Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, nêu rõ việc áp dụng luật chứng khoán liên bang trong việc đăng ký và phát hành các chứng khoán liên quan đến Tài sản tiền điện tử.
Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách các doanh nghiệp trình bày hoạt động kinh doanh của họ, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là một quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về cách các doanh nghiệp chuẩn bị tài liệu nộp đơn, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Tài sản tiền điện tử.
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm cung cấp hỗ trợ cho các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công chúng, mẫu 10 cho công ty báo cáo, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Quy định A.
Theo hướng dẫn, các doanh nghiệp nên tóm tắt rõ ràng chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này cần được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, doanh nghiệp nên phác thảo các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn cũng như vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
SEC còn liệt kê kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Các thỏa thuận liên quan đến nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải công bố xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình hoàn lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách thức token được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã phải được đính kèm và bất kỳ cập nhật nào đối với nó cũng nên được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, doanh nghiệp phải mô tả cách quyền sở hữu token được theo dõi, công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các chuyển nhượng này.
Các doanh nghiệp cũng phải công khai thông tin về lãnh đạo và nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung công khai nên bao gồm thông tin về những người khởi xướng và quản lý của họ.
Thông tin tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các doanh nghiệp đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù tài liệu hướng dẫn nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến Tài sản tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường Tài sản tiền điện tử, khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa tài sản, làm rõ yêu cầu công bố.
Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, nêu rõ việc áp dụng luật chứng khoán liên bang trong việc đăng ký và phát hành các chứng khoán liên quan đến Tài sản tiền điện tử.
Tài liệu này đề cập đến nhiều khía cạnh, bao gồm cách các doanh nghiệp trình bày hoạt động kinh doanh của họ, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù đây không phải là một quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về cách các doanh nghiệp chuẩn bị tài liệu nộp đơn, đồng thời cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Tài sản tiền điện tử.
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm cung cấp hỗ trợ cho các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công chúng, mẫu 10 cho công ty báo cáo, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Quy định A.
Theo hướng dẫn, các doanh nghiệp nên tóm tắt rõ ràng chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này cần được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu phát triển.
Đối với các dự án vẫn đang trong quá trình phát triển, doanh nghiệp nên phác thảo các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn cũng như vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
SEC còn liệt kê kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Các thỏa thuận liên quan đến nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải công bố xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình hoàn lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách thức token được tạo ra, số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, mã phải được đính kèm và bất kỳ cập nhật nào đối với nó cũng nên được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, doanh nghiệp phải mô tả cách quyền sở hữu token được theo dõi, công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các chuyển nhượng này.
Các doanh nghiệp cũng phải công khai thông tin về lãnh đạo và nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trao đổi, nội dung công khai nên bao gồm thông tin về những người khởi xướng và quản lý của họ.
Thông tin tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các doanh nghiệp đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của họ.
Mặc dù tài liệu hướng dẫn nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến Tài sản tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường Tài sản tiền điện tử, khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.