Tài sản tiền điện tử thanh khoản phân mảnh: Thách thức và giải pháp

Với sự tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử về khối lượng giao dịch, các mạng lưới blockchain và sidechain mới đã cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, sự phát triển này cũng mang đến một thách thức quan trọng: sự phân mảnh thanh khoản - vốn và người dùng bị phân tán trên các mạng lưới blockchain đang gia tăng.

Gần đây, những người nổi tiếng đã nhấn mạnh trên blog rằng sự thành công trong việc mở rộng có thể dẫn đến những thách thức phối hợp không mong đợi. Do có nhiều mạng blockchain và giá trị được phân bổ rộng rãi trên mỗi chuỗi, các người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những rắc rối trong việc thao tác liên chuỗi, trao đổi và chuyển đổi ví.

Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến một hệ sinh thái cụ thể, mà gần như tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt với những thách thức tương tự. Ngay cả những blockchain mới tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những "hòn đảo" thanh khoản khó kết nối.

Ảnh hưởng thực tế của việc phân mảnh

Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng một "bể" tài sản duy nhất. Thay vào đó, mỗi blockchain hoặc sidechain đều có bể thanh khoản độc lập của riêng mình. Đối với những người dùng muốn mua token hoặc sử dụng một nền tảng cho vay cụ thể, sự cô lập này mang lại nhiều bất tiện.

Đối với người dùng có khả năng kỹ thuật yếu, quá trình chuyển mạng, tạo ví chuyên dụng và thanh toán nhiều phí giao dịch không hề liền mạch. Thanh khoản trong mỗi bể cô lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự chênh lệch giá và tăng trượt giá giao dịch.

Nhiều người dùng sử dụng cầu nối chuỗi chéo để chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công hacker, gây ra sự hoang mang và thiếu niềm tin cho người dùng. Nếu việc chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có được sự chấp nhận chính thống. Trong khi đó, nhiều dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau, nếu không sẽ có nguy cơ bị loại khỏi thị trường.

Một số người quan sát lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài blockchain khu vực thống trị hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó phá hoại ý tưởng phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của blockchain.

Hạn chế của các giải pháp hiện có

Hiện tại đã xuất hiện một số giải pháp để giải quyết vấn đề này. Cầu xuyên chuỗi và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp xuyên chuỗi có thể định tuyến token thông qua một loạt các giao dịch, nhưng chúng thường không hợp nhất thanh khoản cơ sở, chỉ đơn giản là giúp người dùng điều hướng.

Trong khi đó, một số hệ sinh thái đã đạt được tính khả dụng lẫn nhau trong khuôn khổ của chúng, nhưng chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn.

Nguồn gốc của vấn đề nằm ở chỗ: mỗi chuỗi đều coi mình là cá thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" ở tầng dưới, để thực sự thống nhất Thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản mà người dùng khác phải phát hiện và kết nối. Do các chuỗi khối, cầu và tập hợp coi nhau là đối thủ cạnh tranh, dẫn đến sự cách ly có ý thức và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.

Giải pháp tích hợp thanh khoản cho lớp cơ sở

Tích hợp của lớp cơ sở giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức blockchain và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là tính năng bổ sung tùy chọn.

Các nút xác thực tự động xử lý kết nối xuyên chuỗi, do đó các chuỗi mới hoặc chuỗi phụ có thể ngay lập tức khởi động và truy cập thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm thiểu sự phụ thuộc vào các cầu nối bên thứ ba, giảm rủi ro an ninh và sự ma sát trong thao tác của người dùng.

Những thách thức mà một chuỗi công khai chính phải đối mặt trong các giải pháp lớp 2 không đồng nhất (L2) đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - chuỗi công khai như là lớp thanh toán, L2 tập trung vào việc thực thi, và nhiều dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động lực riêng của họ, dẫn đến sự phân tán thanh khoản.

Sự chú ý đối với vấn đề này nhấn mạnh sự cần thiết phải có thiết kế gắn kết hơn. Mô hình lớp cơ sở tích hợp sẽ kết hợp các thành phần này lại với nhau khi phát hành, đảm bảo rằng các quỹ có thể lưu thông tự do mà không cần người dùng chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp còn kết hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một bể thanh khoản thống nhất ở phía sau. Bằng cách thu hút một phần nhỏ từ dòng thanh khoản tổng thể thay vì tính phí người dùng cho mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn trong toàn mạng. Các nhà phát triển triển khai blockchain mới có thể ngay lập tức truy cập vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải chi phí bất ngờ.

Sự chú trọng vào việc tích hợp này giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng trực tuyến hơn.

không giới hạn trong vấn đề của một hệ sinh thái duy nhất

Mặc dù một số cuộc thảo luận tập trung vào các giải pháp mở rộng cho các hệ sinh thái cụ thể, nhưng sự phân mảnh là một vấn đề tồn tại phổ biến. Bất kể dự án được xây dựng trên loại nền tảng blockchain nào, chỉ cần thanh khoản bị cô lập, sẽ xuất hiện cạm bẫy phân mảnh.

Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ sở - tích hợp khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của chúng - mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không phân chia vốn hơn nữa, mà sẽ góp phần thống nhất vốn.

Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có tính kết nối, thông lượng sẽ không có ý nghĩa.

Người dùng không cần phải xem xét L1, L2 hoặc chuỗi bên. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu trải nghiệm sử dụng chuỗi mới tương tự như việc hoạt động trên mạng quen thuộc, thì tỷ lệ chấp nhận sẽ tăng lên.

Hướng tới một tương lai thống nhất, mượt mà

Sự quan tâm của cộng đồng mã hóa đối với khối lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi được tạo ra để tăng tốc độ, thì lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán, và lợi thế này nằm ở thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm tăng cường khả năng xử lý sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý các kết nối giữa các chuỗi và hiệu quả định tuyến tài sản, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán cơ sở người dùng hoặc vốn của họ. Thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ trôi chảy của giá trị trong toàn hệ sinh thái.

Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc các biện pháp này, và chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm người dùng. Hướng phát triển của blockchain trong tương lai nên là thúc đẩy sự tích hợp thanh khoản, thay vì phân tán thêm.