Giá Bitcoin biến động mạnh: Khám phá các yếu tố ảnh hưởng phía sau
Gần đây, thị trường Bitcoin đã trải qua một đợt biến động mạnh, giá đã nhiều lần thử nghiệm trong khoảng 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Đằng sau những biến động mạnh trong thời gian ngắn này thực sự bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý liên hoàn, tỷ lệ phí cao, dòng vốn của các tổ chức giảm tốc và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh lý liên tiếp và tỷ lệ phí vốn cao gây ra sự sụt giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã xuất hiện điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 USD trên một nền tảng giao dịch. Do lúc đó bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 USD, thị trường đã dự báo sẽ có sự điều chỉnh.
Trong vòng 17 giờ sau đó, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm đạt 10%. Điều này chủ yếu là do các cuộc thanh lý liên tiếp tại các sàn giao dịch tương lai lớn. Trên thị trường tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để thực hiện các giao dịch lớn, với tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 USD là có thể thiết lập vị thế 100000 USD.
Tỷ lệ đòn bẩy cao khiến giá thanh lý gần hơn với mức giá mở vị thế của nhà giao dịch, từ đó tăng nguy cơ xảy ra nhiều thanh lý trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, khoảng 4,74 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý.
Việc thanh lý quy mô lớn này sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán với giá thị trường trong thời gian ngắn. Trong ngày, số lượng lớn các nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng mua và người mua đã gặp phải thanh lý, dẫn đến giá Bitcoin giảm.
Chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Nếu số lượng người mua trên thị trường quá nhiều, thì cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Tỷ lệ phí vốn cao có nghĩa là số lượng người mua trên thị trường hợp đồng tương lai quá nhiều, và việc mua Bitcoin trở thành giao dịch đông đúc.
Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin tăng bất thường, có lúc đạt 0,1%. Điều này đã gây áp lực chi phí lớn cho các trader. Ví dụ, một trader có vị thế mua 100.000 USD chỉ cần trả 300 USD tiền phí bù cho một ngày.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích của một ngân hàng đầu tư chỉ ra rằng, nếu dòng tiền từ các tổ chức chậm lại, sẽ làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu rõ ràng cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng mạnh trong năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Xu hướng này có thể dẫn đến việc thị trường xuất hiện thanh lý liên hoàn, từ đó làm tăng xu hướng giảm của Bitcoin. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi xảy ra tình huống này, thời gian điều chỉnh có thể sẽ ngắn.
CEO của một nền tảng phân tích chuỗi chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã tăng lên do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, ông cho biết giá có thể nhanh chóng phục hồi sau điều chỉnh, vì nhu cầu của người mua có khả năng bù đắp tác động của điều chỉnh.
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng. Điều này cho thấy: có thể số lượng các nhà đầu tư lớn bán ra trên sàn giao dịch đang giảm; một số vốn chờ đợi bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, vì việc mua các loại tiền điện tử khác bằng stablecoin thì thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, yếu tố không chắc chắn ảnh hưởng đến xu hướng giá Bitcoin là đầu tư từ các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, mức giá chênh lệch của một quỹ tín thác Bitcoin của một tổ chức đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin được mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do vì Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, quỹ tín thác này đã trở thành công cụ ưa thích của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần mức phí chênh lệch của nó duy trì ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn là tương đối thấp. Xét thấy hiện tại không có dấu hiệu giảm rõ rệt về mức phí chênh lệch, khả năng dòng vốn tổ chức giảm gây ra sự điều chỉnh Bitcoin vẫn còn nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-aa7df71e
· 21giờ trước
Vị trí này giao dịch trong ngày không lỗ, khuyên bạn nhập một vị thế.
Bitcoin大幅 Biến động背后：清算、tỷ lệ funding与机构流入
Giá Bitcoin biến động mạnh: Khám phá các yếu tố ảnh hưởng phía sau
Gần đây, thị trường Bitcoin đã trải qua một đợt biến động mạnh, giá đã nhiều lần thử nghiệm trong khoảng 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Đằng sau những biến động mạnh trong thời gian ngắn này thực sự bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý liên hoàn, tỷ lệ phí cao, dòng vốn của các tổ chức giảm tốc và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh lý liên tiếp và tỷ lệ phí vốn cao gây ra sự sụt giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã xuất hiện điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 USD trên một nền tảng giao dịch. Do lúc đó bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 USD, thị trường đã dự báo sẽ có sự điều chỉnh.
Trong vòng 17 giờ sau đó, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, với mức giảm đạt 10%. Điều này chủ yếu là do các cuộc thanh lý liên tiếp tại các sàn giao dịch tương lai lớn. Trên thị trường tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để thực hiện các giao dịch lớn, với tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 USD là có thể thiết lập vị thế 100000 USD.
Tỷ lệ đòn bẩy cao khiến giá thanh lý gần hơn với mức giá mở vị thế của nhà giao dịch, từ đó tăng nguy cơ xảy ra nhiều thanh lý trong thời gian ngắn. Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, khoảng 4,74 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý.
Việc thanh lý quy mô lớn này sẽ gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán với giá thị trường trong thời gian ngắn. Trong ngày, số lượng lớn các nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng mua và người mua đã gặp phải thanh lý, dẫn đến giá Bitcoin giảm.
Chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để cân bằng thị trường. Nếu số lượng người mua trên thị trường quá nhiều, thì cần phải trả bù cho người bán, và ngược lại. Tỷ lệ phí vốn cao có nghĩa là số lượng người mua trên thị trường hợp đồng tương lai quá nhiều, và việc mua Bitcoin trở thành giao dịch đông đúc.
Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin tăng bất thường, có lúc đạt 0,1%. Điều này đã gây áp lực chi phí lớn cho các trader. Ví dụ, một trader có vị thế mua 100.000 USD chỉ cần trả 300 USD tiền phí bù cho một ngày.
Dòng tiền từ các tổ chức giảm có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích của một ngân hàng đầu tư chỉ ra rằng, nếu dòng tiền từ các tổ chức chậm lại, sẽ làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu rõ ràng cho thấy, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng mạnh trong năm 2020.
Khi nhu cầu của người mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Xu hướng này có thể dẫn đến việc thị trường xuất hiện thanh lý liên hoàn, từ đó làm tăng xu hướng giảm của Bitcoin. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi xảy ra tình huống này, thời gian điều chỉnh có thể sẽ ngắn.
CEO của một nền tảng phân tích chuỗi chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã tăng lên do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, ông cho biết giá có thể nhanh chóng phục hồi sau điều chỉnh, vì nhu cầu của người mua có khả năng bù đắp tác động của điều chỉnh.
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng. Điều này cho thấy: có thể số lượng các nhà đầu tư lớn bán ra trên sàn giao dịch đang giảm; một số vốn chờ đợi bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin, vì việc mua các loại tiền điện tử khác bằng stablecoin thì thuận tiện hơn. Do đó, sự gia tăng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch có nghĩa là các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, yếu tố không chắc chắn ảnh hưởng đến xu hướng giá Bitcoin là đầu tư từ các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, mức giá chênh lệch của một quỹ tín thác Bitcoin của một tổ chức đã đạt 41%, có nghĩa là Bitcoin được mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do vì Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, quỹ tín thác này đã trở thành công cụ ưa thích của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần mức phí chênh lệch của nó duy trì ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong ngắn hạn là tương đối thấp. Xét thấy hiện tại không có dấu hiệu giảm rõ rệt về mức phí chênh lệch, khả năng dòng vốn tổ chức giảm gây ra sự điều chỉnh Bitcoin vẫn còn nhỏ.