Thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng của một cá nhân gây ra biến động
Khi cuộc tranh chấp thuế toàn cầu do một nhân vật chính trị khơi mào ngày càng leo thang, dự đoán về sự suy thoái kinh tế của Mỹ đang gia tăng. Vào ngày 10 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ đã chịu tổn thất nặng nề, ba chỉ số chính đều giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 2,08%, chỉ số Nasdaq giảm 4%, chỉ số S&P 500 giảm 2,7%.
Thị trường tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi. Bitcoin đã giảm xuống dưới 77.000 USD, chạm mức 76.560 USD, giảm hơn 8% trong một ngày. Ethereum có biểu hiện yếu hơn, tạm thời giảm xuống dưới 1.800 USD, thấp nhất khoảng 1.760 USD, giá đã trở lại mức của 4 năm trước.
Tuy nhiên, thị trường dường như đã bắt đầu ấm lên. Bitcoin phục hồi lên 82.000 đô la, khôi phục xu hướng giảm, Ethereum cũng tăng lên hơn 1.900 đô la. Nhưng trong bối cảnh môi trường bên ngoài phức tạp, liệu đợt tăng này có phải là sự phục hồi tạm thời hay tín hiệu đảo chiều, thị trường vẫn còn nghi ngờ.
Nhìn lại quá khứ, trong vài tháng trước khi một chính trị gia nào đó được bầu, thị trường tài chính toàn cầu đã phản ứng tích cực trước dự đoán về chính sách của ông. Các nhà đầu tư đặt cược vào việc nới lỏng quy định, giảm thuế và các chính sách nhập cư, khiến cho thị trường chứng khoán Mỹ, đồng đô la và Bitcoin đều tăng trưởng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã nhanh chóng tăng 60 điểm cơ bản. Cổ phiếu nhỏ hoạt động đặc biệt nổi bật, chỉ số Russell 2000 đại diện cho cổ phiếu nhỏ của Mỹ đã tăng vọt 5.8% vào ngày hôm sau sau cuộc bầu cử, lập mức tăng lớn nhất trong một ngày trong gần ba năm. Từ ngày bầu cử đến trước ngày nhậm chức, chỉ số đô la đã tăng khoảng 6%. Trong tháng đầu tiên nhậm chức, chỉ số S&P 500 tăng 2.5%, chỉ số Nasdaq tăng 2.2%.
Tuy nhiên, nhân vật chính trị này không chỉ mang đến sự tăng trưởng lớn cho thị trường tài chính mà còn cả tín hiệu suy thoái kinh tế. Các chỉ số kinh tế trong nước của Mỹ rất phức tạp. Số việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với dự kiến; tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%. Lạm phát vẫn ở mức cao, tỷ lệ lạm phát một năm dự kiến kết thúc vào tháng 2 là 4,3%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Khảo sát kỳ vọng của người tiêu dùng cho thấy, kỳ vọng lạm phát trong năm tới tăng lên 3,1%; tỷ lệ dự đoán tình hình tài chính hộ gia đình sẽ xấu đi tăng lên 27,4%.
Nhiều tổ chức bắt đầu dự đoán về suy thoái kinh tế của Mỹ. Một ngân hàng dự đoán GDP quý đầu năm nay sẽ co lại 2,4%. Một mô hình dự đoán của một ngân hàng đầu tư lớn cho thấy xác suất xuất hiện suy thoái kinh tế ở Mỹ đã tăng từ 17% vào cuối tháng 11 năm ngoái lên 31%.
Những biến động dữ liệu kinh tế này có liên quan chặt chẽ đến các chính sách của nhân vật chính trị này, đặc biệt là chính sách thuế quan mang tính cấp tiến của ông. Đầu tháng 2, ông đã ký một sắc lệnh hành chính để áp dụng thuế 10% đối với hàng hóa của Mỹ, và thuế 25% đối với Mexico và Canada. Mặc dù sau đó đã hoãn thực hiện, nhưng vào ngày 27 tháng 2 ông lại thông báo sẽ có hiệu lực đúng hạn, và áp dụng thêm thuế 10% đối với Trung Quốc.
Hành động này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ Canada và Mexico. Thủ tướng Canada cho biết sẽ áp dụng thuế quan trả đũa, trong khi Tổng thống Mexico cũng tuyên bố sẽ thực hiện các biện pháp đối phó. Sau đó, thái độ của Nhà Trắng thay đổi liên tục, có lúc thông báo áp đặt thuế quan bổ sung đối với thép và nhôm của Canada, có lúc lại tuyên bố sẽ không áp thêm.
Thực tế, thời điểm nhậm chức của chính trị gia này không lý tưởng. Ông phải đối mặt với nhiều thách thức mà người tiền nhiệm để lại, bao gồm 36 nghìn tỷ đô la nợ quốc gia, 1.8 nghìn tỷ đô la thâm hụt ngân sách liên bang, một số lượng lớn nhân viên liên bang làm việc tại nhà, vấn đề di cư bất hợp pháp quy mô lớn, khó khăn trong cải cách tư pháp và các lệnh trừng phạt đối với Nga đang tiếp tục mở rộng.
Đối mặt với những vấn đề này, ông buộc phải thực hiện một loạt các biện pháp cải cách. Bao gồm cắt giảm chi tiêu chính phủ, tăng thuế quan để tăng thu nhập, và thúc đẩy Liên minh Châu Âu tăng chi tiêu quân sự. Về lâu dài, những biện pháp này có thể tạo ra hiệu ứng tích cực, nhưng trong ngắn hạn chắc chắn sẽ gây ra sự bất ổn trên thị trường.
Vào ngày 10 tháng 3, khi được hỏi liệu có dự đoán rằng Mỹ sẽ trải qua suy thoái kinh tế trong năm nay hay không, nhân vật chính trị này đã tránh né việc dự đoán trực tiếp, chỉ cho biết đang "đưa tài sản trở lại Mỹ", nhưng "điều này cần một chút thời gian". Những phát biểu này nhanh chóng gây ra sự sụt giảm lớn trên thị trường tài chính. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều giảm mạnh, với mức giảm đặc biệt rõ rệt ở các cổ phiếu công nghệ. Thị trường tiền điện tử cũng bị tổn thất nặng nề, Bitcoin giảm 8%, Ethereum giảm xuống dưới 2200 USD, thị trường altcoin giảm mạnh.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang dần ấm lên. Tổng giá trị thị trường tăng nhẹ lên 2,77 nghìn tỷ USD, tăng 2,5% trong 24 giờ qua, Bitcoin đã trở lại trên 83.000 USD. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang nghi ngờ về việc liệu đợt hồi phục này là một sự phục hồi ngắn hạn hay dấu hiệu đảo chiều.
Giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với các chỉ số kinh tế của Mỹ. Tình trạng thị trường hiện tại giống như tình hình kinh tế của Mỹ, đang ở điểm giao nhau giữa thị trường bò và gấu. Bảng cân đối tài sản của khu vực tư nhân Mỹ vững mạnh, tỷ lệ nợ hộ gia đình ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ thất nghiệp khá tốt. Tuy nhiên, CPI cao, chi phí thực phẩm, nhà ở và các mặt hàng khác trở thành vấn đề kinh tế chính. Động lực tăng trưởng kinh tế không đủ, định giá lại AI, cơn sốt cổ phiếu công nghệ đã lắng xuống.
Thị trường tiền điện tử cũng đang phải đối mặt với những khó khăn tương tự. Giá Bitcoin đã vượt qua 80.000 đô la, cùng với sự nới lỏng quy định có thể dự đoán, dường như khó có thể được định nghĩa là thị trường gấu. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng của thị trường và tính thanh khoản đang suy giảm, trong khi thị trường altcoin hoạt động kém.
Triển vọng trong tương lai vẫn cần chú ý đến nền kinh tế và chính sách của Mỹ. Có quan điểm cho rằng, cảnh báo suy thoái kinh tế hiện tại có thể thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường dự đoán rằng có thể sẽ có đợt giảm lãi suất vào tháng 6. Nếu giảm lãi suất thành công và hướng tới nới lỏng định lượng, kết hợp với nền tảng tài sản và nợ tương đối mạnh mẽ, nền kinh tế Mỹ có thể tái tạo động lực tăng trưởng. Tất nhiên, cũng không thể loại trừ khả năng suy thoái.
Trong ngắn hạn, chính sách thuế quan và sự không chắc chắn trong nền kinh tế sẽ vẫn tiếp diễn. Trước khi môi trường vĩ mô được cải thiện, thị trường tiền điện tử khó có thể có sự đảo ngược thực sự. Khả năng tự tạo ra dòng tiền của thị trường là hạn chế, cần có sự bơm thanh khoản từ bên ngoài, chứ không chỉ phụ thuộc vào các chính sách thuận lợi.
Trong trường hợp không suy thoái, mức giảm tối đa có thể của Bitcoin có thể vào khoảng 70.000 USD. Nhưng nếu xảy ra suy thoái, giá có thể giảm mạnh. Hiện tại, thị trường Bitcoin đang tập trung vào khoảng 90.000 - 95.000 USD, cho thấy khu vực này không có sự chuyển nhượng nhiều từ các nhà đầu tư.
Gần đây khả năng xảy ra các sự kiện tích cực lớn đã giảm, trừ khi môi trường vĩ mô cải thiện, nếu không thị trường có thể thiếu động lực tăng trưởng. Xét đến thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin, trong tương lai có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng rung lắc lớn theo chu kỳ hàng năm. Triển vọng của thị trường altcoin không lạc quan, ngoài các đồng tiền hàng đầu và các chủ đề cụ thể, các đồng tiền khác khó có sự tăng trưởng.
Về lâu dài, hầu hết các chuyên gia trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan về thị trường. Một số nhà phân tích nổi tiếng dự đoán rằng Bitcoin cuối cùng có thể đạt 1 triệu USD, nhưng trước đó có thể trải qua một đợt thị trường gấu nghiêm trọng. Có dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư lớn đã tích lũy hơn 65,000 Bitcoin trong 30 ngày qua. Một nhà phân tích của một nền tảng giao dịch cho biết Bitcoin có thể đang gần chạm đáy, dự đoán sẽ có sự phục hồi vào quý hai.
Trong bối cảnh thị trường bị chi phối bởi tình hình kinh tế bên ngoài, thuế quan, lạm phát và địa chính trị sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Đối với nhà đầu tư, kiên nhẫn chờ đợi có thể là chiến lược tốt nhất hiện nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Căng thẳng thuế quan toàn cầu leo thang, chứng khoán Mỹ bán phá giá lớn, Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 USD.
Thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng của một cá nhân gây ra biến động
Khi cuộc tranh chấp thuế toàn cầu do một nhân vật chính trị khơi mào ngày càng leo thang, dự đoán về sự suy thoái kinh tế của Mỹ đang gia tăng. Vào ngày 10 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ đã chịu tổn thất nặng nề, ba chỉ số chính đều giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones giảm 2,08%, chỉ số Nasdaq giảm 4%, chỉ số S&P 500 giảm 2,7%.
Thị trường tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi. Bitcoin đã giảm xuống dưới 77.000 USD, chạm mức 76.560 USD, giảm hơn 8% trong một ngày. Ethereum có biểu hiện yếu hơn, tạm thời giảm xuống dưới 1.800 USD, thấp nhất khoảng 1.760 USD, giá đã trở lại mức của 4 năm trước.
Tuy nhiên, thị trường dường như đã bắt đầu ấm lên. Bitcoin phục hồi lên 82.000 đô la, khôi phục xu hướng giảm, Ethereum cũng tăng lên hơn 1.900 đô la. Nhưng trong bối cảnh môi trường bên ngoài phức tạp, liệu đợt tăng này có phải là sự phục hồi tạm thời hay tín hiệu đảo chiều, thị trường vẫn còn nghi ngờ.
Nhìn lại quá khứ, trong vài tháng trước khi một chính trị gia nào đó được bầu, thị trường tài chính toàn cầu đã phản ứng tích cực trước dự đoán về chính sách của ông. Các nhà đầu tư đặt cược vào việc nới lỏng quy định, giảm thuế và các chính sách nhập cư, khiến cho thị trường chứng khoán Mỹ, đồng đô la và Bitcoin đều tăng trưởng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã nhanh chóng tăng 60 điểm cơ bản. Cổ phiếu nhỏ hoạt động đặc biệt nổi bật, chỉ số Russell 2000 đại diện cho cổ phiếu nhỏ của Mỹ đã tăng vọt 5.8% vào ngày hôm sau sau cuộc bầu cử, lập mức tăng lớn nhất trong một ngày trong gần ba năm. Từ ngày bầu cử đến trước ngày nhậm chức, chỉ số đô la đã tăng khoảng 6%. Trong tháng đầu tiên nhậm chức, chỉ số S&P 500 tăng 2.5%, chỉ số Nasdaq tăng 2.2%.
Tuy nhiên, nhân vật chính trị này không chỉ mang đến sự tăng trưởng lớn cho thị trường tài chính mà còn cả tín hiệu suy thoái kinh tế. Các chỉ số kinh tế trong nước của Mỹ rất phức tạp. Số việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 2 tăng 151.000 người, thấp hơn một chút so với dự kiến; tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%. Lạm phát vẫn ở mức cao, tỷ lệ lạm phát một năm dự kiến kết thúc vào tháng 2 là 4,3%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Khảo sát kỳ vọng của người tiêu dùng cho thấy, kỳ vọng lạm phát trong năm tới tăng lên 3,1%; tỷ lệ dự đoán tình hình tài chính hộ gia đình sẽ xấu đi tăng lên 27,4%.
Nhiều tổ chức bắt đầu dự đoán về suy thoái kinh tế của Mỹ. Một ngân hàng dự đoán GDP quý đầu năm nay sẽ co lại 2,4%. Một mô hình dự đoán của một ngân hàng đầu tư lớn cho thấy xác suất xuất hiện suy thoái kinh tế ở Mỹ đã tăng từ 17% vào cuối tháng 11 năm ngoái lên 31%.
Những biến động dữ liệu kinh tế này có liên quan chặt chẽ đến các chính sách của nhân vật chính trị này, đặc biệt là chính sách thuế quan mang tính cấp tiến của ông. Đầu tháng 2, ông đã ký một sắc lệnh hành chính để áp dụng thuế 10% đối với hàng hóa của Mỹ, và thuế 25% đối với Mexico và Canada. Mặc dù sau đó đã hoãn thực hiện, nhưng vào ngày 27 tháng 2 ông lại thông báo sẽ có hiệu lực đúng hạn, và áp dụng thêm thuế 10% đối với Trung Quốc.
Hành động này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ Canada và Mexico. Thủ tướng Canada cho biết sẽ áp dụng thuế quan trả đũa, trong khi Tổng thống Mexico cũng tuyên bố sẽ thực hiện các biện pháp đối phó. Sau đó, thái độ của Nhà Trắng thay đổi liên tục, có lúc thông báo áp đặt thuế quan bổ sung đối với thép và nhôm của Canada, có lúc lại tuyên bố sẽ không áp thêm.
Thực tế, thời điểm nhậm chức của chính trị gia này không lý tưởng. Ông phải đối mặt với nhiều thách thức mà người tiền nhiệm để lại, bao gồm 36 nghìn tỷ đô la nợ quốc gia, 1.8 nghìn tỷ đô la thâm hụt ngân sách liên bang, một số lượng lớn nhân viên liên bang làm việc tại nhà, vấn đề di cư bất hợp pháp quy mô lớn, khó khăn trong cải cách tư pháp và các lệnh trừng phạt đối với Nga đang tiếp tục mở rộng.
Đối mặt với những vấn đề này, ông buộc phải thực hiện một loạt các biện pháp cải cách. Bao gồm cắt giảm chi tiêu chính phủ, tăng thuế quan để tăng thu nhập, và thúc đẩy Liên minh Châu Âu tăng chi tiêu quân sự. Về lâu dài, những biện pháp này có thể tạo ra hiệu ứng tích cực, nhưng trong ngắn hạn chắc chắn sẽ gây ra sự bất ổn trên thị trường.
Vào ngày 10 tháng 3, khi được hỏi liệu có dự đoán rằng Mỹ sẽ trải qua suy thoái kinh tế trong năm nay hay không, nhân vật chính trị này đã tránh né việc dự đoán trực tiếp, chỉ cho biết đang "đưa tài sản trở lại Mỹ", nhưng "điều này cần một chút thời gian". Những phát biểu này nhanh chóng gây ra sự sụt giảm lớn trên thị trường tài chính. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều giảm mạnh, với mức giảm đặc biệt rõ rệt ở các cổ phiếu công nghệ. Thị trường tiền điện tử cũng bị tổn thất nặng nề, Bitcoin giảm 8%, Ethereum giảm xuống dưới 2200 USD, thị trường altcoin giảm mạnh.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang dần ấm lên. Tổng giá trị thị trường tăng nhẹ lên 2,77 nghìn tỷ USD, tăng 2,5% trong 24 giờ qua, Bitcoin đã trở lại trên 83.000 USD. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang nghi ngờ về việc liệu đợt hồi phục này là một sự phục hồi ngắn hạn hay dấu hiệu đảo chiều.
Giá Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với các chỉ số kinh tế của Mỹ. Tình trạng thị trường hiện tại giống như tình hình kinh tế của Mỹ, đang ở điểm giao nhau giữa thị trường bò và gấu. Bảng cân đối tài sản của khu vực tư nhân Mỹ vững mạnh, tỷ lệ nợ hộ gia đình ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ thất nghiệp khá tốt. Tuy nhiên, CPI cao, chi phí thực phẩm, nhà ở và các mặt hàng khác trở thành vấn đề kinh tế chính. Động lực tăng trưởng kinh tế không đủ, định giá lại AI, cơn sốt cổ phiếu công nghệ đã lắng xuống.
Thị trường tiền điện tử cũng đang phải đối mặt với những khó khăn tương tự. Giá Bitcoin đã vượt qua 80.000 đô la, cùng với sự nới lỏng quy định có thể dự đoán, dường như khó có thể được định nghĩa là thị trường gấu. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng của thị trường và tính thanh khoản đang suy giảm, trong khi thị trường altcoin hoạt động kém.
Triển vọng trong tương lai vẫn cần chú ý đến nền kinh tế và chính sách của Mỹ. Có quan điểm cho rằng, cảnh báo suy thoái kinh tế hiện tại có thể thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, thị trường dự đoán rằng có thể sẽ có đợt giảm lãi suất vào tháng 6. Nếu giảm lãi suất thành công và hướng tới nới lỏng định lượng, kết hợp với nền tảng tài sản và nợ tương đối mạnh mẽ, nền kinh tế Mỹ có thể tái tạo động lực tăng trưởng. Tất nhiên, cũng không thể loại trừ khả năng suy thoái.
Trong ngắn hạn, chính sách thuế quan và sự không chắc chắn trong nền kinh tế sẽ vẫn tiếp diễn. Trước khi môi trường vĩ mô được cải thiện, thị trường tiền điện tử khó có thể có sự đảo ngược thực sự. Khả năng tự tạo ra dòng tiền của thị trường là hạn chế, cần có sự bơm thanh khoản từ bên ngoài, chứ không chỉ phụ thuộc vào các chính sách thuận lợi.
Trong trường hợp không suy thoái, mức giảm tối đa có thể của Bitcoin có thể vào khoảng 70.000 USD. Nhưng nếu xảy ra suy thoái, giá có thể giảm mạnh. Hiện tại, thị trường Bitcoin đang tập trung vào khoảng 90.000 - 95.000 USD, cho thấy khu vực này không có sự chuyển nhượng nhiều từ các nhà đầu tư.
Gần đây khả năng xảy ra các sự kiện tích cực lớn đã giảm, trừ khi môi trường vĩ mô cải thiện, nếu không thị trường có thể thiếu động lực tăng trưởng. Xét đến thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin, trong tương lai có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng rung lắc lớn theo chu kỳ hàng năm. Triển vọng của thị trường altcoin không lạc quan, ngoài các đồng tiền hàng đầu và các chủ đề cụ thể, các đồng tiền khác khó có sự tăng trưởng.
Về lâu dài, hầu hết các chuyên gia trong ngành vẫn giữ thái độ lạc quan về thị trường. Một số nhà phân tích nổi tiếng dự đoán rằng Bitcoin cuối cùng có thể đạt 1 triệu USD, nhưng trước đó có thể trải qua một đợt thị trường gấu nghiêm trọng. Có dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư lớn đã tích lũy hơn 65,000 Bitcoin trong 30 ngày qua. Một nhà phân tích của một nền tảng giao dịch cho biết Bitcoin có thể đang gần chạm đáy, dự đoán sẽ có sự phục hồi vào quý hai.
Trong bối cảnh thị trường bị chi phối bởi tình hình kinh tế bên ngoài, thuế quan, lạm phát và địa chính trị sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Đối với nhà đầu tư, kiên nhẫn chờ đợi có thể là chiến lược tốt nhất hiện nay.