Phân tích kỹ thuật là phương pháp phân tích để dự đoán xu hướng và thay đổi trong tương lai bằng cách xem xét các xu hướng giá cả và dữ liệu giao dịch trong quá khứ, tìm kiếm quy luật của sự thay đổi giá cả trên thị trường giao dịch. So với phân tích cơ bản đánh giá giá cả thị trường từ nhiều khía cạnh, phân tích kỹ thuật đơn giản hơn vì tập trung vào hành động giá cả và các chỉ báo khác được tính toán từ dữ liệu giao dịch rộng lớn.

Lịch sử của Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật có thể được lịch sử lại từ sự quan sát của con người đối với thị trường tài chính trong suốt hàng trăm năm qua. Phân tích kỹ thuật đã được sử dụng tại Nhật Bản từ thế kỷ 18. Có thuyết cho rằng Homma Munehisa, một thương gia gạo người Nhật, bắt đầu ghi chép giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa của gạo hàng ngày, và tạo ra biểu đồ nến được sử dụng rộng rãi trong thị trường tài chính như cổ phiếu, hợp đồng tương lai và tiền điện tử. Tuy nhiên, một lý thuyết phân tích kỹ thuật có tính hệ thống hơn đã được đưa ra và cải thiện bởi Charles Dow, người đã đưa ra lý thuyết Dow nổi tiếng trong thế kỷ 19. Lý thuyết Dow có thể được xem xét là nền tảng của phân tích kỹ thuật, được thiết kế để dự đoán xu hướng tương lai của một cổ phiếu dựa trên giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ của nó. Phân tích kỹ thuật thường được thực hiện dưới dạng biểu đồ và hiện đã phát triển thành một hệ thống hoàn hảo chứa hàng trăm mẫu hình và chỉ báo khác nhau.

Giả định của Phân tích kỹ thuật

Ba giả định cơ bản:

1. Giá luôn là sự phản ánh của thông tin thị trường và tin tức mới nhất. Giá cũng giống như một chiếc gương cho thấy tác động của tin tức đối với biến động giá trong thời gian thực.

2. Có thể tìm thấy các mẫu và xu hướng có thể nhận biết ngay cả trong một hành động giá dường như ngẫu nhiên. Giá cả dễ bị ảnh hưởng bởi các xu hướng quá khứ và có thể tiếp tục di chuyển theo hướng này.

3. Bị ảnh hưởng bởi tâm lý và cảm xúc của các nhà tham gia thị trường, lịch sử có xu hướng lặp lại chính nó. Do đó, giá cả di chuyển theo một hướng định kỳ và ít có khả năng đảo chiều đột ngột.

Dựa trên những giả định trên, các nhà nghiên cứu phân tích kỹ thuật tin rằng có thể dự đoán xu hướng giá cả miễn là chúng ta xác định được những luật lệ ẩn của các biến động giá cả.

Ứng dụng

Nói chung, chúng ta thảo luận về phân tích kỹ thuật từ hai khía cạnh: mẫu hình và các chỉ báo. Khi giá thay đổi thường xuyên, chúng ta có thể vẽ các mẫu hình cụ thể trên biểu đồ nến, chẳng hạn như mẫu đầu vai, mẫu đầu vai đảo, đáy kép, đỉnh kép, tam giác tăng, tam giác giảm, v.v. Các khu vực giá chính, phổ biến được biết đến như là khu vực hỗ trợ và kháng cự, có thể được xác định từ các mẫu hình khác nhau và được sử dụng như một tài liệu tham khảo cho giao dịch.

Xác định vùng hỗ trợ và kháng cự là rất quan trọng trong phân tích kỹ thuật. Phạm vi giá, thường đi kèm với một số lượng lớn chip, được sử dụng để đánh giá xem xu hướng hình thành hay đảo ngược. Xu hướng hiện hành có thể đảo ngược khi kháng cự xảy ra trong xu hướng tăng hoặc hỗ trợ xảy ra trong xu hướng giảm. Do đó, các nhà giao dịch có thể mua một cổ phiếu khi giá của nó tiếp cận mức hỗ trợ và bán tháo khi giá tiếp cận mức kháng cự. 

Hãy lấy mẫu W làm ví dụ. Khi sự phục hồi sau khi giảm thậm chí còn cao hơn mức cao trước đó, vùng giá của mức cao trước đó sẽ hình thành hỗ trợ quan trọng, có nghĩa là áp lực bán trong vùng này chuyển thành mua, đây là một dấu hiệu tăng giá. Ngược lại, đối với mô hình M, nếu pullback giảm xuống dưới mức thấp trước đó, dải giá của mức thấp trước đó tạo thành một kháng cự quan trọng, cho thấy áp lực mua trong vùng này chuyển thành bán, đây là một dấu hiệu giảm giá.

Các chỉ báo kỹ thuật sử dụng các phương pháp thống kê để nghiên cứu dữ liệu giao dịch lịch sử và thực hiện các phép tính toán toán học để dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. Theo các biến được sử dụng, các chỉ báo kỹ thuật có thể được nhóm thành ba loại - xu hướng, dao động và khối lượng; và chỉ báo ngắn hạn, trung hạn và dài hạn nếu chúng được phân loại theo khung thời gian.

Một chỉ báo tiện lợi và phổ biến là giá trị trung bình di động. Giá trị trung bình di động được tính dựa trên giá cả lịch sử trong một khoảng thời gian cụ thể và có thể được xem như là một xu hướng giá trong một khoảng thời gian trong quá khứ. Dựa trên việc có cân nặng được đưa ra cho giá cả, giá trị trung bình di động có thể được chia thành giá trị trung bình di động đơn giản (SMA), giá trị trung bình di động mũi tên (EMA) (đặt mức quan trọng hơn cho giá cả gần đây nhất), và giá trị trung bình di động có trọng số

(WMA). WMA sử dụng giá trị trọng số mới nhất để làm nổi bật sự sai lệch và đảo chiều xu hướng.

Chỉ số Relative Strength Index (RSI) là một chỉ báo thông thường khác được sử dụng, sử dụng các phép tính toán toán học để chuẩn hóa sự khác biệt giữa sự tăng giá và sự giảm giá để thu được một giá trị dao động từ 0 đến 100. Trong một thị trường tăng giá nơi sự tăng giá lớn hơn sự giảm giá, giá trị RSI sẽ cao hơn, và ngược lại. Một tài sản thường được coi là quá mua khi giá trị RSI vượt qua 70 và quá bán khi nó dưới 30.

Một số chỉ báo được tính toán trên cơ sở các chỉ báo khác, chẳng hạn như Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD). Đường MACD (đường DIF) là chênh lệch giá EMA giữa hai khoảng thời gian. Kết quả sẽ cho thấy xu hướng di chuyển của MACD, còn được gọi là đường tín hiệu (đường DEA). Bằng cách trừ đi giá trị của đường MACD khỏi đường tín hiệu, chúng ta có thể lấy biểu đồ MACD. Khi đường MACD cắt đường tín hiệu từ dưới lên trên, điều đó có nghĩa là chênh lệch giá trung bình theo cấp số nhân gần đây là dương và lớn hơn giá trị trung bình, cho thấy xu hướng tăng; khi đường MACD cắt đường tín hiệu từ trên xuống dưới, điều đó có nghĩa là chênh lệch giá trung bình theo cấp số nhân gần đây là âm và nhỏ hơn giá trị trung bình, cho thấy thị trường đang giảm.

Bollinger Band (BB) cũng là một chỉ báo kỹ thuật phổ biến. Nó vẽ phạm vi giá có thể trên biểu đồ nến kết hợp một đường trung bình di động và độ lệch chuẩn. Cụ thể, nó đặt SMA của các giá trị trong quá khứ của n ngày ở giữa, tính độ lệch chuẩn của các giá trị trong n ngày, và sau đó mở rộng m*độ lệch chuẩn lên và xuống làm ranh giới. Đặc điểm của Bollinger Bands là khi giá dao động lên xuống theo đường trung bình di động, xác suất xảy ra các giá trị khác nhau có thể được tính toán bằng phương pháp thống kê. Dưới phân phối chuẩn, khoảng 95% giá trị sẽ rơi vào khoảng cách từ 2 lần độ lệch chuẩn so với giá trị trung tâm. Khi giá gần ranh giới trên hoặc dưới của Bollinger Band, điều đó thường chỉ ra sự sai lệch lớn so với trung bình, có thể là cơ hội mua hoặc bán tiềm năng.

Nếu bạn không muốn thực hiện các phép tính phức tạp, việc vẽ đường trend sẽ dễ dàng hơn để phân tích thị trường. Trong một xu hướng tăng, các higher-lows sẽ xảy ra và một đường nối hai higher-lows trở lên hình thành một đường trend tăng. Giá có thể tiếp tục tăng trước khi giảm dưới đường trend tăng. Ngược lại, trong một xu hướng giảm, các lower-highs có thể xảy ra và một đường nối hai lower-highs trở lên hình thành một đường trend giảm. Giá có thể tiếp tục giảm trước khi giảm dưới đường trend giảm.

Giới hạn của Phân tích kỹ thuật

Mặc dù phân tích kỹ thuật dễ sử dụng và thuận tiện hơn, nhưng vẫn còn một số hạn chế cần được chú ý. Trước hết, chúng ta nên biết rằng phân tích kỹ thuật chỉ là một công cụ để các nhà giao dịch phân tích thị trường. Do đó, kết quả phân tích kỹ thuật thường khá chủ quan, xen lẫn với định kiến và thành kiến cá nhân. Những người khác nhau có thể đi đến kết luận hoàn toàn khác nhau bằng cách sử dụng cùng một chỉ báo kỹ thuật. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật có tiềm năng tạo ra những lời tiên tri tự ứng nghiệm. Khi một nhóm lớn các nhà giao dịch trên thị trường hành xử theo cùng một cách, giá sẽ di chuyển theo hướng mà nhóm mong đợi, mặc dù điều này không liên quan gì đến tính chính xác của phân tích. Ngoài ra, phân tích kỹ thuật bỏ qua nhiều yếu tố của phân tích cơ bản và chỉ dựa trên số liệu thống kê lịch sử. Tuy nhiên, chúng ta nên biết rằng các trường hợp ngoại lệ có thể xảy ra và các yếu tố không xác định tồn tại cho dù phân tích kỹ lưỡng đến đâu. Khi sử dụng phân tích kỹ thuật, chúng ta nên luôn hiểu đầy đủ những hạn chế của nó để tránh bị đánh lừa.

Kết luận

Từ tài chính truyền thống đến tiền điện tử và từ đầu tư ngắn hạn đến đầu tư giá trị dài hạn, vấn đề về cách tạo lợi nhuận trong thị trường biến động luôn là một vấn đề đáng quan tâm đối với các nhà đầu tư. Mặc dù phân tích kỹ thuật không phải là một phương pháp khách quan và toàn diện như phân tích cơ bản, và quan điểm của nó rằng thị trường rất hiệu quả và tương lai là sự mở rộng của lịch sử luôn bị chỉ trích, nhưng tính linh hoạt chuyên ngành và tận dụng dữ liệu hiệu quả của nó đã khiến nó trở nên vô cùng phổ biến trong giới giao dịch viên và các nhà đầu tư mạo hiểm. Sử dụng phân tích cơ bản kết hợp với phân tích kỹ thuật là một trong những cách lý tưởng để cải thiện quản lý tài sản và hiệu suất tài chính.