Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống được biểu thị trên chuỗi bằng phương pháp mã hóa kỹ thuật số, như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng, v.v. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính thực tiễn, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, thường chịu sự quản lý tài chính hiện tại.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hay bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi này trên chuỗi đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện tại, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số chủ yếu được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD của một năm trước.
Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, Ngân hàng Standard Chartered lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất ở Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản được mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Sự tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính có thể lập trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một giao thức phát hành mã hóa kỹ thuật số RWA có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm ngưỡng đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng chảy giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu suất vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều bước xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, giúp nhà đầu tư có thể ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: chứng khoán mã hóa đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Các token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đồng tiền số đại diện chủ yếu cho đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho các công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo dưới dạng token số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, hàng tháng có các dự án mới và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự là tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng biệt.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố việc đạt được sự tích hợp chiến lược với nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda của công ty phần mềm Anh R3(), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số SIX của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cho đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp HQLAᵡ và hệ thống thanh toán quốc gia của Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu )DLT(, xử lý hàng chục triệu giao dịch mỗi tháng và bảo đảm an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi của môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần đến kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào tiếp xúc với blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện việc chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana ) như USDC(, đạt được việc giao hàng nguyên tử và thanh toán, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ( sẽ có thể chảy trực tiếp vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông về quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng dẫn đầu, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường ra công chúng có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO tại Mỹ )IPO( nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu đô la, bao gồm chi phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
) Opening Bell của Superstate
Opening Bell là nền tảng do Superstate phát triển, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu với Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng hỗ trợ blockchain được đăng ký SEC của Superstate ### Superstate Services LLC (, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và hoàn lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, mã thông báo Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ) bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ( mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch các token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có mức đầu tư tối thiểu đối với các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân trong tương lai. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống và có con đường để niêm yết toàn phần trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain Superstate ở New York đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi nhà tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một phần của các chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng SPL Token trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể lưu trữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM###.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được nắm giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Những token này sẽ có các hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa những người tham gia đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua chứng khoán cụ thể ### như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq, và được giữ bởi các nhà môi giới và người quản lý được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị tài sản mã hóa kỹ thuật số ) như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi tiếng, bao gồm cả Quỹ Solana, cùng nhau phát triển các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng trên Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng Token SPL, đạt được sự kết nối với hệ sinh thái DeFi của Solana.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiCaffeinator
· 08-10 02:11
Solana còn làm cái này? đáng theo dõi
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0c
· 08-09 16:36
sol không phải để giao dịch tiền điện tử sao? Làm phức tạp như vậy làm gì?
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractRebel
· 08-07 15:27
Bạn nói nhiều như vậy còn không bằng all in solana.
Toàn cảnh sinh thái RWA của Solana: Từ chứng khoán đến bất động sản, sự trỗi dậy của tài sản token hóa trong bảy lĩnh vực.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là tài sản vật lý hoặc tài sản tài chính truyền thống được biểu thị trên chuỗi bằng phương pháp mã hóa kỹ thuật số, như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng, v.v. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính thực tiễn, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, thường chịu sự quản lý tài chính hiện tại.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hay bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi này trên chuỗi đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện tại, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số chủ yếu được chi phối bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD của một năm trước.
Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, Ngân hàng Standard Chartered lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt lợi thế cách mạng mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất ở Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản được mã hóa kỹ thuật số có sẵn mọi lúc. Sự tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu tức thì và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính có thể lập trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một giao thức phát hành mã hóa kỹ thuật số RWA có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm ngưỡng đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng chảy giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu suất vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều bước xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, giúp nhà đầu tư có thể ra vào thị trường một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: chứng khoán mã hóa đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Các token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đồng tiền số đại diện chủ yếu cho đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho các công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo dưới dạng token số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, hàng tháng có các dự án mới và thông báo mới xuất hiện. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết này theo thứ tự là tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng biệt.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố việc đạt được sự tích hợp chiến lược với nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda của công ty phần mềm Anh R3(), đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số SIX của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cho đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp HQLAᵡ và hệ thống thanh toán quốc gia của Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu )DLT(, xử lý hàng chục triệu giao dịch mỗi tháng và bảo đảm an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi của môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần đến kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào tiếp xúc với blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện việc chuyển nhượng tài sản mã hóa kỹ thuật số bằng stablecoin trên Solana ) như USDC(, đạt được việc giao hàng nguyên tử và thanh toán, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ( sẽ có thể chảy trực tiếp vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông về quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng dẫn đầu, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường ra công chúng có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO tại Mỹ )IPO( nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu đô la, bao gồm chi phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Giải pháp mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
) Opening Bell của Superstate
Opening Bell là nền tảng do Superstate phát triển, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu với Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng hỗ trợ blockchain được đăng ký SEC của Superstate ### Superstate Services LLC (, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và hoàn lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, mã thông báo Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ) bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ( mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như giao dịch các token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có mức đầu tư tối thiểu đối với các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân trong tương lai. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống và có con đường để niêm yết toàn phần trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
SOL Strategies)$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain Superstate ở New York đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi nhà tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập tự quản không cần giấy phép vào một phần của các chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng SPL Token trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể lưu trữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM###.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được nắm giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Những token này sẽ có các hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa những người tham gia đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, được Ondo GM mua chứng khoán cụ thể ### như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq, và được giữ bởi các nhà môi giới và người quản lý được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị tài sản mã hóa kỹ thuật số ) như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi tiếng, bao gồm cả Quỹ Solana, cùng nhau phát triển các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng trên Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng Token SPL, đạt được sự kết nối với hệ sinh thái DeFi của Solana.