghiệp truyền thống chuyển đổi sang lĩnh vực tài sản kỹ thuật số và khám phá các cơ hội đầu tư và mô hình kinh doanh mới trong quá trình này. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều công ty niêm yết áp dụng chiến lược dự trữ mã hóa, và vai trò của VC mã hóa cũng sẽ tiếp tục phát triển và mở rộng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftMetaversePainter
· 08-09 15:11
mmh... chỉ là một sự xác nhận khác về lý thuyết của tôi về dòng giá trị thuật toán trong không gian tiền điện tử thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
EthMaximalist
· 08-09 13:34
Chuyển ghế ngồi ăn dưa rồi, không có gì để nói, chính là hiệu ứng Matthew.
Xem bản gốcTrả lời0
StakeOrRegret
· 08-07 14:40
Đồng tiền ngu số Bitcoin lão đầu
Xem bản gốcTrả lời0
BuyHighSellLow
· 08-07 14:33
Thua lỗ một lần nữa... nhưng lần này đứng về phía các tổ chức lớn.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithNoFear
· 08-07 14:26
nhập một vị thế của cơ hội này ở đây
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Arbitrageur
· 08-07 14:24
ngmi. chiến lược phòng ngừa của họ thực sự tệ, thành thật mà nói... đang thiếu 300bps trong giao dịch chênh lệch lợi suất rn
Mã hóa VC thúc đẩy các công ty niêm yết bố trí tài sản kỹ thuật số 760 tỷ đô la đã lên xe
Động lực phía sau chiến lược dự trữ mã hóa của công ty niêm yết: Vai trò và ảnh hưởng của VC mã hóa
Trong những năm gần đây, số lượng công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán đã tăng đáng kể. Từ việc một công ty công nghệ lớn đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho Bitcoin, rồi đến nhiều ông lớn trong ngành công nghiệp truyền thống và công nghệ thử nghiệm quy mô nhỏ về stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Theo một nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; theo một báo cáo được một tổ chức nghiên cứu phát hành vào cuối tháng 6 năm nay, tổng số tiền mà các công ty niêm yết đã đầu tư vào tài sản mã hóa lên tới 76 tỷ USD.
Đằng sau xu hướng này, ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò gương mẫu của một số công ty, còn có sự thúc đẩy từ các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc bố trí tài sản số cấp tổ chức. Những tổ chức này thông qua việc dẫn dắt PIPE (Đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần công khai), trái phiếu chuyển đổi, và sáp nhập ngược, cung cấp cho các công ty niêm yết các giải pháp toàn diện về việc mua tiền mã hóa, cổ phần token hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã từ một vài công ty đầu tư nổi tiếng ở giai đoạn đầu mở rộng sang nhiều tổ chức đầu tư mã hóa mới nổi, gần đây ngày càng nhiều VC mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các tổ chức tham gia chính và chiến lược đầu tư của họ
Một công ty đầu tư nổi tiếng A
Công ty đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi tiếng nhất là một công ty dịch vụ tài chính do một người ủng hộ Bitcoin nổi tiếng lãnh đạo. Công ty này cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng gọi vốn PIPE của họ. Công ty dịch vụ tài chính này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ nào đó và nhận được sự hỗ trợ từ nhiều ông lớn trong ngành.
Ngoài ra, công ty đầu tư này cũng đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty khác đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng chiến lược từ một công ty công nghệ nào đó, nhưng áp dụng vào Solana. Công ty đầu tư cho rằng, Solana là một lựa chọn thú vị thay thế cho Bitcoin, lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, khả năng tăng giá có thể lớn hơn; tính biến động cao hơn, có nghĩa là có khả năng đạt được lợi nhuận cao hơn; lợi suất staking có thể thúc đẩy sự gia tăng của mỗi SOL; hiện tại có ít lựa chọn thay thế có sẵn, do đó có nhu cầu chưa được khai thác nhiều hơn.
Công ty đầu tư này cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được dẫn dắt bởi một công ty phần mềm do một trong những người đồng sáng lập Ethereum đứng đầu, triển khai chiến lược kho ETH.
một công ty đầu tư tài sản số B
Vào tháng 5 năm 2025, một tập đoàn truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ cho việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ đô la trái phiếu chuyển đổi. Công ty đầu tư tài sản số này không chỉ là cố vấn tài chính cho khoản tài trợ nợ và vốn cổ phần này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải bản địa mã hóa triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm ngân khố, đồng thời đóng vai trò tư vấn trong một số thương vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản kỹ thuật số vào phân bổ tài sản chiến lược của họ. Công ty đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD trong việc tài trợ liên quan đến mã hóa của các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024-2025, bao gồm đầu tư vốn cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn ở nhiều cấp độ khác nhau.
Một công ty đầu tư Web3 nổi tiếng C
Vào tháng 7 năm 2025, công ty đã công bố ký một bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì thực phẩm. Theo tuyên bố chung của hai bên, công ty đầu tư sẽ đầu tư lên đến 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược lợi nhuận từ kho Bitcoin của công ty thực phẩm này. Đồng sáng lập của công ty đầu tư cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty thực phẩm, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho việc quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, với tư cách là nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, công ty này cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo một số phương tiện truyền thông, đồng sáng lập công ty cho biết đang có kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm tận dụng "thời cơ độc đáo" mà cách thức quản lý tài sản kỹ thuật số của một chính phủ cung cấp. Khi các dự án NFT và GameFi suy giảm, ngoài việc đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của công ty cũng cho thấy họ đang chuyển sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, marketing, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Một công ty đầu tư mạo hiểm ở châu Á D
Vào tháng 12 năm 2024, công ty đã công bố ra mắt quỹ có quy mô 150 triệu USD, với mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ nào đó cho các công ty niêm yết tại châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết tại các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc. Trường hợp hưởng lợi đầu tiên là một công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, công ty này đã tăng giá cổ phiếu hơn 1000% vào năm 2024, trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.
Vào tháng 5 năm nay, công ty đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ tại Hồng Kông niêm yết trên sàn Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối hàng xa xỉ có được chuyên môn về Bitcoin của công ty, công ty sẽ tham gia vào các khoản đầu tư và quản lý kho bạc của nhà phân phối hàng xa xỉ. Nhà phân phối hàng xa xỉ đã công bố sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và dự định huy động 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin của ít nhất mười công ty niêm yết trên thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh nhà đầu tư Bitcoin bao gồm công ty này, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành thêm khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho nhà cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết trên KOSDAQ của Hàn Quốc. Nhà cung cấp dịch vụ phần mềm này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và phát triển các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Một tổ chức đầu tư mã hóa E
Vào tháng 6 năm 2025, một công ty thiết bị tập luyện và dịch vụ tập luyện kỹ thuật số đã công bố ký kết khung tài trợ "Quỹ FET" với tổng quy mô lên đến 500 triệu USD, trong đó khoản đầu tư đầu tiên là 55 triệu USD được thực hiện bởi tổ chức đầu tư mã hóa này cùng với một công ty đầu tư khác. Số tiền sẽ được sử dụng riêng để mua mã thông báo FET của Fetch.ai thông qua một nền tảng nào đó, như là tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ. Công ty thể dục này cho biết nếu kế hoạch được thực hiện đầy đủ, họ dự kiến sẽ sở hữu kho tài sản mã hóa niêm yết công khai lớn nhất tập trung vào mã thông báo AI. Theo một bài nghiên cứu được công bố chính thức bởi tổ chức đầu tư mã hóa này, họ sẽ tiếp tục khám phá các cơ hội xây dựng giao dịch tương tự trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Các tổ chức tham gia khác
Ngoài những người tham gia chính đã đề cập ở trên, còn có nhiều công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa tham gia vào các giao dịch quan trọng gần đây. Các giao dịch này bao gồm 100 triệu USD huy động vốn riêng của một công ty tiêu dùng, 425 triệu USD huy động vốn riêng của một công ty game, cùng với 750 triệu USD huy động vốn hoàn thành bởi một công ty tài chính. Sự tham gia của các tổ chức này đã thúc đẩy thêm sự phát triển của chiến lược dự trữ mã hóa của các công ty niêm yết.
Kết luận
Khi ngày càng nhiều công ty niêm yết đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán của họ, quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trong quá trình này. Bằng cách cung cấp chuyên môn, hỗ trợ tài chính và hướng dẫn chiến lược, các tổ chức này đang thúc đẩy các doanh nghiệp truyền thống chuyển đổi sang lĩnh vực tài sản kỹ thuật số và khám phá các cơ hội đầu tư và mô hình kinh doanh mới trong quá trình này. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều công ty niêm yết áp dụng chiến lược dự trữ mã hóa, và vai trò của VC mã hóa cũng sẽ tiếp tục phát triển và mở rộng.