ETH:Tài sản dự trữ mới nổi trong nền kinh tế on-chain
Gần đây, vị thế của ETH như một tài sản dự trữ ngày càng nổi bật, đặc biệt là sau khi giao dịch tài sản dự trữ ETH xuất hiện. Phân tích cho thấy, ETH có khả năng trở thành nhân vật chính trong một đợt tăng giá dài hạn.
Tổng quan điểm chính
ETH đang chuyển từ tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình, cung cấp bảo đảm an toàn cho hệ sinh thái on-chain tuân thủ nhanh chóng.
Chính sách tiền tệ tự thích ứng của ETH dự kiến sẽ khiến tỷ lệ lạm phát tiếp tục giảm. Ngay cả khi 100% được staking, tỷ lệ lạm phát cũng chỉ cao nhất khoảng 1.52%, sẽ giảm xuống khoảng 0.89% vào năm 2125. Điều này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của cung tiền USD M2 là 6.36%, thậm chí có thể so sánh với vàng.
Các tổ chức áp dụng tăng tốc, như JPMorgan và BlackRock, đang xây dựng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Mối tương quan hàng năm giữa tăng trưởng tài sản on-chain và việc staking ETH gốc đạt trên 88%, thể hiện sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách chất vấn được SEC Hoa Kỳ công bố vào tháng 5 năm 2025 đã giảm bớt sự không chắc chắn trong quản lý. Hồ sơ xin ETF Ethereum đã bắt đầu đưa vào các điều khoản chất vấn.
Độ sâu có thể kết hợp của ETH khiến nó trở thành tài sản sản xuất, có thể được sử dụng để staking/re-staking, tài sản thế chấp DeFi, thanh khoản AMM và token gas gốc Layer 2.
Mặc dù Solana đã thu hút sự chú ý trong lĩnh vực Memecoin, nhưng độ phi tập trung và an ninh mạnh mẽ hơn của ETH giúp nó dẫn đầu trong việc phát hành tài sản có giá trị cao.
Giao dịch tài sản dự trữ ETH bùng nổ, bắt đầu từ Sharplink Gaming ($SBET) vào tháng 5 năm 2025, đã khiến các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH. Xu hướng nhu cầu mới này đã thúc đẩy ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
ETH: Từ sự hiểu lầm đến việc lưu trữ giá trị
Không lâu trước đây, Bitcoin vẫn được coi là một phương tiện lưu trữ giá trị hợp pháp, và khái niệm "vàng kỹ thuật số" trong mắt nhiều người có phần mơ hồ. Ngày nay, ETH cũng đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nhận diện tương tự. ETH thường bị hiểu sai, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm hoạt động kém, bỏ lỡ các chu kỳ meme quan trọng, và trải qua sự chậm lại trong việc áp dụng trong phần lớn hệ sinh thái tiền điện tử.
Những người hoài nghi cho rằng ETH thiếu cơ chế tích lũy giá trị rõ ràng, sự trỗi dậy của Layer 2 đã xâm thực phí của lớp nền, làm suy yếu vị thế của ETH như một tài sản tiền tệ. Nhưng khung này đã tạo ra sự phân loại sai. Đánh giá ETH chỉ dựa trên dòng tiền hoặc phí giao thức sẽ làm nhầm lẫn các loại tài sản hoàn toàn khác nhau.
Ngược lại, ETH tạo thành một loại tài sản độc đáo: một tài sản dự trữ hiếm nhưng sinh lợi cao, có thể lập trình được, giá trị của nó tích lũy thông qua vai trò trong việc bảo đảm, thanh toán và thúc đẩy nền kinh tế on-chain ngày càng được thể chế hóa và có thể kết hợp.
Sự giảm giá của tiền pháp định và vị trí của ETH
Từ năm 1998 đến năm 2024, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của cung tiền M2 ở Mỹ là 6,36%, vượt xa tỷ lệ lạm phát và giá nhà, gần bằng tỷ suất sinh lời 8,18% của chỉ số S&P 500. Điều này cho thấy sự tăng trưởng danh nghĩa của thị trường chứng khoán phần lớn xuất phát từ sự mở rộng tiền tệ, chứ không phải từ việc tăng năng suất.
Gần đây, các luật như "Đạo luật lớn và đẹp" đã giới thiệu các biện pháp chi tiêu mới quyết liệt, được cho là sẽ làm trầm trọng thêm lạm phát. Điều này đã thúc đẩy mọi người đạt được sự đồng thuận rằng hệ thống tiền tệ hiện tại là không đủ, rất cần các tài sản lưu trữ giá trị đáng tin cậy hơn.
ETH thể hiện xuất sắc về độ bền và tính thanh khoản. Độ bền của nó đến từ mạng lưới phi tập trung và an toàn của Ethereum. Tính thanh khoản của nó cũng rất cao, là tài sản tiền điện tử có khối lượng giao dịch lớn thứ hai.
Tuy nhiên, giá trị, ứng dụng và độ tin cậy của ETH vẫn còn gây tranh cãi. Khái niệm "tài sản dự trữ có thể lập trình khan hiếm" làm nổi bật cơ chế độc đáo của ETH trong việc duy trì giá trị và xây dựng niềm tin.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH
Số lượng phát hành của ETH có mối quan hệ động với số lượng ETH được staking. Mặc dù số lượng phát hành tăng lên khi mức độ tham gia staking tăng, nhưng mối quan hệ này là siêu tuyến tính: tốc độ tăng trưởng của tỷ lệ lạm phát thấp hơn tốc độ tăng trưởng tổng lượng staking. Điều này tạo ra một tác động điều chỉnh tự nhiên đối với lạm phát.
Ngay cả trong tình huống xấu nhất với 100% staking, tỷ lệ lạm phát hàng năm tối đa của ETH khoảng 1,52% và sẽ dần giảm theo thời gian:
Năm 1 ( 2025 ):~1.52%
Năm 20 (2045 ):~1.33%
Năm thứ 50 (2075 năm ):~1.13%
Năm thứ 100(2125 năm):~0.89%
Xem xét cơ chế tiêu hủy được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng có thể thấp hơn nhiều so với tổng phát hành, đôi khi thậm chí có thể giảm giá. Kể từ khi Ethereum chuyển sang PoS, tỷ lệ lạm phát ròng luôn thấp hơn lượng phát hành và định kỳ giảm xuống giá trị âm.
So với các loại tiền tệ hợp pháp như đô la Mỹ, các ràng buộc cấu trúc của ETH đã tăng cường sức hấp dẫn của nó như một tài sản lưu trữ giá trị. Tỷ lệ tăng trưởng nguồn cung tối đa của ETH hiện nay đã tương đương với vàng, thậm chí còn thấp hơn một chút, củng cố thêm vị thế của nó như một tài sản tiền tệ ổn định.
Các tổ chức áp dụng sự tin tưởng
Các tổ chức tài chính lớn đang xây dựng trực tiếp trên Ethereum:
Robinhood phát triển nền tảng cổ phiếu token hóa
JPMD, đồng tiền gửi của JPMorgan Chase, được ra mắt trên Base
BlackRock sử dụng BUIDL để token hóa quỹ thị trường tiền tệ
Các quy trình on-chain này được thúc đẩy bởi giá trị mạnh mẽ, có thể giải quyết các vấn đề kém hiệu quả còn lại và giải phóng cơ hội mới:
Hiệu quả và giảm chi phí: Tự động hóa và hợp đồng thông minh đơn giản hóa quy trình, giảm chi phí, giảm lỗi, thời gian xử lý từ vài ngày rút ngắn xuống còn vài giây.
Tính thanh khoản và quyền sở hữu một phần: Token hóa đạt được quyền sở hữu một phần đối với tài sản không thanh khoản, mở rộng quyền truy cập của nhà đầu tư và giải phóng vốn bị khóa.
Độ minh bạch và tính tuân thủ: sổ cái không thể thay đổi đảm bảo theo dõi kiểm toán có thể xác minh, đơn giản hóa việc tuân thủ và giảm gian lận.
Đổi mới và tiếp cận thị trường: Tài sản on-chain có thể kết hợp cho phép tạo ra các sản phẩm mới và mở rộng nguồn thu nhập mới, mở rộng phạm vi tài chính bên ngoài hệ thống truyền thống.
ETH staking: bảo đảm an toàn và phối hợp kinh tế
Sự chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống lên chuỗi đã làm nổi bật hai yếu tố chính thúc đẩy nhu cầu về ETH:
Sự tăng trưởng của RWA và stablecoin đã thúc đẩy nhu cầu đối với ETH như một loại token Gas.
Các tổ chức cần mua và staking ETH để đảm bảo an toàn cho cơ sở hạ tầng mà họ phụ thuộc.
Khi ngày càng nhiều giá trị được thanh toán trên chuỗi, tính nhất quán giữa tính bảo mật của Ethereum và giá trị kinh tế của nó trở nên ngày càng quan trọng. Ngay cả khi hoạt động trên Layer 2, các bên tham gia tổ chức cũng dựa vào tính bảo mật của lớp cơ sở. Layer 2 nâng cao giá trị ETH bằng cách thúc đẩy nhu cầu về tính bảo mật của lớp cơ sở và Gas.
Về lâu dài, nhiều tổ chức có thể bắt đầu vận hành các trình xác thực của riêng mình để có được quyền kiểm soát lớn hơn, an ninh cao hơn, và tham gia trực tiếp vào sự đồng thuận. Điều này đặc biệt có giá trị đối với các nhà phát hành stablecoin và RWA, giúp họ có thể thu được MEV, đảm bảo giao dịch đáng tin cậy được đưa vào, và tận dụng thực thi riêng tư.
Sự tham gia của các tổ chức rộng rãi hơn vào việc vận hành nút xác thực sẽ giúp giải quyết vấn đề tập trung quyền lợi hiện tại của Ethereum, nâng cao mức độ phi tập trung, tăng cường độ tin cậy của mạng như một lớp thanh toán toàn cầu.
Trong khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2025, sự tăng trưởng tài sản on-chain có liên quan chặt chẽ đến sự gia tăng ETH được staking:
Tổng cung của stablecoin trên Ethereum đạt 1160,6 tỷ USD
Token hóa RWA tăng lên 6.89 tỷ USD
Số lượng ETH được staking tăng lên 35.53 triệu
Từ góc độ định lượng, trong các loại tài sản chính, sự tăng trưởng của tài sản on-chain và lượng ETH gốc được staking có mối tương quan hàng năm duy trì trên 88%. Sự cung cấp stablecoin đặc biệt liên quan chặt chẽ đến sự tăng trưởng của ETH được staking.
Khối lượng staking tăng cũng ảnh hưởng đến động thái giá ETH. Tính theo năm, số lượng ETH được staking có mối tương quan 90,9% với giá ETH, tính theo quý là 49,6%, điều này ủng hộ quan điểm rằng staking không chỉ bảo đảm an ninh mạng, mà còn có thể tạo ra áp lực cung cầu thuận lợi cho chính ETH trong dài hạn.
Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, SEC đã công bố chính sách làm rõ, giảm bớt sự không chắc chắn về quy định xung quanh việc staking ETH. Điều này khuyến khích các tổ chức tham gia tích cực hơn. Sau thông báo, các hồ sơ xin ETF ETH bắt đầu bao gồm các điều khoản staking, cho phép quỹ nhận phần thưởng trong khi duy trì an ninh mạng.
khả năng kết hợp của ETH
Tính khả thi của ETH đã thúc đẩy nhu cầu đối với nó. Nó đóng vai trò tích cực trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ cho DeFi, stablecoin và mạng Layer 2.
ETH hiện đang được sử dụng cho nhiều chức năng quan trọng:
Staking và tái staking: Bảo vệ Ethereum bản thân, cung cấp an ninh cho oracles, rollups và middleware thông qua EigenLayer.
Tài sản thế chấp trong cho vay và stablecoin: Hỗ trợ các giao thức cho vay chính như Aave và Maker, là nền tảng của stablecoin thế chấp quá mức.
Tính thanh khoản trong AMM: Chiếm ưu thế trong các DEX như Uniswap và Curve.
Gas跨链: là token Gas gốc của hầu hết các Layer 2.
Tính tương tác: có thể cầu nối, đóng gói và sử dụng trên các chuỗi không phải EVM, trở thành một trong những tài sản có thể chuyển nhượng rộng rãi nhất trên chuỗi.
Sự tích hợp sâu sắc này khiến ETH trở thành tài sản dự trữ khan hiếm nhưng hiệu quả. Khi ETH hòa nhập vào hệ sinh thái, chi phí chuyển đổi tăng lên và hiệu ứng mạng được tăng cường.
Ethereum vs Solana: Sự khác biệt Layer-1
Solana chiếm ưu thế trong hệ sinh thái memecoin, nhưng mức độ phi tập trung không bằng Ethereum. Trong tương lai, nhu cầu về không gian blockchain Layer 1 có thể sẽ phân tầng, Solana và Ethereum đều có những điểm mạnh riêng:
Ethereum có thể chiếm lĩnh một phần giá trị tài sản lớn hơn
Solana có thể chiếm lĩnh tần suất giao dịch cao hơn
Tuy nhiên, quy mô thị trường tài sản theo đuổi tính an toàn và ổn định lớn hơn nhiều so với thị trường tài sản chỉ chú trọng vào tốc độ thực hiện. Động thái này có lợi cho Ethereum: khi nhiều tài sản có giá trị cao hơn được đưa lên chuỗi, vai trò của Ethereum như một lớp thanh toán cơ sở sẽ càng trở nên quan trọng hơn.
tài sản dự trữ ETH động năng
Chiến lược quản lý tài sản của Ethereum có thể trở thành chất xúc tác liên tục cho giá trị tài sản ETH. Điểm chuyển giao quan trọng là chiến lược quản lý tài sản Ethereum được Sharplink Gaming ($SBET) công bố vào cuối tháng 5.
Kể từ khi các chiến lược quản lý tài sản dựa trên ETH xuất hiện, các công ty này đã tích lũy hơn 730.000 ETH, và hiệu suất của ETH cũng bắt đầu vượt qua Bitcoin. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng rộng rãi hơn về các ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào ETH.
Kết luận
ETH đang chuyển mình thành một tài sản tiền tệ độc đáo trong nền kinh tế số. Nó không chỉ là một token tiện ích cho các phí giao dịch, mà còn đại diện cho tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình và về mặt kinh tế là cần thiết, hỗ trợ cho tính an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính on-chain ngày càng được thể chế hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektButAlive
· 08-06 07:23
thị trường tăng này chúng ta nhất định phải nắm chắc
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingerAirdrop
· 08-06 07:23
Đừng chơi nữa, hãy tích trữ một chút Giao ngay đi.
Sự trỗi dậy của ETH: Tài sản dự trữ mới trong nền kinh tế on-chain đang thay đổi bối cảnh tài chính kỹ thuật số
ETH:Tài sản dự trữ mới nổi trong nền kinh tế on-chain
Gần đây, vị thế của ETH như một tài sản dự trữ ngày càng nổi bật, đặc biệt là sau khi giao dịch tài sản dự trữ ETH xuất hiện. Phân tích cho thấy, ETH có khả năng trở thành nhân vật chính trong một đợt tăng giá dài hạn.
Tổng quan điểm chính
ETH đang chuyển từ tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình, cung cấp bảo đảm an toàn cho hệ sinh thái on-chain tuân thủ nhanh chóng.
Chính sách tiền tệ tự thích ứng của ETH dự kiến sẽ khiến tỷ lệ lạm phát tiếp tục giảm. Ngay cả khi 100% được staking, tỷ lệ lạm phát cũng chỉ cao nhất khoảng 1.52%, sẽ giảm xuống khoảng 0.89% vào năm 2125. Điều này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của cung tiền USD M2 là 6.36%, thậm chí có thể so sánh với vàng.
Các tổ chức áp dụng tăng tốc, như JPMorgan và BlackRock, đang xây dựng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Mối tương quan hàng năm giữa tăng trưởng tài sản on-chain và việc staking ETH gốc đạt trên 88%, thể hiện sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách chất vấn được SEC Hoa Kỳ công bố vào tháng 5 năm 2025 đã giảm bớt sự không chắc chắn trong quản lý. Hồ sơ xin ETF Ethereum đã bắt đầu đưa vào các điều khoản chất vấn.
Độ sâu có thể kết hợp của ETH khiến nó trở thành tài sản sản xuất, có thể được sử dụng để staking/re-staking, tài sản thế chấp DeFi, thanh khoản AMM và token gas gốc Layer 2.
Mặc dù Solana đã thu hút sự chú ý trong lĩnh vực Memecoin, nhưng độ phi tập trung và an ninh mạnh mẽ hơn của ETH giúp nó dẫn đầu trong việc phát hành tài sản có giá trị cao.
Giao dịch tài sản dự trữ ETH bùng nổ, bắt đầu từ Sharplink Gaming ($SBET) vào tháng 5 năm 2025, đã khiến các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH. Xu hướng nhu cầu mới này đã thúc đẩy ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
ETH: Từ sự hiểu lầm đến việc lưu trữ giá trị
Không lâu trước đây, Bitcoin vẫn được coi là một phương tiện lưu trữ giá trị hợp pháp, và khái niệm "vàng kỹ thuật số" trong mắt nhiều người có phần mơ hồ. Ngày nay, ETH cũng đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nhận diện tương tự. ETH thường bị hiểu sai, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm hoạt động kém, bỏ lỡ các chu kỳ meme quan trọng, và trải qua sự chậm lại trong việc áp dụng trong phần lớn hệ sinh thái tiền điện tử.
Những người hoài nghi cho rằng ETH thiếu cơ chế tích lũy giá trị rõ ràng, sự trỗi dậy của Layer 2 đã xâm thực phí của lớp nền, làm suy yếu vị thế của ETH như một tài sản tiền tệ. Nhưng khung này đã tạo ra sự phân loại sai. Đánh giá ETH chỉ dựa trên dòng tiền hoặc phí giao thức sẽ làm nhầm lẫn các loại tài sản hoàn toàn khác nhau.
Ngược lại, ETH tạo thành một loại tài sản độc đáo: một tài sản dự trữ hiếm nhưng sinh lợi cao, có thể lập trình được, giá trị của nó tích lũy thông qua vai trò trong việc bảo đảm, thanh toán và thúc đẩy nền kinh tế on-chain ngày càng được thể chế hóa và có thể kết hợp.
Sự giảm giá của tiền pháp định và vị trí của ETH
Từ năm 1998 đến năm 2024, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của cung tiền M2 ở Mỹ là 6,36%, vượt xa tỷ lệ lạm phát và giá nhà, gần bằng tỷ suất sinh lời 8,18% của chỉ số S&P 500. Điều này cho thấy sự tăng trưởng danh nghĩa của thị trường chứng khoán phần lớn xuất phát từ sự mở rộng tiền tệ, chứ không phải từ việc tăng năng suất.
Gần đây, các luật như "Đạo luật lớn và đẹp" đã giới thiệu các biện pháp chi tiêu mới quyết liệt, được cho là sẽ làm trầm trọng thêm lạm phát. Điều này đã thúc đẩy mọi người đạt được sự đồng thuận rằng hệ thống tiền tệ hiện tại là không đủ, rất cần các tài sản lưu trữ giá trị đáng tin cậy hơn.
ETH thể hiện xuất sắc về độ bền và tính thanh khoản. Độ bền của nó đến từ mạng lưới phi tập trung và an toàn của Ethereum. Tính thanh khoản của nó cũng rất cao, là tài sản tiền điện tử có khối lượng giao dịch lớn thứ hai.
Tuy nhiên, giá trị, ứng dụng và độ tin cậy của ETH vẫn còn gây tranh cãi. Khái niệm "tài sản dự trữ có thể lập trình khan hiếm" làm nổi bật cơ chế độc đáo của ETH trong việc duy trì giá trị và xây dựng niềm tin.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH
Số lượng phát hành của ETH có mối quan hệ động với số lượng ETH được staking. Mặc dù số lượng phát hành tăng lên khi mức độ tham gia staking tăng, nhưng mối quan hệ này là siêu tuyến tính: tốc độ tăng trưởng của tỷ lệ lạm phát thấp hơn tốc độ tăng trưởng tổng lượng staking. Điều này tạo ra một tác động điều chỉnh tự nhiên đối với lạm phát.
Ngay cả trong tình huống xấu nhất với 100% staking, tỷ lệ lạm phát hàng năm tối đa của ETH khoảng 1,52% và sẽ dần giảm theo thời gian:
Xem xét cơ chế tiêu hủy được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng có thể thấp hơn nhiều so với tổng phát hành, đôi khi thậm chí có thể giảm giá. Kể từ khi Ethereum chuyển sang PoS, tỷ lệ lạm phát ròng luôn thấp hơn lượng phát hành và định kỳ giảm xuống giá trị âm.
So với các loại tiền tệ hợp pháp như đô la Mỹ, các ràng buộc cấu trúc của ETH đã tăng cường sức hấp dẫn của nó như một tài sản lưu trữ giá trị. Tỷ lệ tăng trưởng nguồn cung tối đa của ETH hiện nay đã tương đương với vàng, thậm chí còn thấp hơn một chút, củng cố thêm vị thế của nó như một tài sản tiền tệ ổn định.
Các tổ chức áp dụng sự tin tưởng
Các tổ chức tài chính lớn đang xây dựng trực tiếp trên Ethereum:
Các quy trình on-chain này được thúc đẩy bởi giá trị mạnh mẽ, có thể giải quyết các vấn đề kém hiệu quả còn lại và giải phóng cơ hội mới:
ETH staking: bảo đảm an toàn và phối hợp kinh tế
Sự chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống lên chuỗi đã làm nổi bật hai yếu tố chính thúc đẩy nhu cầu về ETH:
Khi ngày càng nhiều giá trị được thanh toán trên chuỗi, tính nhất quán giữa tính bảo mật của Ethereum và giá trị kinh tế của nó trở nên ngày càng quan trọng. Ngay cả khi hoạt động trên Layer 2, các bên tham gia tổ chức cũng dựa vào tính bảo mật của lớp cơ sở. Layer 2 nâng cao giá trị ETH bằng cách thúc đẩy nhu cầu về tính bảo mật của lớp cơ sở và Gas.
Về lâu dài, nhiều tổ chức có thể bắt đầu vận hành các trình xác thực của riêng mình để có được quyền kiểm soát lớn hơn, an ninh cao hơn, và tham gia trực tiếp vào sự đồng thuận. Điều này đặc biệt có giá trị đối với các nhà phát hành stablecoin và RWA, giúp họ có thể thu được MEV, đảm bảo giao dịch đáng tin cậy được đưa vào, và tận dụng thực thi riêng tư.
Sự tham gia của các tổ chức rộng rãi hơn vào việc vận hành nút xác thực sẽ giúp giải quyết vấn đề tập trung quyền lợi hiện tại của Ethereum, nâng cao mức độ phi tập trung, tăng cường độ tin cậy của mạng như một lớp thanh toán toàn cầu.
Trong khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2025, sự tăng trưởng tài sản on-chain có liên quan chặt chẽ đến sự gia tăng ETH được staking:
Từ góc độ định lượng, trong các loại tài sản chính, sự tăng trưởng của tài sản on-chain và lượng ETH gốc được staking có mối tương quan hàng năm duy trì trên 88%. Sự cung cấp stablecoin đặc biệt liên quan chặt chẽ đến sự tăng trưởng của ETH được staking.
Khối lượng staking tăng cũng ảnh hưởng đến động thái giá ETH. Tính theo năm, số lượng ETH được staking có mối tương quan 90,9% với giá ETH, tính theo quý là 49,6%, điều này ủng hộ quan điểm rằng staking không chỉ bảo đảm an ninh mạng, mà còn có thể tạo ra áp lực cung cầu thuận lợi cho chính ETH trong dài hạn.
Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, SEC đã công bố chính sách làm rõ, giảm bớt sự không chắc chắn về quy định xung quanh việc staking ETH. Điều này khuyến khích các tổ chức tham gia tích cực hơn. Sau thông báo, các hồ sơ xin ETF ETH bắt đầu bao gồm các điều khoản staking, cho phép quỹ nhận phần thưởng trong khi duy trì an ninh mạng.
khả năng kết hợp của ETH
Tính khả thi của ETH đã thúc đẩy nhu cầu đối với nó. Nó đóng vai trò tích cực trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ cho DeFi, stablecoin và mạng Layer 2.
ETH hiện đang được sử dụng cho nhiều chức năng quan trọng:
Sự tích hợp sâu sắc này khiến ETH trở thành tài sản dự trữ khan hiếm nhưng hiệu quả. Khi ETH hòa nhập vào hệ sinh thái, chi phí chuyển đổi tăng lên và hiệu ứng mạng được tăng cường.
Ethereum vs Solana: Sự khác biệt Layer-1
Solana chiếm ưu thế trong hệ sinh thái memecoin, nhưng mức độ phi tập trung không bằng Ethereum. Trong tương lai, nhu cầu về không gian blockchain Layer 1 có thể sẽ phân tầng, Solana và Ethereum đều có những điểm mạnh riêng:
Tuy nhiên, quy mô thị trường tài sản theo đuổi tính an toàn và ổn định lớn hơn nhiều so với thị trường tài sản chỉ chú trọng vào tốc độ thực hiện. Động thái này có lợi cho Ethereum: khi nhiều tài sản có giá trị cao hơn được đưa lên chuỗi, vai trò của Ethereum như một lớp thanh toán cơ sở sẽ càng trở nên quan trọng hơn.
tài sản dự trữ ETH động năng
Chiến lược quản lý tài sản của Ethereum có thể trở thành chất xúc tác liên tục cho giá trị tài sản ETH. Điểm chuyển giao quan trọng là chiến lược quản lý tài sản Ethereum được Sharplink Gaming ($SBET) công bố vào cuối tháng 5.
Kể từ khi các chiến lược quản lý tài sản dựa trên ETH xuất hiện, các công ty này đã tích lũy hơn 730.000 ETH, và hiệu suất của ETH cũng bắt đầu vượt qua Bitcoin. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng rộng rãi hơn về các ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào ETH.
Kết luận
ETH đang chuyển mình thành một tài sản tiền tệ độc đáo trong nền kinh tế số. Nó không chỉ là một token tiện ích cho các phí giao dịch, mà còn đại diện cho tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình và về mặt kinh tế là cần thiết, hỗ trợ cho tính an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính on-chain ngày càng được thể chế hóa.